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东方策略成长混合(400007)

东方策略成长混合:2018年第三季度报告

东方策略成长混合型开放式证券投资基金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人:东方基金管理有限责任公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年十月二十五日东方策略成长混合 2018年第 3季度报告
第 2 页 共14 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方策略成长混合
基金主代码
400007 
交易代码
400007
前端交易代码
400007
后端交易代码
400008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年6月3日
报告期末基金份额总额 152,457,247.65份
投资目标
本基金重点投资受益于国家发展战略并具有成长潜
力的上市公司,分享国民经济快速发展带来的成长
性收益,追求管理资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金通过分析宏观经济发展战略,确定基金重点
投资的行业,自上而下配置资产,自下而上精选证
券。
本基金从重点投资的行业中寻找成长性公司,通过
成长风险值控制成长风险,以合理的价格投资于优
秀公司和/或相对价值低估的其他公司;通过组合投
资有效分散风险,谋求基金资产长期稳定的增长。
业绩比较基准
标普中国A股300指数收益率×70%+中证综合债指
数收益率×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基
 东方策略成长混合 2018年第 3季度报告
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金,属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司



§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018年7月1日 - 2018年9月30日 ) 1.本期已实现收益 -17,897,851.95 2.本期利润 -13,619,786.37 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0892 4.期末基金资产净值 391,418,070.99 5.期末基金份额净值 2.5674   注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.36% 1.15% -0.40% 0.94% -2.96% 0.21%


东方策略成长混合 2018年第 3季度报告 第 4 页 共14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较





§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 王然(女士) 本基金基 金经理、 研究部副 总经理、 投资决策 2015年 5月4日 - 10年 研究部副总经理,投 资决策委员会委员, 北京交通大学产业经 济学硕士,10年证券 从业经历,曾任益民 东方策略成长混合 2018年第 3季度报告 第 5 页 共14 页 委员会委 员 基金交通运输、纺织 服装、轻工制造行业 研究员。2010年4月 加盟东方基金管理有 限责任公司,曾任权 益投资部交通运输、 纺织服装、商业零售 行业研究员,东方策 略成长股票型开放式 证券投资基金(于 2015年8月7日转型 为东方策略成长混合 型开放式证券投资基 金)基金经理助理、 东方策略成长股票型 开放式证券投资基金 (于2015年8月 7日转型为东方策略 成长混合型开放式证 券投资基金)基金经 理、东方赢家保本混 合型证券投资基金基 金经理、东方保本混 合型开放式证券投资 基金(于2017年 5月11日转型为东方 成长收益平衡混合型 基金)基金经理、东 方荣家保本混合型证 券投资基金基金经理、 东方民丰回报赢安定 期开放混合型证券投 资基金(于2017年 9月13日起转型为东 方民丰回报赢安混合 型证券投资基金)基 金经理、东方成长收 益平衡混合型证券投 资基金(于2018年 1月17日转型为东方 成长收益灵活配置混 合型证券投资基金) 基金经理、东方成长 收益灵活配置混合型 证券投资基金基金经 东方策略成长混合 2018年第 3季度报告 第 6 页 共14 页 理、东方价值挖掘灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理、东 方合家保本混合型证 券投资基金基金经理, 现任东方策略成长混 合型开放式证券投资 基金基金经理、东方 新兴成长混合型证券 投资基金基金经理、 东方新思路灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理、东方民丰 回报赢安混合型证券 投资基金基金经理、 东方盛世灵活配置混 合型证券投资基金基 金经理、东方大健康 混合型证券投资基金 基金经理。   注:①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方策略成长混合型开放 式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持 有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 (2011年修订),制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法,各投资组合经理在授权范围 内自主决策,各投资组合共享研究平台,在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公 东方策略成长混合 2018年第 3季度报告 第 7 页 共14 页 平的机会。 基金管理人实行集中交易制度,建立公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。对于交易所公开竞价交易,基金管理人执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一 级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投 资组合的交易价格和数量,基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对 于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况 进行统计分析,投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合,未直接或通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度 规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过 该证券当日成交量5%的情况。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年三季度,市场在中美贸易摩擦的持续加码和国内金融去杠杆的持续深化的背景之下, 开始对国内经济疲弱的担忧愈加明显,在6月份市场大跌之后,指数在2700-2900点之间窄幅震 荡,出现了短期的休养生息状态,大盘蓝筹股由于业绩的稳定性和较好的流动性成为了防御避险 以及外资青睐的品种,这从三季度指数涨跌幅的明显分化就可以看出。 wind显示,三季度上证综指-0.92%、深圳成指-10.43%、创业板指-12.16%、沪深300 -2.05%、 上证50 +5.11%。分行业看,三季度实现正收益的行业有银行、军工、钢铁、采掘,涨幅分别为 7.6%、5.9%、2.2%、1.2%;跌幅最大的五个行业分别为传媒、医药、服装、汽车、电子,跌幅分 别为13.5%、13.1%、12.9%、12.0%、11.4%。 三季度的市场整体走势基本符合我们的判断,消费品出现了补跌,低估值蓝筹股显示了其 在流动性和防御性上的优势。本产品在7月中旬医药和食品反弹过程中,降低了获利较多的消费 股的配置比例,同时增加了大金融等低估值蓝筹股的配置,使其配置结构更加趋于均衡,同时通 东方策略成长混合 2018年第 3季度报告 第 8 页 共14 页 过控制仓位来防御市场系统性下跌的风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2018年7月1日起至2018年9月 30日,本基金净值增长率为-3.36%,业绩比较基准收益 率为-0.40%,低于业绩比较基准2.96%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值 低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 292,209,304.98 74.08 其中:股票 292,209,304.98 74.08 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 65,422,175.30 16.59 其中:债券


