益 民 货 币 市场 基 金
2018 年第3 季度报告
2018 年9 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年10 月24 日
益民货币 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于 2018 年10 月17 日复 核 了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚 假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2018 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民货 币
交易代 码 560001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 7 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 64,598,071.96 份
投资目 标
在力求 本金 稳妥 和资 产 的 充分流 动性 前提 下 ， 力 争
取得超 过业 绩比 较基 准的 现金收 益。
投资策 略
深入分 析国 家货 币政 策 、 短期资 金利 率波 动 、 资 本
市场资 金面 的情 况和 流动 性的变 化 ， 通 过对 利率 水
平的预 测以 及对 市场 期限 结构的 测算 ， 调整 货币 基
金资产 的配 置和 组合 的久 期， 并结 合市 场情 况进 行
适当的 跨市 场、 跨期 以及 跨品种 的套 利。
业绩比 较基 准 六个月 银行 定期 存款 利率( 税后) 。
风险收 益特 征
本货币 市场 基金 是具 有较 低风险 、 流动 性强 的基 金
品种 。 在 一般 情况 下， 其风 险与预 期收 益低 于一 般
债券型 基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现 益民货币 2018 年第 3 季度报告
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3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1．本 期已 实现 收益 338,300.61
2．本 期利 润 338,300.61
3．期 末基 金资 产净 值 64,598,071.96
注： 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值 变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.4666% 0.0083% 0.3322% 0.0000% 0.1344% 0.0083%
注：本 基金 收益 分配 按月 结转份 额。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较 益民货币 2018 年第 3 季度报告
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注：本 基金 自2006 年7 月17 日合 同生 效之 日起 三 个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 投资 组合 比例
符合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵若琼
益民货 币市 场基
金基金 经理 、益
民信用 增利 纯债
一年期 定期 开放
债券型 证券 投资
基金经 理、 益民
中证智 能消 费主
题指数 证券 投资
2018 年2
月 6 日
- 10
曾任民 生证 券研 究院 行业 研究员 ，
方正证 券研 究所 行业 研究 员，2015
年 6 月加 入益 民基 金管 理 有限公
司任研 究部 研究 员。 自 2017 年2 月
28 日起 任益 民服 务领 先灵 活配置 混
合型证 券投 资基 金基 金经 理，自
2017 年5 月8 日 起任 益民 中证智 能
消费主 题指 数证 券投 资基 金基金 经益民货币 2018 年第 3 季度报告
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基金基 金经 理、
益民服 务领 先灵
活配置 混合 型证
券投资 基金 基金
经理、 益民 优势
安享灵 活配 置混
合型证 券投 资基
金经理
理， 自2018 年 2 月 6 日起 任益民 信
用增利 纯债 一年 期定 期开 放债券 型
证券投 资基 金经 理、 益民 货币市 场
基 金经 理， 自2018 年 2 月 6 日至
2018 年 7 月 26 日任 益民 多利债 券
型证券 投资 基金 经理 ， 自2018 年4
月 23 日起 任益 民优 势安 享 灵活配
置混合 型证 券投 资基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》、《 益民 货币
市场证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律 法规 的规定 ，并 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管
理和运 用基 金资 产， 基金 投资管 理符 合有 关法 规和 基金合 同的 规定 ， 为 基金 持有人 谋求 最大 利 益 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证 公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平 对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经理 应对 交 易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 。不存 在报 告期
内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交
量的 5% 的 情形 。 益民货币 2018 年第 3 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 初以 来， 美元 整体 震荡略 走强 。 今 年以 来， 美联储 已加 息 3 次， 缩表 持续推 进， 美国
经济强 劲， 通胀 平稳 上升 ，美债 收益 率整 体上 行。 欧元区 和英 国经 济放 缓、 美元三 季度 走强 、新
兴市场 货币 动荡 。
国内经 济方 面， 投资 增速 主要受 基建 拖累 ，继 续下 行；消 费缺 乏新 动能 ，增 速乏力 ；8 月份
以来市 场对 通胀 担忧 情绪 上升。 社融 数据 降幅 收窄 但依旧 欠佳 ，宽 信用 不见 起色。
整个三 季度 ，央 行通 过定 向降准 和公 开市 场操 作维 持了流 动性 的合 理充 裕， 公开市 场操 作以
逆回购+MLF 为 主。 较二 季 度相比 ， 三季 度短 端资 金 价格下 行 ，DROO7 和 OMO7 天逆回 购利 率均 值下
移，流 动性 整体 保持 合理 宽松水 平； 长期 资金 利率 在 8 月 触底 后略 有上 行。 国债和 国开 债走 势相
似， 在6 月 降准 、专 项债 放量和 通胀 担忧 的互 相作 用下， 收益 率下 行 至 7 月 底后逐 步回 升。
报告期 内， 本基 金以 确保 安全性 和流 动性 为首 要任 务，合 理配 置同 业存 单、 利率债 和 逆 回购
等品种 ，充 分保 障了 组合 的流动 性。 接下 来基 金将 在保证 组合 整体 持仓 结构 安全性 的前 提下 ，增
加部分 债券 的仓 位， 力争 实现投 资业 绩的 平稳 提高 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 0.4666% ， 业绩 比较 基准收 益率 为 0.3322% ， 本 基金同 期 收 益
高于比 较基 准0.1344% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 41,902,875.35 64.46
其中： 债券 41,902,875.35 64.46
资产支 持证 券
-
-
2
买入返 售金 融资 产
19,858,269.79
30.55
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,196,673.24 4.92
4 其他资 产 47,107.84 0.07 益民货币 2018 年第 3 季度报告
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5 合计 65,004,926.22 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20% 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 27
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 41
