创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第3 季度报告
2018 年09 月30 日
基金管理人:创金合信基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月25日创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
第
页，共 13 页
目录
§1
重要提示 ...................................................................................................................................................2
§2
基金产品概况 ...........................................................................................................................................2
§3
主要财务指标和基金净值表现................................................................................................................3
3.1 主要财务指标 ...................................................................................................................................3
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................3
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 .................................3
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
.................................................................................................................................................................4
§4
管理人报告 ...............................................................................................................................................4
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ...............................................................................................4
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明....................................................................6
4.3 公平交易专项说明 ...........................................................................................................................6
4.3.1 公平交易制度的执行情况 ............................................................................................................6
4.3.2 异常交易行为的专项说明 ............................................................................................................6
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ...........................................................................................6
4.5 报告期内基金的业绩表现 ...............................................................................................................7
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明........................................................................7
§5
投资组合报告 ...........................................................................................................................................7
5.1 报告期末基金资产组合情况 ...........................................................................................................7
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...........................................................................................8
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ............................9
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................9
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................9
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ..........10
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................10
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..........................10
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明..........................................................................10
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明........................................................................10
5.11 投资组合报告附注 .......................................................................................................................10
§6
开放式基金份额变动 .............................................................................................................................11
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况..........................................................................................11
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 .........................................................................................11
§8
影响投资者决策的其他重要信息..........................................................................................................11
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..............................................11
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................................12
§9
备查文件目录 .........................................................................................................................................12
9.1 备查文件目录 .................................................................................................................................12
9.2 存放地点 .........................................................................................................................................12
9.3 查阅方式 .........................................................................................................................................12
2创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
第
页，共 13 页
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10
月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 创金合信鑫动力混合
基金主代码
003230
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年08月30日
报告期末基金份额总额 4,102,972.53份
投资目标
在严格控制风险的前提下，追求基金资产的稳健
增值。
投资策略
本基金在资产配置过程中采取“自上而下”的分
析框架，基金管理人基于定量与定性相结合的分
析方法，综合宏观数据、经济政策、货币政策、
市场估值等因素，形成各资产类别预期收益与预
期风险的判断，并进而确定股票、债券、货币市
场工具等资产类别的配置比例。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×30% + 一年期人民币定期
存款利率（税后）×70%
风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期
收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货
币市场基金。
基金管理人 创金合信基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
3创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
第
页，共 13 页
下属分级基金的基金简称 创金合信鑫动力混合A 创金合信鑫动力混合C
下属分级基金的交易代码
003230 003231
报告期末下属分级基金的份额
总额
3,960,150.18份 142,822.35份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2018年07月01日 - 2018年09月30日)
主要财务指标
创金合信鑫动力混合
A
创金合信鑫动力混合
C
1.本期已实现收益
16,839.47 487.13
2.本期利润
96,718.03 1,347.21
3.加权平均基金份额本期利润
0.0244 0.0108
4.期末基金资产净值
4,152,962.82 141,357.76
5.期末基金份额净值
1.049 0.990
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
创金合信鑫动力混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.44% 0.31% -0.23% 0.41% 2.67% -0.10%
