博时量化平衡混合型证券投资基金
2018 年第 3 季度报告
2018 年 9 月 30 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十五日博时量化平衡混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 博时量化平衡混合
基金主代码 004495
交易代码 004495
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 5 月 4 日
报告期末基金份额总额 49,440,875.83 份
投资目标
本基金采用平衡型配置，严格控制最大回撤，基于多个逻辑不同的量
化择时策略，最大程度地去过滤下跌，减少回撤，力争获取长期相对
稳定的收益。
投资策略
本基金的量化多策略体系是在大类资产配置策略的基础之上，基于多
因子模型、事件驱动类策略以及量化择时模型等多种量化策略进行择
时和选股，并同时运用股指期货进行适量系统性风险对冲的绝对收益
策略体系。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*20%+中债综合指数（总财富）收益率*80%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券
型基金产品和货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期风险、
中高预期收益的基金产品。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期
1博时量化平衡混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
(2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 -1,269,680.49
2.本期利润 146,387.51
3.加权平均基金份额本期利润 0.0037
4.期末基金资产净值 50,877,733.48
5.期末基金份额净值 1.0291
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三
个月
-0.05% 0.50% 0.86% 0.27% -0.91% 0.23%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
注：本基金合同于 2017 年 5 月 4 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起
6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条“（二）投资范围”、“（四）投资限制”的
有关约定。截至报告期末本基金已完成建仓，各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
黄瑞庆
指数与量
化投资部总
经理/基金
经理
2017-05-04 - 16.0
黄瑞庆先生，博士。
2002 年起先后在融通基
金、长城基金、长盛基金、
财通基金、合众资产管理
股份有限公司从事研究、
投资、管理等工作。
2博时量化平衡混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
2013 年加入博时基金管
理有限公司。历任股票投
资部 ETF 及量化组投资副
总监、股票投资部 ETF 及
量化组投资副总监兼基金
经理助理、股票投资部量
化投资组投资副总监（主
持工作）兼基金经理助理、
股票投资部量化投资组投
资总监兼基金经理助理、
股票投资部量化投资组投
资总监、博时价值增长证
券投资基金(2015.02.09-
2016.10.24)、博时价值增
长贰号证券投资基金
(2015.02.09-2016.10.24)、
博时特许价值混合型证券
投资基金(2015.02.09-
2018.06.21)的基金经理。
现任指数与量化投资部总
经理兼博时量化平衡混合
型证券投资基金
(2017.05.04—至今)、博时
量化多策略股票型证券投
资基金(2018.04.03—至今)
、博时量化价值股票型证
券投资基金
(2018.06.26—至今)的基金
经理。
林景艺 基金经理 2017-05-04 - 8.0
林景艺女士，硕士。
2010 年从北京大学硕士
研究生毕业后加入博时基
金管理有限公司。历任量
化分析师、高级研究员兼
基金经理助理。现任博时
国企改革主题股票型证券
投资基金(2015.05.20—至
今)、博时量化平衡混合
型证券投资基金
(2017.05.04—至今)、博时
量化多策略股票型证券投
资基金(2018.04.03—至今)
、博时量化价值股票型证
券投资基金
(2018.06.26—至今)的基金
经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3博时量化平衡混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年 3季度，大小盘方面，以中证100为代表的大盘指数远远跑赢以中证1000为代表的小
盘指数。风格方面，成长风格持续回撤，价值风格分化加剧，低市净率(PB)指标表现优于低市盈率
(PE)指标。行业层面，周期板块相对强势，金融、国防军工、钢铁、煤炭等行业涨幅靠前，消费及
TMT板块较弱，医药、家电、传媒、电子元器件等行业跌幅较大。
债券方面，七月份国债震荡见顶，八九月份则开启新一轮下跌。叠加权益市场的大幅回调，可
转债指数大幅下挫。
本基金在追求稳健收益的同时，更注重回撤风险的控制，通过量化多策略体系充分挖掘和利用
市场规律，努力把握各类风格的变化，力争超越基准，为投资者创造价值。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2018年09月30日,本基金基金份额净值为1.0291元，份额累计净值为1.0291元。报告
期内,本基金基金份额净值增长率为-0.05%,同期业绩基准增长率0.86%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
4博时量化平衡混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
1 权益投资 19,499,085.16 38.03
其中：股票 19,499,085.16 38.03
2 固定收益投资 26,306,396.00 51.31
其中：债券 26,306,396.00 51.31
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 5,331,047.04 10.40
7 其他各项资产 137,341.15 0.27
8 合计 51,273,869.35 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 32,036.00 0.06