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 3
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情 况说 明
在 本报 告期 内本 货币 市场基 金不 存在 投资 组合 平均剩 余期 限超 过 120 天 的情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 66.61
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 30.85 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-120 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 3.09
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 100.56 -
益民货币 2018 年第 3 季度报告
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5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
在 本报 告期 内本 基金 不存在 投资 组合 平均 剩余 存续期 超 过240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,997,447.34 3.09
其中： 政策 性金 融债 1,997,447.34
3.09
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
-
-
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 39,905,428.01 61.77
8 其他 - -
9
合计 41,902,875.35
64.87
10 剩余 存续期超 过 397 天的浮 动
利率债 券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 111786285
17 广 州农 村
商业银 行
CD179
100,000 9,988,571.22 15.46
2 111810184
18 兴 业银 行
CD184
100,000 9,986,787.99 15.46
3 111813035
18 浙 商银 行
CD035
100,000 9,971,921.53 15.44
4 111812065
18 北 京银 行
CD065
100,000 9,958,147.27 15.42
5 018005 国开1701 19,910 1,997,447.34 3.09
5.7 “ 影 子定价 ” 与 “ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0389%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.2023% 益民货币 2018 年第 3 季度报告
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报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0228%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本 基金 本报 告期 内没 有发生 负偏 离度 的绝 对值 达到 0.25% 的情 况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本 基金 本报 告期 内没 有发生 正偏 离度 的绝 对值 达到 0.5% 的情 况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基 金本 报告 期末 未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 采用 摊余 成本 法计 价，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 实际 利率 并考 虑其买 入时 的溢
价与折 价， 在其 剩余 存续 期内摊 销， 每日 计提 损益 。本基 金不 采用 市场 利率 和上市 交易 的债 券和
票据的 市价 计算 基金 资产 净值。
5.9.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 本报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 78.83
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 46,029.01
4 应收申 购款 1,000.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 47,107.84
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动 益民货币 2018 年第 3 季度报告
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单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 49,526,572.43
报告期 期间 基金 总申 购份 额 114,939,428.29
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 99,867,928.76
报告期 期末 基金 份额 总额 64,598,071.96
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
截止 本报 告期 末， 本 基金管 理人 运用 固有 资金 投资本 基金 份 额 15,541,961.43 份。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达
到或者 超 过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 2018.7.2-2018.9.28 13,662,257.97 65,673.40 0.00 13,727,931.37 21.25%
2 2018.7.2-2018.9.28 15,467,609.90 74,351.53 0.00 15,541,961.43 24.06%
产品特 有风 险
1、 利率风 险
由于中 央银 行的 利率 调整 和短期 利率 的波 动产 生本 基金的 利率 风险 。 由于 利 率的波 动 ， 基 金份 额持 有
人会面 临投 资收 益率 可能 低于业 绩基 准的 风险 。
2、 流动性 风险
流动性 风险 主要 是指 因基 金资产 变现 的难 易程 度所 导致基 金收 益变 动的 风险 。 本基金 投资 对象 的流 动
性相对 较好 ， 但是 在特 殊 市场情 况下 （ 加息 或是 市 场资金 紧张 的情 况下 ） 也 会出现 部分 品种 的交 投不
活跃 、 成 交量 不足 的情 形 ， 此 时如 果基 金赎 回金 额 较大 ， 可 能因 流动 性风 险 的存在 导致 基金 收益 出现
波动。
3、 再投资 风险
债券偿 付本 息后 以及 回购 到期后 的再 投资 获得 的收 益取决 于再 投资 时的 利率 水平和 再投 资的 策略 。 由益民货币 2018 年第 3 季度报告
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于未来 市场 利率 的变 化而 引起再 投资 收益 率的 不确 定性为 再投 资风 险。
4、 信用风 险
当基金 持有 的债 券、 票据 的发行 人违 约， 不按 时偿 付本金 或利 息时 ， 将 直接 导致基 金资 产的 损失 ， 产
生信用 风险 。
另外， 回购 交易 中由 于融 资方 （ 正回 购方） 违约 到 期无法 及时 支付 回购 利息 ， 也将 会对 基金 资产 造成
损失。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 益民 货 币市场 基金 设立 的文 件；
2 、《 益民 货币 市场 基金 基 金合同 》；
3 、《 益民 货币 市场 基金 招 募说明 书》 ；
4 、《 益民 货币 市场 基金 托 管协议 》；
5 、关 于募 集益 民货 币市 场 基金之 法律 意见 书；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 基金 托管 人业务 资格 批件 、营 业执 照；
7 、报 告期 内益 民货 币市 场 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告。
9.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
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