光大保德信耀钱包货币市场基金2018年第3季度报告
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光大保德信耀钱包货币市场基金
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十五日光大保德信耀钱包货币市场基金2018年第3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 光大保德信耀钱包货币
基金主代码
001973
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年11月4日
报告期末基金份额总额 4,843,754,843.63份
投资目标
本基金力争保持基金资产的流动性和安全性，追求高于
业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本基金将综合考虑各类投资品种的收益和风险特征，在
保证基金资产安全性的基础上力争为投资人创造稳定的
收益。同时，本基金将关注宏观经济走势、货币政策和
财政政策的变化，结合对货币市场利率变动的预期，对
投资组合进行管理。
1、久期策略
本基金将在对宏观经济环境深入研究的基础上，预期未
来市场利率的变化趋势，确定本基金的久期。若预测未
来利率将上升，则本基金将通过缩短组合平均剩余期限光大保德信耀钱包货币市场基金2018年第3季度报告
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的办法规避利率风险；若预测未来利率下降，则本基金
将延长组合平均剩余期限，获取利率下降带来的回报。
2、类属资产配置策略
类属配置指组合在各类短期金融工具如央行票据、国债、
金融债、企业短期融资券以及现金等投资品种之间的配
置比例。本基金将通过分析各类属的相对收益、利差变
化、流动性风险、信用风险等因素来确定类属配置比例，
寻找具有投资价值的投资品种，力争取得较高的回报。
3、银行存款投资策略
银行存款一般具有收益稳定、风险低等基本特征，特别
是机构投资者在投资银行存款时，往往能获得比普通投
资者更高的收益率。本基金在投资银行存款时将对不同
银行的银行存款收益率做深入的分析，同时结合各银行
的信用等级、存款期限等因素的研究，综合考量整体利
率市场环境及其变动趋势，在严格控制风险的前提下决
定各银行存款的投资比例。
4、个券选择策略
在个券选择层面，将首先考虑安全性因素，优先选择央
票、短期国债等高信用等级的债券品种以规避违约风险。
在具体的券种选择上，基金管理人将在正确拟合收益率
曲线的基础上，找出收益率出现明显偏高的券种，并客
观分析收益率出现偏离的原因。若出现因市场原因所导
致的收益率高于公允水平，则该券种价格出现低估，本
基金将对此类低估品种进行重点关注。此外，鉴于收益
率曲线可以判断出定价偏高或偏低的期限段，从而指导
相对价值投资，这也可以帮助基金管理人选择投资于定
价低估的短期债券品种。
5、资产支持证券投资策略
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产
的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将
在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，对资产支光大保德信耀钱包货币市场基金2018年第3季度报告
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持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利
率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利
差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策
略，投资于资产支持证券。
6、证券公司短期公司债券投资策略
对于证券公司短期公司债券，本基金将通过对证券行业
分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分析等调查
研究，对拟投资或已投资的证券公司短期公司债券进行
流动性分析和监测，尽量选择流动性相对较好的品种进
行投资，并适当控制债券投资组合整体的久期，保证本
基金的流动性。为防范大额赎回可能引发的流动性风险，
本基金将尽量选择可回售给发行方的证券公司短期公司
债券进行投资；同时，紧急情况下，为保护基金份额持
有人的利益，基金管理人还将启用风险准备金防范流动
性风险。基金投资证券公司短期公司债券，基金管理人
将根据审慎原则，制定严格的投资决策流程、风险控制
制度，并经董事会批准，以防范信用风险、流动性风险
等各种风险。
7、回购策略
基金管理人将密切关注短期资金需求激增的机会，通过
逆回购的方式融出资金以分享短期资金利率陡升的投资
机会。
业绩比较基准 人民币活期存款利率(税后)。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的风险较低的品种，其预期
收益和风险低于债券型基金、混合型基金和股票型基金。
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 光大保德信耀钱包货币A 光大保德信耀钱包货币B
下属分级基金的交易代码 001973 003481
报告期末下属分级基金的份 1,053,871,893.88份 3,789,882,949.75份光大保德信耀钱包货币市场基金2018年第3季度报告
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额总额
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2018年7月1日-2018年9月30日)
主要财务指标 光大保德信耀钱包货币
A
光大保德信耀钱包货币
B
1.本期已实现收益
8,884,315.08 27,043,489.04
2.本期利润
8,884,315.08 27,043,489.04
3.期末基金资产净值
1,053,871,893.88 3,789,882,949.75
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用
摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、光大保德信耀钱包货币A:
阶段
净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
0.8456% 0.0013% 0.0894% 0.0000% 0.7562% 0.0013%
2、光大保德信耀钱包货币B：
阶段
净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
0.9066% 0.0013% 0.0894% 0.0000% 0.8172% 0.0013%光大保德信耀钱包货币市场基金2018年第3季度报告
