国寿安保策略精选灵活配置混合型
证券投资基金（LOF ）
2018 年第 3 季度报告
2018 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 国寿 安 保基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 广发 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2018 年 10 月 25 日 国寿 安保 策略 精选 混合 （LOF ）2018 年第3 季 度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年10 月24 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等 内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年 7 月 1 日起至 9 月30 日止 。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 国寿安保策 略精选混 合（LOF）
场内简称 国寿精选
交易代码 168002
基金运作方 式 上市开放式 （LOF ）
基金合同生 效日 2017 年9 月27 日
报告期末 基 金份额总 额 211,076,600.72 份
投资目标
本基 金将通过 对宏观经 济和资 本市场的深入分析， 采 用主动
的投 资管理策 略，把握 不同时 期各金融市场的收益 水 平，根
据约 定的投资 比例配置 股票、 债券、货币市场工具 等 各类资
产， 在严格控 制下行风 险的前 提下，力争为投资人 获 取基金
资产的长期 稳定增值 。
投资策略
1、资产配置 策略
本基 金的资产 配置策略 注重将 定性资产配置和定量 资 产配置
进行 有机的结 合，根据 经济情 景、类别资产收益风 险 预期等
因素 ，确定不 同阶段基 金资产 中股票、债券、货币 市 场工 具
及其他金融 工具的比 例， 力 争获得基 金资产 的长期稳 定增值。
2、股票投资 策略
本基 金的股票 资产主要 投资于 优选行业中的绩优股 票 。本基
金将 通过全球 视野选择 在行业 中具备竞争优势、成 长 性良好
和估 值合理的 股票。在 价值取 向上，采用合适的股 票 估值模
型与 分析系统 选股模型 ，选择 具有投资价值的行业 股 票，构
造投 资组合。 本基金认 为，通 过定量和定性分析， 并 结合深
入的 基本面分 析和实地 调查研 究，最后通过横向和 纵 向比较
估值分析， 可筛选出 那些获利 能力强 、 成长性 高、 财 务健康、国寿 安保 策略 精选 混合 （LOF ）2018 年第3 季 度 报告
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核心竞争优 势明显、 公司治理 完善的上 市公司。
业绩比较基 准 沪深300 指数收益 率 ×50%+ 中债综合 （全价） 指数收益 率 ×50%
风险收益特 征
本基 金为混合 型基金， 其预期 收益和预期风险高于 货 币市场
基金 、债券型 基金，低 于股票 型基金，属于证券投 资 基金中
的中高收益/ 风险品种 。
基金管理人 国寿安保基 金管理有 限公司
基金托管人 广发银行股 份有限公 司
注：本基金 自 2018 年9 月 28 日起转换 为上市开 放式 基金（LOF） ，基金名 称变更为 “国寿安
保策略精选 灵活配置 混合型证 券投资基 金（LOF ） ” 。
§3 主 要 财务 指标 和 基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年7 月1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1.本期已实 现收益 -2,735,203.44
2.本期利润 104,373.01
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0005
4.期末基金 资产净值 204,215,625.01
5.期末基金 份额净值 0.9675
注：本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、投资 收益 、其他收入 （不含公 允价值变 动收益）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
上述基金业 绩 指标不 包括持有 人交易基 金的各项 费用 ，计入费用 后投资人 的实际收 益水平要
低于所列数 字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.05% 0.27% -0.60% 0.67% 0.65% -0.40% 国寿 安保 策略 精选 混合 （LOF ）2018 年第3 季 度 报告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注： 本基 金的基金 合同于 2017 年9 月 27 日 生效 ， 按 照本基金的 基金合同 规定,自基 金合同生
效之日起 6 个月内使 基金的投 资组合比 例符合基 金合 同关于投资 范围和投 资限制的 有关约定 。本
基金建仓期 结束时各 项资产配 置比例符 合基金合 同约 定。图示日 期为 2017 年9 月 27 日至 2018
年9 月 30 日。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经 理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴坚 基金经理
2017 年9 月
27 日
- 11 年
吴 坚先生， 博士研 究生。曾 任
中 国 建 设 银 行 云 南 分 行 副 经
理 、中国人 寿资产 管理有限 公
司 一级研究 员，现 任国寿安 保国寿 安保 策略 精选 混合 （LOF ）2018 年第3 季 度 报告
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稳 惠灵活配 置混合 型证券投 资
基 金、国寿 安保策 略精选灵 活
配置混合型证券投资基金
（LOF） 及国寿安 保稳泰一 年定
期 开放混合 型证券 投资基金 基
金经理。
注：任职日 期为基金 合同生效 日。证券 从业的含 义遵 从行业协会 《证券从 业人员资 格管理办
法》的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本 基金管理人严格遵守 《证券投资 基金法》 、 《 国寿安保策略精选灵
活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚
实守信、 勤勉尽责的原则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份
额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金 运作合法合规， 不存在违反基金合同和
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报 告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年3 季度中美贸易摩擦加剧， 欧洲、 日本 以及新兴市场国家经济下行压力显
现， 海外经济环境前景不容乐观。 国内非标融 资仍在快速收缩， 表内信贷投放量有所
增加但未能扭转社融增速回落趋势， 叠加二三 线房地产销售和汽车等耐用消费品增速
明显下降，市场对经济基本面的信心不足。
宏观经济政策也 适时适度微调， 国务院常务会议推出了多项稳增长政策， 包括中
西部铁路公路建设， 完善出口退税政策等。 年 初以来央行分别在 4 月，7 月和10 月进
行了三次定向降准，维持了银行间货币市场的合理充裕。总体而言，3 季度宏观政策国寿 安保 策略 精选 混合 （LOF ）2018 年第3 季 度 报告
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基调逐渐转向稳增长，但政策效果仍然有待观察。
3 季度国内债券市场总体呈现震荡走势，回购利率中枢见底回升和基建投资稳增
长的预期制约利率下行， 此外在信用债市场违约事件频发的背景下， 中低等级信用债
的流动性仍然不佳，信用利差持续处于高位。
3 季度A 股市场分化明显。中小板和创业板指 数下跌10%以上，上证综指则微幅
下跌。 申万一级行业中， 金融行业上涨明显， 而家用电器、 电子、 医药生物等行业则
大幅下跌。同时A 股市场波动明显，7 月底 至 8 月初，8 月底至 9 月初都呈现连续下
行趋势。
投资运作方面， 本基金大类资产配置仍然以固定收益为主。 固定收益组合减持了
信用债， 同时增配了利率债。 股票投资针对市场波动较大， 结构分化的特点， 在保持
较低股票仓位基础上适时进行结构调整， 减持了医药等行业； 同时在市场下跌过程精
选个股，增持了部分业绩稳健、估值合理，具备中长期投资价值的公司。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.9675 元 ；本 报告期基金份额净值增长率为
0.05% ，业绩比较基准收益率为-0.60%。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 45,302,297.72 21.98
