大成惠利纯债债券型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月25日大成惠利纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成惠利纯债债券
基金主代码
003574
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月2日
报告期末基金份额总额 1,497,692,883.35份
投资目标 在严格控制投资风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实
现基金资产长期稳定增值。
投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方
向及收益率曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高
的债券组合投资收益。
业绩比较基准 中债综合指数（全价）
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预
期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基
金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年7月1日 - 2018年9月30日)
1.本期已实现收益
16,952,796.48大成惠利纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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2.本期利润
26,735,069.35
3.加权平均基金份额本期利润
0.0179
4.期末基金资产净值
1,571,086,314.69
5.期末基金份额净值
1.0490
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
1.73% 0.04% 0.57% 0.07% 1.16% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告 大成惠利纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
方孝成
本基金基金
经理
2018年8月28日
-
12年
经济学硕士。
2000年7月
至2001年
12月任新华
社参编部编辑。
2002年1月
至2005年
12月任J.D.
Power
(MacGraw
Hill 集团成
员) 市场研究
部分析师。
2006年1月
至2009年
1月任大公国
际资信评估有
限公司金融机
构部副总经理。
2009年2月
至2011年
1月任合众人
寿保险股份有
限公司风险管
理部信用评级
室主任。
2011年2月
至2015年
9月任合众资
产管理股份有
限公司固定收
益投资部投资
经理。
2015年9月
至2017年
7月任光大永
明资产管理股
份有限公司固
定收益投资部
执行总经理。
2017年7月大成惠利纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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加入大成基金
管理有限公司，
2017年11月
8日起任大成
景旭纯债债券
型证券投资基
金基金经理。
2018年1月
23日起任大
成现金增利货
币市场基金基
金经理。
2018年3月
23日起任大
成慧成货币市
场基金基金经
理。2018年
8月28日起
任大成惠利纯
债债券型证券
投资基金基金
经理。具备基
金从业资格。
国籍：中国
陈会荣
本基金基金
经理
2016年11月2日
-
11年
经济学学士。
2007年10月
加入大成基金
管理有限公司，
历任基金运营
部基金助理会
计师、基金运
营部登记清算
主管、固定收
益总部助理研
究员、固定收
益总部基金经
理助理、固定
收益总部基金
经理。
2016年8月
6日起任大成
景穗灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理，2016年大成惠利纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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8月6日起任
大成丰财宝货
币市场基金基
金经理，
2016年9月
6日起任大成
恒丰宝货币市
场基金基金经
理。2016年
11月2日起
任大成惠利纯
债债券型证券
投资基金、大
成惠益纯债债
券型证券投资
基金基金经理。
2017年3月
1日起任大成
惠祥定期开放
纯债债券型证
券投资基金基
金经理。
2017年3月
22日起担任
大成月添利理
财债券型证券
投资基金、大
成慧成货币市
场基金和大成
景旭纯债债券
型证券投资基
金基金经理。
2018年3月
14日起任大
成月月盈短期
理财债券型证
券投资基金、
大成添利宝货
币市场基金基
金经理。
2018年8月
17日起任大
成现金增利货
币市场基金基
金经理。具备大成惠利纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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基金从业资格。
国籍：中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2018年3季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组
合间债券交易存在1笔同日反向交易，原因为投资策略需要；投资组合间相邻交易日反向交易的
市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组
合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投
资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度经济下行压力有所加大，基建投资进一步回落，带动固定资产投资累计同比增速从上大成惠利纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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半年的6.0%回落至8月的5.5%，但房地产开发投资和制造业投资保持了较好的韧性，截止8月
两者的累计同比增速分别为10.1%和7.5%。外贸方面，出口额（以美元计）同比增速8月回落至
9.8%，后续随着中美贸易摩擦的负面影响逐步体现，出口增速可能进一步回落。新增社会融资延
续下降趋势，但速度放缓，得益于新增信贷有所放量，而非标融资快速下滑的势头也有所收敛，
截止8月社会融资规模存量同比增速下降至10.14%，较半年末低0.3个百分点。
主要受食品价格上行的影响，三季度CPI有所回升，8月CPI同比涨幅达到2.3%，处在近一年
来的较高水平。受基数走高的影响，三季度PPI有所回落，8月份同比涨幅为4.1%。整体来看通
胀压力有所上升，但仍处在温和区间。
7月初央行年内第三次下调存款准备金率，释放资金约7000亿元，使得三季度资金面进一步
宽松。
三季度债券市场先扬后抑，在资金面宽松的带动下，7月份债市上涨幅度较大，进入8月后，
资金面边际上有所收敛，债市步入调整。三季度中债综合净价（总值）指数上涨0.46%，中债综
合财富（总值）指数上涨1.48%。
本基金在三季度维持了偏短的组合久期，和适当的杠杆水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0490元；本报告期基金份额净值增长率为1.73%,业绩
比较基准收益率为0.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
1,667,771,000.00 82.51
其中：债券
1,667,771,000.00 82.51
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -大成惠利纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
305,658,207.96 15.12
8
其他资产
47,960,628.44 2.37
9
合计
2,021,389,836.40 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
80,056,000.00 5.10
其中：政策性金融债
80,056,000.00 5.10
4
企业债券
188,116,000.00 11.97
5
企业短期融资券
686,200,000.00 43.68
6
中期票据
713,399,000.00 45.41
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,667,771,000.00 106.15
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 101456087
14中广核
MTN002
1,400,000 143,500,000.00 9.13
2 101452024
14三峡
MTN002
1,400,000 142,870,000.00 9.09大成惠利纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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3 101456009
14北车
MTN002
1,400,000 142,282,000.00 9.06
4 101461014
14苏交通
MTN002
1,300,000 132,262,000.00 8.42
5 011800437
18首钢
SCP002
1,300,000 131,196,000.00 8.35
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。大成惠利纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金不直接在二级市场买入股票、权证、可转债，也不参与一级市场的新股、可转债申购
或增发新股，本基金无备选股票库，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票的情形。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
10,618.32
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
47,950,010.12
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
47,960,628.44
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
1,497,692,856.73
报告期期间基金总申购份额
31.65
减：报告期期间基金总赎回份额
5.03
报告期期间基金拆分变动份额（份额
减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,497,692,883.35
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 大成惠利纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20180701-201809301,497,662,206.23 - -1,497,662,206.23 99.99
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成惠利纯债债券型证券投资基金的文件；
2、《大成惠利纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成惠利纯债债券型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式 大成惠利纯债债券型证券投资基金2018年第3季度报告
第 13页 共 13页
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2018年10月25日
