德邦量 化优选股票型证 券投资基金（LOF ）
2018 年第 3 季度报 告
2018 年9 月 30 日
基金 管理 人 ： 德邦 基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 国泰 君 安证 券股 份有 限公 司
报告送出 日 期：2018 年10 月25 日 德邦量化优选股票（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 10 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年7 月1 日起至9 月 30 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 德邦量化优选股票（LOF ）
场内简称 量化优选
基金主代码 167702
交易代码 167702
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2017 年 3 月 24 日
报告期末基金份额总额 110,568,719.62 份
投资目标
在力求严格控制投资风险的前提下， 通过数量化
的方法进行积极的投资组合管理与风险控制， 力
争实现超越业绩比较基准的投资收益， 谋求基金
资产的长期增值。
投资策略
本基金通过资股票投资策略、固定收益投资策
略、衍生品投资策略、中小企业私募债券投资策
略、资产支持证券的投资策略、国债期货投资策
略等多方面进行全面分析，调整投资组合配置。
业绩比较基准
95%× 沪深300 指数收益率 +5%× 银行活期存款利
率( 税后)
风险收益特征
本基金为股票型 基金，属于较高预期风险、较高
预期收益的证券投资基金品种， 其预期风险与收
益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基
金。
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 国泰君安证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 量化优选 优选 C 德邦量化优选股票（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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下属分级基金的交易代码 167702 167703
报告期末下属分级基金的份额总额 26,049,997.00 份 84,518,722.62 份
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
量化优选 优选 C
1． 本期已实现收益 -768,929.10 -2,537,914.09
2．本期利润 -407,901.08 -1,312,749.51
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0155 -0.0153
4．期末基金资产净值 28,225,022.88 90,692,372.85
5．期末基金份额净值 1.0835 1.0730
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
量化优选
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-1.43% 1.27% -1.92% 1.29% 0.49% -0.02%
优选 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-1.50% 1.27% -1.92% 1.29% 0.42% -0.02%
注：本基金业绩比较基准： 95%× 沪深 300 指数收益率 +5%× 银行活期存款利率(税后)
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
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注：本基金的基金合同生效日为 2017 年3 月 24 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作
时间已满 1 年。本基金的建仓期为6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同
规定。图示日期为 2017 年3 月 24 日至 2018 年9 月 30 日。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓 名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王本昌
金融工程
与量化投
资部总监
兼任组合
基金投资
部总监、
本基金的
基金经
2017 年 3
月 24 日
- 15 年
硕士，2003 年 4 月至 2004
年1 月担任济安陆平投资管
理 有 限 公 司 金 融 工 程 部 金
融工程师；2004 年 1 月至
2007 年2 月担任济安金信科
技 有 限 公 司 研 究 部 金 融 工
程师；2007 年 3 月至 2007
年8 月担任塔塔咨询服务有德邦量化优选股票（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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理、德邦
量化新锐
股票型证
券投资基
金（ LOF）、
德邦民裕
进取量化
精选灵活
配置混合
型证券投
资基金的
基金经
理。
限 公 司 软 件 咨 询 部 业 务 分
析师；2007 年 8 月至 2012
年3 月担任友邦华泰基金管
理 有 限 公 司 研 究 部 高 级 研
究员兼基金经理助理；2012
年 3 月至 2015 年 4 月担任
华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公
司投资部基金经理、量化研
究部基金经理。 2015 年 8 月
加入德邦基金，现任公司金
融 工 程 与 量 化 投 资 部 总 监
兼任组合基金投资部总监、
基金经理 。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一 般情 况下 指公 司作 出决 定之 日； 若该 基金 经理 自基 金合 同生 效日 起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期 内本基金运作遵规守信情况的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金
招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大
利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
内部相关制度规定，从研究分析、投资 决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和
人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
本报告期内，上证指数呈现震荡筑底的态势。在目前从去杠杆逐步进入到稳杠杆的环境下，德邦量化优选股票（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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货币政策整体稳健偏宽松，多项政策颁布进一步夯实政策底；中美贸易摩擦进展到当前阶段，影
响或有 所钝 化， 对风 险偏 好的 压制 或将 缓和 ； 同时 减税 政策 细则 逐步 落地 将有 助于 改善 市场 信心 。
A 股闯关富时指数也将带来情绪面的提振。 在当前市场节点上， 沪深 300 指数 市盈 率仅 为 11 倍左
右， 处在 历史 低位 ， 估值 压缩 的空 间有 限， 整体 投资 性价 比较 高。 在市 场出 现震 荡筑 底的 过程 中，