创金合信鑫动力混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.38% 0.30% -0.23% 0.41% 2.61% -0.11%
4创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
第
页，共 13 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
5创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
第
页，共 13 页
任本基金的基金经
理期限
姓名 职务
任职日
期
离任日
期
证券从
业年限
说明
李晗
本基金
基金经
理
2016-08
-30
- 11
李晗先生，中国国籍，中南
财经政法大学硕士，金融风
险管理师（FRM），权益投资
基金经理。 投资中注重基本
面研究，寻找行业和企业发
展的拐点，擅长挖掘估值合
理的持续成长股，与优质企
业共同成长中获取丰厚回报
。 曾任职于海航集团从事并
购整合业务。此后任职于鹏
华基金，从事专户业务、企
业年金业务的研究工作。 20
09年11月加盟第一创业证券
资产管理部，曾担任多个集
合理财产品投资主办，投资
经验丰富。2014年8月加入创
金合信基金管理有限公司，
现任基金经理。
张荣
本基金
基金经
理
2016-09
-05
- 8
张荣先生，中国国籍，北京
大学金融学硕士，2004年就
职于深圳银监局从事银行监
管工作，历任多家银行监管
员。2010年加入第一创业证
券资产管理部，历任金融行
业研究主管、投资主办等职
务。2014年8月加入创金合信
基金管理有限公司担任高级
研究员,现任基金经理。
闫一帆
本基金
基金经
理
2016-09
-20
- 9
闫一帆先生，中国国籍，新
加坡南洋理工大学金融学硕
士。2008年7月就职于国泰君
安证券股份有限公司。2011
年5月加入永安财产保险股份
6创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
第
页，共 13 页
有限公司投资管理中心任固
定收益研究员，2012年10月
加入第一创业证券股份有限
公司资产管理部任固定收益
研究员，负责债券类组合的
债券信用研究、组合投资管
理等工作。2014年8月加入创
金合信基金管理有限公司，
历任信用研究主管、投资经
理，负责固定收益研究、债
券组合管理等工作，现任基
金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经
理的任职日期指公司作出决定的日期；
2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关决定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公
开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资
基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有
关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控
制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，
未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关
法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年
修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监
控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的
所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度债券市场行情分化，短端趋势下行，长端整体震荡。1年AAA信用债整体下
行80bp，10年国开债在4.2%附近震荡。期
7创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
第
页，共 13 页
限利差有所扩大，呈现牛陡态势；信用利差继续压缩。行情分化主要原因在于货币政
策中性偏宽的持续，同时经济未失速。一方面，无论是中美贸易摩擦持续反复给外部
贸易条件带来的不确定性，还是打通货币政策传导机制推动信用恢复，都需要货币政
策利率维持相对偏宽松的环境。在资金中枢水平下移的环境下，短端利率跟随下行，
同时具备较好利差空间的优质信用债也成为市场加杠杆的选择，也压缩了信用利差。
另一方面，由于经济整体未失速，而地方债供给压力有所抬升，叠加美国利率上行等
其他因素，长债利率呈现各种短期因素作用的震荡阶段。
向前看，利率债机会依旧大于风险，出现大牛市的基础尚不具备。基本面来看，
短期经济可能会走弱，但出现失速的风险较小。外部来说，基于政治利益诉求，特朗
普政府推行的逆全球化等措施会持续，中美贸易摩擦将不断，但在全球生产一体和全
面对抗无益于美国经济的根本逻辑，出口出现大幅下挫的可能性并不大。内部来说，
政策推进结构性去杠杆的决心仍较强，资管新规措施仍将继续推进，银行表外收缩并
向表内扩张存在资本金、存款等阻碍可能不畅，对融资平台的融资约束，房地产棚改
货币化安置的渐变，都会构成对未来房地产、基建投资的下行压力。不过，考虑到政
策的底线思维，目前已经开始有所针对出台相关措施，因此信用过度收缩的可能性不
大。对于货币政策而言，利率水平维持中性偏宽，有利于降低实体融资成本，支持实
体经济发展，但去杠杆的大基调未变，货币政策出现全面放松的可能性较小。货币市
场利率水平有望维持较为宽松的状态。对信用债而言，弱资质企业获取流动性能力仍
可能较差，发生信用风险的可能性未降低；此外，银行资产负债重新扩张的难度较大，
在配置力量总体减弱的背景下，中低评级债券的供求关系依然脆弱。因此，综合来看，
年内债市投资选择上将以中短久期为主，而信用债投资需要维持谨慎态度。本基金将
继续秉承稳健的投资思路，合理配置资产品种和仓位，努力为投资者获取稳健优异的
投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末创金合信鑫动力混合A基金份额净值为1.049元，本报告期内，该类
基金份额净值增长率为2.44%，同期业绩比较基准收益率为-0.23%；截至报告期末创金
合信鑫动力混合C基金份额净值为0.990元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
2.38%，同期业绩比较基准收益率为-0.23%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截至本财务报告批准报出日，本基金已连续60个工作日基金资产净值低于五千万
元，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定，本基金管理人已向中
国证监会报告并提出解决方案。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
8创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
第
页，共 13 页
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1
权益投资
704,378.64 13.75
其中：股票
704,378.64 13.75
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
2,621,840.00 51.19
其中：债券
2,621,840.00 51.19
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
800,000.00 15.62
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
883,019.72 17.24
8
其他资产
112,912.60 2.20
9
合计
5,122,150.96 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例（%
）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
704,378.64 16.40
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
- -
9创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
第
页，共 13 页
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
704,378.64 16.40
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 600485
信威集团
66,201 704,378.64 16.40
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
2,621,840.00 61.05
其中：政策性金融债
2,621,840.00 61.05
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
2,621,840.00 61.05
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值
比例大小排序的前五名债券投资明细
10创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
第
页，共 13 页
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 018002
国开1302
26,000 2,621,840.00 61.05
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，未出现基金投资的前十名证券发行主体被监管部门立案调查或编
制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的
情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
112,912.60
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
其他
-
11创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
第
页，共 13 页
8
合计
112,912.60
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值（
元）
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情
况说明
1 600485
信威集团
704,378.64 16.40
重大事项停
牌
§6
开放式基金份额变动
单位：份
创金合信鑫动力混合A 创金合信鑫动力混合C
报告期期初基金份额总额
3,966,294.52 63,705.61
报告期期间基金总申购份额
1,906.11 141,917.80
减：报告期期间基金总赎回份额
8,050.45 62,801.06
报告期期间基金拆分变动份额（
份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额
3,960,150.18 142,822.35
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20180701
- 201809
30
3,887,812.33 0.00 0.00 3,887,812.33 94.76%
12创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
第
页，共 13 页
产品特有风险
本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能会存在以下风险：
1、大额申购风险
在发生投资者大额申购时，若本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。
2、大额赎回风险
（1）若本基金在短时间内难以变现足够的资产予以应对，可能导致流动性风险；
（2）若持有基金份额比例达到或超过基金份额总额20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，将可能对基金管理人的管
理造成影响；
（3）基金管理人被迫大量卖出基金投资标的以赎回现金，可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作；
（4）因基金净值精度计算问题，可能因赎回费归入基金资产，导致基金净值有较大波动；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续条件，可能导致基金合同终止、清算等风险。
本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止上述风险，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，未出现影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
2、《创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
3、创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路115号投行大厦15层
9.3 查阅方式
www.cjhxfund.com
创金合信基金管理有限公司
2018年10月25日
13