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
光大保德信耀钱包货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年11月4日至2018年9月30日)
1、光大保德信耀钱包货币A
2、光大保德信耀钱包货币B光大保德信耀钱包货币市场基金2018年第3季度报告
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注：1、根据本基金管理人2016年12月20日发布的《关于光大保德信耀钱包货币市场基金增加B类份
额并修改基金合同的公告》，自2016年12月21日起，本基金增加B类份额。
2、根据基金合同的规定，本基金建仓期为2015年11月4日至2016年5月3日。建仓期结束时本基金各
项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
魏丽 基金经理
2018-05-05 -
7年
魏丽女士，硕士，
2007年获得南京财经大
学应用数学系学士学位，
2010年获得复旦大学统
计学硕士学位。
2010年9月至2013年
7月在融通基金管理有
限公司任职交易员、研
究员；2013年7月至
2017年10月在农银汇
理基金管理有限公司任
职研究员、基金经理助光大保德信耀钱包货币市场基金2018年第3季度报告
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理、基金经理，
2015年12月至
2017年10月担任农银
汇理天天利货币市场基
金的基金经理；
2017年10月加入光大
保德信基金管理有限公
司。现任光大保德信现
金宝货币市场基金基金
经理、光大保德信耀钱
包货币市场基金基金经
理、光大保德信恒利纯
债债券型证券投资基金
基金经理、光大保德信
欣鑫灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首
任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和
完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本
基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同
日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析光大保德信耀钱包货币市场基金2018年第3季度报告
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2018年三季度宏观经济数据显示我国经济运行稳中略向下。工业生产端增速保持在低位。需求
方面，房地产投资累计增速基本持平；基建则受制于融资端的压力，继续呈现出下滑的态势；消费
仍然偏弱。PMI持续回落。通胀预期开始抬头。随托底政策频出，但社融并未大幅扩张，宽信用的
传导也未见顺畅。
债券市场运行方面，7月由于资金面较宽松，货币市场利率大幅下行，中短期利率债收益率也
快速下行，且幅度远超长端；7月份1年期国债下行超30bp，10年期变动不大反而上行1bp。8月
以来随着债市做多热情消退，现券收益率普遍转为上行。8月至9月，1年期国债和10年期国债分
别上行12bp和13bp，1年期国开和10年期国开分别上行9bp和10bp。
报告期内，光大耀钱包改变了基金配置结构，由上季度的以3个月存单为主的持仓，调整为
1个月以内的资产加上6个月存单的持仓，在保证组合收益率的同时，提高组合流动性，降低组合
风险。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内耀钱包A份额增长率为0.8456%，业绩比较基准收益率为0.0894%，耀钱包
B份额净值增长率为0.9066%，业绩比较基准收益率为0.0894%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1
固定收益投资
3,458,207,660.67 63.31
其中：债券
3,458,207,660.67 63.31
资产支持证券
- -
2
买入返售金融资产
1,869,745,004.63 34.23
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合计
132,084,529.81 2.42光大保德信耀钱包货币市场基金2018年第3季度报告
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4
其他资产
2,577,813.69 0.05
5
合计
5,462,615,008.80 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额
11.46
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值比例
（％）
报告期末债券回购融资余额
616,748,554.88 12.73
2
其中：买断式回购融资
- -
注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易
日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
无
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 87
报告期内投资组合平均剩余期限
最高值
90
报告期内投资组合平均剩余期限
最低值
22
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
无光大保德信耀钱包货币市场基金2018年第3季度报告
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5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序
号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（％）
1
30天以内
47.92 12.73
其中：剩余存续期超
过397天的浮动利率债
- -
2
30天（含）—60天
15.43 -
其中：剩余存续期超
过397天的浮动利率债
- -
3
60天（含）—90天
4.73 -
其中：剩余存续期超
过397天的浮动利率债
- -
4
90天（含）—120天
- -
其中：剩余存续期超
过397天的浮动利率债
- -
5
120天（含）—397天
（含）
44.64 -
其中：剩余存续期超
过397天的浮动利率债
- -
合计
112.72 12.73
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
报告期内投资组合平均剩余存续期未有违规超过240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)光大保德信耀钱包货币市场基金2018年第3季度报告
