兴 银 收 益 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金
2018 年第3 季度报告
2018 年9 月30 日
基金管 理人： 兴银基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2018 年10 月24 日 兴银收益增强 2018 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年10 月23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴银收 益增 强
场内简 称 -
交易代 码 003628
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 28,578,538.10 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 通过 积
极主动 的投 资管 理， 力争 实现基 金资 产的 长期 稳定 增
值。
投资策 略
本基金 所定 义的 收益 增强 是指在 债券 配置 基础 上， 进
行适当 的股 票投 资以 增强 基金获 利能 力， 提高 基金 收
益水平 。 在 控制 风险 的前 提下， 根据 本基 金的 风险 收
益要求 进行 股票 投资 。
本基金 将充 分发 挥基 金管 理人的 投研 能力 ， 采 取自 上
而下的 方法 对基 金的 大类 资产进 行动 态配 置， 综合 久
期管理 、 收 益率 曲线 配置 等策略 对个 券进 行精 选， 力
争在严 格控 制基 金风 险的 基础上 ， 获 取长 期稳 定超 额
收益。 另外， 本基 金可 投 资于股 票、 权证 等权 益类 资
产， 基 金管 理人 将选 择估 值合理 、 具 有持 续竞 争优 势
和较大 成长 空间 的个 股进 行投资 ， 增 强基 金的 获利 能
力，提 高预 期收 益水 平， 以期达 到收 益增 强的 效果 。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数收益 率*80%+ 沪深 300 指兴银收益增强 2018 年第 3 季度 报告
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数收益 率*20%
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ， 长 期预 期风 险收 益水平 低于 股票 型基 金、 混
合型基 金， 高于 货币 市场 基金。
基金管 理人 兴银基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标 和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 107,558.73
2.本期 利润 -93,333.24
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0029
4.期末 基金 资产 净值 28,782,162.34
5.期末 基金 份额 净值 1.0071
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金 业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.40% 0.13% 0.14% 0.26% -0.54% -0.13%
注：1. 本基 金成 立 于2016 年11 月28 日；
2. 本基 金的 业绩 比较 基准 为：中 债综 合全 价（ 总值 ）指数 收益 率*80%+ 沪深300 指 数收 益率*20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1. 本基 金成 立 于2016 年11 月28 日；
2.本基 金的 业绩 比较 基准 为：中 债综 合全 价（ 总值 ）指数 收益 率*80%+ 沪深300 指 数收 益率*20%
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
范泰奇
本 基 金 的
基金经 理
2017 年12 月
14 日
- 5 年
博士研 究生 ，拥 有 5 年 资 管、
基 金 行业 工 作经 验。 历任英 大
基 金 管理 有 限公 司专 户投资 部
债 券 投资 经 理、 易鑫 安资产 管
理 有 限 公 司 固 定 收 益 投 资 经兴银收益增强 2018 年第 3 季度 报告
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理，2016 年 11 加 入兴 银 基金
管 理 有限 责 任公 司， 现任兴 银
基 金 管理 有 限责 任公 司固定 收
益部基 金经 理。2017 年 12 月
起 任 兴银 现 金收 益货 币市场 基
金 、 兴银 收 益增 强债 券型证 券
投资基 金基 金经 理。2018 年 4
月 起 任兴 银 长乐 半年 定期开 放
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金经
理。
陈博亮
本 基 金 的
基金经
理 、 固 定
收益总 监
2016 年11 月
28 日
- 10 年
陈 博 亮先 生 ，硕 士研 究生， 拥
有 10 年银 行、 基金 行业 工 作经
验 。 曾任 职 于中 国农 业银行 金
融 市 场部 ， 历任 交易 员、投 资
经 理 、高 级 投资 经理 。现任 兴
银 基 金管 理 有限 责任 公司固 定
收益总 监， 自 2015 年 11 月起
担 任 兴银 长 乐半 年定 期开放 债
券 型 证券 投 资基 金基 金经理 、
自 2015 年 11 月起 担任 兴 银现
金 增 利 货 币 市 场 基 金 基 金 经
理、自 2016 年 11 月起 担 任兴
银 收 益增 强 债券 型证 券投资 基
金基金 经理 、 自2017 年3 月起
担 任 兴银 长 盈半 年定 期开放 债
券 型 证券 投 资基 金基 金经理 、
自2017 年3 月 起担 任兴 银 长益
半 年 定期 开 放债 券型 证券投 资
基金基 金经 理。
1、此 处的 任职 日期 和离 任 日期均 指公 司作 出决 定后 正式对 外公 告载 明日 期。
陈博亮 先生 为本 基金 的首 任基金 经理 ，任 职日 期为 基金合 同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规的
规定， 基金 合同 、招 募说 明书等 基金 法律 文件 的约 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 控制 风险 的前提 下， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益， 不存 在违法 违规 或损 害基
金持有 人利 益的 行为 。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度， 加强 了对 所管 理的不 同投 资组 合同 向交 易价差 的分 析， 确保 公司 管理的 不同 投资 组合
在授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理活 动和 环节 得到公 平对 待。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，由 于央 行在 季度 前期降 准和 公开 市场 净投 放操作 引致 的资 金面 宽松 和短端 利率 下行
幅度超 预期 ，短 期资 金价 格突破 “利 率走 廊” 下限 ，导致 货币 政策 在期 间内 出现调 整， 适度 向稳
健中性 回归 ，流 动性 边际 收紧， 虽然 整体 幅度 不大 ，但也 导致 了前 期超 涨债 市在季 度后 半段 出现
了一定 程度 回调 。叠 加期 间房地 产投 资与 销售 韧性 较好， 以及 市场 对地 方债 供给冲 击的 担忧 ，季
末不同 类属 资产 各期 限收 益率相 对季 度内 低点 均有 所上行 。受 贸易 战恶 化预 期影响 ，股 市季 度内
整体震 荡下 行。 报告 期内 ，根据 债券 资产 表现 ，组 合继续 绕利 率债 展开 配置 和交易 ，根 据市 场变
化对固 收部 分组 合的 杠杆 和久期 进行 了动 态调 整， 在债市 收益 率上 行过 程中 ，利用 低杠 杆短 久期
的操作 策略 控制 风险 ，获 取稳健 收益 。权 益部 分采 用低仓 位操 作策 略， 主要 精选业 绩优 良低 估值
