上银新 兴价值 成长混 合型证 券投资 基金
2018年第3季度报 告
2018年09月30 日
基 金管 理人: 上银基 金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国建 设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2018年10 月24日 上银新兴价值成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
2
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年10 月23
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。
§2
基 金产 品概况
基金简称 上银新兴价值成长混合
基金主代码 000520
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年05月06日
报告期末基金份额总额 195,489,082.30份
投资目标
本基金通 过在股 票、固 定收益证 券、现 金等资 产的积
极灵活配 置，顺 应经济 结构调整 和产业 升级发 展的趋
势，关注 新兴产 业和传 统产业升 级换代 带来的 投资机
会，同时 把握传 统产业 低估的投 资机会 ，重点 关注具
有成长和 价值的 优质上 市公司， 在有效 控制风 险的前
提下，追求基金资产的稳定增值。
投资策略
本基金管理人将分析影响公司持续发展的内外部因
素，采用 自上而 下和自 下而上相 结合的 研究方 法，分
析公司的 外部环 境和内 部经营， 精选新 兴产业 中的优
质上市公 司和传 统产业 中具备新 成长动 力和价 值低估
的上市公 司股票 。同时 ，将结合 宏观经 济环境 和金融
市场运行情况， 动态调整股票、 债券等大类资产配置。
业绩比较基准 50%× 沪深300指数收益 率+50%× 上证国债指数 收益率
风险收益特征
本产品属 于混合 型基金 产品，在 开放式 基金中 ，其预
期风险和 收益水 平低于 股票型基 金，高 于债券 型基金上银新兴价值成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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和货币市 场基金 ，属于 风险较高 、收益 较高的 基金产
品。
基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财 务指标 和基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018年07月01日 - 2018年09月30日）
1.本期已实现收益 -9,913,548.70
2.本期利润 -9,727,486.35
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0500
4.期末基金资产净值 190,826,084.57
5.期末基金份额净值 0.976
注：1 、本期已实现收 益指基金本期利息收入 、投资收益、其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2 、上述基金业绩指标 不包括持有人认购或交 易基金的各项费用，计 入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -4.87% 1.19% -0.45% 0.68% -4.42% 0.51%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动的 比较 上银新兴价值成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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注：（1 ）、本基金合 同生效日为2014 年5 月6日。本基金建仓期为2014 年5 月6 日至2014
年11月5日，本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
（2）、本基金转型日期为2015年7月30日。
§4
管 理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵治烨
本基金基
金经理、
投资研究
部副总监
兼研究副
总监
2015-05-
13
- 7年
本科，历任中国银河证券北京
中关村大街营业部理财分析
师，上银基金管理有限公司投
资研究部总监助理。2015 年5
月担任上银新兴价值成长股票
型证券投资基金基金经理，
2017 年3 月担任上银鑫达灵活
配置混合型证券投资基金基金
经理。
注：1 、任职日期和离 任日期一般情况下指公 司作出决定之日；若该 基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 上银新兴价值成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 《上
银新兴价值成长混合型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责、 取信 于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违
法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
相关规定及公司内部的 《公平交易管理制度》 ， 通过系统和人工等方式在各个环节严格
控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说 明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成 交较少 的单边 交易量超 过该证 券当日 成交量的5%的 情况， 且不存在 其他可 能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期 内基金 的投资 策略 和运作 分析
2018年三季度， 市场整体处于震荡下行趋势， 受到贸易战及去杠杆因素的影响， 上
市公司的业绩和估值情况受到一定程度下滑。 而与此同时， 我们也看到了三季度政策的
转变， 包括： 资管新规 配套文件放松， 非标续作难的问题得以缓解； 银保监提出加大民
企和消费融资服务力度； 鼓励基建投资和财政支出的增速恢复预期； 减税降费政策的逐
步落地等。 政策层面的改变从更长远的维度看将持续利好于国内经济和证券市场。 另一
方面， 海外贸易摩擦的因素仍然较难控制， 美联储加息后对于新兴市场资产价格的影响
也将是深层次的。在宏观环境较为复杂的情况下，持有具备良好现金流、管理层优秀、
成长空间大的优质标的公司， 估值已经接近历史底部的标的， 将具备安全边际和良好的
投资价值。 我们的策略仍然保持原有的风格， 重点布局在稳定性较高的金融板块以及业
绩确定性较好的食品饮料板块， 适当布局未来成长空间大、 管理层优秀、 竞争格局良好
的成长标的。
4.5 报 告期 内基金 的业绩 表现
本报告期内， 本基金份额净值增长率为-4.87% ， 同期业绩比较基准收益率为-0.45% 。
基金投资收益低于同期业绩比较基准。
4.6 报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 上银新兴价值成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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本报告期内， 本基金未出现 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规
定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万元需要在本季度报
告中予以披露的情形。
§5
投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 145,937,588.65 75.20
其中：股票 145,937,588.65 75.20
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 681,047.36 0.35
其中：债券 681,047.36 0.35
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
37,570,866.00 19.36
8 其他资产 9,877,907.13 5.09
9 合计 194,067,409.14 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按行 业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产净值比例 （% ）
