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保险分级(167301)

保险分级:2018年第三季度报告查看PDF公告

 
 
方 正富邦 中证 保险主 题指 数分级 证券 投资
基金 
2018 年第 3 季 度报告 
 
2018 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 方正 富 邦基 金管 理有 限公司 
基 金 托管 人: 国信 证 券股 份有 限公 司 
报告送出 日期 :2018 年 10 月 25 日 方正 富邦 中证 保险 2018 年第 3 季 度报 告 
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§1 重 要 提示 基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏, 并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。 基金托管人 国信证券 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定, 于 2018 年10 月24 日复核了 本报告 中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ,保 证复核 内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或 者重大遗漏 。


基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产, 但 不保证基 金一定盈 利。


基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招募 说明书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2018 年7 月 1 日起 至 2018 年 9 月 30 日 止。 §2 基 金 产品 概况 基金简称 方正富邦中 证保险 交易代码 167301 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2015 年7 月31 日 报告期末基 金份额总 额 475,369,508.85 份 投资目标 本基金进行被动式指数化投资,通过严格的投资纪律 约束和数量化 的风险管理手段,力争实现对标的指数的有效跟踪, 获得与标的指 数收益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净 值收益率与业 绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%,年跟 踪误差不超过 4% 。 投资策略 本基金以中 证方正富 邦保险主 题指数为 标的指数, 采 用完全复制 法, 按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资 组合,进行被 动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的 指数的成份股 组成及其权重来拟合复制标的指数,并根据标的指数 成份股及其权 重的 变动而进行相应调整,以复制和跟踪标的指数。 当预期成份股 发生调整,成份股发生配股、增发、分红等行为,以 及因基金的申 购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响 ,导致无法有 效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组 合管理进行适 当变通和调整,力求降低跟踪误差。基金管理人将对 成份股的流动 性进行分析,如发现流动性欠佳的个股将可能采用合 理方法寻求替 代。 业绩比较基 准 中证方正富邦保险主题指数收益率×95 %+金融机构 人民币活期存方正 富邦 中证 保险 2018 年第 3 季 度报 告 第 3 页 共 13 页


款基准利率 (税后) ×5% 风险收益特 征 本基金为股票型基金,具有较高风险、较高预期收 益 的特征。从本 基金所分离 的两类基 金份额来 看,方正 富邦中证 保险 A 份额具有低 风险、预期 收益相对 稳定的特 征;方正 富邦中证 保险 B 份额具有高 风险、高预 期收益的 特征。 基金管理人 方正富邦基 金管理有 限公司 基金托管人 国信证券股 份有限公 司 下属分级基 金 的基金 简 称 方正富邦中 证保险 A 方正富邦中 证保险 B 方正富邦中 证保险 下属分级基金 场内简 称 保险 A 保险 B 保险分级 下属分级基 金 的 交易 代 码 150329 150330 167301 报告期末 下 属分 级基 金 的 份额总额 38,919,390.00 份 38,919,391.00 份 397,530,727.85 份


§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年9 月 30 日 ) 1. 本期已实 现收益 -38,830,050.33 2. 本期利润


67,492,621.98 3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.1131 4. 期末基金 资产净值 572,091,018.68 5. 期末基金 份额净值 1.203 注:1 、本 期已 实现 收益 指基 金本 期利 息收 入、 投资 收益 、其 他 收入 (不 含公 允价 值变 动收 益) 扣除 相 关 费用 后的 余额 ,本 期利 润为 本期 已实 现收 益加 上本 期公 允价 值变 动收 益 。 2、所 述基 金业 绩指 标不 包括 持有 人认 购或 交易 基金 的各 项费 用, 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于 所列 数字 。


3.2 基金 净值表现 3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 11.29% 1.62% 9.78% 1.64% 1.51% -0.02%


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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较 基准 收 益率 变动的比较


§4 管 理 人报 告 4.1 基金 经理(或基金 经理小组) 简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 沈毅 权益投资 部总经理 兼本基金 基金经理 2015 年7 月 31 日 - 16 年 本科毕业于清华大学国民 经济管理专 业, 硕士毕业 于 美国卡内基梅隆大学计算 金融专业和美国加州圣克 莱尔大学列维商学院工商 管理(MBA) 专业。1993 年 8 月加入中国人 民银行深 圳 分行外汇经 纪中心、 总行 国方正 富邦 中证 保险 2018 年第 3 季 度报 告 第 5 页 共 13 页


