兴 银 大 健 康灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2018 年第3 季度报告
2018 年9 月30 日
基金管 理人： 兴银基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年10 月24 日 兴银大健康 2018 年第 3 季度报 告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年10 月23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴银大 健康
场内简 称 -
交易代 码 001730
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 8 月27 日
报告期 末基 金 份 额总 额 136,384,875.09 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ，主 要投资 于大 健康 相关 产业 ，
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 通过 积
极主动 的投 资管 理， 力争 实现基 金资 产的 长期 稳健 增
值。
投资策 略
本基金 是混 合型 基金 ， 根 据宏观 经济 发展 趋势 、 政 策
面因素 、 金 融市 场的 利率 变动和 市场 情绪 ， 综 合运 用
定性和 定量 的方 法， 对股 票、 债 券和 现金 类资 产的 预
期收益 风险 及相 对投 资价 值进行 评估 ， 确 定基 金资 产
在股票 、债 券及 现金 类资 产等资 产类 别的 分配 比例 。
在有效 控制 投资 风险 的前 提下， 形成 大类 资产 的配 置
方案。
业绩比 较基 准
中 证 健 康 产 业 指 数 收 益 率 ×80%+ 中 证 综 合 债 指 数 收
益率× 20%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其风险 和预 期收 益高 于货 币
市场基 金、 债券 基金， 低 于股票 型基 金， 属于 证券 投
资基金 中中 高风 险、 中高 预期收 益的 品种 。 兴银大健康 2018 年第 3 季度报 告
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基金管 理人 兴银基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,030,790.05
2.本期 利润 -6,642,109.14
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0482
4.期末 基金 资产 净值 110,136,626.85
5.期末 基金 份额 净值 0.808
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.61% 0.68% -8.58% 1.02% 2.97% -0.34%
注：1 、本 基金 成立 于2015 年8 月 27 日；
2、 比较 基准= 中证 健康产 业指 数收 益率 （H30344 ）*80%+ 中证 综合 债指 数收益 率（H11009 ）
*20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 成立 于2015 年8 月 27 日；
2、 比较 基准= 中证 健康产 业指 数收 益率 （H30344 ）*80%+ 中证 综合 债指 数收益 率（H11009 ）
*20%
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张晓南 基金经 理
2015 年 8 月
27 日
2018 年7 月
18 日
7 年
硕 士 研究 生 ，特 许金 融分析 师
（CFA ） 、 金 融 风 险 管 理 师
（FRM） ，拥 有 7 年 证券 、 基金
行 业 工作 经 验。 曾任 职于鹏 华兴银大健康 2018 年第 3 季度报 告
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基 金 管理 有 限公 司， 现任职 于
兴 银 基金 管 理有 限责 任公司 权
益投资 部， 2015 年8 月至 2018
年7 月18 日担 任兴 银大 健 康灵
活 配 置混 合 型证 券投 资基金 基
金经理 ， 自2015 年11 月至2018
年7 月24 日担 任兴 银丰 盈 灵活
配 置 混合 型 证券 投资 基金基 金
经理， 自 2017 年 6 月 2018 年
7 月18 日 担任 兴银 消费 新 趋势
灵 活 配置 混 合型 证券 投资基 金
基金经 理， 自 2017 年 11 月起
担 任 兴银 丰 润灵 活配 置混合 型
证券投 资基 金基 金经 理。
乐琪 基金经 理
2018 年 4 月
11 日
- 11
MBA， 特许 金融 分析 师（CFA），
拥有 11 年 证 券研 究 和投资 工
作经验 。2018 年 3 月加 入 兴银
基 金 ，任 权 益投 资部 基金经 理
职务，2018 年 4 月 11 日 起担
任 兴 银大 健 康灵 活配 置型基 金
的 基 金经 理 。之 前曾 任中银 基
金 行 业研 究 员， 上投 摩根基 金
管 理 公司 行 业专 家， 基金经 理
助 理 ，基 金 经理 等职 ；上海 贝
溢 投 资 管 理 公 司 任 投 资 副 总
监。2014 年 11 月 17 日-2016
年4 月29 日陆 续担 任上 投 摩根
健 康 品质 、 成长 动力 和中国 优
势三只 基金 的基 金经 理。
1、此 处的 任职 日期 和离 任 日期均 指公 司作 出决 定后 正式对 外公 告载 明日 期。
张晓南 先生 为本 基金 的首 任基金 经理 ，任 职日 期为 基金合 同生 效日 至2018 年7 月 18 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规的
规定， 基金 合同 、招 募说 明书等 基金 法律 文件 的约 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 控制 风险 的前提 下， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益， 不存 在违法 违规 或损 害基
金持有 人利 益的 行为 。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度， 加强 了对 所管 理的不 同投 资组 合同 向交 易价差 的分 析， 确保 公司 管理的 不同 投资 组合
在授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理活 动和 环节 得到公 平对 待。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 市场 整体 处于 震荡 下跌态 势。 季初 ，前 期跌 幅较大 的， 以自 主可 控为 方向的 成长 股和
基本面 较好 的周 期股 ，率 先企稳 反 弹 。进 入7 月下 旬，伴 随资 管新 规出 台及 国常会 稳经 济增 长的
定调显 著提 振了 市场 信心 ，带动 市场 出现 以基 建为 龙头的 大盘 蓝筹 股的 反弹 。但由 于市 场流 动性
仍相对 偏紧 ，市 场反 弹呈 跷跷板 态势 ，在 蓝筹 股反 弹的同 时， 先期 反弹 的成 长股和 周期 股却 出现
了回调 态势 。这 一状 况一 直延续 至 9 月下 旬， 市场 才真正 出现 企稳 反弹 。纵 观全季 市场 各行 业表
现， 以银 行、 保险 等蓝 筹 股为核 心上 证 50 指 数表 现 明显相 对强 势 ； 以 自主 可 控主题 相关 的科 技股
先扬后 抑， 但相 对优 势也 仍较为 明显 ；而 上半 年表 现相对 强势 的医 药、 消费 等板块 却出 现较 大程
度的回 调。
本季度 基金 组合 运作 转为 相 对稳 健均 衡配 置策 略。 期 间将银 行和 保险 板块 作为 组合核 心配 置，
以科技 股作 为反 弹操 作主 要标的 。同 时较 好的 控制 了组合 仓位 ，尽 量减 少了 市场波 动带 来的 基金
