对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
信达澳银新征程定期开放灵活配置混合A(005168)

信达澳银新征程定期开放灵活配置混合:2018年第三季度报告查看PDF公告

 
 
 
信 达 澳银 新 征程 定 期开 放 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金 
2018 年第3 季度报 告 
2018 年09 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 信达 澳银基 金管 理有限 公司 
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期:2018 年10 月24 日 信达澳银新征程定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 




































页, 共 12 页 2 §1


重要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2018年10 月23日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告 等内容, 保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。


§2


基金 产品 概况 基金简称 信达澳银新征程定期开放灵活配置混合 基金主代码 005168 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年03 月27日 报告期末基金份额总额 61,638,183.19 份 投资目标 本基金在有效控制风险的前提下,运用多种投 资策略,追求超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票 投资策略、债券投资策略、权证投资策略、股 指期货投资策略、资产支持证券投资策略。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+上证国债指数收益 率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于证券投资基金中预 期风险与预期收益中等的投资品种,其风险收 益水平高于货币基金和债券型基金,低于股票 型基金。 基金管理 人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3


主要 财务 指标和基 金净 值表现 信达澳银新征程定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页, 共 12 页 3 3.1 主要 财务 指标 单位:人民币元 主 要财 务指标 报告期(2018 年07月01日 - 2018年09 月30日) 1.本期已实现收益 643,710.15 2.本期利润 385,705.91 3.加权平均基金份额本期利润 0.0062 4.期末基金资产净值 62,786,988.02 5.期末基金份额净值 1.0186 注:1 、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项 费用(例如, 开放式基金的认购、申购及赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金 净值 表现 3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.59% 0.05% -0.45% 0.68% 1.04% -0.63% 3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率 变 动的 比较 信达澳银新征程定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页, 共 12 页 4 注:1 、 本基金的投资 组合比例为: 封闭期内, 股票资产占基金资产的比例为0%-100% ; 开放期内,股票资产占基金资产的比例为0%-95% 。开放期内,每个交易日日终在扣除 股指期货合约需缴纳的交易保证金后, 现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例 不低于基金资产净值的5%; 封闭期内, 本基金不受上述5%的限制, 但每个交易日日终在 扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后, 应当保持不低于交易保证金一倍的 现金; 其 中现金不包括结算备付金、 存出保证金、 应收申购款等。 本基金将按规定在合同生效后 六个月内达到上述规定的投资比例。 2、本基金基金合同生效日2018年3月27日至报告期末未满1年。按基金合同和招募说明 书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,本报告期处于建仓期内,建 仓期结束时本基金的各项投资比例已符合基金合同的有关约定。 §4


管理 人报 告 4.1 基金 经理 (或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 唐弋迅 本基金的 基金经 理、慧理 财货币基 金、新目 2018-03- 27 - 6年 中国人民大学世界经济专业硕 士。2012年7月至2014年7月在 第一创业证券,任研究所债券 研究员;2014年7月至2015年9 月在第一创业证券,任固定收信达澳银新征程定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页, 共 12 页 5 标混合基 金、新财 富混合基 金、纯债 债券基 金、新起 点定期开 放灵活配 置混合基 金的基金 经理 益部销售经理、产品经理;20 15年9月至2016年7月在第一创 业证券,任固定收益部债券交 易员、 投资经理助理。2016年8 月加入信达澳银基金,任信达 澳银慧理财货币基金基金经理 (2016年11月25 日起至今)、 信达澳银新目标混合 基金基金 经理(2016年11 月25日起至 今)、信达澳银新财富混合基 金基金经理(2016 年11月25日 起至今)、信达澳银纯债债券 基金基金经理(2017年2月21 日起至今)、信达澳银新征程 定期开放灵活配置混合型基金 基金经理 (2018 年3月27日起至 今)、信达澳银新起点定期开 放灵活配置混合型基金基金经 理(2018年5月4 日起至今)。 注:1 、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。


