兴 全 货 币 市场 证 券 投 资基 金
2018 年第3 季度报告
2018 年9 月30 日
基金管 理人： 兴全基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年10 月24 日 兴全货币市场证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2018 年 10 月23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全货 币
场内简 称 -
基金主 代码 340005
交易代 码 340005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年4 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 25,417,221,692.48 份
投资目 标
本基金在力保本金安全性和基金资产良好流动性的
基础上 ， 使 基金 资产 的变 现损失 降低 至最 低程 度 并 有
效地规 避市 场利 率风 险和 再投资 风险 等， 使基 金 收 益
达到同 期货 币市 场的 收益 水平， 力争 超越 业绩 比 较 基
准。
投资策 略
本基金通过对货币市场短期金融工具的积极稳健投
资， 在风 险和 收益 中寻 找 最优组 合 ， 在 保持 本金 安 全
与资产 充分 流动 性的 前提 下， 综合 运用 类属 配 置 、 目
标久期 控制 、 收 益曲 线、 个券选 择、 套利 等多 种 投 资
策略进 行投 资， 追求 稳定 的现金 收益 。
业绩比 较基 准 税后 6 个月 银行 定期 存款 利率
风险收 益特 征
本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品
种， 其预 期风 险和 预期 收 益率低 于股 票型 、 债券 型 和
混合型 基金 。
基金管 理人 兴全基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 兴全货 币A 类 兴全货 币B 类
下属分 级基 金的 场内 简称 - - 兴全货币市场证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 340005 004417
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 7,608,069,283.96 份 17,809,152,408.52 份
§3 主要财 务指标和基 金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
兴全货 币A 类 兴全货 币B 类
1. 本期已 实现 收益 78,906,788.30 178,136,044.26
2．本 期利 润 78,906,788.30 178,136,044.26
3．期 末基 金资 产净 值 7,608,069,283.96 17,809,152,408.52
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已 实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
兴全货币A 类
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.9264% 0.0032% 0.3277% 0.0000% 0.5987% 0.0032%
兴全货币B 类
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.9874% 0.0032% 0.3277% 0.0000% 0.6597% 0.0032%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2018 年9 月30 日。
2 、按 照《 兴全 货币 市 场证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定， 本基 金建 仓期 为2006 年4 月27
日至2006 年10 月 26 日 。 建仓期 结束 时本 基金 各项 资产配 置比 例符 合本 基金 合同规 定的 比例 限 制
及本基 金投 资组 合的 比例 范围。
3 、 本 基金 于2017 年3 月 31 日 召开 了基 金份 额 持有人 大会 ， 大会 通过 了 《关 于修 改兴 全货 币
市场证 券投 资基 金费 率 、 增设 B 类份 额等 有关 事项 的议案 》 ， 根据 基金 份额 持 有人大 会决 议 ， 管 理
人决定 自2017 年3 月31 日起对 兴全 货币 市场 证券 投资基 金实 施基 金 份 额分 类， 划 分为A 类 （ 代
码：340005）、 B 类 （代 码 ：004417 ） 两 类基 金份 额 ，B 类 份额 自 2017 年4 月5 日起 始运 作。 详情
请见管 理人 网站 公告 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 兴全货币市场证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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谢芝兰
本基金基
金经理
2016 年4 月
22 日
- 6 年
经济学 硕士。 历任 信诚 基金 管
理有限 公司 交易 员， 兴 全基 金
管理有限公司研究员兼基金
经理助 理。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2、 任职 日期 指基 金合 同生效 之日 （ 基金 成立 时 即担任 基金 经理） 或公 司 作出聘 任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、 “ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵循 了 《证 券投 资 基金法 》 及其 各项 实施 细 则、 《兴 全货 币市
场证券 投资 基金 基金 合同 》 和 其他 相关 法律 法规 的 规定 ， 本 着诚 实信 用 、 勤 勉尽责 、 取信 于市 场、
取信于 社会 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益。 本报告 期内 ，基 金投
资管理 符合 有关 法规 和基 金合同 的规 定， 无违 法违 规、未 履行 基金 合同 承诺 或损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。 因证 券市 场波动 、上 市公 司合 并、 基金规 模变 动等 基金 管理 人之外 的因 素致 使基
金投资 不符 合相 关法 规规 定的比 例或 者基 金合 同约 定的投 资比 例的 ，基 金管 理人在 流动 性许 可和
对净值 影响 可控 的前 提下 积极进 行调 整。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 及公 司相 关制度 等规 定， 从投 资授 权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评
估等环 节严 格把 关， 确保 各投资 组合 之间 得到 公平 对待， 保护 投资 者的 合法 权益。 公司 风险 管理
部对公 司管 理的 不同 投资 组合的 整体 收益 率差 异进 行统计 ，从 不同 的角 度分 析差异 的来 源、 考察
是否存 在非 公平 的因 素。
