博 时 卓 越 品牌 混 合 型证 券 投 资 基金
(LOF)
2018 年第 3 季度报告
2018 年 9 月 30 日
基金管理人 ： 博时基 金管理有 限公司
基金托管人 ： 中国工 商银行股 份有限 公司
报告送出日 期： 二〇 一八年十 月二十 五日博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告
1
§1
重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏， 并
对其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个别及 连带 责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于2018 年 10 月24 日复核了 本报
告中的财务 指标、净 值表现和 投资组合 报告等内 容， 保证复核内 容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产，但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基
金的招募说 明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止。
§2
基 金 产 品概 况
基金简称 博时卓越品 牌混合
场内简称 博时卓越
基金主代码 160512
交易代码 160512
基金运作方 式 契约型上市 开放式
基金合同生 效日 2011 年 4 月 22 日
报告期末基 金份额总 额 203,220,811.47 份
投资目标
本基金主要 通过投资 于 A 股 市场经过 严格筛选 的具有 投资价值的 品牌
上市公司的 股票，力 争通过主 动操作， 获取较长 期限 内的资本增 值和
资本利得。
投资策略
在大类资产 配置上， 本基金强 调通过自 上而下的 宏观 分析与自下 而上
的行业、公 司分析和 估值分析 有机结合 进行前瞻 性的 决策。
业绩比较基 准 沪深 300 指数收益率×80%+ 中证全债 指数收益 率×20%
风险收益特 征
本基金为混 合型基金 ，预期风 险和预期 收益高于 货币 市场基金、 债券
型基金， 低 于股票型 基金， 属 于证券投 资基金中 的中高 风险/ 收益品 种。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
§3
主 要 财 务指 标 和基 金净 值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期
(2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收 益 -19,611,029.93 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告
2
2. 本期利润 -15,536,052.96
3. 加权平均基金 份额本期 利润 -0.0720
4. 期末基金资产 净值 307,311,733.18
5. 期末基金份额 净值 1.512
注：本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、投资 收益 、其他收入 （不含公 允价值变 动收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用，计 入费用后 实际收益 水平要低 于
所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三
个月
-4.91% 1.46% -1.29% 1.09% -3.62% 0.37%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
§4
管 理 人 报告
4.1 基金经理(或基金经 理小组)简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周志超 基金经理 2016-03-29 2018-07-31 12.0
周志超先生，硕 士。2006
年 起先后在 诺安基金 、信
达 澳银基金 、广发基 金、
摩根士丹利华鑫基金工
作。 2015 年加入博时基 金
管 理有限公 司。历任 博时
沪 港深优质 企业灵活 配置
混 合 型 证 券 投 资 基 金
(2016.05.30-2017.06.15) 、
博 时价值增 长贰号证 券投
资 基 金博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告
3
(2016.10.24-2017.11.13) 、
博 时价值增 长证券投 资基
金
(2016.10.24-2017.11.13) 、
博 时泰安债 券型证券 投资
基金
(2016.12.27-2018.03.08) 、
博 时卓越品 牌混合型 证券
投 资 基 金
(LOF)(2016.03.29-2018.07.
31) 、 博时逆向投资混合 型
证 券 投 资 基 金
(2017.04.14-2018.07.31) 的
基金经理。
王增财 基金经理 2018-07-16 - 10.3
王增财先生，硕 士。2003
年 起先后在 中国电建 集团
七 局、平安 证券、摩 根士
丹利华鑫基金工 作。2017
年 加入博时 基金管理 有限
公 司。历任 博时价值 增长
证 券 投 资 基 金
(2017.06.22-2018.07.16) 、
博 时价值增 长贰号证 券投
资 基 金
(2017.06.22-2018.07.16) 的
基 金经理。 现任博时 精选
混 合 型 证 券 投 资 基 金
(2017.11.13 — 至今) 、博时
卓 越品牌混 合型证券 投资
基金(LOF)(2018.07.16 — 至
今) 的基金经理 。