际司国际业 务资金处, 历 任 交易员、投资经理职务; 2002 年 6 月加入嘉实基 金 管理有限公 司投资部, 任 投 资经理职务; 2004 年 4 月加 入光大保德信基金管理有 限公司投资 部, 历任高级 投 资经理兼资 产配置经 理、 货 币基金基金 经理、 投资副 总 监、代理投资总监职务; 2007 年11 月加 入长江养 老 保险股份有 限公司投 资部, 任 部 门 总 经 理 职 务 ;2008 年1 月 加入泰达 宏利基金 管 理有限公司 固定收益 部, 任 部门总经理职务;2012 年 10 月至2018 年 3 月,任 方 正富邦基金管理有限公司 基金投资部总监兼研究部 总监职务;2018 年 3 月至 2018 年8 月, 任 方正富邦 基 金管理有限公司基金投资 部总经理职务;2018 年 8 月至报告期 末, 任方正富 邦 基金管理有限公司权益投 资部总经理 职务;2014 年 1 月至报告期 末, 任方正富 邦 创新动力混合型证券投资 基金的基金 经理;2014 年 4 月至报告期 末, 任方正富 邦 红利精选混合型证券投资 基金的基金 经理;2015 年 7 月至报告期 末, 任方正富 邦 中证保险主题指数分级证 券投资基金 的基金经 理。 吴昊 指数投资 部副总经 理 (主持 工作)兼 本基金基 金经理 2018 年6 月 27 日 - 3 年 本科毕业于 北京邮电 大学, 研究生毕业于北京邮电大 学,2014 年 9 月至 2018 年 4 月于华夏基金 管理有限 公 司数量投资部任副总裁; 2018 年 4 月至报告期末 于 方正富邦基金管理有限公 司指数投资部任部门副总 经理(主持 工作) 。2018 年 6 月至报告期末 ,任方正 富方正 富邦 中证 保险 2018 年第 3 季 度报 告 第 6 页 共 13 页


邦中证保险主题指数分级 证券投资基 金的基金 经理。 注:1 、 “ 任职 日期 ”和 “离 任日 期 ” 分别 指公 司决 定确 定的 聘任 日期 和解 聘日 期。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行业 协会 《证 券业 从业 人员 资格 管理 办法 》的 相关 规定 。


4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 报告期内 , 本基金 管理人严 格遵守 《证券 法》 、 《 证券 投资基金法 》 及其 各项配套 法规、 《方正 富邦中证保 险主题指 数分级证 券投资基 金基金合 同》 和其他相关 法律法规 的规定 , 本着诚 实信用、 勤勉尽责、 安全高效 的原则管 理和运用 基金资产 ,在 严格控制风 险的基础 上,为基 金份额持 有人 谋求最大利 益。本基 金运作管 理符合有 关法律法 规和 基金合同的 规定和约 定,无损 害基金份 额持 有人利益的 行为。 4.3 公平 交易专项说明 4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 报告期内, 本基 金管理人 严格执行 了 《证券投 资基金 管理公司公 平交易制 度 指导意 见》 和 《方 正富邦基金 管理有限 公司公平 交易制度 》的规定 ,通 过系统和人 工等方式 在各业务 环节严格 控制 交易公平执 行,公平 对待旗下 管理的所 有投资组 合。 在投资决策 内部控制 方面,本 基金管理 人建立了 统一 的投资研究 管理平台 和全公司 适用的投 资对象备选 库和交易 对象备选 库,确保 各投资组 合在 获取研究信 息、投资 建议及实 施投资决 策方 面享有平等 的机会。 健全投资 授权制度 ,明确各 投资 决策主体的 职责和权 限划分, 投资组合 经理 在授权范围 内自主决 策。建立 投资组合 投资信息 的管 理及保密制 度,通过 岗位设置 、制度约 束、 技术手段相 结合的方 式, 使不同 投资 组合 经理之间 的 持仓和交易 等重大非 公开投资 信息相互 隔离。 在交易执行 控制方面 ,本基金 管理人实 行集中交 易制 度,交易部 运用交易 系统中设 置的公平 交易功能并 按照时间 优先,价 格优先的 原则严格 执行 所有指令, 确保公平 对待各投 资组合。 对于 一级市场申 购等场外 交易,按 照公平交 易原则建 立和 完善了相关 分配机制 。 4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 本基金管理 人建立了 对异常交 易的控制 制度,报 告期 内未发现本 基金存在 异常交易 行为。 4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 截至 2018 年 三季度 , 国内经 济、 政 策、 货 币流动性 边 际改善。 上 市险企负 债端修 复的动能 较 为强劲,保 险行业跑 出了优于 大盘的表 现。三季 度本 基金的运作 紧密跟踪 指数,通 过主动择 时和方正 富邦 中证 保险 2018 年第 3 季 度报 告 第 7 页 共 13 页


