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国富天颐混合A(005652)

国富天颐混合:2018年第三季度报告查看PDF公告

富兰克林国海天颐混合型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月25日富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
第 2 页 共16 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 9月30日止。
 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
第 3 页 共16 页
§2 基金产品概况
基金简称 国富天颐混合
基金主代码
005652
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年3月27日
报告期末基金份额总额 36,683,220.65份
投资目标
本基金通过灵活的资产配置与严谨的风险管理,
力求实现基金资产持续稳定增值,为投资者提
供稳健的理财工具。
投资策略
(一)大类资产配置策略
本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略,通
过对宏观经济、国家/地区政策、证券市场流动
性、大类资产相对收益特征等因素的综合分析,
在遵守大类资产投资比例限制的前提下进行积
极的资产配置,对基金组合中股票、债券、短
期金融工具的配置比例进行调整和优化,平衡
投资组合的风险与收益。
(二)股票投资策略
本基金从宏观经济环境、国家政策导向、产业
转型与变革等多个角度,积极挖掘新经济环境
下的投资机遇,精选具有核心竞争优势和持续
成长能力的优质上市公司。主要从行业地位、
核心竞争力、盈利能力、公司治理水平、估值
水平等五方面对上市公司进行评估。
(三)债券投资策略
本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、
资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深
入研究,结合新券发行情况,综合分析市场利
率和信用利差的变动趋势,采取久期调整、收
益率曲线配置和券种配置等积极投资策略,把
握债券市场投资机会,以获取稳健的投资收益。
(四)股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,
主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。
本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股
票仓位频繁调整的交易成本。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率x15%+中债国债总指数收
益率(全价)x85%
风险收益特征
本基金为混合型基金,基金的预期风险与预期
收益水平高于债券型基金和货币市场基金,低
于股票型基金,属于证券投资基金中的中等风
险收益特征的投资品种。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国富天颐混合A 国富天颐混合C
下属分级基金的交易代码
005652 005653
报告期末下属分级基金的份额总额 21,166,076.48份 15,517,144.17份



富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 5 页 共16 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018年7月1日 - 2018年9月30日 ) 国富天颐混合A 国富天颐混合C 1.本期已实现收益 153,078.73 99,433.79 2.本期利润 189,060.01 155,690.78 3.加权平均基金份额本期利润 0.0080 0.0060 4.期末基金资产净值 21,525,840.05 15,707,158.64 5.期末基金份额净值 1.0170 1.0122 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国富天颐混合A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.76% 0.05% -0.80% 0.21% 1.56% -0.16% 国富天颐混合C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.53% 0.05% -0.80% 0.21% 1.33% -0.16% 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 6 页 共16 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 7 页 共16 页 注:本基金的基金合同生效日为2018年3月27日,截止本报告期末已完成建仓但报告期末距建 仓结束不满一年。本基金在6个月建仓期结束时,各项投资比例符合基金合同约定。


富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 8 页 共16 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 邓钟锋 国富金融 地产混合 基金、国 富新机遇 混合基金、 国富新增 长混合基 金、国富 新价值混 合基金、 国富新收 益混合基 金、国富 新活力混 合基金、 国富恒丰 定期债券 基金、国 富新趋势 混合基金、 国富天颐 混合基金 及国富恒 裕6个月 定期开放 债券基金 的基金经 理 2018年 4月21日 - 11年 邓钟锋先生,厦门大学金 融学硕士。历任深圳发展 银行北京分行公司产品研 发及审查、中信银行厦门 分行公司信贷审查、上海 新世纪信用评级公司债券 分析员、农银汇理基金管 理有限公司研究员及国海 富兰克林基金管理有限公 司投资经理。截至本报告 期末任国海富兰克林基金 管理有限公司国富金融地 产混合基金、国富新机遇 混合基金、国富新增长混 合基金、国富新价值混合 基金、国富新收益混合基 金、国富新活力混合基金、 国富恒丰定期债券基金、 国富新趋势混合基金、国 富天颐混合基金及国富恒 裕6个月定期开放债券基 金的基金经理。 吴西燕 公司行业 研究主管, 基金经理 2018年 3月27日 2018年9月 8日 12年 吴西燕女士,上海财经大 学硕士。历任中国建设银 行深圳分行会计,国海富 兰克林基金管理有限公司 研究助理、研究员、高级 研究员、基金经理助理、 基金经理。 注: 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 9 页 共16 页 1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中, 首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。 2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金 融领域的工作年限的总和。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法 规和《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基 金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面 均能严格执行《公平交易管理制度》,严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监 控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当 日成交量的5%的情况。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年三季度权益市场下跌,期间沪深300指数下跌2.05%,上证综指下跌0.92%,以成长 型公司为代表的创业板指数下跌12.16%。三季度市场对于经济增长预期持续恶化,随着中美贸 易战落地,石油价格上涨,市场对经济增长开始出现滞涨预期,周期和地产板块股票持续调整。 此外,由于金融去杠杆造成的紧信用环境短期内无法逆转,股权质押风险持续暴露,市场对大股 东股权质押比率较高的股票持续抛售,带动相关板块的股票出现较大幅度下跌。债券市场因贸易 战导致的风险偏好下降,国内消费、投资数据疲软,央行持续货币市场偏宽松操作的利好影响, 三季度整体小幅收涨。 三季度本基金的资产配置以债券为主,股票组合主要投资于高分红蓝筹股,债券组合以中短 久期金融债为基本配置。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 10 页 共16 页 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2018年9月30日,本基金A 类份额净值为1.0170元,本报告期份额净值上涨 0.76%,同期业绩基准下跌0.80%,本基金跑赢业绩基准1.56个百分点。本基金C类份额净值为 1.0122元,本报告期份额净值上涨0.53% ,同期业绩基准下跌0.80%,本基金跑赢业绩基准 1.33个百分点。本基金三季度权益类资产配置比重低,为基金贡献了较多相对收益。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金存在连续20个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 11 页 共16 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 19,105,900.00 50.87 其中:债券


19,105,900.00 50.87 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 售金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 18,078,119.92 48.13 8 其他资产


374,161.37 1.00 9 合计





37,558,181.29


100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金未通过港股通交易机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,105,900.00 51.31 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 12 页 共16 页 其中:政策性金融债 19,105,900.00 51.31 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 19,105,900.00 51.31


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 018005 国开1701 100,000 10,060,000.00 27.02 2 018006 国开1702 90,000 9,045,900.00 24.30 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据基金合同,本基金不投资贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、 交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻 求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 13 页 共16 页 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、 对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投 资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


本基金本期投资的前十名证券中,无报告期内发行主体被监管部门立案调查 的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 15,447.29 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 358,714.08 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 374,161.37


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 14 页 共16 页 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 国富天颐混合A 国富天颐混合 C 报告期期初基金份额总额 28,400,103.72 38,156,396.86 报告期期间基金总申购份额 429,246.08 98,755.28 减:报告期期间基金总赎回份额 7,663,273.32 22,738,007.97 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 21,166,076.48 15,517,144.17 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 15 页 共16 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 16 页 共16 页 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准富兰克林国海天颐混合型证券投资基金设立的文件; 2、《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金基金合同》; 3、《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金招募说明书》; 4、《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金托管协议》; 5、中国证监会要求的其他文件。 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站:www.ftsfund.com。 8.3 查阅方式 1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可按工本费购买复 印件。 2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com


查阅。 国海富兰克林基金管理有限公司 2018年10月25日