B 采矿业 2,101,945.96 4.13
C 制造业 2,182,456.00 4.29
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
23,000.00 0.05
E 建筑业 460,680.00 0.91
F 批发和零售业 199,786.00 0.39
G 交通运输、仓储和邮政业 115,596.00 0.23
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
18,390.00 0.04
J 金融业 12,714,367.20 24.99
K 房地产业 1,605,546.00 3.16
L 租赁和商务服务业 32,062.00 0.06
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 13,220.00 0.03
S 综合 - -
合计 19,499,085.16 38.33
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 601318 中国平安 54,500 3,733,250.00 7.34
2 600028 中国石化 140,108 997,568.96 1.96
3 601229 上海银行 68,000 829,600.00 1.63
5博时量化平衡混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
4 601336 新华保险 13,200 666,336.00 1.31
5 600030 中信证券 34,700 579,143.00 1.14
6 601601 中国太保 13,800 490,038.00 0.96
7 000001 平安银行 43,200 477,360.00 0.94
8 600340 华夏幸福 18,500 468,605.00 0.92
9 600585 海螺水泥 12,700 467,233.00 0.92
10 600019 宝钢股份 59,000 463,150.00 0.91
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 5,032,700.00 9.89
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 21,273,696.00 41.81
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 26,306,396.00 51.71
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 132009 17 中油 EB 45,750 4,735,125.00 9.31
2 113011 光大转债 40,260 4,362,573.60 8.57
3 128034 江银转债 30,000 3,031,500.00 5.96
4 010303 03 国债⑶ 30,000 2,982,300.00 5.86
5 132014 18 中化 EB 25,000 2,592,500.00 5.10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
6博时量化平衡混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 22,661.75
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 111,075.79
5 应收申购款 3,603.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 137,341.15
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 132009 17 中油 EB 4,735,125.00 9.31
2 113011 光大转债 4,362,573.60 8.57
3 128034 江银转债 3,031,500.00 5.96
4 110043 无锡转债 1,963,800.00 3.86
5 128024 宁行转债 1,249,270.00 2.46
6 128013 洪涛转债 311,827.40 0.61
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 35,883,441.48
报告期基金总申购份额 15,010,852.10
减：报告期基金总赎回份额 1,453,417.75
报告期基金拆分变动份额 -
7博时量化平衡混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
本报告期期末基金份额总额 49,440,875.83
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,856,029.64
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,856,029.64
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例
（%）
3.75
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
1
2018-09-03~
2018-09-30
- 14,738,135.01 - 14,738,135.01 29.81%
机构
2
2018-07-01~
2018-09-02
9,597,811.48 - - 9,597,811.48 19.41%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况，当该基金份额持有
人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定
的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份
额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，
但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓
支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值
产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额
持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大
会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金
