国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2018 年第 3 季度报告
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国投 瑞银双债增利 债券型证券 投资基金
2018 年第 3 季度 报告
2018 年 9 月 30 日
基金 管理人： 国投 瑞银基金管 理有限公司
基金 托管人： 中国 建设银行股 份有限公司
报告 送出日期： 二 〇一八年十 月二十五日国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2018 年第 3 季度报告
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§ 1
重 要提示
基 金 管 理人 的董 事 会及 董 事保 证 本报 告所 载 资料 不 存 在虚 假记 载 、误 导 性
陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 10
月 24 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现 和投资组合报告等内容， 保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理人 承诺 以 诚实 信 用、 勤 勉尽 责的 原 则管 理 和 运用 基金 资 产， 但 不
保证基金一定盈利。
基 金 的 过往 业绩 并 不代 表 其未 来 表现 。投 资 有风 险 ， 投资 者在 作 出投 资 决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止 。
§ 2
基 金产品概况
基金简称 国投瑞银双债债券
基金主代码 161216
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 3 月 29 日
报告期末基金份额总额 75,305,881.77 份
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础
上， 通过积极主动的投资管理， 力求获得高于 业绩
比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取稳健灵活的投资策略， 主要通过对可转
债、 信用债等固定收益类金融工具的主动管理， 力
求在有效控制风险的基础上， 获得基金资产的稳定
增值； 并根据对股票市场的趋势研判及新股申购收
益率预测， 适度参与一级市场首发新股和增发新股国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2018 年第 3 季度报告
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的申购，力求提高基金总体收益率。
业绩比较基准
标 普 中 国 可 转 债 指 数 收 益 率× 45% ＋ 中 债 企 业 债 总
全价指数收益率× 45% ＋中债国债总指数收益率
× 10%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属证券投资基金中的较低风
险品种， 风险与预期收益高于货币市场基金， 低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
国投瑞银双债债券 A 国投瑞银双债债券 C
下属 分 级 基 金 的 场 内 简
称
双债 A -
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
161216 161221
报 告 期 末 下 属 分 级基金
的份额总额
72,036,344.80 份 3,269,536.97 份
§ 3
主 要财务指标和 基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日)
国投瑞银双债债券 A 国投瑞银双债债券 C
1. 本期已实现收益 1,237,154.91 71,070.48
2. 本期利润 1,675,828.43 101,723.06
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0230 0.0229
4. 期末基金资产净值 80,347,540.13 3,629,462.96 国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2018 年第 3 季度报告
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5. 期末基金份额净值 1.115 1.110
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等）, 计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期业绩 比较基准收益 率的比较
1 、 国 投瑞银双债债券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－ ④
过去三个
月
2.11% 0.11% 1.63% 0.21% 0.48% -0.10%
2 、 国 投瑞银双债债券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－ ④
过去三个
月
2.02% 0.11% 1.63% 0.21% 0.39% -0.10%
注：1、本基金以可转债、信用债为主要投资方向，强调基金资产的稳定增值。
本基金以标普中国可转债指数、 中债企业债总 全价指数和中债国债总指数为基础构建
业绩比较基准， 具体为 “ 标普中国可转债指数收益率× 45% ＋中债企业债总全价指数收
益率× 45% ＋中债国债总指数收益率 × 10% ” 。主要是鉴于上述指数的公允性和权威性，
以及上述指数与本基金投资策略的一致性。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率变 动的比较 国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2018 年第 3 季度报告
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国投瑞银双债增利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2011 年 3 月 29 日 至 2018 年 9 月 30 日)
1 ． 国投瑞银双债债券 A ：
2 ． 国投瑞银双债债券 C ：
注：1、 本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。 截至建仓期结束， 本基金国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2018 年第 3 季度报告
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各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
2、本基金双债C 类基金份额自2014 年3月29日起开始运作且开放申购赎回，相关
业绩数据自2014 年3月31日开始计算。
§ 4
管 理人报告
4.1 基金经理 （或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
徐栋
本基
金基
金经
理
2015-01-
20
- 9
中国籍， 硕士， 具有基金从业
资格。 2009 年 7 月加入国投瑞
银，从事固定收益研究工作。
曾 任 国 投 瑞 银 瑞 易 货 币 市 场
基金、 国投瑞银钱多宝货币市
场基金、 国投瑞银增利宝货币
市场基金、 国投瑞银货币市场
基金基金经理。 现任国投瑞银
双 债 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 国投瑞银岁添利一年期定
期开放债券型证券投资基金、
国 投 瑞 银 进 宝 灵 活 配 置 混 合
型证券投资基金 （原国投瑞银
进 宝 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 ） 、 国 投 瑞 银 瑞 兴 灵 活 配 置
混合型证券投资基金 （原国投
瑞 银 瑞 兴 保 本 混 合 型 证 券 投
资 基 金 ） 、 国 投 瑞 银 和 顺 债 券
型证券投资基金、 国投瑞银顺
达 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
和 国 投 瑞 银 顺 昌 纯 债 债 券 型
证券投资基金基金经理 。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含
义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规守 信情况的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《 证券投资基金法》 及其系列法规和国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2018 年第 3 季度报告
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《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审
慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以 确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本
报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投 资组合在本报告期 内 未出现参与交易所公开竞 价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策 略和业绩表 现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年三季度， 随着中美贸易争端升级， 国内经济下滑担忧增强， 宏观政策适时