权重调整取 得了一定 的超额收 益。在强 监管环境 下, 行业回归保 障本源转 型效果显 现,四大 上市 险企保费收 入持续改 善,保单 销售回暖 趋势延续 。加 之央行降准 为市场带 来增量资 金,考虑 保险 行业负债端 与资产端 均边际改 善,A 股 四大上市 保险 公司相较于 港股上市 的保险公 司具有更 低的 PEV , 安全边际较 大。 我们认 为未来一 段时间保 险行业 仍具有比较 好的配置 区间。 我们在 操作中仍 将坚持风险 控制下的 价值投资 、合法合 规运作, 尽力 保障基金持 有人的利 益。


4.5 报告 期内基金的 业 绩表现 截至本报告 期末, 本基 金份额 净值为 1.203 元; 本 报 告期基金份 额净值增 长率为 11.29%,业 绩比较基准 收益率为9.78% 。 4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明 报告期内本 基金不存 在基金持 有人数或 基金资产 净值 预警的情况 。 §5 投 资 组合 报告 5.1 报告 期末基金资产 组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 536,678,619.29 91.92 其中:股票 536,678,619.29 91.92 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资 - - 其中:债券 - - 资产支持证 券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品 投资 - - 6 买入返售金 融资产 - - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和 结算备付 金合计 40,449,730.72 6.93 8 其他资产 6,748,997.54 1.16 9 合计 583,877,347.55 100.00


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5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合 5.2.1 报告 期末指数投资 按行业分类 的境内股票 投资组合 代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例(%) A 农、林、牧 、渔业 - - B 采矿业 11,968,115.46 2.09 C 制造业 - - D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 12,382,638.00 2.16 E 建筑业 - - F 批发和零售 业 311,498.08 0.05 G 交通运输、 仓储和邮 政业 5,763,122.00 1.01 H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - - J 金融业 501,478,053.29 87.66 K 房地产业 573,081.60 0.10 L 租赁和商务 服务业 - - M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 532,476,508.43 93.08


5.2.2 报告 期末积极投资 按行业分类 的境内股票 投资组合 代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例(%) A 农、林、牧 、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 - - D 电力、热力 、燃气及 水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售 业 - - G 交通运输、 仓储和邮 政业 - - H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软件和信 息技 术服务业 - - J 金融业 2,069,050.86 0.36 K 房地产业 2,133,060.00 0.37 L 租赁和商务 服务业 - - 方正 富邦 中证 保险 2018 年第 3 季 度报 告 第 9 页 共 13 页


M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管 理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,202,110.86 0.73 5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细 5.3.1 报告 期末指数投资 按公允价值 占基金资产 净值比例 大小排序的前 十名股票投 资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值 比例(%) 1 601318 中国平安 2,523,254 172,842,899.00 30.21 2 601601 中国太保 3,767,556 133,785,913.56 23.39 3 601336 新华保险 1,024,879 51,735,891.92 9.04 4 601628 中国人寿 2,014,012 45,677,792.16 7.98 5 600000 浦发银行 2,366,353 25,130,668.86 4.39 6 601169 北京银行 3,003,990 18,354,378.90 3.21 7 601818 光大银行 3,262,192 12,755,170.72 2.23 8 601857 中国石油 1,305,138 11,968,115.46 2.09 9 000627 天茂集团 1,820,907 11,489,923.17 2.01 10 600015 华夏银行 1,313,252 10,729,268.84 1.88


5.3.2 报告 期末积极投资 按公允价值 占基金资产 净值比例 大小排序的前 五名股票投 资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净 值比例(% ) 1 000540 中天金融 438,000 2,133,060.00 0.37 2 600909 华安证券 370,800 1,872,540.00 0.33 3 601577 长沙银行 17,329 196,510.86 0.03


5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合


本基金本报 告期末未 持有债券 。


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5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细 本基金本报 告期末未 持有债券 。 5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明 细 本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。