注：上述任 职日期、 离任日期 根据本基 金管理人 对外 披露的任免 日期填写 。证券从 业的含义 遵
从行业协会 《证券业 从业人员 资格管理 办法》的 相关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本 基金运作遵规 守信情况的 说明
在本报告期 内，本基 金管理人 严格遵循 了《中华 人民 共和国证券 投资基金 法》及其 各项实施 细
则、本基金 基金合同 和其他相 关法律法 规的规定 ，并 本着诚实信 用、勤勉 尽责、取 信于市场 、取信
于社会的原 则管理和 运用基金 资产，为 基金持有 人谋 求最大利益 。本报告 期内，由 于证券市 场波动
等原因，本 基金曾出 现个别投 资监控指 标超标的 情况 ，基金管理 人在规定 期限内进 行了调整 ，对基
金份额持有 人利益未 造成损害 。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行了《 证券投资 基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》和公 司
制定的公平 交易相关 制度。 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告
4
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为。
4.4 报告期内 基金投资策 略和运作分析
经历二季度 的全面下 跌后，A 股市场在 三季度迎 来了 分化行情， 尽管所有指 数 都 一度 创 了 新低 ，
但大盘蓝筹 股走出了 底部盘整 甚至上涨 行情，我 们认 为低估值起 了支撑作 用。分指 数看，三 季度上
证 50 上涨 7.27% 、沪深 300 、上 证综指分 别下跌 2.05% 、0.92% ，深 证成指 、中小 板指 、创业板 指跌
幅更大， 分 别下 跌10.31% 、 11.22% 、 12.16% 。 分 行业看 ， 三季度排 名前三的 行业， 分 别为银行 （7.6%）、
军工 （5.89% ） 、 钢铁 （2.2% ） ， 表现最差 的行业为 纺织服 装 （-12.89% ） 、 医药 （-13.12% ） 、 传媒 （-13.45%）。
从行业指数 表现看， 三 季度分化 确实非常 明显。 三季 度 市场出现下 跌并分化 的原因我 们认为主 要有：
第一，随着 微观数据 的公布， 投资者对 宏观经济 放缓 的担忧加大 ；第二， 中美贸易 摩擦反复 并有加
剧的倾向， 不 确定性因 素加大， 避 险情绪升 级； 第三 ， 历史来看， 大盘 蓝筹股绝 对估值 接近新低 对
市场有一定 的支撑， 从 而形成 了分化走 势。
报告期本基 金的收益 率为-4.91% ，落后 同期业绩 基准 及上证指数 的涨幅。 主要原因 在于分化 行
情下，本基 金持仓较 多的医药 股、家电 、食品饮 料、 旅游股下跌 对冲了银 行保险等 持仓的上 涨。
展望四季度 ，我们认 为宏观经 济和中美 贸易摩擦 对 A 股的不利影 响仍在， 在流动性 和政策层 面
可能会出现 一些转机 。考虑到 历经三个 季度的调 整， 市场估值越 来越接近 多个历史 底部区域 ，我们
认为四季度A 股风险 和机遇并 存，越往 下调整投 资机 会越大。所 以从更长 的投资周 期来看， 目前不
宜过度悲观 ，长期投 资获得了 逐步布局 的时机。 历史 经验表明， 在市场底 部区域集 中投资优 质的企
业是未来获 取较好回 报的良好 投资策略。 我们的投 资 策略是回归 投资 和实 业经营本 质， 重点 选择具
有较强消费 属性、 商业模 式优秀、 竞争 力突出的 卓越 品牌企业作 为我 们的 投资标的。 在 实际投 资中
对持股结构 会做一些 动态调整 ，进一步 强化行业 及个 股的集中度 。
4.5 报告期内 基金的业绩 表现
截至 2018 年09 月30 日,本基 金基金份 额净值为1.512 元，份额累 计净值 为 1.664 元。报告 期
内,本基金基 金份额净 值增长率 为-4.91%, 同期业 绩基 准增长率-1.29% 。
4.6 报告期内 基金持有人 数或基金资产 净值预警说 明
无 。
§5
投 资 组 合报 告
5.1 报告期末 基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资 产的比例(%)
1 权益投资 272,467,552.62 84.00 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告
5
其中：股票 272,467,552.62 84.00
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 15,000,000.00 4.62
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返
售金融资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 36,529,758.35 11.26
7 其他各项资 产 366,488.24 0.11
8 合计 324,363,799.21 100.00
5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 109,006,490.00 35.47
D
电力、热力 、燃气及 水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 25,572,202.62 8.32
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软件和信 息技术服
务业
- -
J 金融业 75,891,060.00 24.70
K 房地产业 18,468,000.00 6.01
