益 民 红 利 成长 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第3 季度报告
2018 年9 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年10 月24 日 益民红利成长混合 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2018 年 10 月17 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不 存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2018 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民红 利成 长混 合
交易代 码 560002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年11 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 897,089,254.09 份
投资目 标
本 基 金 侧 重 投 资 于 具 有 持 续 高 成 长 能 力 和 持 续 高 分
红能力 的两 类公 司， 并且 通过适 度的 动态 资产 配置 和
全程风 险控 制， 为基 金份 额持有 人实 现中 等风 险水 平
下的资 本利 得收 益和 现金 分红收 益的 最大 化。
投资策 略
通过对 宏观 经济 、 政 策环 境、 资 金供 求和 估值 水平 的
研究， 综合 判断 股市 和债 市中长 期运 行趋 势， 确立 基
金的资 产配 置策 略， 决定 股票、 债券、 现金 和权 证 的
比例； 在此 基础 上， 基 金 管理人 采用 系统 化、 专业 化
的选股 流程 和方 法， 利用 益民红 利股 优选 系统 和益 民
成长股 优选 系统 ， 精 选出 具有持 续高 分红 能力 和持 续
高成长 能力 的股 票进 行投 资。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×6 5 ％+ 中 证 全 债 指 数 收 益 率
×35 ％
风险收 益特 征
本基金 产品 定位 于偏 股型 的混合 型基 金。 风险 和收 益
水平高 于货 币市 场基 金和 债券型 基金 ， 低 于股 票型 基
金，属 于风 险和 收益 中等 的证券 投资 基金 品种 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司 益民红利成长混合 2018 年第 3 季度报告
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基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -14,348,674.20
2.本期 利润 2,693,124.00
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0030
4.期末 基金 资产 净值 338,347,706.93
5.期末 基金 份额 净值 0.3772
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.83% 1.04% -0.74% 0.88% 1.57% 0.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 根 据本 基金 的基 金 合同第 十一 部分 “ 基 金投 资 ”中 “八 、 投资 组合 限 制 ”的 规定 ， 本基 金
自2006 年11 月21 日合 同 生效之 日起 六个 月内 为建 仓期， 建仓 期结 束时 各项 资 产配置 比例 符合 基
金合同 约定 。
2 、自 2009 年 5 月 1 日起益 民红 利成 长混 合型 证券投 资基 金的 业绩 比较 基准， 由原 来的 “ 新
华 富 时 A600 指 数 收 益 率 ×65%+ 新 华 巴 克 莱 指 数 收 益 率 × 35% ” 变 更 为 “ 沪深 300 指 数 收 益 率
×65%+ 中证 全债 指数 收益 率 ×35 %” 。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吕伟
益 民 红 利 成
长 混 合 型 证
券 投 资 基 金
基金经 理、 益
民 创 新 优 势
混 合 型 证 券
投 资 基 金 基
金经理 、 益 民
核 心 增 长 灵
活 配 置 混 合
型 证 券 投 资
基 金 基 金 经
理、 益 民品 质
升 级 灵 活 配
置 混 合 型 证
券 投 资 基 金
基金经 理
2015 年6 月
25 日
- 11
2007 年 加 入 益 民 基 金 管 理 有 限
公司 ， 自 2007 年7 月至 2010 年
5 月 担 任 集 中 交 易 部 交 易 员 ，
2010 年 5 月至 2012 年 2 月担任
研究部 研究 员 ， 2012 年2 月至今
先后担 任集 中交 易部 副总 经理 、
总经理 ， 主动 管理 事业 部 副总经
理。 自 2015 年 6 月 25 日 起任益
民 红 利 成 长 混 合 型 证 券 投资基
金基金 经理 ，自 2016 年 2 月 24
日 起 任 益 民 品 质 升 级 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 经 理 ， 自
2016 年7 月4 日起 任益 民 创新优
势 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 益 民
核 心 增 长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 益民 基金 管理 有限公 司作 为益 民红 利成 长混合 型证 券投 资基 金的 管理人 ，严 格按
照《基 金法 》、 《证 券法 》、《 益民 红利 成长 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》以及 其它 有关 法律
法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，以 尽可 能减少 和分 散投 资风
险，力 保基 金资 产 的 安全 并谋求 基金 资产 长期 稳定 的增长 为目 标， 管理 和运 用基金 资产 ，无 损害
基金持 有人 利益 的行 为， 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金益民红利成长混合 2018 年第 3 季度报告
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管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 。不存 在报 告期
内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交
量的 5% 的 情形 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 以来 ，市 场呈 现弱 势震荡 格局 ，指 数波 动加 剧，个 股分 化明 显。 截至 三季度 末， 上证
综指下 跌0.92% ，中 小板 指下 跌 11.22% ，创 业板 指 下跌 12.16% ， 沪深 300 下跌 2.05% ， 指数 表现
较弱且 小盘 股指 数调 整明 显。从 行业 来看 ，石 油石 化、银 行、 钢铁 等板 块表 现比较 靠前 ，纺 织服
装、 家电 、 电子 等行 业表 现较弱 。7 月 市场 在内 外部 环境边 际改 善背 景下 出现 反弹 ；8 月在 贸易 战
影响发 酵、 人民 币快 速贬 值等因 素影 响下 ，呈 现普 跌格局 ；9 月在 内外 部负 面影响 趋缓 ，政 策托
底下市 场出 现反 弹。
益民红 利成 长基 金三 季度 在基金 仓位 方面 比较 灵活 ， 前低 后高 ， 持 有个 股以 大 盘蓝筹 股为 主。
前期我 们判 断市 场在 国 内 经济增 速放 缓， 国外 贸易 战担忧 加剧 的背 景下 市场 偏弱， 整体 上以 防御
思路为 主， 基金 仓位 较低 。后期 我们 认为 市场 中已 经有不 少优 质个 股从 估值 和盈利 角度 看都 比较
