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圆信双红利A(000824)

圆信双红利:2018年第三季度报告查看PDF公告

 
 
 
圆 信 永丰 双 红利 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 
2018 年第 3 季度 报 告 
2018 年 09 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 圆信 永丰基 金管 理有限 公司 
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期:2018 年10 月 24 日 
 
 
 
 
 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告 




































页,共 13 页 2 目录 §1


重要提示 ................................................................................................................................................... 3 §2


基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3 §3


主要财务指标 和基金净 值表现 ............................................................................................................... 4 3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4 3.2 基金净 值表现 ................................................................................................................................... 4 3.2.1 本报告期基金份 额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较 ................................ 4 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 ............................................................................................................................................................. 5 §4


管理人报告 ............................................................................................................................................... 5 4.1 基金经理(或基金 经理 小组)简介 ............................................................................................... 6 4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................... 6 4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 6 4.3.1 公平交易制度的 执行 情况 ............................................................................................................ 6 4.3.2 异常交易行为的 专项 说明 ............................................................................................................ 7 4.4 报告期内基金的投 资策 略和运作分析 ........................................................................................... 7 4.5 报告期内基金的业 绩表 现 ............................................................................................................... 7 4.6 报告期内基金持有 人数 或基金资产净值预警 说明 ....................................................................... 8 §5


投资组合报告 ........................................................................................................................................... 8 5.1 报告期末基金资产 组合 情况 ........................................................................................................... 8 5.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ........................................................................................... 8 5.3 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细 ........................... 9 5.4 报告期末按债券品 种分 类的债券投资组合 ................................................................................. 10 5.5 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名债券投资 明细 ......................... 10 5.6 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名资产支持 证券 投资明细 ......... 10 5.7 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 10 5.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细 ......................... 11 5.9 报告期末本基金投 资的 股指期货交易情况说 明 ......................................................................... 11 5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 11 5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 11 §6


开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 12 §7


基金管理人运 用固有资 金投资本基金情况 ......................................................................................... 12 7.1 基金管理人持有本 基金 份额变动情况 ......................................................................................... 12 7.2 基金管理人运用固 有资 金投资本基金交易明 细 ......................................................................... 12 §8


影响投资者决 策的其他 重要信息 ......................................................................................................... 12 8.1 报告期内单一投资 者持 有基金份额比例达到 或超 过 20% 的情况 ............................................. 12 8.2 影响投资者决策的 其他 重要信息 ................................................................................................. 12 §9


备查文件目录 ......................................................................................................................................... 12 9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 13 9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 13 9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 13 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告



































页,共 13 页 3 §1


重要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人 中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2018年10月18日复核了本报告中 的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、 误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 。 本报告中财务资料未经审 计。 本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30 日止。


§2


基金 产品 概况 基金简称 圆信永丰双红利 基金主代码 000824 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年11月19 日 报告期末基金份额总额 2,038,884,305.91 份 投资目标 通过关注中国经济结构转型等制度红利所带来的相 关产业投资机会,兼顾投资基本面良好,有稳定分 红政策或高分红预期的上市公司来均衡组合风险, 在充分控制风险的前提下,谋求基金资产的长期稳 定增值。 投资策略 本基金坚持“自上而下”与“自下而上”相结合的 投资策略,在投资策略上体现“双红利”的主题思 想。“自上而下”关注政府深化改革、经济转型、 经济体制不断完善等制度红利所释放的相关产业投 资机会, 此为本基金的主要投资策略。 “自下 而上” 精选基本面良好、具稳定分红政策或较高分红预期 的公司发行的股票和/或债券, 此为本基金为控制组 合风险所采取的辅助策略。 业绩比较基准 70%×沪深300 指数收益率+30%×中债综合指数收益 率 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于中高预期风险、中高预 期收益的基金品种,其预期风险和预期收益 高于债 券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告



































页,共 13 页 4 基金管理人 圆信永丰基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 圆信永丰双红利A 圆信永丰双红利C 下属分级基金的交易代码 000824 000825 报告期末下属分级基金的份额总 额 1,953,865,923.52 份 85,018,382.39 份 §3


主要 财务 指标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2018年07月01日 - 2018 年09月30日) 圆信永丰 双红利A 圆信永丰双红利C 1.本期已实现收益 -177,632,411.47 -8,141,686.36 2.本期利润 -157,478,885.43 -7,337,971.01 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0763 -0.0789 4.期末基金资产净值 2,072,326,608.07 88,888,523.13 5.期末基金份额净值 1.061 1.046 注1: 本期指2018年7月1 日至2018年9月30日, 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人 认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 注2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金 净值 表现 3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 圆 信永 丰双红 利A 净值表 现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -6.44% 1.35% -1.15% 0.95% -5.29% 0.40% 圆 信永 丰双红 利C 净值表 现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告



































