大成惠裕定期开放纯债债券型
证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月25日大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成惠裕定开纯债债券
基金主代码
003841
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年5月15日
报告期末基金份额总额 500,025,056.00份
投资目标 通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争获
取超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
（一）封闭期投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方
向及收益率曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高
的债券组合投资收益。
（二）开放期投资策略
开放运作期内，本基金将保持较高的组合流动性，方便投资人安排
投资。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征 本基金是债券型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金、混
合型基金，高于货币市场基金，属于风险水平中等的基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年7月1日 - 2018年9月30日)
1.本期已实现收益
6,950,643.05
2.本期利润
11,612,665.58
3.加权平均基金份额本期利润
0.0232
4.期末基金资产净值
526,436,372.35
5.期末基金份额净值
1.0528
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
2.25% 0.07% 1.48% 0.06% 0.77% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
孙丹
本基金基金
经理
2017年5月31日
-
10年
经济学硕士。
2008年至
2012年就职
于景顺长城产
品开发部任产
品经理。
2012年至
2014年就职
于华夏基金机
构债券投资部
任研究员。
2014年5月
加入大成基金
管理有限公司，
历任固定收益
部信用策略、
宏观利率研究
员。2016年
5月5日起任
大成景辉灵活
配置混合型证
券投资基金、
大成景荣保本
混合型证券投
资基金基金经
理助理。
2016年6月
22日起任大
成景兴信用债
债券型证券投
资基金、大成
景秀灵活配置
混合型证券投
资基金、大成
景源灵活配置
混合型证券投
资基金基金经大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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理助理。
2017年5月
8日起任大成
景尚灵活配置
混合型证券投
资基金、大成
景兴信用债债
券型证券投资
基金基金经理。
2017年5月
8日至
2018年5月
25日任大成
景荣保本混合
型证券投资基
金基金经理。
2017年5月
31日起任大
成惠裕定期开
放纯债债券型
证券投资基金
基金经理。
2017年6月
2日起任大成
景禄灵活配置
混合型证券投
资基金、大成
景秀灵活配置
混合型证券投
资基金、大成
景源灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理。2017年
6月6日起任
大成惠明定期
开放纯债债券
型证券投资基
金基金经理。
2018年3月
14日起任大
成财富管理
2020生命周
期证券投资基
金、大成景辉大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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灵活配置混合
型证券投资基
金、大成景沛
灵活配置混合
型证券投资基
金、大成景裕
灵活配置混合
型证券投资基
金基金经理。
2018年5月
26日起任大
成景荣债券型
证券投资基金
基金经理。具
有基金从业资
格。国籍：中
国
赵世宏
本基金基金
经理
2017年5月15日 2018年7月20日 7年
经济学硕士。
2011年3月
至2012年
9月任中银基
金管理有限公
司研究员。
2012年9月
至2015年
9月任易方达
基金管理有限
公司研究员、
基金经理助理。
2015年9月
加入大成基金
管理有限公司，
任职于固定收
益总部。
2016年3月
26日至
2018年7月
20日起担任
大成景丰债券
型证券投资基
金（LOF）、
大成景利混合
型证券投资基
金、大成景益
平稳收益混合大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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型证券投资基
金、大成可转
债增强债券型
证券投资基金
和大成强化收
益定期开放债
券型证券投资
基金基金经理。
2016年3月
26日至
2018年6月
25日担任大
成景恒保本混
合型证券投资
基金基金经理。
2016年11月
8日至
2018年7月
20日担任大
成景盛一年定
期开放债券型
证券投资基金
基金经理。
2017年2月
16日至
2018年7月
20日任大成
惠祥定期开放
纯债债券型证
券投资基金基
金经理。
2017年3月
18日至
2018年7月
20日担任大
成景明灵活配
置混合型证券
投资基金基金
经理。
2017年5月
15日至
2018年7月
20日担任大
成惠裕定期开
放纯债债券型大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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基金基金经理。
2017年6月
6日至
2018年7月
20日担任大
成惠明定期开
放纯债债券型
证券投资基金
基金经理。具
有基金从业资
格。国籍：中
国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2018年3季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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合间债券交易存在1笔同日反向交易，原因为投资策略需要；投资组合间相邻交易日反向交易的
市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组
合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投
资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，宏观政策出现了一些微调。财政方面，7月的国务院常务会议强调财政政策要更加
积极，三季度地方债也确实加快了发行。货币政策方面，资金面延续相对宽松，但货币市场利率
在8月达到低点后有所反弹，未来进一步下行可能受到汇率和通胀的约束。金融监管政策继续落
地，但节奏缓和。受益于政策的微调和整体利率水平的下降，表外融资萎缩的速度减缓，信用收
缩趋缓。
具体到市场方面，三季度纯债上涨为主，其中信用债表现较利率债好。以中债综合财富总值指
数衡量，三季度上涨了约1.5%。利率债收益率曲线明显陡峭化，其中，代表性品种10年国债较
二季度末上行13bps,10年国开债收益率下行了5bps.信用债利差略有收窄，中短端的中高等级
信用债收益率大幅下行。
操作上，三季度本组合在大类资产配置方面主要侧重于中短久期信用债，组合久期略有缩短。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0528元；本报告期基金份额净值增长率为2.25%,业绩
比较基准收益率为1.48%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
654,825,300.00 97.46
其中：债券
654,825,300.00 97.46
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
5,159,258.09 0.77
8
其他资产
11,925,508.25 1.77
9
合计
671,910,066.34 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
20,330,000.00 3.86
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
349,977,000.00 66.48
5
企业短期融资券
135,720,000.00 25.78
6
中期票据
148,798,300.00 28.27
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
654,825,300.00 124.39
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 136164
16中油01
400,000 38,976,000.00 7.40
2 101756048
17皖交控
300,000 31,077,000.00 5.90大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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MTN002
3 136721
16石化01
300,000 29,727,000.00 5.65
4 143732
18国君G3
250,000 25,125,000.00 4.77
5 011801343
18青岛国信
SCP001
250,000 25,085,000.00 4.77
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
23,300.25
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
11,902,208.00
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
11,925,508.25
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
500,025,056.00
报告期期间基金总申购份额
-
减：报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额
减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
500,025,056.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20180701-20180930500,021,500.00 - -500,021,500.00 99.99
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金的文件；
2、《大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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查阅。
大成基金管理有限公司
2018年10月25日
