新 疆 前 海 联合 永 兴 纯 债债 券 型
证 券 投 资 基金
2018 年第3 季度报告
2018 年9 月30 日
基金管 理人： 新疆前海联 合基金管理有限公 司
基金托 管人： 浙商银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年10 月24 日 新疆前海联合永兴纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 浙商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年10 月 23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 前海联 合永 兴纯 债
交易代 码 003928
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 8 月14 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,341,881,988.71 份
投 资目 标
在严格 控制 投资 组合 风险 的前提 下， 通过 积极 主动 的
资产配 置， 力争 获得 超越 业绩比 较基 准的 收益 。
投资策 略
本基金 不低 于基 金资 产净 值的 80% 投 资于 债券 资产 ，
不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 5% 持 有 现 金 或 者 到 期 日 在 一
年以内 的政 府债 券。 本基 金通过 宏观 周期 研究 、 行 业
周 期 研 究 、 公 司 研 究 相 结 合 ， 通 过 定 量 分 析 增强组
合策略 操作 的方 法， 确定 资产在 基础 配置 、 行 业配 置、
公 司 配 置 结 构 上 的 比 例 。 本 基 金 充 分 发 挥 基 金 管 理
人 长 期 积 累 的 行 业 、 公 司 研 究 成 果 ， 利 用 自 主 开 发
的信用 分析 系统 ，深 入挖 掘价值 被低 估的 标的 券种 ，
以 尽 量 获 取 最 大 化 的 信 用 溢价。 本 基 金 采 用 的 投 资
策略包 括 ： 期 限结 构策 略、 行业配 置策 略 、 息 差策 略、
个券挖 掘策 略等 。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数收益 率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币
市场基 金， 但低 于混 合型 基金、 股票 型基 金， 属 于 中
等风险/ 收 益的 产品 。
基金管 理人 新疆前 海联 合基 金管 理有 限公司
基金托 管人 浙商银 行股 份有 限公 司 新疆前海联合永兴纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 20,038,679.13
2.本期 利润 28,798,972.78
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0188
4.期末 基金 资产 净值 1,645,732,492.30
5.期末 基金 份额 净值 1.2264
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 者交 易基金 的各 项费 用 ， 计 入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.56% 0.04% 0.57% 0.07% 0.99% -0.03%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为：中 债综 合全 价（ 总值 ）指数 收益 率。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 的基 金合 同于2017 年8 月14 日生 效 ， 本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期，
建仓期 结束 时本 基金 的各 项投资 比例 符合 基金 合同 的有关 约定 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张雅洁
本 基 金 的
基金经 理
2017 年 8 月
14 日
- 8 年
张雅洁女士，悉尼大
学及中央昆士兰大学
金融与 会计 双硕 士，8
年证券基金投资研究
经验。2013 年 6 月至
2015 年 9 月 在博 时基
金从事固定收益研究
和投资工作，曾担任新疆前海联合永兴纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告
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博 时 上 证 企 债 30ETF
等基金的基金经理助
理，2010 年 2 月至
2013 年 5 月 在融 通基
金从事信用债研究工
作。2015 年 9 月 加入
前海联合基金，现任
前海联合永兴纯债兼
新疆前海联合海盈货
币兼前海联合添利债
券、前海联合添鑫定
开债券、前海联合添
和纯债、前海联合添
惠纯债和前海联合泳
祺纯债 的基 金经 理。
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其 “ 任职 日期 ”为 基金合 同生 效日 ， “ 离任 日期 ” 为根 据公 司对
外公告 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ” 分别 指根 据公 司对
外公告 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规和 本基金 合同 的规
定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金持
有人谋 求最 大利 益， 基金 运作合 法合 规， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。基 金的投 资范 围、 投资
比例符 合有 关法 律法 规的 规定及 基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的 执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善了相 应的 制度 和流 程， 通过系 统和 人工 等各 种方 式在授 权、 研究 、决 策、 交易和 业绩 评估 等各
个业务 环节 保证 公平 交易 制度的 严格 执行 ，公 平对 待旗下 管理 的所 有投 资组 合，保 护投 资者 合法
权益。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 ，未 发生 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 的债 券市 场的 资金 面维持 了降 准后 的宽 松，shibor 3m 的价 格从 季度 初 的 4% 的水 平台新疆前海联合永兴纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告
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阶式下 降最 后稳 定 在2.8% 左右， 银行 间质 押式 回购 的隔夜 资金 价格 一度 降 至2% 以下 。 债 券市 场三
季度短 端的 表现 优于 长端 ，收益 率曲 线变 陡。 主要 是由于 目前 宽货 币传 导至 宽信用 的 机 制不 畅，
三季度 的经 济数 据持 续走 弱，上 游原 材料 受环 保限 产的影 响， 价格 仍在 高位 运行 ， 压制 中游 制造
业的投 资动 力； 但与 此同 时 CPI 受原 油价 格走 高影 响上升 的预 期难 以消 除， 市场配 置长 端债 券的
顾虑增 多。