本报告 期内 公司 旗下 基金 严格遵 守公 司的 公平 交易 制度， 未发 现违 反公 平交 易原则 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报 告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易 情 况 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 债券 收益 率整 体延 续前期 下行 趋势 ， 但中 间出 现一波 快速 下行 后反 弹的 行情, 之后 较 长
时间均 维持 窄幅 震荡 。虽 然上半 年货 币政 策已 经确 定性转 向宽 松， 但信 用违 约事件 爆发 频繁 ，导
致金融 机构 风险 偏好 难回 升，加 上地 方债 务严 监管 ，房地 产政 策未 出现 放松 的情况 下， 宽货 币向
宽信贷 传导 出现 障碍 ，社 融增速 持续 低位 徘徊 。随 着房地 产销 售回 落， 地产 投资承 压， 各领 域消
费数据 均陆 续表 现出 见顶 向下迹 象， 加上 贸易 摩擦 仍在不 断升 级， 经济 基本 面预期 非常 悲观 。作
为应对 之策 ，三 季度 央行 提出财 政政 策要 更加 积极 ，要求 加快 地方 债发 行， 并不断 推出 宽信 用政
策，除 降 准 外， 三季 度还 通过 MLF 投 放了 大量 资金 ，流动 性较 二季 度进 一步 增加。7 月 中旬 央行
超预期 大量 投 放MLF ，债 券收益 率开 始了 一波 快速 大幅下 行， 至 8 月上 旬， 市场利 率已 大幅 低于
政策利 率 ， 市 场情 绪极 度 火爆 ， 但 极低 的利 率注 定 不长久 ， 央行 很快 出手 定 向正回 购收 回流 动性 ，
资金利 率最 先开 始反 弹， 债券收 益率 紧跟 着调 整， 最后随 着市 场利 率回 到 政 策利率 之上 并稳 定在
政策利 率附 近震 荡， 债市 进入窄 幅震 荡期 。受 制于 通胀预 期及 美联 储加 息、 美债收 益率 上行 ，债
券收益 率曲 线维 持陡 峭化 。 在一 系列 宽信 用的 鼓励 政策下 ， 加 上对 积极 财政 政策托 底经 济的 需求 ，
三季度 虽然 信用 债仍 呈现 分化局 面， 中高 评级 信用 利差仍 处于 历史 较低 位置 ，但城 投债 的需 求出
现明显 好转 ，信 用利 差较 之前有 所回 落， 民企 债信 用利差 也基 本稳 住， 没有 进一步 上升 。报 告期
内，基 金规 模基 本稳 定， 投资操 作上 以资 产到 期续 做为主 。在 期限 利差 较大 、信用 利差 压的 较低
情况下 ，充 分利 用久 期， 并选择 中高 评级 、流 动性 较好的 资产 。
4.5 报 告期 内 基金 的业 绩表现
本报告 期兴 全货 币A 类的 基金份 额净 值收 益率 为 0.9264% ，本 报告 期兴 全货 币B 类 的基 金份
额净值 收益 率 为0.9874% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 0.3277% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 12,309,184,086.43 44.95 兴全货币市场证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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其中： 债券 12,309,184,086.43 44.95
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 10,044,854,968.65 36.68
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
4,904,667,259.41 17.91
4 其他资 产 128,258,131.61 0.47
5 合计 27,386,964,446.10 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 9.74
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额 （ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 1,908,385,057.40 7.51
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例
的简单 平均 值， 故金 额处 不予填 列。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告 期内 未发 生债 券正 回购的 资金 余额 超过 基金 资产净 值 20% 的 情况 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 86
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 88
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 50
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
本报告 期内 未发 生投 资组 合平均 期限 超 过120 天的 情况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ） 兴全货币市场证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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1 30 天 以内 44.57
7.51
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 14.57 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 12.68 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 9.67 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 25.75 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 107.25 7.51
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本报告 期内 投资 组合 平均 剩余存 续期 未发 生超 过 240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,384,734,982.77 5.45
其中： 政策 性金 融债 1,384,734,982.77 5.45
4 企业债 券 20,174,439.44 0.08
5 企业短 期融 资券 3,554,072,324.96 13.98
6 中期票 据 159,695,878.14 0.63
7 同业存 单 7,190,506,461.12 28.29
8 其他 - -
9 合计 12,309,184,086.43 48.43
10
剩余存 续期 超 过397 天的浮
动利率 债券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111881025 18 杭州 银行 5,800,000 561,038,593.62 2.21 兴全货币市场证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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CD056
2 111885390
18 成都 农商