4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投 资基金销售管 理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、 监管部门的相关规定, 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产, 在严格控制投资风险的基础上, 为基金持有人谋求最大利益, 没有发生损害基金持有人 利益的行为。 4.3 公平 交易 专项说 明 4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度, 确保在投资管理活动中公平对 待不同投资组合, 维护投资者的利益。 本基金管 理人建立了严谨的公平交易机制, 确保 不同基金在买卖同一证券时, 按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 公司对 报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 (股票、 债券) 的 收益率差异进行了分析; 利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法, 对连续四个 季度内、 不同时间窗口 (日内、3日内、5日内 ) 公司管理的不同投资组合同向交易价差信达澳银新征程定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页, 共 12 页 6 进行了分析; 对部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易 进行了审核和监控,未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。 4.3.2 异常 交易 行 为的专 项说 明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为, 报告期内本公司所管理的投资组合未发 生交易所公开竞价的同日反向交易。 4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析 三季度基本面下行未改。 生产方面,PMI延续自5月高点以来的下行趋势, 工业增加 值维持在6%, 为近几年的低点, 工业利润有所上行则主要靠供给侧改革的中上游行业拉 动,下游依旧疲软;物价方面,受极端天气、猪瘟等因素影响,食品项推动CPI上行, 同时,基建预期加码和环保限产等因素继续带动非食品项上涨,PPI维持在高位;贸易 方面, 中美贸易战升级,"抢出口"行为导致短期贸易增速好于预期, 但随着关税对垒逐 步落地并实施, 未来贸易降温将是大概率事件; 投资, 制造业有所抬 升, 地产三季度运 行平稳, 但新口径的基建投资显著回落。 总体来说, 在以宏观去杠杆为重心的防范重大 风险和污染防治这二大攻坚战目标不动摇的前提下, 国内政策相对有限, 财政受制于地 方债务问题,增量托底之力不足,货币受制于MPA 和金融去杠杆问题,融资扩张空间不 大,其它包括减税建支等政策贮备,短期仍难以全面落地。 股债总体震荡,整体走熊。债市方面,主要是信用利差的扩大之势被遏制,7月份 国常会释放呵护信用的信号后, 以城投为主 的信用债收益率显著下降, 信用市场一级发 行逐步正常化,但对实质持续收紧的民企,融资情况并没有改善。此外,利率债在7月 份宽松流动性供给背景下,一开始有明显下行,但8月份以来地方债加快发行对国债和 金融债形成挤压,10年国债从3.48%上行至3.61% ,10年国开债从4.25%下行至4.20%,地 方债的限制和国债的最小利差, 导致其吸引力加大。 权益方面, 风险偏好的整体下降导 致对股票产生持续冲击,三季度沪深300指数下跌2%,中证500指数下跌8% ,大盘指数好 于中小盘指数。 本基金三季度净值保持增长。 在封闭期内, 本基金 主要配置于存单、 中高等级城投 债等信用风险相对脚下的资产,避免了权益下行带来的拖累,为客户累计了绝对收益。 展望后市, 对牛市多一分冷静, 对信用多几分警惕。 利率方面, 自1 月高点到8月阶 段低点,10年国债总体下行约50bp,10年国开债下行超过100bp, 从幅度来看确定了利率 债的牛市格局。 往后看, 虽然支持债市走牛的基本面趋势并未发生扭转, 资金面宽松的 态势亦未改变, 但是反作用力在边际上的影响越发显著。 其一, 四季度依然存在稳增长 压力, 反观强化地方债的发行和托底城投债的信用面等行为, 仍存稳增长之心, 若下行 趋势未有缓解, 不排除政策加码的可能, 这将会从融资行为、 利率债供给等因素, 对 收 益率形成挤压;其二,通胀虽无需求方面的基础,但能源价格上涨、猪周期见底回升、 环保加码推升上游价格、 关税抬升进口成本等多个供给方面的冲击, 上行压力始终存在, 这对需求型工具的使用同样会造成制约; 其三, 美联储的强劲数据提升加息预期, 而目 前中美利差不到40bp, 反映了货币政策短期偏向国内因素, 不过, 若资本项目压力较大,信达澳银新征程定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页, 共 12 页 7 或者美国在汇率问题上做文章, 政策偏向汇率将掣肘利率行情。 简而言之, 牛市行将至 此,未来空间不大。信用方面,9月份违约事件出现升温的迹象,在宽 货币向宽信用传 递渠道通常前,未来1年内信用债将遭遇集中到期和行权,目前仅是开始,信用警报尚 未解除。 下阶段, 考虑权益市场调整可能还不充分, 本基金将主要仓位配置于债券, 为客户 积累稳定收益。 利率方面以把握确定性较大的交易性机会, 信用方面仍配置于中高等级、 短久期、国企资质等主体。 4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现 截至报告期末, 本基金份额净值为1.0186元, 份额累计净值为1.0186 元, 报告期内 份额净值增长率为0.59% ,同期业绩比较基准收益率为-0.45%。 4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说 明 无。 §5


