信 达 澳银 消 费优 选 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年第3 季度报 告
2018 年09 月30 日
基 金管 理人: 信达 澳银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2018 年10 月24 日 信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
2
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年10月23
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容 ， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 信达澳银消费优选混合
基金主代码 610007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年09 月04日
报告期末基金份额 总额 50,845,711.46 份
投资目标
本基金主要投资受益于中国经济增长和消费升
级的股票，在严格控制风险的前提下，力争实
现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金通过把握中国经济转型过程中消费行业
的投资机会，运用"自上而下"和" 自下而上"相
结合的方法构建基金的资产组合。一方面，本
基金通过"自上而下"的深入分析，在结合国内
外宏观经济发展趋势、 国家相关政策的基础上，
优化大类资产配置、 甄选受益行业； 另一方面，
通过"自下而上"的深入分析精选公司素质高、
核心竞争力突出、估值合理的公司，依靠这些
公司的出色能 力来抵御行业的不确定性和各种
压力， 力争获得超越行业平均水平的良好回报。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%+中债总财富指数收
益率×20% 信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
3
风险收益特征
本基金是混合型基金产品，基金资产整体的预
期收益和预期风险均较高，属于较高风险，较
高收益的基金品种。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018 年07月01日 - 2018年09 月30日）
1.本期已 实现收益 -3,666,747.05
2.本期利润 -7,146,980.94
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1393
4.期末基金资产净值 53,860,787.71
5.期末基金份额净值 1.059
注：1 、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，
开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-11.68% 1.66% -1.35% 1.08% -10.33% 0.58%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
4
注：1 、本基金基金合同于2012年9月4日生效，2012 年10月10日开始办理申购、赎回业
务。
2、本基金的投资组合比例为:股票、权证等权益类资产为基金资产的60%-95%，其中投
资于本基金定义的消费行业的股票不低于股票资产的80%；债券等固定收益类金融工具
及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的0%-40%； 基金保留的现金或者
到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%； 权证的投资比例不
超过基金资产净值的3% 。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比
例。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券 从
业年限
说明
任职日期 离任日期
曾国富
本基金的
基金经
理、产业
升级混
合、消费
优选混合
的基金经
理、权益
2018-03-
08
- 19 年
上海财经大学管理学硕士。19
94年至2005年历任深圳大华会
计师事务所审计部经理，大鹏
证券有限责任公司投资银行部
业务董事、内部审核委员会委
员，平安证券有限责任公司资
本市场事业部业务总监、内部
审核委员会委员，国海富兰克信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
5
投资总部
副总监
林基金管理有限公司研究分析
部分析员。 2006 年9月加入信达
澳银基金，历任高级分析师、
投资副总监、投资研究部下股
票投资部总经理、 研究 副总监、
研究总监、公募投资总部副总
监、权益投资总部副总监 ，信
达澳银精华配置混合基金基金
经理（2008年7月30日至2011
年12月16日）、信达澳银红利
回报混合基金基金经理（2010
年7月28日至2011 年12月16
日）、信达澳银中小盘混合基
金基金经理 （2009 年12月1日至
2014年2月22日） 、 信达澳银产
业升级混合基金基金经理（20
15年2月14日起至今） 、 信达澳
银健康中国灵活配置混合型基
金基金经理 （2017 年8月18日起
至今）、信达澳银消费优选混
合型基金基金经理（2018年3
月8日起至今）。
注：1 、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投 资基金销售管
理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产，
在严格控制投资风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益， 没有发生损害基金持有人
利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平对
待不同投资组合， 维护投资者的利益。 本基金管理人建立了严谨的公平交易机制， 确保
不同基金在买卖同一证券时， 按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 公司对
报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 （股票、 债券） 的信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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收益率差异进行了分析； 利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法， 对连续四个
