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广发纯债A(270048)

广发纯债:2018年第三季度报告

广发纯债债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
第1页共13页
广发纯债债券型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年十月二十五日广发纯债债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018年 10月 24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证 基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 广发纯债债券 基金主代码 270048 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年 12月 12日 报告期末基金份额总额 1,227,211,167.40份 投资目标 在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资 管理,追求基金资产的长期稳健增值,力争为基 金份额持有人获取高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率 走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因 素,并结合各种固定收益类资产在特定经济形势 下的估值水平、预期收益和预期风险特征,在符 2广发纯债债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告 合本基金相关投资比例规定的前提下,决定组合 的久期水平、期限结构和类属配置,并在此基础 之上实施积极的债券投资组合管理,以获取较高 的投资收益。 业绩比较基准 中债总全价指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收 益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市 场基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 广发纯债债券 A 类 广发纯债债券 C 类 下属分级基金的交易代 码 270048 270049 报告期末下属分级基金 的份额总额 846,576,369.46份 380,634,797.94份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 (2018年 7月 1日-2018年 9月 30日) 主要财务指标 广发纯债债券 A 类 广发纯债债券 C 类 1.本期已实现收益 14,941,190.19 5,127,827.33 2.本期利润 20,584,893.73 5,872,240.03 3.加权平均基金份额本期利润 0.0216 0.0173 4.期末基金资产净值 1,020,125,730.65 457,835,555.89 5.期末基金份额净值 1.205 1.203 3广发纯债债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告 注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发纯债债券A类: 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.77% 0.06% 0.17% 0.10% 1.60% -0.04% 2、广发纯债债券C类: 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.69% 0.05% 0.17% 0.10% 1.52% -0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 广发纯债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012年 12月 12日至 2018年 9月 30日) 1.广发纯债债券 A 类: 4广发纯债债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告 2.广发纯债债券 C 类: §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 5广发纯债债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告 任本基金的基 金经理期限 姓名 职务 任职 日期 离任日 期 证券从业 年限 说明 任爽 本基金的基 金经理;广 发理财 7天 债券基金的 基金经理; 广发天天红 基金的基金 经理;广发 天天利货币 基金的基金 经理;广发 钱袋子基金 的基金经理; 广发活期宝 货币基金的 基金经理; 广发聚泰混 合基金的基 金经理;广 发稳鑫保本 基金的基金 经理;广发 鑫惠定开债 基金的基金 经理;广发 鑫益混合基 金的基金经 理;广发鑫 利混合基金 的基金经理; 广发安盈混 合基金的基 金经理 2012- 12-12 - 10年 任爽女士,经济学硕士,持 有中国证券投资基金业从业 证书。曾任广发基金管理有 限公司固定收益部交易员兼 任研究员、广发鑫惠灵活配 置混合型证券投资基金基金 经理(自 2016年 11月 16日 至 2018年 3月 20日)。现 任广发纯债债券型证券投资 基金基金经理(自 2012年 12月 12日起任职)、广发理 财 7天债券型证券投资基金 基金经理(自 2013年 6月 20日起任职)、广发天天红 发起式货币市场基金基金经 理(自 2013年 10月 22日起 任职)、广发天天利货币市 场基金基金经理(自 2014年 1月 27日起任职)、广发钱 袋子货币市场基金基金经理 (自 2014年 5月 30日起任 职)、广发活期宝货币市场 基金基金经理(自 2014年 8月 28日起任职)、广发聚 泰混合型证券投资基金基金 经理(自 2015年 6月 8日起 任职)、广发稳鑫保本混合 型证券投资基金基金经理 (自 2016年 3月 21日起任 职)、广发鑫益灵活配置混 合型证券投资基金基金经理 (自 2016年 11月 16日起任 职)、广发鑫利灵活配置混 合型证券投资基金基金经理 (自 2016年 12月 2日起任 职)、广发安盈灵活配置混 合型证券投资基金基金经理 (自 2016年 12月 9日起任 职)、广发鑫惠纯债定期开 6广发纯债债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告 放债券型发起式证券投资基 金基金经理(自 2018年 3月 21日起任职)。 张芊 本基金的基 金经理;广 发聚鑫债券 基金的基金 经理;广发 集鑫债券基 金的基金经 理;广发鑫 裕混合基金 的基金经理; 广发集裕债 券基金的基 金经理;广 发集丰债券 基金的基金 经理;广发 集安基金的 基金经理; 广发集源债 券基金的基 金经理;公 司副总经理、 固定收益投 资总监、固 定收益管理 总部总经理 2012- 12-14 - 17年 张芊女士,经济学和工商管 理双硕士,持有中国证券投 资基金业从业证书。曾任中 国银河证券研究中心研究员, 中国人保资产管理有限公司 高级研究员、投资主管,工 银瑞信基金管理有限公司研 究员,长盛基金管理有限公 司投资经理,广发基金管理 有限公司固定收益部总经理、 广发聚盛灵活配置混合型证 券投资基金基金经理(自 2015年 11月 23日至 2016年 12月 8日)、广发安 宏回报灵活配置混合型证券 投资基金基金经理(自 2015年 12月 30日至 2017年 2月 6日)、广发安 富回报灵活配置混合型证券 投资基金基金经理(自 2015年 12月 29日至 2018年 1月 6日)。现任广 发基金管理有限公司副总经 理、固定收益投资总监、固 定收益管理总部总经理、广 发纯债债券型证券投资基金 基金经理(自 2012年 12月 14日起任职)、广发聚鑫债 券型证券投资基金基金经理 (自 2013年 7月 12日起任 职)、广发集鑫债券型证券 投资基金基金经理(自 2015年 12月 25日起任职)、 广发鑫裕灵活配置混合型证 券投资基金基金经理(自 2016年 3月 1日起任职)、 广发集裕债券型证券投资基 金基金经理(自 2016年 5月 11日起任职)、广发集丰债 券型证券投资基金基金经理 (自 2016年 11月 1日起任 7广发纯债债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告 职)、广发集安债券型证券 投资基金基金经理(自 2017年 1月 20日起任职)、 广发集源债券型证券投资基 金基金经理(自 2017年 1月 20日起任职)。 