进行微调， 稳经济成为宏观政策短期内的重心， 同时国际油价上行推升通胀预期， 债
券市场收益率在 8-9 月份明显回升； 另外地方债的大量发行也对市场造成一定的压力。
三季度， 双债基金在 9 月份适度拉长组合久期 ， 同时考虑转债短期下跌明显 ， 也小幅
增加了转债的仓位。
四季度， 随着非标大规模到期， 社融下行压力仍旧存在但环比降幅明显收缓， 经
济整体仍 有下行 压力， 长期看 对债券 市场仍 有 支撑，但 也需要 关注未 来通胀 的风险。
站在目前收益率位置， 我们对债市后期走势还是比较乐观， 觉得仍旧有较好的参与价
值。 对于转债市场， 我们觉得虽然经历一定幅度的调整， 但市场难以出现持续向上的
行情，精选个券依旧是下一阶段的主要投资策略。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2018 年第 3 季度报告
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本报告期内，本基金 A 级份额净值 1.115 元，C 级份额净值 1.110 元，本基金 A
级份额净值增长率为 2.11% ，C 级份额净值增 长率为 2.02% ，同期业绩比较基准收益
率为 1.63% 。
§ 5
投 资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 107,738,404.38 96.69
其中：债券 107,738,404.38 96.69
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,314,293.79 1.18
7 其他各项资产 2,377,245.47 2.13
8 合计 111,429,943.64 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。 国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2018 年第 3 季度报告
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5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 4,999,328.90 5.95
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,724,385.00 12.77
其中：政策性金融债 10,724,385.00 12.77
4 企业债券 85,006,639.90 101.23
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 7,008,050.58 8.35
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 107,738,404.38 128.30
5.5 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比 例（％）
1 112285 15 万科 01 57,900 5,704,308.00 6.79
2 136254 16 中油 04 60,000 5,662,200.00 6.74
3 108604 国开 1805 51,500 5,141,245.00 6.12
4 112229 14 白药 01 50,020 5,122,548.20 6.10
5 010303 03 国债⑶ 50,290 4,999,328.90 5.95
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净值 比例大小排 序的前五名权 证投资明细 国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2018 年第 3 季度报告
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的 股指期货交 易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告 期末本基金 投资的国债期 货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报 告附注
5.11.1 本基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主体 本期 没 有 被 监 管部 门 立 案 调查 的, 在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基 金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 10,273.01
2 应收证券清算款 262,597.88
3 应收股利 -
4 应收利息 2,055,254.58
5 应收申购款 49,120.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,377,245.47
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 123009 星源转债 1,083,709.99 1.29
2 113018 常熟转债 1,018,538.40 1.21
3 110040 生益转债 640,800.00 0.76
4 110038 济川转债 234,020.00 0.28 国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2018 年第 3 季度报告
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5 128035 大族转债 88,740.00 0.11
6 110033 国贸转债 6,259.20 0.01
7 127006 敖东转债 972.60 0.00
8 127005 长证转债 956.20 0.00
9 128022 众信转债 602.40 0.00
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放式基金份额 变动
单位：份
项目 国投瑞银双债债券A 国投瑞银双债债券C
本报告期期初基金份额总额 73,322,178.58 4,657,449.24
报告期 基金总申购份额 1,081,401.24 4,557,709.04
减： 报告期 基金总赎回份额 2,367,235.02 5,945,621.31
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 72,036,344.80 3,269,536.97
注：1、本基金包括A 、C 两类份额。募集期仅 发售A 类基金份额，该类基金份额
在基金合同生效后3年内封闭运作，在深圳证券交易所上市交易；封闭期结束后转为
上市开放式基金（LOF ） ；封闭期结束转为开放 式后，本基金包括A 、C 两类份额。
2、本基金双债C 类基金份额自2014 年3月29日起开始运作且开放申购赎回。
§7
基 金管理人运用 固有资金投 资本基金情 况
7.1 基金 管理人持有 本基金份额变 动情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金 管理人运用 固有资金投资 本基金交易明细
本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。 国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2018 年第 3 季度报告
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§8
影 响投资者决策 的其他重要 信息
8.1 报告期内 单一投资者持 有基金份额 比例达到或 超过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构
1
20180701-2018093
0
20,001,11
1.00
0.00 0.00
20,001,111.
00
26.56
%
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的， 基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、 与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
8.2 影响投资 者决策的其他 重要信息
1、报告 期内 基金管 理人对 本基金 在中金 公司 开通定投 业务 进行公 告，指 定媒体
公告时间为 2018 年 8 月 28 日。
2、报告 期内 基金管 理人对 本基金 在东海 证券 开通定投 业务 进行公 告，指 定媒体
公告时间为 2018 年 9 月 6 日。
§ 9
备 查文件目录
9.1 备查文件目 录 国投瑞银双 债增利债 券型证券 投资基金 2018 年第 3 季度报告
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《 关 于 核 准 国 投 瑞 银 双 债 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 募 集 的 批 复 》 （ 证 监 许 可
[2011]127 号）
《 关 于 国 投 瑞 银 双 债 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 备 案 确 认 的 函 》 （ 基 金 部 函
[2011]187 号）
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银双债增利债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超 经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投 瑞银基金管理 有限公司
二〇 一八年十月二 十五日