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 43,529,800.00 14.16
S 综合 - -
合计 272,467,552.62 88.66
5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例( ％)
1 300144 宋城演艺 1,228,000 27,323,000.00 8.89
2 601318 中国平安 377,000 25,824,500.00 8.40
3 000028 国药一致 560,057 25,572,202.62 8.32 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告
6
4 601229 上海银行 1,910,000 23,302,000.00 7.58
5 600887 伊利股份 815,000 20,929,200.00 6.81
6 000002 万科 A 760,000 18,468,000.00 6.01
7 002142 宁波银行 966,000 17,156,160.00 5.58
8 000651 格力电器 415,700 16,711,140.00 5.44
9 600271 航天信息 590,000 16,419,700.00 5.34
10 600329 中新药业 1,070,000 16,371,000.00 5.33
5.4 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属投资。
5.8 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
本基金本报 告期末未 投资股指 期货交易 。
5.10 报告期 末本基金投 资的国债期货 交易情况说 明
本基金本报 告期末未 投资国债 期货交易 。
5.11 投资组 合报告附注
5.11.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 272,424.61
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 - 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告
7
4 应收利息 6,439.27
5 应收申购款 87,624.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 366,488.24
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本 基金未持 有处于转 股期的可 转换债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6
开 放 式 基金 份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 247,820,911.17
报告期 基金 总申购份 额 7,996,715.46
减： 报告期 基金总赎 回份额 52,596,815.16
报告期 基金 拆分变动 份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 203,220,811.47
§7
基 金 管 理人 运 用固 有资 金投 资本基 金 情况
7.1 基金管理 人持有本基 金份额变动情 况
基金管理人 未持有本 基金。
7.2 基金管理 人运用固有 资金投资本基 金交易明细
报告期内基 金管理人 未发生运 用固有资 金申购、 赎回 或者买卖本 基金的情 况。
§8 影 响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报 告 期内单一投 资者持有基 金份额比例达到或 超过 20% 的情况
无。
8.2 影 响 投资者决策 的其他重要 信息
博时基金管 理有限公 司是中国 内地首批 成立的五 家基 金管理公司 之一。 “ 为国民创 造财富 ” 是
博时的使命。 博 时的投资 理念是 “ 做投资价 值的发现 者 ”。 截至 2018 年 09 月30 日， 博时 基金公司博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告
8
共管理 177 只开放式 基金，并 受全国社 会保障基 金理 事会委托管 理部分社 保基金， 以及多个 企业年
金账户，管 理资产总 规模逾 8169 亿元人 民币， 其中 非货币公募 基金规模 逾 1964 亿 元人民币 ，累计
分红逾 894 亿元人民 币，是目 前我国资 产管理规 模最 大的基金公 司之一， 养老金资 产管理规 模在同
业中名列前 茅。
1、 基金业 绩
根据银河证 券基金研 究中心统 计，截至2018 年3 季 末：
博时旗下权 益类基金 业绩表现 持续稳健。 今 年以来 A 股市场剧烈 震荡， 在参与 银河排名 的 99 只
权益产品 （各类份 额分开 计算） 中， 共 49 只 银河同 类排名前 1/2 。其 中， 股票型基 金里 ，博时国企
改革主题 、 博时丝 路主题 、 博时 工业 4.0 、 博时 军工 主题业绩均 排名银河 同类前 1/4 ； 混 合型基金 当
中，博时沪 港深成长 、博时汇 智回报、 博时新收 益、 博时鑫泰、 博时新策 略等多只 基金业绩 排名银
河同类前 1/8 ，博时 新兴消费 、博时裕 隆、博时 乐臻 、博时新策 略、博时 鑫瑞、博 时鑫丰、 博时新
价值等多只 基金业绩 排名银河 同类前 1/4 ，博时 精选 、博时创业 成长、博 时沪港深 价值优选 、博时
鑫源、博时 鑫润、博 时新起点 等多只基 金业绩排 名银 河同类前 1/2 ；指数 型基金当 中，博时 上证超
大盘 ETF 及 其联接基 金、 中证银行 分级指数 等产品 业 绩排名银河 同类前 1/10, 博时 上证 50ETF 及其
