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工银香港中小盘人民币(002379)

工银香港中小盘:2018年第三季度报告查看PDF公告

工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金
(QDII)
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年十月二十五日工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)2018 年第 3季度报告
第 2 页 共12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 工银香港中小盘
交易代码
002379
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年3月9日
报告期末基金份额总额 150,850,010.71份
投资目标
本基金主要通过投资于在香港上市的中小盘中国概
念股票,持续关注经济转型中新业态和政策扶持的
行业带来的投资机会,力争获取超越业绩比较基准
的投资回报。 
投资策略
本基金运用国际化的视野审视中国经济和资本市场,
依据定量和定性相结合的方法,考虑经济情景、类
别资产收益风险预期等因素,在股票与债券等资产
类别之间进行资产配置。 在股票选择策略方面,本
基金的股票资产主要投资于在香港及其他境外证券
市场交易的中小盘中国概念股,其中投资于香港上
市的中小盘中国概念股票的比例不低于非现金基金
资产的 80%。本基金建立了系统化、纪律化的投资
流程,遵循初选投资对象、成长性评估、投资吸引
 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)2018 年第 3季度报告
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力评估、组合构建及优化等过程,选择具有投资价
值的中小盘股票,构造投资组合。
业绩比较基准
恒生综合中型股指数收益率×50%+恒生综合小型股
指数收益率×30%+香港三个月期银行同业拆借利率
×20%。
风险收益特征
本基金是投资于香港等海外市场中小盘中国概念股
的股票型基金,预期收益及风险水平高于货币市场
基金、债券型基金和混合型基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
英文名称:Bank of China (Hong Kong) Limited 
境外资产托管人
中文名称:中国银行(香港)有限公司



§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018年7月1日 - 2018年9月30日 ) 1.本期已实现收益 -11,219,596.49 2.本期利润 -30,631,633.64 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1814 4.期末基金资产净值 187,106,808.62 5.期末基金份额净值 1.240 注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 (2)“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额;“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (3)所列数据截止到2018年9月30日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -11.99% 1.71% -2.80% 1.11% -9.19% 0.60% 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)2018 年第 3季度报告 第 4 页 共12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、本基金基金合同于2016年3月9日生效。 2、按基金合同规定,本基金建仓期为 6个月。截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金 合同关于投资范围及投资限制的规定:股票的投资比例不少于基金资产的80%,其中投资于香港 市场上市的中小盘中国概念股票的比例不低于非现金基金资产的80%;现金或到期日在一年以内 的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款 等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年 限 说明 唐明君 本基金的 2016年 - 11 曾在申银万国证券研究所有 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)2018 年第 3季度报告 第 5 页 共12 页 基金经理 3月22日 限公司担任首席分析师、海 外业务部负责人;2015年 加入工银瑞信,现任研究部 海外市场研究团队负责人、 基金经理,2016年3月 22日至今,担任工银瑞信 香港中小盘股票型基金基金 经理;2016年4月20日至 2017年12月22日,担任 工银瑞信沪港深股票型证券 投资基金基金经理。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金本报告期未聘请境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募 说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控 制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违 法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平 交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规 定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等 违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且 对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现 了公平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合 之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所 公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 去杠杆和中美贸易争端带来的经济不确定性,给三季度的市场造成了比较大的负面冲击。我 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)2018 年第 3季度报告 第 6 页 共12 页 们今年以来一直对市场持有相对谨慎的观点,配置上也以受经济波动较小的行业为主,比如教育 行业。无奈的是,市场对《民办教育促进法》的送审稿解读非常负面,导致相关公司仍然有比较 大的下跌幅度。我们认为,市场过度解读了送审稿对民办教育行业的负面影响,所以我们积极增 持了一些我们认为公司质地很好的教育公司。然而,这些公司的表现需要等待比较长的时间,市 场对这个行业的观点是一个缓慢修复的过程。 目前市场的弱势表现,也许会继续维持几个季度,但在投资上这也许是一个好机会。在下跌 的市场中,我们更要坚持价值,在低位买入经济向上周期里会受益的公司。 报告期内,本基金净值增长率为-11.99%,业绩比较基准收益率为-2.80%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规定的条件。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 170,688,390.64 87.13 其中:普通股 155,992,562.05 79.63 优先股 - - 存托凭证 14,695,828.59 7.50 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买 入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金 合计 24,279,330.27 12.39 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)2018 年第 3季度报告 第 7 页 共12 页 8 其他资产 935,161.91 0.48 9 合计 195,902,882.82 100.00 注:由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。


