大成可转债增强债券型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月25日大成可转债增强债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成可转债增强债券
基金主代码
090017
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年11月30日
报告期末基金份额总额 37,129,388.07份
投资目标 在严格控制投资风险、保持资产流动性的前提下，采取自上而下的
资产配置策略和自下而上的个券选择策略，通过主动投资组合管理，
充分把握可转债兼具股性和债性的风险收益特征，追求投资资金的
长期保值增值。
投资策略 本基金主要投资于可转债等固定收益类资产，在确保基金资产收益
安全与稳定的同时，以有限的风险载荷博取股票市场的上涨收益。
本基金将在基金合同约定的投资范围内结合定性以及定量分析，自
上而下地实施整体资产配置策略，通过对国内外宏观经济状况、证
券市场走势、市场利率走势以及市场资金供求状况、信用风险变化
情况和有关政策法律法规等因素的综合分析，预测各大类资产未来
收益率变化情况，在不同的大类资产之间进行动态调整和优化，以
规避市场风险，把握市场收益变化，进而提高基金收益率。
业绩比较基准 中信标普可转债指数×60%＋中债综合指数×40%
风险收益特征 本基金为债券型基金产品，属证券投资基金中的低风险收益品种，
其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票
型基金。本基金主要投资于可转换债券（含可分离交易可转债），
在债券型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司大成可转债增强债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年7月1日 - 2018年9月30日)
1.本期已实现收益
115,906.38
2.本期利润
-408,770.43
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0110
4.期末基金资产净值
38,654,736.88
5.期末基金份额净值
1.041
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-1.05% 0.63% 2.27% 0.28% -3.32% 0.35%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较大成可转债增强债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
李富强
本基金基金
经理
2018年7月16日
-
4年
经济学硕士。
2009年7月
至2013年
12月任中国
银行间市场交
易商协会市场
创新部高级助
理。2014年
1月至
2017年7月
任北信瑞丰基
金管理有限公
司固定收益部
基金经理。
2017年7月
加入大成基金
管理有限公司，
任职于固定收
益总部。大成可转债增强债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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2018年7月
16日起任大
成强化收益定
期开放债券型
证券投资基金、
大成景丰债券
型证券投资基
金（LOF）、
大成景益平稳
收益混合型证
券投资基金、
大成可转债增
强债券型证券
投资基金、大
成景利混合型
证券投资基金、
大成景盛一年
定期开放债券
型证券投资基
金、大成月月
盈短期理财债
券型证券投资
基金基金经理。
具有基金从业
资格。国籍：
中国。
赵世宏
本基金基金
经理
2017年6月6日 2018年7月20日 7年
经济学硕士。
2011年3月
至2012年
9月任中银基
金管理有限公
司研究员。
2012年9月
至2015年
9月任易方达
基金管理有限
公司研究员、
基金经理助理。
2015年9月
加入大成基金
管理有限公司，
任职于固定收
益总部。
2016年3月
26日至大成可转债增强债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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2018年7月
20日起担任
大成景丰债券
型证券投资基
金（LOF）、
大成景利混合
型证券投资基
金、大成景益
平稳收益混合
型证券投资基
金、大成可转
债增强债券型
证券投资基金
和大成强化收
益定期开放债
券型证券投资
基金基金经理。
2016年3月
26日至
2018年6月
25日担任大
成景恒保本混
合型证券投资
基金基金经理。
2016年11月
8日至
2018年7月
20日担任大
成景盛一年定
期开放债券型
证券投资基金
基金经理。
2017年2月
16日至
2018年7月
20日任大成
惠祥定期开放
纯债债券型证
券投资基金基
金经理。
2017年3月
18日至
2018年7月
20日担任大
成景明灵活配大成可转债增强债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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置混合型证券
投资基金基金
经理。
2017年5月
15日至
2018年7月
20日担任大
成惠裕定期开
放纯债债券型
基金基金经理。
2017年6月
6日至
2018年7月
20日担任大
成惠明定期开
放纯债债券型
证券投资基金
基金经理。具
有基金从业资
格。国籍：中
国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通大成可转债增强债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2018年3季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组
合间债券交易存在1笔同日反向交易，原因为投资策略需要；投资组合间相邻交易日反向交易的
市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组
合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投
资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年三季度，投资和消费增速均下行，其中基建投资受制于资金来源和项目减少出现快
速下跌，地产投资在低库存的背景下保持较高增速，制造业投资低位回升，但企业经营出现分化，
下游、民营企业经营困难为后续制造业带来不确定性。由于居民杠杆较高导致消费被挤出，消费
仍然缺乏支撑。整体看后续经济增长点一是基建投资的回升，二是制造业投资能否延续。近期通
胀担忧逐步抬升，猪肉价格在经历2年下行周期后低位回升，会推动后续CPI上行，但在总体需
求回落的环境下，价格上涨不可持续，预计不会对货币政策产生很大影响。国外方面，一是贸易
摩擦不断升级，虽然我国对出口依赖度已经降低，但出口作为2017年经济边际改善的重要原因，
对后续经济走势影响仍然较大；二是外围经济持续向好带动货币政策收紧，人民币汇率有贬值压
力。7月中美贸易摩擦升级，三季度央行货币政策进一步放松，定向降准实施，MLF超额投放。
国务院常务会议提出维持流动性合理充裕，积极财政政策更加积极，理财新规细则也有所放松，
“宽货币+宽信用”格局和稳杠杆基调确立。资金价格中枢整体较二季度大幅下行。稳杠杆措施
有所收效，金融机构信用扩张整体平稳，社融新增有所回升，但信贷质量依然欠佳。三季度股市
弱势盘整，债市在7月明显上涨后，窄幅波动。
组合操作上，本基金根据市场变化灵活调整权益仓位，个股向有政策支持、有利润支撑的行业
转化。可转债操作方面，调整了可转债持仓仓位和个券结构。信用债券操作方面，个券投资集中
于中高等级信用券和利率债，充分利用当前融资成本较低的市场环境，适当使用杠杆。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.041元；本报告期基金份额净值增长率为-1.05%,业绩大成可转债增强债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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比较基准收益率为2.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在本报告期内，曾出现了连续60个工作日资产净值低于五千万元的情形。我公司已
