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安信新起点混合A(003957)

安信新起点混合:2018年第三季度报告

安信新起点灵活配置混合型证券投资基金
2018年第3季度报告 
2018年09月30日
基金管理人:安信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月25日安信新起点灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
第 1页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月24日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 安信新起点混合 基金主代码 003957 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年03月16日 报告期末基金份额总额 138,545,038.87 份 投资目标 本基金将以严格风险管理与控制为前提,通过积极主动的资 产配置和灵活多样的投资策略,力争为基金份额持有人获得 超越业绩基准的投资回报。 投资策略 资产配置方面,本基金通过分析宏观指标和政策,制定股票、 债券、现金等大类资产之间的配置比例。固定收益投资方面, 本基金在利率走势分析、债券供求分析基础上,灵活采用类 属配置、久期配置、信用配置、回购、可转换债券等投资策安信新起点灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 2页 略,配置流动性好、风险溢价水平合理、到期收益率和信用 质量较高的品种。股票投资方面,遵循自上而下和自下而上 相结合原则,挖掘增长潜力巨大、同时符合资本市场阶段偏 好的标的,同时,灵活运用多种低风险投资策略与事情驱动 策略,把握市场定价偏差带来的投资机会。此外,本基金将 合理利用权证、股指期货、国债期货等衍生工具,实现基金 资产保值增值。 业绩比较基准 50%*沪深300指数收益率+50%*中债总指数(全价)收益率 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券 型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等风险 水平的投资品种。 基金管理人 安信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 安信新起点混合A 安信新起点混合C 下属分级基金的交易代码 003957 003958 报告期末下属分级基金的份额总额 502,269.43 份 138,042,769.44 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标








































































































单位:人民币 元 主要财务指标 报告期(2018年07月01日 - 2018年09月30日) 安信新起点混合A 安信新起点混合C 1.本期已实现收益 -26,035.23 -7,338,482.82 2.本期利润 107.44 -489,444.64 3.加权平均基金份额本期利润 0.0002 -0.0035 4.期末基金资产净值 495,424.05 135,227,175.04 5.期末基金份额净值 0.9864 0.9796 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。安信新起点灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 3页 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 安信新起点混合A 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.01% 1.35% -0.80% 0.67% 0.79% 0.68% 安信新起点混合C 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.07% 1.35% -0.80% 0.67% 0.73% 0.68% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较安信新起点灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 4页 注:1、本基金合同生效日为2017年3 月16日。 2、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 徐黄玮 本基金的 基金经理 2017年 11月1 日 - 11 年 徐黄玮先生,理学硕士。历任广 发证券股份有限公司任衍生产品 部研究岗、资产管理部量化研究 岗、权益及衍生品投资部量化投 资岗。现任安信基金管理有限责 任公司量化投资部基金经理。曾 任安信新起点灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理助理。现 任安信新起点灵活配置混合型证 券投资基金、安信量化多因子灵 活配置混合型证券投资基金、安 信基金稳健阿尔法定期开放混合 型发起式基金的基金经理。 注:1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告(生效)日期填写。 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员 范围的相关规定。 安信新起点灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 5页 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销 售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》 等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有 损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公 司制定的公平交易相关制度,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内,本公司所 有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 政策层面,7月下旬去杠杆转向稳杠杆;9月中旬美国公布2000亿加征关税的中国产品最终 清单,金融去杠杆与中美贸易摩擦虽未结束,但对A股的负面影响已经开始边际钝化;9月下旬 促消费、降税费改革政策细则落地小幅修复长期问题的担忧。


利率层面,10年期美债收益率回到3.1左右,较8月底回升20BP;全球无风险收益率整体抬 升,我国10年期国债收益率也到了3.7附近,8月底为3.6左右,中美利差进一步收窄至历史 较低水平。


经济层面,三季度呈现出三个特征:第一,终端需求目前比较稳定,乘用车销量与商品房销售 面积增速平稳,但供地面积剧烈收缩;第二,中游与上游需求缓速回落,发电耗煤量、焦化企业 开工率、挖掘机与重卡销量增速小幅下跌;第三,工业与消费领域出现通胀,无论是螺纹钢与水 泥,还是蔬菜与猪肉,价格上涨都比较明显。


宏观经济仍处于平稳、温和的运行区间,但市场对于经济下滑以及债务杠杆、贸易战等风险的 担忧使得股票市场投资者情绪处于极度脆弱的状态。


市场层面,整体来看,8月份市场行情波动性明显增加,在经历了两轮小幅反弹行情后,主要 指数均出现不同幅度的调整。9 月中下旬 A 股出现止跌反弹,上证50指数引领反弹。市场整体安信新起点灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 6页 资金净流出大幅减少,资金回流明显。