和高成 长性 ，以 及高 股息 率个股 进行 权益 部分 的组 合管理 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0071 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.40% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.14% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续 20 个 工作 日基 金份 额 持有人 数量 不满 二百 人的 情形； 存在 基金
资产净 值连 续 20 个 工作 日 以上低 于五 千万 元的 情形 ，日期 范围 ：2018 年 7 月16 日-2018 年 9 月
30 日。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
27,828,140.00 89.87
其中： 债券
27,828,140.00 89.87
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
591,217.52 1.91
8 其他资 产
2,546,840.89 8.22
9 合计
30,966,198.41
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,075,600.00 10.69
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 24,752,540.00 86.00
其中： 政策 性金 融债 24,752,540.00 86.00
4 企业债 券 - - 兴银收益增强 2018 年第 3 季度 报告
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5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 27,828,140.00 96.69
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 108602 国开1704 160,000 16,104,000.00 55.95
2 018006 国开1702 50,000 5,025,500.00 17.46
3 010107 21 国债 ⑺ 30,000 3,075,600.00 10.69
4 018005 国开1701 30,000 3,018,000.00 10.49
5 018002 国开1302 6,000 605,040.00 2.10
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资 的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 在进 行国 债期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性
好、交 易活 跃的 期货 合约 ，通过 对债 券市 场和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ，结 合国债 期货 的定 价模
型寻求 其合 理的 估值 水平 ，与现 货资 产进 行匹 配， 通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值
操作。 基金 管理 人将 充分 考虑国 债期 货的 收益 性、 流动性 及风 险性 特征 ，运 用国债 期货 对冲 系统
性风险 、对 冲特 殊情 况下 的流动 性风 险， 如大 额申 购赎回 等； 利用 金融 衍生 品的杠 杆作 用， 以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。 兴银收益增强 2018 年第 3 季度 报告
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5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本期未 投资 国债 期货 ，无 相关投 资评 价。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内， 未发 现本 基金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体本 期出 现被 监管 部门 立案调 查， 或在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 17,758.70
2 应收证 券清 算款 2,047,393.86
3 应收股 利 -
4 应收利 息 481,688.33
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,546,840.89
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
兴银收益增强 2018 年第 3 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 31,364,145.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 20,098,541.40
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 22,884,148.80
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 28,578,538.10
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人持 有本 基金 份额 未变 动。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达
到或者 超 过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1
20180701-20180704 ；
20180716-20180930
6,841,642.23 - - 6,841,642.23 23.94%
2 20180705-20180715 - 13,874,132.80 13,874,132.80 - -
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险 兴银收益增强 2018 年第 3 季度 报告
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（1） 赎回 申请 延缓 支付 的 风险
上述高 占比 投资 者大 额赎 回时易 构成 本基 金巨 额赎 回， 中小 投资 者可 能面 临 小额赎 回申 请也 需要 与该 等投 资
者按同 比例 延缓 支付 的风 险。
（2） 基金 净值 大幅 波动 的 风险
上述高 占比 投资 者大 额赎 回时， 基金 管理 人进 行基 金财产 变现 可能 会对 基金 资产净 值造 成较 大波 动。
（3） 基金 规模 过小 导致 的 风险
上述高 占比 投资 者赎 回后 ， 可能 导致 基金 规模 过小 。 基金 可能 面临 投资 银行 间债券 、 交 易所 债券 时交 易困 难
的情形 ，实 现基 金投 资目 标存在 一定 的不 确定 性。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目 录
1 、中 国证 监会 准予 基金 募 集注册 的文 件；
2 、《 兴银 收益 增强 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 兴银 收益 增强 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 兴银 收益 增强 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内在 指定 信息 披 露媒体 上公 开披 露的 各项 公告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 办公场 所， 并登 载于 基金 管理人 网站 （www.hffunds.cn）。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 网站查 阅， 或在 营业 时间 内至基 金管 理人 或基 金托 管人的 办公 场所
免费查 阅。 投资 者对 本报 告书如 有疑 问， 可拨 打客 服电话 （40000-96326 ） 咨 询本基 金管 理人 。
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