页,共 13 页 5 过去三个 月 -6.61% 1.34% -1.15% 0.95% -5.46% 0.39% 3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率 变 动的 比较 §4


管理 人报 告 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告



































页,共 13 页 6 4.1 基金 经理 (或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 洪流 本基金基 金经理 2014-11- 19 - 19 年 上海财经大学金融学硕士,现 任圆信永丰基金管理有限公司 首席投资官。历任新疆金新信 托证券管理总部信息研究部经 理、德恒证券信息研究部副总 经理、德恒证券经纪业务管理 总部副总经理、兴业证券股份 有限公司理财服务中心首席理 财分析师、兴业证券股份有限 公司上海资产管理分公司副总 监。国籍:中国,获得的相关 业务资格:基金从业资格证。 范妍 本基金基 金经理 2016-12- 06 - 10 年 复旦大学管理学硕士,现任圆 信永丰基金管理有限公司基金 投资部下设权益投资部总监。 历任兴业证券研究中心助理策 略分析师、安信证券研究中心 高级策略分析师、工银瑞信基 金策略研究员、圆信永丰基金 管理有限公司基金投资部下设 权益投资部副总监。国籍:中 国,获得的相关业务资格:基 金从业资格证。 4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 报告期内, 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为, 勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。 基金管理人遵守了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有 关法律法规、 该基金基金合同的规 定。 基金经理对个券和投资组合的比例遵循了投资决 策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平 交易 专项说 明 4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告



































页,共 13 页 7 报告期内,基金管理人贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等相关法律法规和 《圆信永丰基金管理有限公司公平交易管理办法》 的各项要求, 严格 规范境内上市股票、 债券的一级市场申购和二级市场交易等活动, 通过系统和人工相结 合的方式进行交易执行和监控分析, 以确保基金管理人管理的不同投资组合在授权、 研 究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等 投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 基金管理人各类基金资产、 特定资产管理计划资产独立运作。 对于交易所市场投资, 本公司执行集中交易制度, 确保不同投资组合在买卖同一证券时, 按照价格优先、 时间 优先、 比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量; 对于银行间市场投资, 基金管 理人通过交易对手控制和询价机制, 严格防范对手风险并抽检价格公允性; 对于申购投 资行为, 基金管理人遵循价格优先、 比例分配的原则, 根据事前独立申报的价格和数量 对交易结果进行公平分配。 报告期内, 通过每季度和每年度对不同投资组合之间的收益率差异比较、 对同 向交 易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析, 基金管理人未发现整体公平交易执行出 现异常的情况。 4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明 报告期内, 通过对交易价格、 交易时间、 交易 方向等的抽样分析, 基金管理人未发 现存在有可能导致不公平交易和利益输送等的异常交易行为。


基金管理人旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面, 未 出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析 三季度A股市场宽幅震荡, 投资者的预期随着贸易战的升级出现了较为悲观的变化, 放大了长期因素对短期市场的冲击, 表现在A股市场对利好政策的微调和变化不再敏感, 对政策边际变化的影响和国内经济的韧性判断不足。 国内投资者结构以中小散户为主, 其投资行为表现为追涨杀跌, 以牛熊作为主要的 投资判断依据。 在市场呈现非理性杀跌背景下, 投资者的预期缺乏有效的引导, 短期的 剧烈调整放大了悲观因素的作用,"信心是黄金" 在2018年二季度后表现为信心缺失, 散 户投资人丢掉了基础的投资标尺,某种程度上加剧了市场的波动。 我们认为, 目前稳健的货币政策持续压低无风险收益率, 为中国经济转型提供一个 相对温和的经济环境。 银行 理财产品净值化管理以及房地产调控, 也有助于投资者对无 风险资产和风险资产的重新认识,居民的财富管理方向可能会相应调整。投资策略上, 我们坚持"底线思维", 优选核心资产、 低估值高分红资产来对冲风险, 不期待组合靠贝 塔赚钱。我们需要看到,A股的投资者结构正在逐步发生变化,养老金、社保、海外机 构等机构投资者的比重逐步提升,价值投资将逐步引领A股市场走出困局。 4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告



































