融通通穗债券：2018年第三季度报告查看PDF公告
融通通穗债券型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018 年9月30 日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：广州农村商业银行股份有限公司
报告送出日期：2018 年10月24 日 融通通穗债券型证券投资基金2018年第 3 季度报告
第 2 页 共8 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广州农村商业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018 年10月22 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年7 月1日起至 9 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通通穗债券
交易代码 003677
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 12月 27 日
报告期末基金份额总额 5,002,252.87 份
投资目标 在严格控制风险的前提下，力争获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
具体投资策略包括资产配置策略、利率策略、信用策略、类属配置与
个券选择策略以及资产支持证券投资策略等部分。
业绩比较基准 中债综合指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低
于混合型基金、股票型基金，属于较低风险/收益的产品。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 广州农村商业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年 7月 1日 － 2018年 9 月30 日 ）
1.本期已实现收益 528,838.49
2.本期利润 482,694.49
3.加权平均基金份额本期利润 0.0102
4.期末基金资产净值 5,268,234.96融通通穗债券型证券投资基金2018年第 3 季度报告
5.期末基金份额净值 1.0532
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.99% 0.04% 0.57% 0.07% 0.42% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理 证券 说明
第 3 页 共8 页
融通通穗债券型证券投资基金2018年第 3 季度报告
第 4 页 共8 页
期限 从业
年限
任职日期 离任日期
黄浩荣
本基金
的基金
经理
2017 年 7
月29日
2018 年 8
月10日
4
黄浩荣先生，厦门大学管理学硕士，4 年
证券投资从业经历，具有基金从业资格。
2014年 6 月加入融通基金管理有限公司，
历任固定收益部固定收益研究员，现任融
通易支付货币、融通汇财宝货币（由原融
通七天理财债券转型而来） 、融通增利债
券、融通通昊定期开放债券发起式基金的
基金经理。
许富强
本基金
的基金
经理
2018 年 5
月18日
- 7
许富强先生，北京大学经济学硕士，7 年
证券投资从业经历，具有基金从业资格。
2011年 7 月加入融通基金管理有限公司，
历任固定收益部研究员、投资经理，现任
融通通鑫灵活配置混合、融通增祥债券、
融通通优债券、融通可转债债券（由原融
通标普中国可转债指数基金转型而来） 、
融通通安债券、融通通宸债券、融通通穗
债券基金的基金经理。
注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关
的工作时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度债券市场表现良好，6 月中旬开始利率债收益率有较大幅度下行，虽然进入 7 月下旬
之后债市有所回调并进入震荡区间，但整体来看，三季度债券市场仍属于小牛市。三季度信用品融通通穗债券型证券投资基金2018年第 3 季度报告
第 5 页 共8 页
种依然维持分化，高等级品种收益率跟随利率债下行，低等级信用债流动性较差，信用利差扩大。
债市行情得益于以下几个方面：一是国内经济下行的态势更加明显，三驾马车均不乐观；二是资
金环境较为宽松，货币政策持续利好债市；三是风险偏好持续回落。债券市场也面临一定的压制：
一是稳增长的政策不断加码，基建托底经济的预期得到强化；二是地方债供给集中释放；三是对
中美利差倒挂和中期通胀回升等预期因素限制收益率下行的空间。
展望四季度，我们对债券市场依然维持乐观，主要原因有以下几点：一是此轮经济调整尚未
结束，货币政策着眼国内易松难紧；二是外围风险因素依然存在，避险需求较高；三是年内地方
债发行接近尾声，债市供给压力放缓。因此我们认为债市行情或尚未结束，四季度收益率仍有下
行空间。
组合采取纯利率债的投资策略，三季度维持低杠杆低久期运行。组合三季度有较大规模赎回，
目前规模较小，操作空间不大，后续将维持现有配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0532 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.99%，业绩
比较基准收益率为 0.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。
从 2018 年6月 20 日至 2018年 9月 10日，本基金存在连续二十个工作日以上持有人数量不
满二百人的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
4,995,000.00 92.94
其中：债券
4,995,000.00 92.94
资产支持证券
--
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--融通通穗债券型证券投资基金2018年第 3 季度报告
第 6 页 共8 页
7 银行存款和结算备付金合计
299,922.03 5.58
8 其他资产
79,466.01 1.48
9 合计
5,374,388.04 100.00
5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,995,000.00 94.81
其中：政策性金融债 4,995,000.00 94.81
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,995,000.00 94.81
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 （元） 占基金资产净值比例 （%）
1 160208 16国开08 50,000 4,995,000.00 94.81
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.7 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.7.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未持有国债期货。
5.7.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.7.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货。 融通通穗债券型证券投资基金2018年第 3 季度报告
第 7 页 共8 页
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 79,466.01
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 79,466.01
5.8.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 49,251,031.87
报告期期间基金总申购份额 123.33
减:报告期期间基金总赎回份额 44,248,902.33
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 5,002,252.87
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初份额
申购
份额
赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1 20180701-20180930 49,248,882.49 - 44,248,882.49 5,000,000.00 99.95%
个人 - - - - - - -
产品特有风险 融通通穗债券型证券投资基金2018年第 3 季度报告
第 8 页 共8 页
当基金份额持有人占比过于集中时， 可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位份额净值
剧烈波动的风险及流动性风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准融通通穗债券型证券投资基金设立的文件
（二）《融通通穗债券型证券投资基金基金合同》
（三）《融通通穗债券型证券投资基金托管协议》
（四）《融通通穗债券型证券投资基金招募说明书》及其更新
（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com查询。
融通基金管理有限公司
2018 年10 月 24 日