有吸引 力， 且内 外部 负面 因素的 影响 逐步 被消 化， 投资思 路开 始转 向乐 观， 在仓位 上逐 步提 升。
行业配 置方 面， 我们 看好 消费和 金融 领域 的优 质个 股，同 时开 始布 局受 益通 胀后周 期品 种。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.3772 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为0.83% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-0.74% 。 益民红利成长混合 2018 年第 3 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 281,181,582.99 82.77
其中： 股票
281,181,582.99 82.77
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
57,272,050.09 16.86
8 其他资 产
1,272,120.81 0.37
9 合计
339,725,753.89
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 10,532,558.00 3.11
C 制造业 130,311,187.71 38.51
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 15,642,295.00 4.62
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 118,715,593.72 35.09 益民红利成长混合 2018 年第 3 季度报告
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K
房地产 业
5,979,948.56 1.77
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 281,181,582.99 83.10
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 投资 组合。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 32,100 23,433,000.00 6.93
2 601398 工商银 行 3,942,400 22,747,648.00 6.72
3 600036 招商银 行 719,000 22,066,110.00 6.52
4 000651 格力电 器 537,400 21,603,480.00 6.38
5 000858 五 粮 液 302,700 20,568,465.00 6.08
6 601939 建设银 行 2,682,220 19,419,272.80 5.74
7 601336 新华保 险 349,300 17,632,664.00 5.21
8 601933 永辉超 市 1,919,300 15,642,295.00 4.62
9 600887 伊利股 份 576,100 14,794,248.00 4.37
10 002142 宁波银 行 781,167 13,873,525.92 4.10
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持 有债券 投资 组合
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持 有贵金 属。 益民红利成长混合 2018 年第 3 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
2018 年7 月， 五粮 液从四 川省纪 委、 监察 委网 站获 悉宜宾 市国 有资 产经 营有 限公司 董事 长 张
辉（其 现任 本公 司第 五届 董事会 董事 ）正 接受 纪律 审查和 监察 调查 。张 辉系 宜宾市 国资 公司 委派
兼任本 公司 董事 。 上 述事 项不会 对公 司生 产经 营和 长远 发 展产 生影 响。 公司 将关注 后续 进展 情况 ，
并按有 关规 定及 时履 行相 关程序 和信 息披 露义 务。
2018 年8 月， 五粮 液从 四 川省纪 委、 监察 委网 站获 悉本公 司监 事、 监事 会主 席余铭 书涉 嫌严
重违纪 违法 ， 目 前正 接受 纪律审 查和 监察 调查 。 余 铭书 于2012 年7 月 从宜 宾 市国有 资产 经营 有限
公司调 入本 公司 任职 。上 述事项 不会 对本 公 司 生产 经营和 长远 发展 产生 影响 。公司 将关 注后 续进
展情况 ，并 按有 关规 定及 时履行 相关 程序 和信 息披 露义务 。
2018 年1 月12 日， 格力 电器受 到中 国证 券监 督管 理委员 会广 东监 管局 行政 处罚。
5.10.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 均在 备 选 股票 库内。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 140,201.32
2 应收证 券清 算款 1,114,728.68
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,149.96
5 应收申 购款 5,040.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,272,120.81
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票 中 不存 在流 通受 限情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 904,405,048.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,614,639.21
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 9,930,433.91
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 897,089,254.09
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 15,644,425.42
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 15,644,425.42
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.74
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截 止本 报告 期末 ，本 基 金管理 人持 有本 基金 份 额15,644,425.42 份。 益民红利成长混合 2018 年第 3 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本 基金 本 报 告期 内未出 现单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达 到或 超 过20%的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 益 民红利 成长 混合 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、益 民红 利成 长混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 ；
3 、益 民红 利成 长混 合型 证 券投资 基金 托管 协议 ；
4 、中 国证 监会 批准 设立 益 民基金 管理 有限 公司 的文 件；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
9.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益 民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
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