工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十五日工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月2日（基金合同生效日）起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银可转债优选债券
交易代码
005945
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年7月2日
报告期末基金份额总额 17,905,493.75份
投资目标
本基金主要通过优选可转债进行积极投资，在
严格控制风险和保持良好流动性的基础上，追
求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将在充分的宏观形势判断和策略分析的
基础上，通过“自上而下”的资产配置及动态
调整策略，将基金资产在股票、可转债及可交
换债、普通债券、现金和衍生品等资产间进行
配置并动态调整比例。对于可转债及可交换债
投资，本基金将综合研究此类含权债券的债券
价值和权益价值，债券价值方面综合考虑票面
利率、久期、信用资质、发行主体财务状况及
公司治理等因素；权益价值方面仔细开展对含
权债券所对应个股的价值分析，包括估值水平、
盈利能力及未来盈利预期，此外还需结合对含
权条款的研究综合判断内含期权的价值。本基
金力争在市场低估该类债券价值时买入并持有，
以期在未来获取超额收益。
业绩比较基准
80%×中证可转换债券指数收益率 +10%×中债
综合财富（1年以下）指数收益率 + 10%×沪深
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300指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期
收益率低于股票型基金及混合型基金，高于货
币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银可转债优选债券A
工银可转债优选债券
C
下属分级基金的交易代码
005945 005946
报告期末下属分级基金的份额总额 16,891,005.41份 1,014,488.34份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年7月2日 － 2018年9月30日 ）
工银可转债优选债券A 工银可转债优选债券C
1．本期已实现收益
90,827.56 -7,752.41
2．本期利润
41,473.40 -11,570.96
3．加权平均基金份额本期利润
0.0006 -0.0023
4．期末基金资产净值
16,856,186.27 1,009,921.93
5．期末基金份额净值
0.9979 0.9955
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银可转债优选债券A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.21% 0.03% 2.09% 0.50% -2.30% -0.47%
工银可转债优选债券C
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阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.45% 0.03% 2.09% 0.50% -2.54% -0.47%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2018年7月2日生效。截至报告期末，本基金尚处于建仓期。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月。建仓期满，本基金的各项投资比例应符合基金
合同关于投资范围及投资限制的规定：债券资产占基金资产的比例不低于80％，其中投资于可
转换债券（含可分离交易可转债）的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除
国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一
年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
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张洋
本基金
的基金
经理
2018年
7月2日
- 6
宾夕法尼亚大学电子工程
专业博士，沃顿商学院统
计学硕士；2012年加入工
银瑞信，现任固定收益部
基金经理，2015年8月
17日至今，担任工银瑞信
双债增强债券型证券投资
基金(自2016年9月26日
起，变更为工银瑞信双债
增强债券型证券投资基金
（LOF）)基金经理；
2015年8月17日至今，担
任工银瑞信保本3号混合
型证券投资基金基金经理；
2016年11月22日至今，
担任工银瑞信新得益混合
型证券投资基金基金经理；
2016年12月14日至今，
担任工银瑞信可转债债券
型证券投资基金基金经理；
2016年12月29日至今，
担任工银瑞信新增利混合
型证券投资基金基金经理；
2017年1月25日至
2018年6月11日，担任工
银瑞信瑞盈半年定期开放
债券型证券投资基金基金
经理；2018年7月2日至
今，担任工银瑞信可转债
优选债券型证券投资基金
基金经理；2018年7月
27日至今，担任银瑞信新
增益混合型证券投资基金
基金经理；2018年7月
27日至今，担任工银瑞信
新得利混合型证券投资基
金基金经理；2018年8月
28日至今，担任工银瑞信
添福债券型证券投资基金
基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招
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募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》
、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平
交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规
定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等
违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且
对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现
了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合
之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年三季度全球经济不确定继续加大，美联储加息，货币政策收紧叠加美国政府开启
“贸易战”，对于全球风险偏好造成极大影响，带动全球权益资产出现回调。
考虑到国际宏观环境稳中有变的情况，国内政策层面对于经济的支持力度加强，货币政策和
财政政策双管齐下，减税降费措施频出。在此背景下，国内债券市场三季度震荡。而股票市场受
全球风险偏好调整影响波动性加大，但由于国内基本面和企业盈利稳定，在政策支持下回调中存
在机会。
本基金在报告期内根据对于市场变化的判断积极调整仓位，同时积极参与新发可转债申购。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银可转债优选债券A 份额净值增长率为-0.21%，工银可转债优选债券C份额净
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值增长率为-0.45%，业绩比较基准收益率为2.09%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内出现连续二十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
16,511,069.95 88.54
其中：债券
16,511,069.95 88.54
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
1,400,000.00 7.51
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
372,049.29 2.00
8
其他资产
364,056.82 1.95
9
合计
18,647,176.06
100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
9,268,985.15 51.88
其中：政策性金融债
9,268,985.15 51.88
4
企业债券
2,700,000.00 15.11
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
4,542,084.80 25.42
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
16,511,069.95 92.42
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 018005
国开1701
80,000 8,048,000.00 45.05
2 113008
电气转债
23,000 2,326,680.00 13.02
3 136039
15石化01
17,000 1,700,000.00 9.52
4 108602
国开1704
12,131 1,220,985.15 6.83
5 127006
敖东转债
12,480 1,213,804.80 6.79
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
2,478.97
2
应收证券清算款
99,450.00
3
应收股利
-
4
应收利息
262,097.86
5
应收申购款
29.99
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
364,056.82
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1 113008
电气转债
2,326,680.00 13.02
2 127006
敖东转债
1,213,804.80 6.79
注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银可转债优选债券A
工银可转债优选债券
C
基金合同生效日（ 2018 年7 月2 日
）基金份额总额
201,166,811.10 10,480,910.75
基金合同生效日起至报告期期末基金总
申购份额
317,091.22 12,648.35
减:基金合同生效日起至报告期期末基
金总赎回份额
184,592,896.91 9,479,070.76
基金合同生效日起至报告期期末基金拆
分变动份额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
16,891,005.41 1,014,488.34
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
投资
者类
别 序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比
机构
1 20180803-20180805 23,993,055.96 0.00 23,993,055.96 0.00 0.00%
- - - - - - -
个人
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风
险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
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9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