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1
国家债券
289,340,351.34 5.97
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
同业存单
3,168,867,309.33 65.42
8
其他
- -
9
合计
3,458,207,660.67 71.40
10
剩余存续期超过397天
的浮动利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 111812044
18北京银行
CD044
4,000,000 398,701,826.08 8.23
2 111807081
18招商银行
CD081
2,300,000 225,874,763.49 4.66
3 111821319
18渤海银行
CD319
2,000,000 199,610,424.08 4.12
4 111883956
18长沙银行
CD162
1,500,000 147,852,657.91 3.05
5 111883737
18哈尔滨银行
CD134
1,500,000 147,771,908.64 3.05
6 111812140
18北京银行
CD140
1,500,000 147,250,570.26 3.04
7 111895710
18徽商银行
CD067
1,500,000 147,099,154.48 3.04
8 111815372
18民生银行
1,300,000 129,682,272.96 2.68光大保德信耀钱包货币市场基金2018年第3季度报告
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CD372
9 189932
18贴现国债32
1,000,000 99,902,817.66 2.06
10 111885889
18北京农商银行
CD079
1,000,000 99,808,546.66 2.06
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值
0.1242%
报告期内偏离度的最低值
0.0296%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0769%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
无
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
无
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
（1）本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考
虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。（2）为了避免采
用摊余成本法计算的资产净值与按市场利率和交易市价计算的资产净值发生重大偏离，
从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用
市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基
金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人
认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基
金资产净值更能公允地反映基金资产净值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不
会对基金持有人造成实质性的损害。（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能光大保德信耀钱包货币市场基金2018年第3季度报告
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客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反
映公允价值的方法估值。（4）如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。
5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
2,557,762.45
4
应收申购款
20,051.24
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
2,577,813.69
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 光大保德信耀钱包货币A 光大保德信耀钱包货币B
本报告期期初基金份额总额
1,002,139,142.89 3,000,476,737.53
报告期基金总申购份额
375,113,519.22 2,715,126,525.91
报告期基金总赎回份额
323,380,768.23 1,925,720,313.69
报告期基金拆分变动份额
- -
报告期期末基金份额总额
1,053,871,893.88 3,789,882,949.75
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。基金管理人在本报告期内因快速
取现业务垫付的累计金额为6,582,773.02元。光大保德信耀钱包货币市场基金2018年第3季度报告
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§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期不存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立光大保德信耀钱包货币市场基金的文件
2、光大保德信耀钱包货币市场基金基金合同
3、光大保德信耀钱包货币市场基金招募说明书
4、光大保德信耀钱包货币市场基金托管协议
5、光大保德信耀钱包货币市场基金法律意见书
6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信耀钱包货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢，6层至10层本基金管理人办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管
理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。光大保德信耀钱包货币市场基金2018年第3季度报告
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二〇一八年十月二十五日