5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 中国香港 147,614,095.44 78.89 美国 23,074,295.20 12.33 合计 170,688,390.64 91.23 注:1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定;


2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 保健


Health Care 12,488,074.41 6.67 材料


Materials 419,102.59 0.22 房地产


Real Estate 2,147,078.00 1.15 非必需消费品


Consumer Discretionary 55,916,813.06 29.89 工业


Industrials 40,996,280.93 21.91 金融


Financials 32,219,263.66 17.22 能源


Energy 11,404,152.00 6.10 通信服务


Communication Services 6,930,106.08 3.70 信息技术


Information Technology 8,167,519.91 4.37 合计 170,688,390.64 91.23 注:1、以上分类采用全球行业分类标准(GICS);


2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投 资明细 序 号 公司名称 (英文) 公司 名称 (中 文) 证券代码 所 在 证 券 市 场 所属 国家 (地 区) 数量(股) 公允价值(人 民币元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 PICC Property & Casualty Co Ltd 中国 人民 财产 保险 CNE100000593 香 港 证 券 中国 香港 2,400,000 19,513,771.20 10.43 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)2018 年第 3季度报告 第 8 页 共12 页 股份 有限 公司 交 易 所 2 HOPE EDUCATION GROUP CO LTD 希望 教育 集团 有限 公司 KYG4600E1089 香 港 证 券 交 易 所 中国 香港 15,250,000 17,042,431.63 9.11 3 CHINA EASTERN AIRLINES CO-H 东方 航空 CNE1000002K5 香 港 证 券 交 易 所 中国 香港 3,300,000 14,577,251.70 7.79 4 YICHANG HEC CHANGJIANG PHA-H 东阳 光药 CNE1000023R6 香 港 证 券 交 易 所 中国 香港 436,000 12,488,074.41 6.67 5 CHINA XINHUA EDUCATION GROUP 中国 新华 教育 KYG216231061 香 港 证 券 交 易 所 中国 香港 4,522,000 9,709,086.72 5.19 6 AIR CHINA LTD-H 中国 国航 CNE1000001S0 香 港 证 券 交 易 所 中国 香港 1,455,000 9,679,274.01 5.17 7 TESLA INC 特斯 拉公 司 US88160R1014 纳 斯 达 克 证 券 美国 4,600 8,378,466.61 4.48 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)2018 年第 3季度报告 第 9 页 共12 页 交 易 所 8 CHINA SOUTHERN AIRLINES CO-H 南方 航空 CNE1000002T6 香 港 证 券 交 易 所 中国 香港 1,900,000 8,376,244.05 4.48 9 CIMC Enric Holdings Ltd 中集 安瑞 科 KYG2198S1093 香 港 证 券 交 易 所 中国 香港 1,162,000 8,343,615.50 4.46 10 CHINA YUHUA EDUCATION CORP L 宇华 教育 KYG2120K1094 香 港 证 券 交 易 所 中国 香港 2,100,000 6,985,043.10 3.73 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明 细 本基金本报告期未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期未持有基金投资。 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)2018 年第 3季度报告 第 10 页 共12 页 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 256,297.84 3 应收股利 213,827.85 4 应收利息 1,176.66 5 应收申购款 463,859.56 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 935,161.91 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 211,429,613.71 报告期期间基金总申购份额 9,678,698.81 减:报告期期间基金总赎回份额 70,258,301.81 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- "填列) - 报告期期末基金份额总额 150,850,010.71 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)2018 年第 3季度报告 第 11 页 共12 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20180701-20180823 136,029,625.00 0.00 56,400,000.00 79,629,625.00 52.79% - - - - - - - 个 人 产品特有风险 本基金份额持有人较为集中,存在基金规模大幅波动的风险,以及由此导致基金收益较大波动的风 险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金募集申请的注册文件; 2、《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金基金合同》; 3、《工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金托管协议》; 工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金(QDII)2018 年第 3季度报告 第 12 页 共12 页 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、基金托管人业务资格批件、营业执照; 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。