根据法律法规及基金合同要求拟定相关应对方案上报中国证券监督管理委员会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
5,684,209.47 12.06
其中：股票
5,684,209.47 12.06
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
40,146,735.96 85.19
其中：债券
40,146,735.96 85.19
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,014,890.55 2.15
8
其他资产
282,368.49 0.60
9
合计
47,128,204.47 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
755,208.69 1.95
C
制造业
3,258,020.78 8.43
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
163,800.00 0.42
E
建筑业
329,400.00 0.85
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
278,500.00 0.72大成可转债增强债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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J
金融业
899,280.00 2.33
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
5,684,209.47 14.71
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 000960
锡业股份
59,500 625,345.00 1.62
2 300661
圣邦股份
5,270 499,596.00 1.29
3 600036
招商银行
16,000 491,040.00 1.27
4 601766
中国中车
50,000 432,000.00 1.12
5 601628
中国人寿
18,000 408,240.00 1.06
6 601088
中国神华
19,971 407,208.69 1.05
7 600019
宝钢股份
50,000 392,500.00 1.02
8 601225
陕西煤业
40,000 348,000.00 0.90
9 002008
大族激光
8,000 338,960.00 0.88
10 600104
上汽集团
10,000 332,800.00 0.86
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
5,263,701.00 13.62
其中：政策性金融债
5,263,701.00 13.62
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
34,883,034.96 90.24
8
同业存单
- -大成可转债增强债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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9
其他
- -
10
合计
40,146,735.96 103.86
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 113011
光大转债
45,420 4,921,711.20 12.73
2 132014
18中化EB
37,500 3,888,750.00 10.06
3 123006
东财转债
27,373 3,155,833.17 8.16
4 132009
17中油EB
30,060 3,111,210.00 8.05
5 018006
国开1702
30,100 3,025,351.00 7.83
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或大成可转债增强债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券之一招商银行（600036）的发行主体招商银行股份有限公司于
2018年2月12日因违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款等，受到中国银行业监督管理委
员会处罚（银监罚决字〔2018〕1号）。本基金认为，对招商银行的处罚不会对其投资价值构成
实质性负面影响。
本基金投资的前十名证券之一中国人寿（601628）的发行主体中国人寿保险股份有限公司于
2018年7月26日因未按照规定履行客户身份识别义务等，受到中国人民银行处罚（银反洗罚决
字〔2018〕5号）。本基金认为，对中国人寿的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
11,362.43
2
应收证券清算款
93,925.39
3
应收股利
-
4
应收利息
176,557.20
5
应收申购款
523.47
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
282,368.49
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 113011
光大转债
4,921,711.20 12.73
2 123006
东财转债
3,155,833.17 8.16
3 132009
17中油EB
3,111,210.00 8.05
4 110032
三一转债
2,901,619.80 7.51
5 123009
星源转债
2,690,670.75 6.96
6 128016
雨虹转债
2,498,542.08 6.46
7 110038
济川转债
2,011,401.90 5.20
8 110034
九州转债
1,969,365.30 5.09
9 113015
隆基转债
1,016,647.20 2.63
10 110040
生益转债
992,172.00 2.57
11 128035
大族转债
969,876.00 2.51
12 128027
崇达转债
800,181.00 2.07大成可转债增强债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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13 123008
康泰转债
335,015.76 0.87
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
37,286,962.24
报告期期间基金总申购份额
286,456.88
减：报告期期间基金总赎回份额
444,031.05
报告期期间基金拆分变动份额（份额
减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
37,129,388.07
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
1,285,561.85
报告期期间买入/申购总份
额
0.00
报告期期间卖出/赎回总份
额
0.00
报告期期末管理人持有的本
基金份额
1,285,561.85
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
3.46
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 大成可转债增强债券型证券投资基金2018年第3季度报告
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报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20180701-2018093016,101,960.76 - -16,101,960.76 43.37
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成可转债增强债券型证券投资基金的文件；
2、《大成可转债增强债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成可转债增强债券型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2018年10月25日