注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其 配套法规、《广发纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定, 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持 有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并 通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备 选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库,投资的债券必须来自公司债券 库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时 间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。金融工程与 风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实 现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察 稽核,实现投资风险的事后控制。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公 平对待,未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券 投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对 8广发纯债债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告 大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易 的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 本季度,利率债收益率先下后上,整体维持震荡:其中 7月债市收益率整体区 间震荡,8月中旬在经历过前期极度宽松的资金利率后,央行开始暂停公开市场操作 叠加地方债的巨量供给挤出,引发资金利率和长端利率的连续调整,9月下旬地方债 供给放缓、美联储加息国内未跟随带来市场情绪好转,收益率小幅下行。信用债方 面,信用违约事件仍然层出不穷,尤其集中在中低资质民企,中低评级信用利差和 等级利差继续小幅走阔。组合三季度,密切跟踪市场动向,灵活调整组合杠杆和久 期分布,主要增持收益较高的短融、中票和资产支持证券。展望下季度,债市将受 益于基本面与货币政策宽松,但通胀预期、中美利差以及汇率压力将不利于债市表 现,组合将继续跟踪经济基本面、货币政策等方面变化,增强操作的灵活性,同时 注意做好持仓券种梳理,优化持仓结构。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内,广发纯债债券 A 类净值增长率为 1.77%,广发纯债债券 C 类净值增长 率为 1.69%,同期业绩比较基准收益率为 0.17% §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 1,957,075,444.57 98.09 其中:债券 1,724,044,730.60 86.41 资产支持证券 233,030,713.97 11.68 3 贵金属投资 - - 9广发纯债债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 4,181,817.57 0.21 7 其他各项资产 33,844,424.40 1.70 8 合计 1,995,101,686.54 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 122,154,200.00 8.27 其中:政策性金融债 122,154,200.00 8.27 4 企业债券 763,538,530.60 51.66 5 企业短期融资券 462,353,000.00 31.28 6 中期票据 375,999,000.00 25.44 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10广发纯债债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告 10 合计 1,724,044,730.60 116.65 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 124234 13 鹏铁 01 1,000,000 71,660,000.0 0 4.85 2 101468005 14 中铝业 MTN001 700,000 71,330,000.0 0 4.83 3 143537 18 五资 01 700,000 70,560,000.0 0 4.77 4 180404 18 农发 04 700,000 70,343,000.0 0 4.76 5 143307 17 福投 02 600,000 60,402,000.0 0 4.09 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比(%) 1 139012 万科优 07 800,000 80,000,000.0 0 5.41 2 119423 17勒泰 A1 500,000 49,914,361.6 4 3.38 3 119424 17勒泰 A2 500,000 49,116,352.3 3 3.32 4 139070 万科优 10 440,000 44,000,000.0 0 2.98 5 146377 17远东 2B 100,000 10,000,000.0 0 0.68 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 (1)本基金本报告期末未持有股指期货。 (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 11广发纯债债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告 (1)本基金本报告期末未持有国债期货。 (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1根据公开市场信息,本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有 出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 8,550.03 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 31,737,545.41 5 应收申购款 2,098,328.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 33,844,424.40 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 项目 广发纯债债券A类 广发纯债债券C类 本报告期期初基金份额总额 968,760,658.46 251,746,555.49 本报告期基金总申购份额 125,519,731.67 179,437,874.23 减:本报告期基金总赎回份额 247,704,020.67 50,549,631.78 12广发纯债债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 846,576,369.46 380,634,797.94 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金 的情况。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会批准广发纯债债券型证券投资基金募集的文件 2.《广发纯债债券型证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发纯债债券型证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件、营业执照 7.基金托管人业务资格批件、营业执照 8.《广发纯债债券型证券投资基金招募说明书》及其更新版 8.2存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼 8.3查阅方式 1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅, 也可按工本费购买复印件; 2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一八年十月二十五日 13