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安信比较优势混合(005587)

安信比较优势混合:2018年第三季度报告查看PDF公告

安信比较优势灵活配置混合型证券投资基
金2018 年第3季度报告 
2018年09月30日
基金管理人:安信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月25日安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
第 1页 
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月24日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 安信比较优势混合 基金主代码 005587 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年03月21日 报告期末基金份额总额 2,047,356,836.05 份 投资目标 本基金通过科学、灵活的行业(板块)配置,在严格控制风险并 保证充足流动性的前提下,充分挖掘和利用在中国经济转型调整 过程中具有明显比较优势的权益类投资标的,谋求基金资产的长 期稳定增值。 投资策略 本基金基于前瞻性的宏观经济研究,遵循国家政策的阶段性思路, 根据利率水平、通胀水平、风险偏好等市场敏感因素的变化趋势, 利用主动式、科学的资产配置模型进行大类资产配置,在基金合 同约定的范围内适时动态调整股票、债券和现金的投资比例。安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 2页 业绩比较基准 沪深300指数收益率*70%+中债总指数(全价)收益率*30% 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基 金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等风险水平的投 资品种。 基金管理人 安信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标








































































































单位:人民币 元 主要财务指标 报告期(2018年07月01日 - 2018年09月30日) 1.本期已实现收益 -35,865,170.16 2.本期利润 -66,301,852.13 3.加权平均基金份 额本期利润 -0.0323 4.期末基金资产净 值 1,875,662,498.17 5.期末基金份额净 值 0.9161 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶 段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 3页 过 去 三 个 月 -3.31% 1.61% -1.27% 0.95% -2.04% 0.66% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:1、本基金合同生效日为2018年3 月21日,截至报告期末本基金合同生效未满一年。 2、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 陈振宇 本基金 的基金 经理, 副总经 理 2018年 3月21日 - 24 年 陈振宇先生,副总经理,经济学 硕士。历任大鹏证券有限责任公 司证券投资部经理、资产管理部 总经理,招商证券股份有限公司 福民路证券营业部总经理,安信 证券股份有限公司资产管理部副 总经理、证券投资部副总经理, 安信基金管理有限责任公司总经 理助理兼基金投资部总经理、东安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 4页 方基金管理有限责任公司副总经 理。现任安信基金管理有限责任 公司副总经理,兼任安信乾盛财 富管理(深圳)有限公司董事。 现任安信比较优势灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理。 袁玮 本基金 的基金 经理 2018年 3月21日 - 8 年 袁玮先生,理学博士。历任安信 证券股份有限公司安信基金筹备 组研究员,安信基金管理有限责 任公司研究部研究员。现任安信 基金管理有限责任公司权益投资 部基金经理。曾任安信新常态沪 港深精选股票型证券投资基金的 基金经理助理,安信新起点灵活 配置混合型证券投资基金的基金 经理;现任安信鑫发优选灵活配 置混合型证券投资基金、安信动 态策略灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理助理,安信新常 态沪港深精选股票型证券投资基 金、安信比较优势灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理。 注:1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告(生效)日期填写。 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员 范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金 销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》 等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有 损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公 司制定的公平交易相关制度,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内,本公司所安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 5页 有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年三季度A股市场整体表现依然较差,其中大盘股表现较好,尤其是上证50指数在石 油石化、金融以及地产等权重股的带动下取得了明显的涨幅。与此同时,以消费医药以及科技股 为代表的创业板指数出现了大幅下跌。因此,三季度的市场在整体较低迷的背景下,相对于二季 度出现了明显的大小盘风格切换。


本基金的管理思路依然是以自下而上选择风险报酬率最优的股票为根本,当整个市场都在追逐 消费医药以及科技股的环境下,我们坚持认为这类股票的估值已经超出了正常的基本面范畴,并 随即逆势降低了该类股票的仓位,同时维持了较高的大市值、低估值的相关个股的仓位,使得我 们在三季度的市场大跌中跌幅相对有限。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.9161元,本报告期基金份额净值增长率为-3.31%,同 期业绩比较基准收益率为-1.27%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,749,077,835.52 92.94 其中:股票 1,749,077,835.52 92.94 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持 证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 产 - - 其中:买断式回 购的买入返售金 融资产 - -安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 6页 7 银行存款和结算 备付金合计 131,360,246.51 6.98 8 其他资产 1,421,174.14 0.08 9 合计 1,881,859,256.17 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 57,366,138.30 3.06 C 制造业 898,400,496.18 47.90 D 电力、热力、燃气 及水生产和供应业 - - E 建筑业 157,815,081.73 8.41 F 批发和零售业 76,135,064.30 4.06 G 交通运输、仓储和 邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 信息技术服务业 68,658,281.20 3.66 J 金融业 67,752,053.80 3.61 K 房地产业 337,333,746.41 17.98 L 租赁和商务服务业 26,019,154.80 1.39 M 科学研究和技术服 务业 - - N 水利、环境和公共 设施管理业 59,597,818.80 3.18 O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 业 - - S 综合 - - 合计 1,749,077,835.52 93.25 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 7页 1 600383 金地集团 12,370,279 112,198,430.53 5.98 2 000932 华菱钢铁 9,989,410 83,811,149.90 4.47 3 000069 华侨城A 13,042,474 82,167,586.20 4.38 4 000002 万 科A 3,049,256 74,096,920.80 3.95 5 600782 新钢股份 12,335,417 72,778,960.30 3.88 6 600309 万华化学 1,626,485 69,076,817.95 3.68 7 600048 保利地产 5,659,064 68,870,808.88 3.67 8 002230 科大讯飞 2,403,160 68,658,281.20 3.66 9 601668 中国建筑 12,077,745 66,306,820.05 3.54 10 000501 鄂武商A 5,939,802 62,902,503.18 3.35 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将以对冲投资组合的系统性风险为目的,优先选择流动性好、交易活跃 的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置,在系统性风险积累较大时,通过适当的股指期货 头寸对冲系统性风险,力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对收益。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参 与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 8页 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参 与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程 上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 959,851.59 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 27,417.17 5 应收申购款 433,905.38 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,421,174.14 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动

















































































































单位: 份 报告期期初基金份额总额 2,054,138,988.62安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 9页 报告期期间基金总申购份额 138,181,779.12 减:报告期期间基金总赎回份额 144,963,931.69 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- "填列) - 报告期期末基金份额总额 2,047,356,836.05 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况



















































































本报告期末本基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金募集的文件; 2、《安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 4、《安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 5、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 本基金管理人和基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到安信基金管 理有限责任公司查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。安信比较优势灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 10页


客户服务电话:4008-088-088


网址:http://www.essencefund.com 安信基金管理有限责任公司 2018年10月25日