组合运作情况:在当前风险偏好极低、经济下行周期的弱市行情中,我们运用量化模型挖掘 企业盈利质量,配置ROE持续稳定较高的优势龙头公司。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金A类基金份额净值为0.9864元,本报告期基金份额净值增长率为- 0.01%;截至本报告期末本基金C类基金份额净值为0.9796元,本报告期基金份额净值增长率为 -0.07%;同期业绩比较基准收益率为-0.80%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 114,979,770.47 84.02 其中:股票 114,979,770.47 84.02 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 7,248,240.50 5.30 其中:债券 7,248,240.50 5.30 资产支持 证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 产 8,500,000.00 6.21 其中:买断式回 购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算 备付金合计 3,871,936.24 2.83 8 其他资产 2,244,423.71 1.64 9 合计 136,844,370.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 144,420.00 0.11安信新起点灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 7页 B 采矿业 4,219,190.00 3.11 C 制造业 45,255,287.47 33.34 D 电力、热力、燃气 及水生产和供应业 3,069,282.00 2.26 E 建筑业 5,483,766.40 4.04 F 批发和零售业 2,093,070.00 1.54 G 交通运输、仓储和 邮政业 2,371,740.00 1.75 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 信息技术服务业 3,121,113.00 2.30 J 金融业 40,924,869.80 30.15 K 房地产业 5,790,287.00 4.27 L 租赁和商务服务业 1,610,292.80 1.19 M 科学研究和技术服 务业 125,578.00 0.09 N 水利、环境和公共 设施管理业 264,768.00 0.20 O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 业 506,106.00 0.37 S 综合 - - 合计 114,979,770.47 84.72 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 601318 中国平安 119,100 8,158,350.00 6.01 2 600519 贵州茅台 6,900 5,037,000.00 3.71 3 600036 招商银行 154,000 4,726,260.00 3.48 4 601668 中国建筑 596,960 3,277,310.40 2.41 5 601288 农业银行 743,600 2,892,604.00 2.13 6 600030 中信证券 159,900 2,668,731.00 1.97 7 601939 建设银行 342,100 2,476,804.00 1.82 8 000333 美的集团 59,450 2,395,835.00 1.77 9 000651 格力电器 56,500 2,271,300.00 1.67 10 601328 交通银行 385,300 2,250,152.00 1.66安信新起点灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 8页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 7,246,218.00 5.34 其中:政策性金融债 7,246,218.00 5.34 4 企业债券 2,022.50 0.00 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 7,248,240.50 5.34 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 018005 国开1701 72,030 7,246,218.00 5.34 2 124079 PR保国资 50 2,022.50 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 (买/卖) 合约市值(元) 公允价值变 动(元) 风险说明 IF1810 IF1810 11 11,350,020.00 520,728.00 - IF1812 IF1812 1 1,031,520.00 73,920.00 -安信新起点灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 9页 公允价值变动总额合计(元) 594,648.00 股指期货投资本期收益(元) -1,466,268.00 股指期货投资本期公允价值变动(元) 1,584,348.00 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时,以套期保值为目的,结合股指期货的估值定价模型,与需要 作风险对冲的现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资,实现基金 资产增值保值。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金以套期保值为目的进行国债期货投资,将构建量化分析体系,对国债期货和现货的基 差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基 金资产安全的基础上管理利率波动风险,实现基金资产保值增值。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资的前十名证券的发行主体除农业银行(股票代码:601288)、中信证券(股票代码: 600030)、招商银行(股票代码:600036),本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 中国农业银行股份有限公司下属17个分行因少代扣代缴个人所得税、应税表外应收利息未 申报营业税、未申报城市维护建设税、少申报缴纳营业税、少申报缴纳城市建设维护税、少缴房 产税等,受到税务处罚罚款。 中信证券股份有限公司于2018年 5月25日收到中国证监会《行政处罚事先告知书》(处罚 字[2017]57号),因违规对司度(上海)贸易有限公司提供融资融券服务,被证监会给予警告, 没收违法所得人民币61,655,849.78元,并处人民币308,279,248.90元罚款。 招商银行股份有限公司于2018年 2月12日收到中国银监会行政处罚决定书(银监罚决字 〔2018〕1号),因内控管理严重违反审慎经营规则,违规批量转让以个人为借款主体的不良贷 款,销售同业非保本理财产品时违规承诺保本等十四项违规行为,被罚款6570万元,没收违法安信新起点灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 10页 所得3.024万元,罚没合计6573.024万元。 基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程 上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 1,899,810.93 2 应收证券清算款 216,348.60 3 应收股利 - 4 应收利息 128,263.18 5 应收申购款 1.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,244,423.71 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 流通受限情况 说明 1 000333 美的集团 2,395,835.00 1.77 重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动

















































































































单位: 份 项目 安信新起点混合A 安信新起点混合C 报告期期初基金份额总额 489,032.95 141,280,480.45 报告期期间基金总申购份 额 23,948.40 8,980,723.71 减:报告期期间基金总赎回 份额 10,711.92 12,218,434.72 报告期期间基金拆分变动 - -安信新起点灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 11页 份额(份额减少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 502,269.43 138,042,769.44 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况





本报告期末本基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细





本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 别 序 号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 (%) 1 20180701- 20180930 49,086,054.60 - - 49,086,054.60 35.43 机构 2 20180701- 20180930 50,975,337.28 - - 50,975,337.28 36.79 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%,则面临大额 赎回的情况,可能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流 动性风险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发 巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续2个开放日 以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回 申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利 影响,影响基金的投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资 策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面安信新起点灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告 第 12页 临合同终止清算、转型等风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准安信新起点灵活配置混合型证券投资基金募集的文件; 2、《安信新起点灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《安信新起点灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 4、《安信新起点灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 5、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 本基金管理人和基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到安信基金管 理有限责任公司查阅。





投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。





客户服务电话:4008-088-088





网址:http://www.essencefund.com 安信基金管理有限责任公司 2018年10月25日