投资 组合 报告 5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 89,468,751.30 93.87 其中:债券 89,468,751.30 93.87 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 907,965.88 0.95 8 其他资产 4,935,948.87 5.18 9 合计 95,312,666.05 100.00 信达澳银新征程定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页, 共 12 页 8 5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。


5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 50,259,751.30 80.05 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 39,209,000.00 62.45 9 其他 - - 10 合计 89,468,751.30 142.50 5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 111881843 18盛京银行 CD333 300,000 29,481,000.00 46.95 2 111818099 18华夏银行 CD099 100,000 9,728,000.00 15.49 3 124761 14深业团 31,000 3,149,600.00 5.02 4 122867 11石城投 30,000 3,068,400.00 4.89 5 124804 PR津南债 49,730 3,048,946.30 4.86 信达澳银新征程定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页, 共 12 页 9 5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策 注:本基金未参与投资股指期货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策 注:本基金未参与投资国债期货。 5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价 注:本基金未参与投资国债期货。 5.11 投 资组 合报告 附注


5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体报 告期 内被监 管部 门 立案 调查 ,或在 报告 编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 形及相 关投 资决策 程序 说明。 (1)18华夏银行CD099 (111818099) 华夏银行于2017年12 月14日收到吉林证监局关于对其长春分行采取责令改正措施 的决定, 主要原因是其长春 分行分管基金业务的部门负责人无基金从业资格。 华夏银行 于2018 年6月12日收到中国证监会关于对华夏银行股份有限公司采取责令改正监管措施 的决定, 主要原因是其证券公司客户交易结算资金第三方存管业务开展中存在问题 。 基金管理人分析认为, 公司在收到上述整改通知后, 对业务风险进行深刻反 思, 在 规定时间内向中国证监会和吉林证监局提交书面的整改报告, 对上述事件中暴露出的问信达澳银新征程定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页, 共 12 页 10 题进行全面深入的整改。 基金管理人经审慎分析, 认为上述两项整改措施对公司经营和 相关资产价格不会构成重大影响。 除18华夏银行CD099 (111818099) 外, 其余的本基金投资的前十名证券的发行主体 报告期内没有被监管部门立案调查, 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚 的情形。 5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票中 ,没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库的情 形。 5.11.3 其 他资产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,178.24 2 应收证券清算款 3,365,629.38 3 应收股利 - 4 应收利息 1,564,141.25 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 4,935,948.87 5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分 由于四舍 五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6


开放 式基 金份额变 动 单位:份 报告期期初基金份额总额 91,624,802.40 报告期期间基金总申购份额 217,056.58 减:报告期期间基金总赎回份额 30,203,675.79 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “-”填列) - 报告期期末基金份额总额 61,638,183.19 信达澳银新征程定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页, 共 12 页 11 §7


基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况 注:基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细 注:基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8


影响 投资 者决策的 其他 重要信 息 8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 注:本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息 无。 §9


备查 文件 目录 9.1 备查 文件 目录 1 、中国证监会核准基金募集的文件;


2 、《信达澳银新征程定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;


3 、《信达澳银新征程定期开 放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;


4 、法律意见书;


5 、基金管理人业务资格批件、营业执照;


6 、基金托管人业务资格批件、营业执照;


7 、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 9.2 存放 地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅 方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备 查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 信 达澳 银基金 管理 有限公 司 信达澳银新征程定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告



































页, 共 12 页 12 2018 年10 月24 日