联接基金业 绩排名银 河同类前1/6 ， 博时 裕富沪深300 指数业绩排 名银河 同类前 1/3， 博时银 智大数
据 100 指数 、博时深 证基本面200ETF 、 博时上证 自然 资源 ETF 、博 时上证 800 证保 分级等多 只产品
业绩排名银 河同类前 1/2。
博时固定收 益类基金 业绩表现 优异。 总计 106 只各类 型债券基金 中共有 86 只 （各类份 额分开计
算）今年以 来收益率 超过全市 场债券平 均收益率 （3.25%）， 16 只 货币基金 中共有 11 只（各 类份额
分开计算） 今年以来 收益率超 过全市场 货币基金 平均 收益率（2.79% ） ，在 参与银河 排名的 115 只固
收产品（ 各类份额 分开计 算）中 ，有55 只产 品银河 同类排名前 1/2 。 其中 ，博时裕 瑞纯债 、博时 利
发纯债、博 时裕康纯 债今年以 来净值增 长率为 7.38% 、6.48% 、6.02% ，同 类 309 只 基金中分 别排名
第 3、第 10 、第20 位 ，博时天 颐债券(A 类)、博 时宏 观回报债券(A/B 类) 、博时信 用债券(A/B 类)
今年以来净 值增长率 分别为 6.07% 、4.65% 、4.36% ， 同类 210 只 基金中分 别排名第5、第 17 、第23
位， 博时天颐 债券(C 类)、 博时信 用债券(R 类) 今 年 以来净值增 长率分别 为 5.68%、4.36%，同 类148
只基金中分 别排名第4、第14 ，博时裕 利纯债债 券、 博时富瑞纯 债债券今 年以来净 值增长率 分别为
5.81% 、5.76% ，同类 排名前 1/8 ；货币 基金类， 博时 合惠货币(A 类) 今 年以 来 净 值增 长 率 为 3.15% ，
在 312 只同 类基金排 名中位列 第 14 位。
商品型基金 当中， 博时黄 金 ETF 联接(A 类) 、 博 时黄 金 ETF 联接(C 类)今 年以来净 值增长率 同类
排名第一。
QDII 基金方 面， 博时 标普 500ETF(QDII) 、 博时 标普 500ETF 联接(QDII)(A 类)， 今年 以来净值 增
长率同类排 名均位于 前 1/3。
2、 其他大 事件 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告
9
2018 年9 月7 日，由 证券时报 主办的 “ 2018 中国 AI 金融探路者 峰会暨第 二届中国 金融科技 先
锋 ”榜颁奖 典礼在深 圳举行， 凭借长期 的敬业精 神和 沉淀的创新 思维，博 时基金副 总裁王德 英获得
了 “2018 中 国金融科 技领军人 物先锋 ” 的荣誉。
2018 年9 月6-9 日， 在阿拉善 生态基金 会主办， 深圳 证券信息、 全景网协 办，深交 所、证券 业
协会、 基金业 协会、 期 货业协会、 上市公司 协会等 单 位支持的＂2018 第三 届绿色行 走公益长 征暨沙
漠穿越挑战 ·赛＂中 ，由 4 名 博时员工 朱盟（信 息技 术部） 、过钧 （固定收 益总部） 、王飞（ 信息技
术部） 、 王盼 （信 息技术部） 组 成的代 表队， 成功 穿越 内蒙古阿拉 善盟腾格 里沙漠， 率 先全员抵 达终
点获得团体 冠军，其 中王飞更 获得个人 第一。
2018 年8 月 ， 全国社 会保障基 金境内委 托投资管 理人2017 年度考 评结果出 炉， 博时 基金投研 能
力获得高度 认可，在 公司基本 面单项考 评中获 A 档， 三个社保委 托组合获 评 “综合 考评 A 档 ”，此
为社保考评 结果的最 高档。同 时，在社 保投资经 理的 考评中，博 时基金共 收获 3 项 个人奖项 。博时
基金副总裁 兼高级投 资经理董 良泓独揽 社保理事 会特 别颁发的 “1 0 年长期 贡献社保 表彰 ”， 用 于肯
定其过去十 年在同一 家公司管 理社保组 合， 含金 量极 高。 同时， 董 良 泓本人 还摘得 “1 0 年贡献 社保
表彰” 的殊 荣，该奖 项授予长 期为社保 服务且业 绩优 秀的投资管 理人，本 次仅授予2 人。此 外，博
时基金董事 总经理兼 年金投资 部总经理 欧阳凡获 评“3 年贡献社保 表彰 ” 。
2018 年7 月19 日， 由中国证 券投资基 金业协会 主办 的 “ 中国基 金业 20 周年 ——发 展中的思 考
与启示 ”主 题论坛在 深圳隆重 举行。博 时基金凭 借雄 厚的资管实 力、出色 的投研业 绩、锐意 创新的
拼搏精神获 得基金业 协会的高 度认可， 一举摘得 “优 秀基金管理 人 ”大奖 ；副总经 理王德英 此次荣
获 “杰出专 业人士 ” 的殊荣。 同时，博 时主题行 业混 合（LOF）（ 160505） 更是以长 期优异的 业绩上
榜 “优秀基 金产品 ” 。
§9
备 查 文 件目 录
9.1 备查文件 目录
9.1.1 中国 证监会批 准博时卓 越品牌混 合型证券 投资 基金（LOF） 设立的文 件
9.1.2 《博时 卓越品牌 混合型证 券投资基 金（LOF ）基 金合同》
9.1.3 《博时 卓越品牌 混合型证 券投资基 金（LOF ）托 管协议》
9.1.4 基金 管理人业 务资格批 件、营业 执照和公 司章 程
9.1.5 博时卓 越品牌 混合型证 券投资基 金（LOF） 各年 度审计报告 正本
9.1.6 报告 期内博时 卓越品牌 混合型证 券投资基 金（LOF ）在指定 报刊上各 项公告的 原稿
9.2 存放地点
基金管理人 、基金托 管人处 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 3 季 度报 告
10
9.3 查阅方式
投资者可在 营业时间 免费查阅 ，也可按 工本费购 买复 印件
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二〇 一八年十月二 十五日