本基金 在报 告期 间通 过加 杠杆增 配了 高收 益的 跨年 存款， 并兑 现了 部分 剩余 期限 在 1 年 以内
的利率 债资 本利 得。 组合 仍保持 低信 用风 险， 低久 期风险 的特 征。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金 份 额净值 为1.2264 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.56% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.57% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,656,815,578.90 74.25
其中： 债券
1,656,815,578.90 74.25
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
12,000,138.00 0.54
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
520,745,355.28 23.34
8 其他资 产
41,900,207.38 1.88
9 合计
2,231,461,279.56
100.00 新疆前海联合永兴纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 境内股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基 金 本报 告期 末未 通过 港股通 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 25,196,302.90 1.53
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,631,619,276.00 99.14
其中： 政策 性金 融债 1,631,619,276.00 99.14
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,656,815,578.90 100.67
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170205 17 国开 05 4,400,000 442,728,000.00 26.90
2 180202 18 国开 02 3,500,000 355,215,000.00 21.58
3 160208 16 国开 08 2,200,000 219,780,000.00 13.35
4 140202 14 国开 02 1,800,000 181,530,000.00 11.03
5 170305 17 进出 05 1,000,000 100,620,000.00 6.11
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产 净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 新疆前海联合永兴纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 内 未 参与 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内 未 参与 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体在 本报告 期内 没有出 现被 监管部 门立 案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没有投 资超 出基金 合同 规定备 选股 票库的 情
形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,481.93
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 41,894,724.46
5 应收申 购款 0.99
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 41,900,207.38
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入 的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 新疆前海联合永兴纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 1,588,167,524.91
报告期 期间 基金 总申 购份 额 15.49
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 246,285,551.69
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,341,881,988.71
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人 未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情
况
序
号
持有基 金份
额比例 达到
或者超 过
20%的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额
占比
机
构
1
2018 年7 月1 日
-2018 年9 月30
日
1,266,714,938.02 - - 1,266,714,938.02 94.40%
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 内 存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 ，单一 投资 者持
有基金 份额 比例 过于 集中 可能引 起产 品的 流动 性风 险， 本 基金 管理 人 将 审慎 确认大 额申 购与 大额
赎回， 有效 防控 产品 流动 性风险 ，公 平对 待投 资者 ，保障 中小 投资 者合 法权 益， 本 基金 管理 人 拥新疆前海联合永兴纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度 报告
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有完全 、独 立的 投资 决策 权，不 受特 定投 资者 的影 响。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 管理 人 于2018 年7 月21 日及10 月 18 日发 布 公告， 李华 先生 自2018 年7 月21 日起
离任公 司督 察长 职务 ，由 总经理 王晓 耕女 士代 为履 行督察 长职 务， 代履 行职 务期限 不超 过 2019
年1 月16 日。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 新疆 前 海联合 永兴 纯债 债券 型证 券投资 基金 募集 的文 件；
2 、《 新疆 前海 联合 永兴 纯 债债券 型证 券投 资基 金合 同》；
3 、《 新疆 前海 联合 永兴 纯 债债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、法 律意 见书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、本 报告 期内 公开 披露 的 基金资 产净 值、 基金 份额 净值及 其他 临时 公告 。
9.2 存 放地 点
除上述 第6 项文 件存 放于 基金托 管人 处外 ，其 他备 查文件 等存 放于 基金 管理 人处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
新 疆前 海联合 基金 管理有 限公 司
2018 年 10 月24 日