页,共 13 页 8 截至报告期末圆信永丰双红利A基金份额净值为1.061元, 本报告期内, 该类基金份 额净值增长率为-6.44%, 同期业绩比较基准收益率 为-1.15%; 截至报告期末圆信永丰双 红利C 基金份额净值为1.046 元, 本报告期内, 该类基金份额净值增长率为-6.61%, 同期 业绩比较基准收益率为-1.15%。 4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产 净值低于五千万元情形。 §5


投资 组合 报告 5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 1,804,073,426.51 81.62 其中:股票 1,804,073,426.51 81.62 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 140,446,000.00 6.35 其中:债券 140,446,000.00 6.35 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 170,000,000.00 7.69 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 60,085,840.44 2.72 8 其他资产 35,715,875.07 1.62 9 合计 2,210,321,142.02 100.00 5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 50,644,513.92 2.34 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告



































页,共 13 页 9 C 制造业 1,188,652,254.75 55.00 D 电力、 热力、 燃气及水 生 产和供应业 130,635,741.60 6.04 E 建筑业 - - F 批发和零售业 53,722,666.28 2.49 G 交通运输、 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 163,642,321.50 7.57 K 房地产业 135,807,281.10 6.28 L 租赁和商务服务业 25,530,000.00 1.18 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、 环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、 修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 55,438,647.36 2.57 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,804,073,426.51 83.47 5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 600519 贵州茅台 265,000 193,450,000.00 8.95 2 600585 海螺水泥 4,782,370 175,943,392.30 8.14 3 601318 中国平安 2,388,939 163,642,321.50 7.57 4 000651 格力电器 3,930,256 157,996,291.20 7.31 5 000002 万 科A 5,588,777 135,807,281.10 6.28 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告



































页,共 13 页 10 6 600900 长江电力 7,975,320 130,635,741.60 6.04 7 002422 科伦药业 3,988,000 106,359,960.00 4.92 8 000858 五 粮 液 1,388,000 94,314,600.00 4.36 9 600426 华鲁恒升 3,990,000 68,667,900.00 3.18 10 002179 中航光电 1,380,610 60,746,840.00 2.81 5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 140,446,000.00 6.50 其中:政策性金融债 140,446,000.00 6.50 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 140,446,000.00 6.50 5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 180207 18 国开07 900,000 90,216,000.00 4.17 2 180201 18 国开01 300,000 30,132,000.00 1.39 3 180404 18 农发04 200,000 20,098,000.00 0.93 5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 根据基金合同规定,本基金不参与贵金属投资。 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告



































页,共 13 页 11 5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本期末未持有权证。 5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报告 期末 本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策 根据基金合同规定,本基金不参与国债期货投资。 5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细 注:根据基金合同规定,本基金不参与国债期货投资。 5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价 根据基金合同规定,本基金不参与国债期货投资。 5.11 投 资组 合报告 附注


5.11.1 通 过查阅 中国证 监会 网站公 开目 录“行 政处 罚决定 ”及 查阅相 关发 行主体 的公 司 公告 , 在 基金管 理人知 悉的 范围内 , 报 告期内 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 没有 被 监管 部门立 案调 查的情 形, 也没有 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形。 5.11.2 本 基金前 十名股 票未 超出基 金合 同规定 备选 股票库 。 5.11.3 其 他资产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 885,435.14 2 应收证券清算款 30,895,124.53 3 应收股利 - 4 应收利息 2,672,587.06 5 应收申购款 1,262,728.34 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 35,715,875.07 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告



































页,共 13 页 12 5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 本基金本期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分 本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放 式基 金份额变 动 单位:份 圆信永丰双红利A 圆信永丰双红利C 报告期期初基金份额总额 2,352,230,168.94 115,770,315.84 报告期期间基金总申购份额 98,042,976.10 2,810,079.28 减:报告期期间基金总赎回份额 496,407,221.52 33,562,012.73 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) 0.00 0.00 报告期期末基金份额总额 1,953,865,923.52 85,018,382.39 §7


基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况 本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响 投资 者决策的 其他 重要信 息 8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息 无。 §9


备查 文件 目录 圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季 度报告



































页,共 13 页 13 9.1 备查 文件 目录 1 、中国证监会批准圆信永丰双红利灵活配置混合 型证券投资基金设立的文件;





2 、《圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;


3 、《圆信永丰双红利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;





4 、报告期内在指定报刊上披露的各项公告;


5 、基金管理人业务资格批件、营业执照;


6 、基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放 地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅 方式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人圆信永丰基金管理有限公司。





咨询电话:4006070088





公司网址:http://www.gtsfund.com.cn 圆 信永 丰基金 管理 有限公 司 2018 年10 月24 日