中 融 鑫思 路 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第3 季度报 告
2018 年09 月30 日
基 金管 理人: 中融 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年10 月24 日 中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报 告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018年10月22日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核 内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018 年7月1日起至2018 年9月30日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 中融鑫思路混合
基金主代码 004008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年01月16日
报告期末基金份额总额 45,906,114.86份
投资目标
本基金通过对多种投资策略的有机结合，在严格控
制风险的前提下，力争为基金持有人获取长期持续
稳定的投资回报。
投资策略
1．大类资产配置
2．股票投资策略
3．债券投资策略
4．中小企业私募债券投资策略
5．衍生品投资策略
（1 ）股指期货投资策略
（2 ）国债期货投资策略
（3 ）权证投资策略
6．资产支持证券投资策略
业绩比较基准
沪深300指数收益率×40%+ 上证国债指数收益率×6
0%
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报 告
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券型基金 和货币市场基金，但低于股票型基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融鑫思路混合A 中融鑫思路混合C
下属分级基金的交易代码 004008 004009
报告期末下属分级基金的份额总
额
35,001,672.38 份 10,904,442.48份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年07月01日 - 2018年09月30日)
中融鑫思路混合A 中融鑫思路混合C
1.本期已实现收益 964,329.01 362,752.77
2.本期利润 398,965.10 90,514.69
3.加权平均基金份额本期利润 0.0114 0.0068
4.期末基金资产净值 46,721,232.47 14,319,140.85
5.期末基金份额净值 1.3348 1.3131
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易 基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
中 融鑫 思路混 合A 净值表 现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.91% 0.53% -0.16% 0.54% 1.07% -0.01%
中 融鑫 思路混 合C 净值表 现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④ 中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报 告
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② 率③ 准差④
过去三个
月
0.87% 0.53% -0.16% 0.54% 1.03% -0.01%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报 告
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，
建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
沈潼
中融鑫视
野灵活配
置混合型
证券投资
基金、中
融强国制
造灵活配
置混合型
证券投资
基金、中
融现金增
利货币市
场基金、
中融融安
灵活配置
混合型证
券投资基
金、中融
新机遇灵
活配置混
合型证券
投资基
金、中融
鑫起点灵
活配置混
合型证券
投资基
金、中融
鑫思路灵
2017-02-
16
- 11
沈潼女士，中国国籍，毕业于
悉尼大学会计商法专业，硕士
研究生学历，具有基金从业资
格，证券从业年限11年。2007
年7 月至2014年11月曾任职于
长盛基金管理有限公司，担任
交易员。2014年12月加入中融
基金管理有限公司，现任固收
投资部基金经理。 中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报 告
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活配置混
合型证券
投资基
金、中融
增鑫一年
定期开放
债券型证
券投资基
金、中融
日日盈交
易型货币
市场基
金、中融
融安二号
灵活配置
混合型证
券投资基
金、中融
融裕双利
债券型证
券投资基
金、中融
稳健添利
债券型证
券投资基
金、中融
融信双盈
债券型证
券投资基
金、中融
鑫价值灵
活配置混
合型证券
投资基金
的基金经
理。
马金峰 中融鑫思 2017-02- - 5 马金峰先生，中国国籍，毕业中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报 告
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路灵活配
置混合型
证券投资
基金、中
融鑫视野
灵活配置
混合型证
券投资基
金、中融
鑫起点灵
活配置混
合型证券
投资基金
的基金经
理。
22 于北京航空航天大学金融工程
专业，博士研究 生学历，已取
得基金从业资格，证券从业年
限5 年。2007年9月至2009 年3
月，任职于中国原子能科学研
究院担任科研人员；2013 年1
月至2015年4月， 任职于长城人
寿保险股份有限公司担任金融
工程研究员，2015年5月至201
5年6月任职于长城财富资产管
理股份有限公司研究部担任研
究员；2015年7月加入中融基
金， 现任量化投资部基金经理。
王文龙
中融鑫起
点灵活配
置混合型
证券投资
基金、中
融鑫视野
灵活配置
混合型证
券投资基
金、中融
鑫思路灵
活配置混
合型证券
投资基
金、中融
恒泰纯债
债券型证
券投资基
金、中融
聚安3个
月定期开
放债券型
2017-08-
28
- 7
王文龙先生，中国国籍，毕业
于伦敦大学玛丽女王学院材料
与商务专业，硕士学历，具有
基金从业资格， 证券从业年限7
年。 2011年4月至2014年11月
曾任中诚信国际信用评级有限
责任公司企业融资评级部担任
项目经理职位 ；2014年11 月至
2017 年3月曾任英大基金管理
有限公司固定收益部担任投资
经理职位。 2017年3月加入中融
基金管理有限公司，现任固收
投资部基金经理。
中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报 告
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发起式证
券投资基
金的基金
经理。
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2） 证券从业的含义 遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定 了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年三季度，A股主要指数为震荡走势，创业板综指创出新低。全球主要经济体
均延续了过去一段时间的回暖态势， 不过动量略有减弱， 中国经济亦是如此。 叠加资管
新规和金融去杠杆的影响，市场普遍对全年的经济增长较为悲观，国开行PSL贷款审批
权限的调整打破了之前市场逻辑， 周期性板块、 金融地产表现得较弱， 对宏观经济和地
产的担忧还影响到白酒、 家电等消费类板块， 从更长期来看， 中国经济虽已经阶段性筑
底，但并未改变其L型走势、不断 探底的大格局；虽然我们仍然面临着改革与转型进展
偏缓， 去杆杠、 去产能 、 去泡沫任务艰巨等宏观困境， 但更应欣喜的看到中国经济已经
走在了正确的发展道路上。 目前外围政治经济环境对宏观经济压力较大， 市场逻辑主要中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报 告
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呈现为存量资金对于确定性和现金流的追逐， 最终伴随信用风险发酵和中美贸易摩擦加
剧，主要指数趋势探底。
报告期内， 本基金仓位保持稳定， 在基本面研究的支持下精选个股， 配置了一批具