银行CD016
5,000,000 499,315,687.76 1.96
3 111881535
18 长沙 银行
CD136
5,000,000 498,871,921.12 1.96
4 111881536
18 长沙 银行
CD137
5,000,000 493,977,276.99 1.94
5 111805181
18 建设 银行
CD181
5,000,000 493,067,052.38 1.94
6 111804036
18 中国 银行
CD036
5,000,000 493,067,052.38 1.94
7 111803138
18 农业 银行
CD138
5,000,000 493,067,052.38 1.94
8 111882322
18 杭州 银行
CD061
5,000,000 484,364,906.37 1.91
9 160402 16 农发 02 4,000,000 400,045,243.44 1.57
10 111882829
18 成都 银行
CD207
4,000,000 386,960,781.90 1.52
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2253%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0920%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1429%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
报告期 内本 基金 未发 生负 偏离度 的绝 对值 达 到0.25% 的情 况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
报告期 内本 基金 未发 生正 偏离度 的绝 对值 达 到0.5% 的情况 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
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5.9.1
本基金 估值 采用 摊余 成本 法， 即 估值 对象 以买 入成 本列示 ， 按 照实 际利 率每 日计提 应收 利息 ，
2007 年7 月1 日前 按直 线 法， 2007 年 7 月 1 日起 按 实际利 率法 在其 剩余 期限 内摊销 其买 入时 的溢
价或折 价。
5.9.2
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 被监管 部门 立案 调查 ，并 且未在 报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 128,258,131.61
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 128,258,131.61
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 兴全货 币 A 类 兴全货 币 B 类
报告期 期初 基金 份额 总额 8,784,794,560.34 15,609,324,298.57
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,380,130,776.13 8,371,033,101.93
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 6,556,856,052.51 6,171,204,991.98
报告期 期末 基金 份额 总额 7,608,069,283.96 17,809,152,408.52
注： 买 入/ 申 购总 份额 含红 利再投 资、 转 换 转入、 份 额升降 级等 导致 份额 增加 的情况 ， 卖 出/赎 回总
份额含 转换 转出 、份 额升 降级等 导致 份额 减少 的情 况。
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 赎回 2018 年7 月2 日 -50,000,000.00 -50,000,000.00 -
2 分红再 投资 2018 年7 月10 日 3,046,034.33 3,046,034.33 -
3 申购 2018 年8 月7 日 90,000,000.00 90,000,000.00 -
4 分红再 投资 2018 年8 月10 日 2,855,427.46 2,855,427.46 -
5 赎回 2018 年8 月13 日 -20,000,000.00 -20,000,000.00 -
6 分红再 投资 2018 年9 月10 日 2,881,093.92 2,881,093.92 -
7 赎回 2018 年9 月13 日 -70,000,000.00 -70,000,000.00 -
合计
-41,217,444.29 -41,217,444.29
注： “ 交易 日期 ”为 交易 确 认日或 收益 集中 支付 并自 动结转 为基 金 份 额的 日期 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有
基金
份额
比例
达到
或者
超过
20%
的时
间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1
2018
年 7
月 1
日-9
月
30
日
6,326,749,783.87 62,589,210.19 800,000,000.00 5,589,338,994.06 21.99%
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兴全货币市场证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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产品特 有风 险
由于单 一机 构占 比高 ， 如 果出现 集中 大额 赎回 ， 对 产品流 动性 冲击 较大 ， 且 可能影 响其 他投 资者 的收
益。 投 资策 略上 已尽力 考 虑到流 动性 需求 ， 组合 久 期一直 比较 短， 资产流 动 性较高 ， 且 同时 关注申 赎
情况。
注：1 、“ 申购 金额 ” 包 含份额 申购 、转 换转 入、 分红再 投资 等导 致投 资者 持有份 额增 加的 情形 。
2 、 “ 赎回 份额 ” 包 含份额 赎回 、转 换转 出等 导致投 资者 持有 份额 减少 的情形 。
3 、该 投资 者持 有份 额 为兴全 货 币B ，分 级基 金 按总份 额占 比计 算。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备查 文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 设立的 文件
2 、 《兴 全货 币市 场证 券投 资基金 基金 合同 》
3 、 《兴 全货 币市 场证 券投 资基金 托管 协议 》
4 、 《兴 全货 币市 场证 券投 资基金 招募 说明 书》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程
6 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 各项公 告原 件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站（http://www.xqfunds.com ）查 阅， 或在 营 业时间 内至 基
金管理 人、 基金 托管 人办 公场所 免费 查阅 。
兴 全基 金管理 有限 公司
2018 年 10 月24 日
