安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证
券投资基金 2018年第3季度报告
2018年09月30日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月25日安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 安信阿尔法定开混合
基金主代码
005280
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12月06日
报告期末基金份额总额
10,082,649.05 份
投资目标 本基金以追求绝对收益为目标，在完全对冲市场风险的前提下，
追求基金资产的稳健增值。
投资策略 本基金主要采用市场中性策略，通过量化模型优选出股票多头组
合，并通过股指期货等对冲工具剥离市场系统性风险，获取稳健
的阿尔法收益。资产配置方面，通过对宏观经济周期、货币供应
量、市场估值水平、宏观政策导向以及市场氛围等因素的分析，
确定组合中股票、债券、货币市场工具和其他金融工具的投资比安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 3季度报告
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例。股票投资方面，主要采用Alpha多因子模型，并结合风险模
型和优化模型，构建Alpha股票组合，并使用股指期货对冲市场
系统性风险。同时，本基金将运用期现套利、股指期货跨期套利、
高频交易等绝对收益策略，进一步平抑本基金的收益波动。此外，
本基金还将采用债券投资策略、资产证券投资策略、衍生工具投
资策略等，更好地实现本基金的投资目标。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）
风险收益特征 本基金为特殊的混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型
基金，但高于债券型基金、货币市场基金，通过采用多种绝对收
益策略剥离市场系统性风险，因此相对股票基金和一般的混合型
基金其预期风险较小。而相对其业绩比较基准，由于绝对收益策
略投资结果的不确定性，因此不能保证一定能获得超越业绩比较
基准的绝对收益。
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2018年07月01日 - 2018年09月30日)
1.本期已实现收益
-189,081.52
2.本期利润
-155,901.06
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0154
4.期末基金资产净值
10,030,711.68
5.期末基金份额净值
0.9948
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 3季度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-1.52% 0.12% 0.37% 0.00% -1.89% 0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金合同生效日为2017年12月06日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
徐黄玮
本基金
的基金
经理
2017年
12月
29日
- 11 年
徐黄玮先生，理学硕士。历任广发证
券股份有限公司任衍生产品部研究岗、
资产管理部量化研究岗、权益及衍生
品投资部量化投资岗。现任安信基金
管理有限责任公司量化投资部基金经
理。曾任安信新起点灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理助理。现任
安信新起点灵活配置混合型证券投资
基金、安信量化多因子灵活配置混合安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 3季度报告
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型证券投资基金、安信基金稳健阿尔
法定期开放混合型发起式基金的基金
经理。
龙川
本基金
的基金
经理，
量化投
资部总
经理
2017年
12月6日
- 16 年
龙川先生，统计学博士。历任
Susquehanna International
Group（美国）量化投资经理、国泰君
安证券资产管理有限公司量化投资部
首席研究员、东方证券资产管理有限
公司量化投资部总监。现任安信基金
管理有限责任公司量化投资部总经理。
现任安信中证一带一路主题指数分级
证券投资基金、安信沪深300指数增
强型发起式证券投资基金、安信量化
多因子灵活配置混合型证券投资基金、
安信基金稳健阿尔法定期开放混合型
发起式基金、安信中证复兴发展
100主题指数型证券投资基金、安信
量化优选股票型发起式证券投资基金
的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员
范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》
等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的5%的情形。安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 3季度报告
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济：三季度宏观经济整体增速处于下行周期，但经济运行韧性较强，整体保持平稳趋
势。生产和投资方面，生产在需求带动下出现回暖，投资有所下滑，主要受第三产业固定资产投
资累计增速下滑的影响。消费方面，整体增速在食品价格上涨的带动下回升，但结构差异较大。
从分行业的数据来看，汽车消费增速的大幅放缓引起广泛关注，汽车消费增速放缓1.2%至-
3.2%。价格方面，CPI持续上升，PPI回落的趋势仍在延续。
市场情况：尽管宏观经济仍处于平稳、温和的运行区间，但市场对于经济下滑以及债务杠杆、
贸易战等风险的担忧使得股票市场投资者情绪处于极度脆弱的状态。9月份的A股市场开始好转，
白马龙头的结构性行情再次出现。上市公司三季报将陆续出台，与中报业绩相比，三季度A股上
市公司整体业绩预计将出现小幅回落，但整体增速仍然较高。在这种风险偏好极低的弱市行情中，
我们运用量化模型重点挖掘企业盈利质量，配置ROE持续稳定较高的企业。
组合运作：本基金三季度主要通过量化的方法来构建多头，并运用股指期货进行对冲，坚持
价值与成长并重，优选具有较大成长确定性且具有估值安全边界的个股，同时密切关注不同期货
的基差波动，主动参与确定性较强的套利机会。组合用量化的方法进行检验、跟踪，以精选优质、
具有投资价值和合理估值的股票作为主要的投资标的，并关注资产的价值中枢，以低于资产价值
的价格买入。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.9948元，本报告期基金份额净值增长率为-1.52%，同
期业绩比较基准收益率为0.38%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金，且基金合同生效未满3年，故报告期不存在需要说明的情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
6,297,757.30 61.93
其中：股票
6,297,757.30 61.93
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
1,000,600.00 9.84
其中：债券
1,000,600.00 9.84
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 3季度报告
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5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
700,000.00 6.88
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付
金合计
1,232,721.39 12.12
8
其他资产
937,752.02 9.22
9
合计
10,168,830.71 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
232,319.00 2.32
C
制造业
2,323,482.30 23.16
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
221,766.00 2.21
E
建筑业
305,782.00 3.05
F
批发和零售业
112,151.00 1.12
G
交通运输、仓储和
邮政业
146,358.00 1.46
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
151,099.00 1.51
J
金融业
2,363,665.00 23.56