本基金以基本面为驱动的多因子选股模型依然表现尚佳。本基金通过数量化的投资模型，把握优
质个股的投资机会。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末量化优选基金份额净值为 1.0835 元，本报告期基金份额净值增长率为
-1.43% ；截至本报告期末优选 C 基金份额净值 为 1.0730 元，本报告期基金份额净值增长率为
-1.50% ；同期业绩比较基准收益率为-1.92% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 111,226,544.88 93.24
其中：股票
111,226,544.88 93.24
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
7,992,648.98 6.70
8 其他资产
73,985.93 0.06
9 合计
119,293,179.79
100.00
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5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 8,096,783.00 6.81
C 制造业 54,463,481.50 45.80
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供
应业
3,978,263.20 3.35
E 建筑业 1,576,642.00 1.33
F 批发和零售业 2,928,655.00 2.46
G 交通运输、仓储和邮政业 1,897,297.00 1.60
H 住宿和餐饮业 153,628.00 0.13
I
信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务
业
860,032.00 0.72
J 金融业 28,916,511.00 24.32
K 房地产业 2,417,808.00 2.03
L 租赁和商务服务业 2,241,750.00 1.89
M 科学研究和技术服务业 230,733.86 0.19
N 水利、环境和公共设施管理业 2,076,712.32 1.75
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,388,248.00 1.17
S 综合 - -
合计 111,226,544.88 93.53
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股 通投资股票投资组合
注：本基金本 报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 59,300 4,062,050.00 3.42
2 600030 中信证券 174,400 2,910,736.00 2.45
3 000789 万年青 216,600 2,579,706.00 2.17
4 000040 东旭蓝天 240,777 2,552,236.20 2.15
5 601398 工商银行 433,400 2,500,718.00 2.10
6 002507 涪陵榨菜 94,600 2,464,330.00 2.07 德邦量化优选股票（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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7 601328 交通银行 398,300 2,326,072.00 1.96
8 601288 农业银行 587,000 2,283,430.00 1.92
9 601988 中国银行 603,200 2,243,904.00 1.89
10 002127 南极电商 306,250 2,241,750.00 1.89
5.4 报 告期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。 德邦量化优选股票（LOF ）2018 年第 3 季度报告
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5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1
报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管 部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 65,971.18
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,723.06
5 应收申购款 3,291.69
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 73,985.93
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
注：本基金本报告期末未持可转债。
5.11.5 报告期末前十名 股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
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5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
项目 量化优选 优选 C
报告期期初基金份额总额 25,895,171.25 86,795,138.42
报告期期间基金总申购份额 1,629,907.94 602,733.71
减: 报告期期间基金总赎回份额 1,475,082.19 2,879,149.51
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-" 填列）
- -
报告期期末基金份额总额 26,049,997.00 84,518,722.62
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
单位：份
项目 量化优选 优选 C
报告 期 期初 管理人 持有 的 本基金份额 - 16,524,093.17
报告期期间买入/申购 总份额 - -
报告期期间 卖出/赎回 总份额 - -
报告 期 期末管理人 持有的 本 基金份额 - 16,524,093.17
报告期期末持有的 本基金份额 占 基金总
份额 比例 （%）
0.00 19.55
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
2018 年 7 月 6 日， 本基 金管 理人 在中 国证 监会 指定 媒体 及基 金管 理人 网站 刊登 了 《德 邦基 金
管理有限公司关于增加注册资本的公告》，具体内容详见公告。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF ）基金合同；
3、德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF ）基金托管协议；
4、德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF ）基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内按照规定披露的各项公告。
9.2 存放地点
上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司 办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网
站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn 。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788
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德邦 基金 管理 有 限公 司
2018 年10 月 25 日