季度内、 不同时间窗口 （日内、3日内、5日内 ） 公司管理的不同投资组合同向交易价差
进行了分析； 对部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易
进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为， 报告期内本公司所管理的投资组合未发
生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年三季度， 国内经济 基本面在底部区域震荡， 政府逐步开始释放积极财政政策
及适度宽松货币政策 的 意向， 中央政府也强调进一步加大改革开放， 然而受中美贸易摩
擦进一步 加剧及市场舆 论上对政府政策导向的不明 朗担忧等因素的影响， 市场继续维持
长期悲观预期， 股票市值 继续震荡下行， 绝大部分指数均 继续呈现出了跌幅 趋势，但 市
场分化明显。 在 行业方面， 银行、 石油石化、 非银 金融、 钢铁、 军工 、 建筑 等行业表现
较好， 均取得了正收益， 而 家电、 纺织服装、 电子元器件 、 医药、 传媒 、 轻工制造、 有
色等大 部分行业均跌幅较大。
在报告期间， 基金增持了计算机、 电子、 非银 金融等行业， 减持了食品饮料、 商业
贸易、 医药生物等行业。 但是 ， 本基金重仓持有 的医药行业， 虽然在前期对组合带来了
较大的贡献 ，但是本期 医药行业受到疫苗事件等 因素的影响，下跌较大，对本基金造
成较大的负面影响。 部分食品 饮料及纺织服装股也对组合造成了一定的负面影响， 最终
本基金 在报告期间跑输 基准较多。
展望宏观 经济， 基金管理人 认为目前中国经济 仍处于底部震荡过程中， 投资及消费
有望成为稳定经济的主要发力点 。 而反观国外经济体， 欧美经济都处于回升过程中 ， 受
中美贸易 摩擦的影响， 对外 出口短期抢先发力， 短期经济有望 保持较好的增长， 长期来
看， 受中美贸易摩擦的影响， 经济将有较大不确定性。 但是， 中美摩 擦预计将 是一个 长
期影响因素 ， 短期存在 一定的稳定期。 同时， 央行层面的货币适度宽松、 财政上的积极
政策将是可以进一步期盼的， 政府 也将进一步坚持与扩大改革开放政策。 目前沪深股市
估值在历史的底部区域。 展望后市， 基金管理 人 认为市场单边下行、 惨烈杀预期、 挤估
值水分的阶段已经结束， 市场有望出现估值修复的行情。 基金管理人继续重点关注 大消
费行业及受益于产业升级的行业， 同时， 密切 关注货币政策放松或 积极财政政策转向的
可能性， 并关注在此背景下带来的 金融股和周期股可能 的机会。 在基金资产配置上， 基
金管理人 将采取均衡配置 策略， 重点关注医药、大 众消费及受益于产业升级的先进制造
业、新兴行业 、新兴消费 品及TMT等行业，阶段性配置金融及周期 类。消费优选 基金在
组合配 置上将更倾向于配置 受益于消费升级的公司。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现 信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
7
截至报告期末，本基金份额净值1.059元，份额累计净值为1.549元， 本报告期内，
基金份额净值增长率为-11.68%，同期业绩比较基准收益率为-1.35%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 43,278,898.62 78.21
其中：股票 43,278,898.62 78.21
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
10,812,764.78 19.54
8 其他资产 1,246,517.91 2.25
9 合计 55,338,181.31 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,097,856.00 2.04
C 制造业 31,754,415.14 58.96
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- - 信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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E 建筑业 - -
F 批发和零售业 856,392.00 1.59
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
6,224,720.48 11.56
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,719,040.00 3.19
R 文化、体育和娱乐业 1,626,475.00 3.02
S 综合 - -
合计 43,278,898.62 80.35
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
注：本基金本报告期末未投资港股通投资股票
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 002262 恩华药业 191,800 2,675,610.00 4.97
2 300003 乐普医疗 79,500 2,412,825.00 4.48
3 300482 万孚生物 65,315 2,097,264.65 3.89
4 600436 片仔癀 19,300 1,954,318.00 3.63
5 603808 歌力思 108,586 1,900,255.00 3.53
6 000768 中航飞机 115,400 1,832,552.00 3.40
7 600867 通化东宝 95,458 1,731,608.12 3.21
8 300347 泰格医药 32,000 1,719,040.00 3.19 信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
9
9 000661 长春高新 7,218 1,710,666.00 3.18
10 300144 宋城演艺 73,100 1,626,475.00 3.02
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
注：本基金本报告期 末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