5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细 本基金本报 告期末未 持有贵金 属。 5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细 本基金本 报 告期末未 持有权证 。 5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明 本基金本报 告期末未 持有股指 期货。 5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 本基金本报 告期末未 持有国债 期货。 5.11 投资 组合报告附注 5.11.1





报告期内, 本基金投 资决策程 序符合相 关法律法 规的 要求,未发 现本基金 投资的前 十名证券 的发行主体 本期出现 被监管部 门立案调 查, 或 在报告 编制日前一 年内受到 公开谴责 、 处罚 的情形。 5.11.2


本基金投资 的前十名 股票中, 没有超出 基金合同 规定 的备选股票 库之外的 股票。 5.11.3 其他 资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 763,497.44 2 应收证券清 算款 2,025,045.74 3 应收股利 - 4 应收利息 12,624.84 5 应收申购款 3,947,829.52 方正 富邦 中证 保险 2018 年第 3 季 度报 告 第 11 页 共 13 页


6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,748,997.54


5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细 本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。


5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明 5.11.5.1 报告 期末指数投资 前十名股票 中存在流通 受限情况 的说明 本基金本报 告期指数 投资前十 名股票不 存在流 通受 限的情况 。 5.11.5.2 报告 期末积极投资 前五名股票 中存在流通 受限情况 的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 流通受限情 况说明 1 000540 中天金融 2,133,060.00 0.37 重大资产重 组 5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分 由于四舍五 入的原因 ,分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差 §6 开 放 式基 金份 额变 动 单位:份 项目 方正富邦中 证保险 A 方正富邦中 证保 险 B 方正富邦中 证保 险 报告期期初 基金份额 总额 42,589,232.00 42,589,233.00 567,141,841.40 报告期期间 基金总申 购份额 - - 228,387,516.26 减:报告期期 间基金总 赎回份额 - - 405,338,313.81 报告期期间 基金拆分 变动份额 (份额减少 以"-"填列 ) -3,669,842.00 -3,669,842.00 7,339,684.00 报告期期末 基金份额 总额 38,919,390.00 38,919,391.00 397,530,727.85


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§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况 7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况 本报告期本 基金管理 人未 运用 固有资金 投资本基 金。 7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 本报告期本 基金管理 人未运用 固有资金 投资本基 金。 §8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息 8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况 投 资 者 类 别 报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有 基金情况 序 号 持有基金份 额比例 达到或者超 过 20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有 份额 份额 占比 机 构 1 20180723-20180822 122,204,601.14 45,085,392.25 167,289,993.39 0.00 0.00% 产品特有风 险 本基金在报 告期内存 在单一投 资者持有 基金份额 比例 达到或者超 过基金总 份额 20% 的情形 , 在市 场流动性不 足的情况 下, 如遇 投资者巨 额赎回或 集中 赎回, 可能 会引发基 金净值剧 烈波动 , 甚至引 发 基金的流动 性风险, 基金 管理人可 能无法及 时变现 基金 资产, 基金份 额持有人 可能无法 及时赎回 持有 的全部基金 份额。 在 极端情况 下, 若 持有基金 份额占 比较高的投 资者大量 赎回本基 金, 可能 导致在其 赎回后本基 金资产规 模连续六 十个工作 日持续低 于五千 万元, 基金可 能面临转 换运作方 式、 与其他 基 金合并或者 终止基金 合同等 情 形。 方正 富邦 中证 保险 2018 年第 3 季 度报 告 第 13 页 共 13 页


§9 备 查 文件 目录 9.1 备查 文件目录 (1) 中国 证监会核 准基金募 集的文件 ; (2)《方正 富邦中证 保险主题 指数分级 证券投 资基 金基金合同 》; (3)《方正 富邦中证 保险主题 指数分级 证券投 资基 金托管协议 》; (4)《方正 富邦中证 保险主题 指数分级 证券投 资基 金招募说明 书》; (5) 基金 管理人业 务资格批 件、营业 执照; (6) 基金 托管人业 务资格批 件、营业 执照。 9.2 存放 地点 备查文件存 放于基金 管理人和/ 或基金托 管人的 住所 。 9.3 查阅 方式 投资者可到 基金管理 人和/或基 金托管人 的住所 免费 查阅备查文 件。 在 支付工本 费后 , 投资者 可在合理时 间内取得 备查文件 的复制件 或复印件 。 方正 富邦基金管理 有限公司 2018 年 10 月 25 日