有长期成长空间的优质企业，均衡了组合配置。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融鑫思路混合A基金份额 净值为1.3348元，本报告期内，该类基金
份额净值增长率为0.91%，同期业绩比较基准收益率为-0.16% ；截至报告期末中融鑫思
路混合C基金份额净值为1.3131元， 本报告期内， 该类基金份额净值增长率为0.87%，同
期业绩比较基准收益率为-0.16%。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 38,220,644.73 62.35
其中：股票 38,220,644.73 62.35
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 13,453,000.00 21.95
其中：债券 13,453,000.00 21.95
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 6,800,000.00 11.09
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,664,839.20 2.72
8 其他资产 1,164,245.71 1.90
9 合计 61,302,729.64 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票 投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - - 中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报 告
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B 采矿业 5,906,816.00 9.68
C 制造业 7,900,734.00 12.94
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
3,210,480.00 5.26
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,488,500.00 4.08
G 交通运输、 仓储和邮政业 6,195,051.73 10.15
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 12,519,063.00 20.51
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 38,220,644.73 62.62
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 601288 农业银行 835,400 3,249,706.00 5.32
2 600900 长江电力 196,000 3,210,480.00 5.26
3 601006 大秦铁路 386,451 3,180,491.73 5.21
4 601988 中国银行 836,200 3,110,664.00 5.10
5 601939 建设银行 424,700 3,074,828.00 5.04
6 601398 工商银行 532,500 3,072,525.00 5.03
7 601088 中国神华 148,400 3,025,876.00 4.96 中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报 告
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8 600377 宁沪高速 332,000 3,014,560.00 4.94
9 600395 盘江股份 509,000 2,880,940.00 4.72
10 600507 方大特钢 255,400 2,773,644.00 4.54
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,521,000.00 5.77
其中：政策性金融债 3,521,000.00 5.77
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 9,932,000.00 16.27
9 其他 - -
10 合计 13,453,000.00 22.04
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 111815478
18民生银行
CD478
100,000 9,932,000.00 16.27
2 018005 国开1701 35,000 3,521,000.00 5.77
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报 告
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5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市值
(元)
公允价值变动
（元）
风险说明
IH1810
上证50股指
期货1810合
约
-9
-7,032,42
0.00
-519,600.00 -
公允价值变动总额合计（元）
-519,600.
00
股指期货投资本期收益（元）
333,350.6
8
股指期货投资本期公允价值变动（元）
-835,980.
00
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，
在风险可控的前提下， 本着谨慎原则， 参与股指期货的投资， 以管理投资组合的系统性
风险， 改善组合的风险收益特性。 套期保值将主要采用流动性好、 交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 并结合
股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 ，本基 金投 资决策 程序 符合相 关法 律法规 的要 求，未 发现 本基金 投资
的 前十 名证券 的发 行主体 本期 出现被 监管 部门立 案调 查， 或在 报告编制 日前 一年内 受到
公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票未超 过基 金合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,068,698.36
2 应收证券清算款 8,122.74
3 应收股利 - 中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报 告
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4 应收利息 68,054.58
5 应收申购款 19,370.03
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,164,245.71
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
中融鑫思路混合A 中融鑫思路混合C
报告期期初基金份额总额 33,581,909.10 13,266,518.51
报告期期间基金总申购份额 3,189,712.36 1,152,536.23
减：报告期期间基金总赎回份额 1,769,949.08 3,514,612.26
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 35,001,672.38 10,904,442.48
申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额 变动 情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息 中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报 告
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本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证监会准予中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（2）《中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《中融鑫思 路灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放 地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件。
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000 （免长途话费） , （010）
56517299 。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中 融基 金管理 有限 公司
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