注：本基金未参与投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
注：本基金未参与投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金未参与投资国债期货。
5.11 投资 组 合报告 附注
信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
10
5.11.1 本基 金投资 的前十 名证 券的发 行主 体报告 期内 被监管 部门 立案调 查， 或在 报告编
制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 及相关 投资 决策程 序说 明 。
（1）长春高新(000661)
长春高新于2017年10月27日收到敦化市公安局对长春高新控股子公司吉林华康药
业股份有限公司、 金某某、 张某某涉嫌生产、 销售假药罪立案侦查。2011 年至2013年期
间，公司控股子公司吉林华康药业股份有限公司存在未报经原文号批准部门审核批准，
改变生产工艺， 用中药提取物 “芦丁” 替代 “ 槐花” 入药的违规行为， 生产 “血栓心脉
宁片” 和“血栓心脉宁胶囊”共计767批次，销售金额计420,014,307.86 元。延边州食
药监局对此进行调查时，前述产品均已在市场销售且部分已过效期。2013 年10月25日，
延边州食药监局将案件移交延边州公安局， 延边州公安局于2014年1月3日指定敦化市公
安局侦查。
基金管理人经审慎分析， 公司持有华康药业股权比例低， 且事件已过去多年， 对公
司目前经营基本无影响。
（2）宋城演艺（300144 ）
宋城演艺2018年6月6日收到创业板公司管理部关注函，主要是对该公司2018年5月
29日举行投资者交流会时发表的关于公司 利润方面言论表示关注， 同时要求该公司就相
关事项进行核实并作出说明。
基金管理人经审慎分析， 该公司在收到关注函后， 对创业板公司管理部关注事项一
一进行了解答回复， 并于2018年6月6日进行了公告； 同时认识对信息披露规则、 制度和
工作等方面存在学习与执行未到位的情形。 该公司将采取措施进一步加强公司董事、 监
事、 高级管理人员和涉及公司对外信息的部门与人员对相关法律法规的学习， 依法依规
对涉及上市公司法定或敏感信息按 “三公” 原 则披露， 保证有关信息的客观、 真实和准
确， 做好信息披露工作。 截至目前， 基金管理 人经审慎分析， 认为该关 注函对公司经营
和价值应不会构成重大影响。
除 长春高新(000661) 、 宋城演艺 （300144） 外 ， 其余的本基金投资的前十名证券的
发行主体报告期内没有被监管部门立案调查， 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
5.11.2 本基 金投资 的前十 名股 票中， 没有 投资超 出基 金合同 规定 备选股 票库 的情形 。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 74,777.75
2 应收证券清算款 1,157,055.18
3 应收股利 -
4 应收利息 1,818.46 信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
11
5 应收申购款 12,866.52
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,246,517.91
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注：本基金本报告期末无前十名股票中存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 52,054,930.62
报告期期间基金总申购份额 501,020.18
减：报告期期间基金总赎回份额 1,710,239.34
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 50,845,711.46
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
注：基金管理人本报告期未持有本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
12
类
别
达到或者
超过20%
的时间区
间
机
构
1
2018 年7
月1 日-20
18年9 月3
0 日
18,316,156.28
18,316,156.28 36.02%
产品特有风险
1 、赎回申请延期办理的风险
机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回， 中小投资者可能面临小额赎回， 中小投资者可 能面临小额赎回申请也
需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险；
2 、基金净值大幅波动的风险
机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；
3 、提前终止基金合同的风险
机构投资者赎回后， 可能出现基金资产净值低于5000 万元的 情形， 若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000 万元 情
形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算；
4 、基金规模过小导致的风险
机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1 、中国证监会核准基金募集的文件；
2 、《信达澳银消费优选混合型证券投资基金基金合同》；
3 、《信达澳银消费优选混合型证券投资基金托管协议》；
4 、法律意见书；
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7 、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2 存放 地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅 方 式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备
查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
信达澳银消费优选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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信 达澳 银基金 管理 有限公 司
2018 年10 月24 日