管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎
回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他
基金合并或者终止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔
或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时，
本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8博时量化平衡混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2018年09月30日，博时基金公
司共管理177只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业
年金账户，管理资产总规模逾8169亿元人民币，其中非货币公募基金规模逾1964亿元人民币，累
计分红逾894亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在
同业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至2018年3季末：
博时旗下权益类基金业绩表现持续稳健。今年以来A股市场剧烈震荡，在参与银河排名的
99只权益产品（各类份额分开计算）中，共49只银河同类排名前1/2。其中，股票型基金里，博
时国企改革主题、博时丝路主题、博时工业4.0、博时军工主题业绩均排名银河同类前1/4；混合
型基金当中，博时沪港深成长、博时汇智回报、博时新收益、博时鑫泰、博时新策略等多只基金业
绩排名银河同类前1/8，博时新兴消费、博时裕隆、博时乐臻、博时新策略、博时鑫瑞、博时鑫丰、
博时新价值等多只基金业绩排名银河同类前1/4，博时精选、博时创业成长、博时沪港深价值优选、
博时鑫源、博时鑫润、博时新起点等多只基金业绩排名银河同类前1/2；指数型基金当中，博时上
证超大盘ETF及其联接基金、中证银行分级指数等产品业绩排名银河同类前1/10, 博时上证
50ETF及其联接基金业绩排名银河同类前1/6，博时裕富沪深300指数业绩排名银河同类前1/3，
博时银智大数据100指数、博时深证基本面200ETF、博时上证自然资源ETF、博时上证800证保分
级等多只产品业绩排名银河同类前 1/2。
博时固定收益类基金业绩表现优异。总计106只各类型债券基金中共有86只（各类份额分开
计算）今年以来收益率超过全市场债券平均收益率（3.25%），16只货币基金中共有11只（各类
份额分开计算）今年以来收益率超过全市场货币基金平均收益率（2.79%），在参与银河排名的
115只固收产品（各类份额分开计算）中，有55只产品银河同类排名前1/2。其中，博时裕瑞纯债、
博时利发纯债、博时裕康纯债今年以来净值增长率为7.38%、6.48%、6.02%，同类309只基金中分
别排名第3、第10、第20位，博时天颐债券(A类)、博时宏观回报债券(A/B类)、博时信用债券
(A/B类)今年以来净值增长率分别为6.07%、4.65%、4.36%，同类210只基金中分别排名第5、第
17、第23位，博时天颐债券(C类)、博时信用债券(R类) 今年以来净值增长率分别为5.68%、
4.36%，同类148只基金中分别排名第4、第14，博时裕利纯债债券、博时富瑞纯债债券今年以来
净值增长率分别为5.81%、5.76%，同类排名前1/8；货币基金类，博时合惠货币(A类)今年以来净
值增长率为 3.15%，在312只同类基金排名中位列第14位。
商品型基金当中，博时黄金ETF联接(A类)、博时黄金ETF联接(C类)今年以来净值增长率同
类排名第一。
9博时量化平衡混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
QDII基金方面，博时标普500ETF(QDII)、博时标普500ETF联接(QDII)(A类)，今年以来净值
增长率同类排名均位于前1/3。
2、 其他大事件
2018年 9月7日，由证券时报主办的“2018中国AI金融探路者峰会暨第二届中国金融科技先
锋”榜颁奖典礼在深圳举行，凭借长期的敬业精神和沉淀的创新思维，博时基金副总裁王德英获得
了“2018中国金融科技领军人物先锋”的荣誉。
2018年 9月6-9日，在阿拉善生态基金会主办，深圳证券信息、全景网协办，深交所、证券业
协会、基金业协会、期货业协会、上市公司协会等单位支持的＂2018第三届绿色行走公益长征暨
沙漠穿越挑战·赛＂中，由4名博时员工朱盟（信息技术部）、过钧（固定收益总部）、王飞（信
息技术部）、王盼（信息技术部）组成的代表队，成功穿越内蒙古阿拉善盟腾格里沙漠，率先全员
抵达终点获得团体冠军，其中王飞更获得个人第一。
2018年 8月，全国社会保障基金境内委托投资管理人2017年度考评结果出炉，博时基金投研
能力获得高度认可，在公司基本面单项考评中获A档，三个社保委托组合获评“综合考评A档”，
此为社保考评结果的最高档。同时，在社保投资经理的考评中，博时基金共收获3项个人奖项。博
时基金副总裁兼高级投资经理董良泓独揽社保理事会特别颁发的“10年长期贡献社保表彰”，用
于肯定其过去十年在同一家公司管理社保组合，含金量极高。同时，董良泓本人还摘得“10年贡
献社保表彰”的殊荣，该奖项授予长期为社保服务且业绩优秀的投资管理人，本次仅授予2人。此
外，博时基金董事总经理兼年金投资部总经理欧阳凡获评“3年贡献社保表彰”。
2018年 7月19日，由中国证券投资基金业协会主办的“中国基金业20周年——发展中的思考
与启示”主题论坛在深圳隆重举行。博时基金凭借雄厚的资管实力、出色的投研业绩、锐意创新的
拼搏精神获得基金业协会的高度认可，一举摘得“优秀基金管理人”大奖；副总经理王德英此次荣
获“杰出专业人士”的殊荣。同时，博时主题行业混合（LOF）（160505）更是以长期优异的业绩
上榜“优秀基金产品”。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时富宁纯债债券型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时量化平衡混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时量化平衡混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时量化平衡混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时量化平衡混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
10博时量化平衡混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇一八年十月二十五日
11