K
房地产业
309,277.00 3.08
L
租赁和商务服务业
102,935.00 1.03
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
4,000.00 0.04
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
24,923.00 0.25
S
综合
- -
合计
6,297,757.30 62.78
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 3季度报告
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本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601318
中国平安
6,600 452,100.00 4.51
2 600519
贵州茅台
500 365,000.00 3.64
3 601288
农业银行
72,900 283,581.00 2.83
4 601398
工商银行
45,900 264,843.00 2.64
5 601328
交通银行
34,000 198,560.00 1.98
6 600030
中信证券
11,400 190,266.00 1.90
7 601668
中国建筑
33,500 183,915.00 1.83
8 600900
长江电力
9,500 155,610.00 1.55
9 600741
华域汽车
5,900 132,750.00 1.32
10 000651
格力电器
3,300 132,660.00 1.32
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券
- -
2 央行票据
- -
3 金融债券
1,000,600.00 9.98
其中：政策性金融债
1,000,600.00 9.98
4 企业债券
- -
5 企业短期融资券
- -
6 中期票据
- -
7 可转债（可交换债）
- -
8 同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
1,000,600.00 9.98
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 108603
国开1804
10,000 1,000,600.00 9.98
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 3季度报告
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买
/卖）
合约市值(元)
公允价值变动
（元）
风险说明
IF1810 IF1810 -4 -4,127,280.00 -91,080.00 -
IF1812 IF1812 -2 -2,063,040.00 -52,800.00 -
公允价值变动总额合计（元） -143,880.00
股指期货投资本期收益（元） 517,631.07
股指期货投资本期公允价值变动（元） -441,300.00
注：1、股指期货投资主要是用于套期保值，有利于对冲大盘风险，降低组合亏损；
2、该部分投资符合既定的投资政策以及投资目标。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
现阶段本基金主要使用股指期货对冲市场系统性风险。基金经理根据对冲比率、期现市场相
关性等因素，计算需要对冲的股指期货合约手数，并对风险敞口进行实时跟踪与动态调整。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
基金投资的前十名证券的发行主体除农业银行（股票代码：601288）、中信证券（股票代码：
600030），本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形。
中国农业银行股份有限公司下属17个分行因少代扣代缴个人所得税、应税表外应收利息未安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 3季度报告
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申报营业税、未申报城市维护建设税、少申报缴纳营业税、少申报缴纳城市建设维护税、少缴房
产税等，受到税务处罚罚款。
中信证券股份有限公司于2018年 5月25日收到中国证监会《行政处罚事先告知书》（处罚
字[2017]57号），因违规对司度（上海）贸易有限公司提供融资融券服务，被证监会给予警告，
没收违法所得人民币61,655,849.78元，并处人民币308,279,248.90元罚款。
基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1
存出保证金
935,125.90
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
2,626.12
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
937,752.02
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：
份
报告期期初基金份额总额
10,135,889.72
报告期期间基金总申购份额
6,935.82
减:报告期期间基金总赎回份额
60,176.49
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
10,082,649.05安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 3季度报告
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的
本基金份额
10,000,000.00
报告期期间买入/申购总
份额
-
报告期期间卖出/赎回总
份额
-
报告期期末管理人持有的
本基金份额
10,000,000.00
报告期期末持有的本基金
份额占基金总份额比例
（%）
99.18
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数 持有份额
占基金总
份额比例
(%)
发起份额总数 发起份额
占基金总
份额比例
(%)
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固有资金 10,000,000.00 99.18 10,000,000.00 99.18 3年
基金管理人高级管理
人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 99.18 10,000,000.00 99.18 -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 3季度报告
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报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
(%)
机
构
1 20180701-20180930; 10,000,000.00 - - 10,000,000.00 99.18
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎
回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动
性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额
赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上
（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，
对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影
响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策
略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临
合同终止清算、转型等风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会核准安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金募集的文件；
2、《安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4、《安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金 2018年第 3季度报告
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10.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
2018年10月25日