其中：股票
45,302,297.72 21.98
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
108,736,800.00 52.75
其中：债券
108,736,800.00 52.75
资产支持证 券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
45,000,000.00 21.83
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- - 国寿 安保 策略 精选 混合 （LOF ）2018 年第3 季 度 报告
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7 银行存款和 结算备付 金合计
3,865,162.01 1.87
8 其他资产
3,244,539.21 1.57
9 合计
206,148,798.94
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 25,361,673.72 12.42
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
- -
E 建筑业 4,535,600.00 2.22
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 2,479,800.00 1.21
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 4,942,000.00 2.42
J 金融业 2,026,424.00 0.99
K 房地产业 - -
L
租赁和商务 服务业
- -
M 科学研究和 技术服务 业 5,956,800.00 2.92
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作
- -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 45,302,297.72 22.18
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 300012 华测检测 1,020,000 5,956,800.00 2.92
2 600585 海螺水泥 150,000 5,518,500.00 2.70
3 603589 口子窖 101,000 5,201,500.00 2.55
4 601799 星宇股份 95,527 5,001,793.72 2.45
5 600406 国电南瑞 280,000 4,942,000.00 2.42
6 601117 中国化学 680,000 4,535,600.00 2.22 国寿 安保 策略 精选 混合 （LOF ）2018 年第3 季 度 报告
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7 600176 中国巨石 280,000 2,970,800.00 1.45
8 002311 海大集团 127,600 2,774,024.00 1.36
9 600498 烽火通信 90,000 2,685,600.00 1.32
10 601398 工商银行 351,200 2,026,424.00 0.99
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 70,277,000.00 34.41
其中：政策 性金融债 70,277,000.00 34.41
4 企业债券 19,163,800.00 9.38
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） - -
8 同业存单 19,296,000.00 9.45
9 其他 - -
10 合计 108,736,800.00 53.25
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 180208 18 国开 08 200,000 20,206,000.00 9.89
2 180209 18 国开 09 200,000 20,034,000.00 9.81
3 180210 18 国开 10 200,000 19,746,000.00 9.67
4 111809225 18 浦发银行CD225 200,000 19,296,000.00 9.45
5 180204 18 国开 04 100,000 10,291,000.00 5.04
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资 产 支持证券投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。 国寿 安保 策略 精选 混合 （LOF ）2018 年第3 季 度 报告
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5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
报告 期内基金投 资的前十名 证券的发行主 体没有 被监管部门立 案调查，或 在
报告 编制日前一年 内 受到公开 谴责、处罚 。
5.11.2 基金 投资的前十名 股票中，没 有投资超出 基金合同 规定备选股票 库之外的股
票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 168,062.08
2 应收证券清 算款 1,686,849.95
3 应收股利 -
4 应收利息 1,389,627.18
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,244,539.21
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票 中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 211,076,600.72
报告期期间 基金总申 购份额 -
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 -
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 211,076,600.72
注：报告期 内基金总 申购份额 含红利再 投资和转 换入 份额，基金 总赎回份 额含转换 出 份额。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
报告期内基金管理人未投资本基金。 国寿 安保 策略 精选 混合 （LOF ）2018 年第3 季 度 报告
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§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
无。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
根据 《国寿安保策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 及 《国寿安保
策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 的相关规定， 国寿安保策略精选
灵活配置混合型证券投资基金封闭期自2017 年9 月27 日至2018 年 9 月27 日止。 自
2018 年9 月28 日起，国寿安保策略精选灵活 配置混合型证券投资基金转换为上市开
放式 基金（LOF），基金名称变更为“国寿安保策略精选灵活配置混合型证券投资基
金（LOF）”。场内基金简称及基金代码不变，场内基金简称为“国寿精选”，基金
代码为168002 。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保策略精选灵活配置混合型证券投资基金 （LOF）
募集的文件
9.1.2 《国寿安保策略精选灵活配置混合型证券投资基金 （LOF）基金合同》
9.1.3 《国寿安保策略精选灵活配置混合型证券投资基金 （LOF）托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国 寿安保策略精选灵活配置混合型证券投资基金 （LOF） 在指定
媒体上披露的各项公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放 地点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查阅 方式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅 国寿 安保 策略 精选 混合 （LOF ）2018 年第3 季 度 报告
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9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国寿 安保基金管理 有限公司
2018 年 10 月 25 日