净值回 撤影 响。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.808 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-5.61% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-8.58% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 51,538,836.58 41.70
其中： 股票
51,538,836.58 41.70
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
43,500,000.00 35.20
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
27,508,148.52 22.26
8 其他资 产
1,042,135.09 0.84
9 合计
123,589,120.19
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 31,728,286.58 28.81
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 1,754,000.00 1.59
F 批发和 零售 业 2,585,250.00 2.35
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 9,396,100.00 8.53
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 2,852,000.00 2.59 兴银大健康 2018 年第 3 季度报 告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
3,223,200.00 2.93
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 51,538,836.58 46.80
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 80,000 5,480,000.00 4.98
2 600276 恒瑞医 药 85,000 5,397,500.00 4.90
3 600132 重庆啤 酒 170,700 4,986,147.00 4.53
4 300122 智飞生 物 80,000 3,916,800.00 3.56
5 300347 泰格医 药 60,000 3,223,200.00 2.93
6 600036 招商银 行 90,000 2,762,100.00 2.51
7 603939 益丰药 房 45,000 2,585,250.00 2.35
8 000596 古井贡 酒 29,916 2,489,908.68 2.26
9 600745 闻泰科 技 100,000 2,287,000.00 2.08
10 002376 新北洋 120,000 2,127,600.00 1.93
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 兴银大健康 2018 年第 3 季度报 告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 以套 期保值 为主 要目 的， 有选 择地投 资于 股指
期货。 套期 保值 将主 要采 用流动 性好 、交 易活 跃的 期货合 约。 本基 金在 进行 股指期 货投 资时 ，将
通过对 证券 市场 和期 货市 场运行 趋势 的研 究， 并结 合 股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指 期 货的 收益 性、 流动 性及风 险特 征， 通过 资产 配置、 品种 选择 ，谨
慎进行 投资 ，以 降低 投资 组合的 整体 风险 。法 律法 规对于 基金 投资 股指 期货 的投资 策略 另有 规定
的，本 基金 将按 法律 法规 的规定 执行 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 范围 不包 含国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 投资 范围 不包 含国 债期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
无。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内， 未发 现本 基金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体本 期出 现被 监管 部门 立案调 查， 或在
报告编 制日 前 一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。 兴银大健康 2018 年第 3 季度报 告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 135,095.95
2 应收证 券清 算款 924,515.83
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -17,576.09
5 应收申 购款 99.40
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,042,135.09
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前 十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600745 闻泰科 技 2,287,000.00 2.08 重大资 产重 组停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 139,005,473.03
报告期 期间 基金 总申 购份 额 224,991.01
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,845,588.95
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 136,384,875.09 兴银大健康 2018 年第 3 季度报 告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人持 有本 基金 份额 未发 生变动 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
报告期 内单 一投 资者 持有 本基金 份额 比例 未达 到或 超过 20% 。
8.2 影 响投 资者决 策 的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予兴 银 大健康 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 注册 的文 件；
（2） 《兴 银大 健康 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
（3） 《兴 银大 健康 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
（4） 《兴 银大 健康 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ； 兴银大健康 2018 年第 3 季度报 告
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（6） 报告 期内 在指 定信 息 披露媒 体上 公开 披露 的各 项公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 办公场 所， 并登 载于 基金 管理人 互联 网站 （www.hffunds.cn）。
9.3 查阅 方式
投资者 可登 录基 金管 理人 网站查 阅， 或在 营业 时间 内至基 金管 理人 或基 金托 管人的 办公 场所
免费查 阅。 投资 者对 本报 告书如 有疑 问， 可拨 打客 服电话 （40000-96326 ） 咨 询本基 金管 理人 。
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