65,422,175.30 16.59 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 25,000,000.00 6.34 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 7,698,604.74 1.95 8 其他资产


4,135,768.29 1.05 9 合计





394,465,853.31


100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 东方策略成长混合 2018年第 3季度报告 第 9 页 共14 页 A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 6,653,024.39 1.70 C 制造业 124,709,210.90 31.86 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 15,917,768.58 4.07 E 建筑业 12,163,000.00 3.11 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 19,411,790.25 4.96 J 金融业 66,817,310.86 17.07 K 房地产业 25,908,600.00 6.62 L 租赁和商务服务业 12,243,600.00 3.13 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 8,385,000.00 2.14 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 292,209,304.98 74.65 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 601398 工商银行 3,200,000 18,464,000.00 4.72 2 601318 中国平安 235,000 16,097,500.00 4.11 3 603288 海天味业 200,037 15,842,930.40 4.05 4 601288 农业银行 3,500,000 13,615,000.00 3.48 5 002507 涪陵榨菜 500,000 13,025,000.00 3.33 6 600276 恒瑞医药 200,000 12,700,000.00 3.24 7 601888 中国国旅 180,000 12,243,600.00 3.13 8 600519 贵州茅台 15,000 10,950,000.00 2.80 9 601166 兴业银行 650,000 10,367,500.00 2.65 10 600104 上汽集团 300,000 9,984,000.00 2.55





东方策略成长混合 2018年第 3季度报告 第 10 页 共14 页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,088,000.00 7.69 其中:政策性金融债 30,088,000.00 7.69 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 35,334,175.30 9.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 65,422,175.30 16.71


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 180404 18农发04 200,000 20,098,000.00 5.13 2 113011 光大转债 100,000 10,836,000.00 2.77 3 160208 16国开08 100,000 9,990,000.00 2.55 4 113013 国君转债 76,130 7,963,198.00 2.03 5 128022 众信转债 59,994 6,023,397.60 1.54


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细   本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细   本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细   本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明   本基金本报告期末未持有股指期货。 东方策略成长混合 2018年第 3季度报告 第 11 页 共14 页 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明   本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


本基金所持有的兴业银行(601166)于2018年5月4日公告,公司被中国银行保险监督管 理委员会判处行政处罚,罚款金额5870万元。公司违反法律法规的内容包括:(一)重大关联 交易未按规定审查审批且未向监管部门报告;(二)非真实转让信贷资产;(三)无授信额度或 超授信额度办理同业业务;(四)内控管理严重违反审慎经营规则,多家分支机构买入返售业务 项下基础资产不合规;(五)同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保;(六)债券卖出回 购业务违规出表;(七)个人理财资金违规投资;(八)提供日期倒签的材料;(九)部分非现 场监管统计数据与事实不符;(十)个别董事未经任职资格核准即履职;(十一)变相批量转让 个人贷款;(十二)向四证不全的房地产项目提供融资。 公司公告以上处罚不会对公司本年度经营业绩产生重大负面影响。 本基金决策依据及投资程序: (1)研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究,形成 有关的各类报告,为本基金的投资管理提供决策依据。 (2)投资决策委员会定期召开会议,讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中,没有投 资超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。 (3)基金经理根据投资决策委员会的决议,参考上述报告,并结合自身的分析判断,形成 基金投资计划,主要包括行业配置和投资组合管理。 (4)交易部依据基金经理的指令,制定交易策略,统一进行具体品种的交易;基金经理必 须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。 (5)投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施,监察稽核部、 风险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。 本基金投资兴业银行主要基于以下原因:公司是国务院、中国人民银行首批批准成立的股份 制商业银行之一,资产结构优化叠加银行体系流动性宽松局面,有望使公司下半年息差对业绩增 长的贡献再度扩大。银行间市场流动性持续宽松的外部环境对于同业负债占比偏高的兴业银行而 言,边际利好的幅度也较为显著。 东方策略成长混合 2018年第 3季度报告 第 12 页 共14 页 除上述情况外,本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案 调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 322,106.56 2 应收证券清算款 3,030,800.00 3 应收股利 - 4 应收利息 655,573.11 5 应收申购款 127,288.62 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,135,768.29


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 113011 光大转债 10,836,000.00 2.77 2 113013 国君转债 7,963,198.00 2.03 3 128022 众信转债 6,023,397.60 1.54 4 110042 航电转债 2,780,000.00 0.71


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明   本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 东方策略成长混合 2018年第 3季度报告 第 13 页 共14 页 报告期期初基金份额总额 153,348,023.98 报告期期间基金总申购份额 2,405,567.65 减:报告期期间基金总赎回份额 3,296,343.98 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- "填列) - 报告期期末基金份额总额 152,457,247.65 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 4,500,000.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 4,500,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例(%) 2.95 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细   本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况   本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 东方策略成长混合 2018年第 3季度报告 第 14 页 共14 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、《东方策略成长混合型开放式证券投资基金基金合同》 二、《东方策略成长混合型开放式证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.orient-fund.com)查阅。 东方基金管理有限责任公司 2018年10月25日