A 农、林、牧、渔业 1,729,200.00 0.91
B 采矿业 - -
C 制造业 76,147,872.80 39.90
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
4,786,944.00 2.51
E 建筑业 - - 上银新兴价值成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
7
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 7,557,822.00 3.96
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
9,309,089.85 4.88
J 金融业 42,015,500.00 22.02
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 4,391,160.00 2.30
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 145,937,588.65 76.48
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 25,791 18,827,430.00 9.87
2 600036 招商银行 610,000 18,720,900.00 9.81
3 000333 美的集团 349,925 14,724,844.00 7.72
4 601318 中国平安 150,000 10,275,000.00 5.38
5 000786 北新建材 570,000 9,456,300.00 4.96
6 603816 顾家家居 176,932 8,811,213.60 4.62
7 601398 工商银行 1,380,000 7,962,600.00 4.17
8 600009 上海机场 128,600 7,557,822.00 3.96
9 000910 大亚圣象 600,000 7,350,000.00 3.85 上银新兴价值成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
8
10 600570 恒生电子 102,000 5,631,420.00 2.95
5.4 报 告期 末按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 681,047.36 0.36
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 681,047.36 0.36
5.5 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 113518 顾家转债 4,540 454,000.00 0.24
2 123003 蓝思转债 2,376 222,060.96 0.12
3 110043 无锡转债 20 1,963.80 0.00
4 123002 国祯转债 10 1,035.80 0.00
5 128034 江银转债 10 1,010.50 0.00
5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
贵金属暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
上银新兴价值成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查的情形。
本基金投资的前十名证券中， 恒生电子股份有限公司的控股子公司杭州恒生网络技术服
务有限公司（以下简称“恒生网络”）涉及的行政处罚事项，恒生网络于2018年7月19
日收到北京市西城区人民法院出具的 《失信决定书》 （文件号为 （2018）京0102执2080
号） 以及 《限制消费令 》 （文件号为 （2018）京0102执2080号） 。 大 亚圣象家居股份有
限公司于2018年1月24日公告，其控股子公司上海圣象木业有限公司未向事故发生地人
民政府负责特种设备安全监督管理的部门和有关部门报告叉车驾驶员砸伤他人的事故，
被处以罚款拾伍万元整。上海圣象木业有限公司已及时缴纳了上述罚款。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 50,006.98
2 应收证券清算款 9,818,543.64
3 应收股利 -
4 应收利息 7,977.20
5 应收申购款 1,379.31
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 9,877,907.13
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 123003 蓝思转债 222,060.96 0.12
2 110043 无锡转债 1,963.80 0.00
3 123002 国祯转债 1,035.80 0.00
4 128034 江银转债 1,010.50 0.00
5 128028 赣锋转债 976.30 0.00 上银新兴价值成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值（元）
占基金资
产净值比
例(%)
流通受限情况
说明
1 000333 美的集团 14,724,844.00 7.72 重大资产重组
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式 基金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 193,086,372.86
报告期期间基金总申购份额 2,887,506.99
减：报告期期间基金总赎回份额 484,797.55
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-” 填列）
-
报告期期末基金份额总额 195,489,082.30
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人持 有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 175,930,094.05
报告期期间买入/ 申购总份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 175,930,094.05
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（% ） 89.99
7.2 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的情 况
上银新兴价值成长混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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§9
备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、上银新兴价值成长股票型证券投资基金相关批准文件
2、《上银新兴价值成长股票型证券投资基金基金合同》
3、《上银新兴价值成长股票型证券投资基金托管协议》
4、《上银新兴价值成长股票型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7、《上银新兴价值成长混合型证券投资基金基金合同》
8、《上银新兴价值成长混合型证券投资基金托管协议》
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
9.3 查阅 方式
投资者可登录基金管理人网站(www.boscam.com.cn) 查阅， 或在营业时 间内至基金管
理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司： 客户服
务中心电话：021-60231999
上 银基 金管理 有限 公司
2018年10月24 日
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过20% 的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1 2018-07-01~2018-09-30 175,930,094.05 0.00 0.00 175,930,094.05 89.99%
产品特有风险
本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情形。本基金管理 人已经采取相关措施防控产品流动性
风险，公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险
以及净值波动风险等特有风险。
