国泰 中小 盘成 长混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季度 报 告
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国 泰中小盘 成长混 合型证券 投资 基金(LOF)
2018 年第 3 季度报告
2018 年 9 月 30 日
基金 管理人： 国泰 基金管理有 限公司
基金 托管人： 中国 建设银行股 份有限公司
报告 送出日期： 二 〇一八年十 月二十五日国泰 中小 盘成 长混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季度 报 告
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§1
重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、 误导 性陈述或 重大遗
漏，并对其 内容的真 实性、准 确性和完 整性承担 个别 及连带责任 。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同约定， 于 2018 年 10 月 23 日复
核了本报告 中的财务 指标、 净 值表现和 投资 组合 报告 等内容， 保 证复核内 容不存在 虚假记载 、
误导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但不 保证基 金一定
盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现 。 投资有 风险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅
读本基金的 招募说明 书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年7 月 1 日起 至 9 月 30 日止。
§2
基金产品 概况
基金简称 国泰中小盘 成长混合(LOF)
场内简称 国泰小盘
基金主代码 160211
交易代码 160211
基金运作方 式 上市契约型 开放式
基 金合同生 效日 2009 年 10 月 19 日
报告期末基 金份额总 额 733,645,858.10 份
投资目标
本 基 金 主 要 投 资 于 具 有 较 高 成 长 性 和 良 好 基 本 面 的 中 小
盘股票。 在有效控 制风险的 前提下 ，谋求 基金资产 的 长期
稳定增值。
投资策略
本 基 金 的 大 类 资 产 配 置 主 要 通 过 对 宏 观 经 济 发 展 趋 势 的
预测分析 ， 评价未 来一段时 间股票 、 债券 市场相对 收 益率，
主动调整股 票、债 券及现金 类资产的 配置比例 。其中 ，股国泰 中小 盘成 长混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季度 报 告
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票 资 产 投 资 主 要 以 具 有 较 好 的 成 长 性 和 基 本 面 良 好 的 中
小盘股票为 投资对象 ，采取 自下而 上、三 重过滤的 精 选个
股策略。
业绩比较基 准
本基金的业 绩 基准 =35%× 天 相 中 盘 成长 指 数 ＋ 45 %×天相
小盘成长指 数＋ 20%× 中证全债 指数
风险收益特 征
本基金为混 合型基金， 基金资产 整体的预 期收益和 预 期风
险高于货币 市场基金 和债券型 基金，低 于股票型 基金 。
基金管理人 国泰基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
§3
主要财务 指标和基金净 值表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期
(2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月30 日)
1. 本期已实 现收益 -265,970,469.80
2. 本期利润 -284,961,301.93
3. 加权平均 基金份额 本期利润 -0.3613
4. 期末基金 资产净值 1,391,160,309.07
5. 期末基金 份额净值 1.896
注： （1） 本期已实 现收益指 基金本期 利息收入、 投资 收益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收
益）扣除相 关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益；
（2）所述基 金业绩指 标不包括 持有人认 购或交 易基 金的各项费 用，计入 费用后实 际收益水
平要低于所 列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长率 及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶 段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 国泰 中小 盘成 长混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季度 报 告
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个月 -16.14% 1.38% -8.27% 1.11% -7.87% 0.27%
3.2.2 自基 金 转型 以来基 金累计 净值 增长率变动及 其与同期业绩 比较基准收 益
率变 动的比较
国泰中小盘 成长混合 型证券投 资基金(LOF)
累计净值增 长率与业 绩比较基 准收益率 历史走势 对比 图
(2009 年10 月19 日 至2018 年9 月 30 日)
注： 本基金 的合同生 效日为2009 年10月19日。 本基金 在六个月建 仓期结束 时， 各项 资产配置
比例符合合 同约定。
§4
管理人报 告
4.1 基金经理(或基金经 理小组) 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨飞 本基金 2015-05-11 - 10 年 硕士研究生。 2008 年 7 月至国泰 中小 盘成 长混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季度 报 告
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的基金
经理、
国泰金
龙行业
混合、
国泰估
值优势
混合
（LOF ）
、国泰
景气行
业灵活
配置混
合的基
金经理
2009 年 8 月 在诺德基 金管
理有限公司 任助理研 究员，
2009 年 9 月至 2011 年2 月
在 景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限
公司任研究员。2011 年 2
月 加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限
公司， 历 任研 究员 、 基 金经
理助理。2014 年10 月 起任
国 泰 金 龙 行 业 精 选 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年3 月起兼任 国泰估值 优势
混合型证券 投资基金 （LOF ）
（ 原 国 泰 估 值 优 势 股 票 型
证券投资基 金 （LOF ） ） 的基
金经理， 2015 年 5 月起 兼任
国 泰 中 小 盘 成 长 混 合 型 证
券投资基金 （LOF ） （原 国泰
中 小 盘 成 长 股 票 型 证 券 投
资基金 （LOF ） ） 的基金经 理，
2015 年 5 月至 2016 年5 月
任 国 泰 成 长 优 选 混 合 型 证
券投资基金 （ 原国泰成 长优
选股票型证 券投资基 金） 的
基金经理，2016 年 2 月至
2017 年 10 月 任国泰大 健康
股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理， 2016 年4 月至2017
年5 月任国泰 金马稳健 回报
证券投资基 金的基金 经理，
2017 年 3 月 起兼任国 泰景
气 行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资基金 的基金经 理。
注：1、此处 的任职日 期和离任 日期均指 公司决 定生 效之日，首 任基金经 理，任职 日期为基
金合同生效 日。
2 、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理人对 报告期内本 基金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内， 本 基金管理 人严格遵 守 《证券法》 、 《证 券投资基金 法》 、 《基金管 理公司公
平交易制度 指导意见 》 等有关 法律法规 的规定 ， 严格 遵守基金合 同和招募 说明 书约 定， 本着
诚实信用、 勤勉尽责 、 最大 限度保护 投资人合 法权益 等原则管理 和运用基 金资产， 在控制风国泰 中小 盘成 长混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季度 报 告
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险的基础上 为持有人 谋求最大 利益。 本 报告期 内， 本 基金运作合 法合规， 未发生损 害基金份
额持有人利 益的行为 ， 未发生 内幕交易 、 操纵 市场和 不当关联交 易及其他 违规行为 ， 信息披
露及时、 准确、 完整， 本基金与 本基金管 理人所管 理 的其他基金 资产、 投资组 合与公司 资产
之间严格分 开、 公平对待， 基金管理 小组保持 独立运 作， 并通过科学 决策、 规范 运作、 精心
管理和健全 内控体系 ，有效保 障投资人 的合法权 益。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度 的执行情况
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守《 证券投资 基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》
的相关规定 ， 通过严 格的内 部风险控 制制度和 流程， 对各环节的 投资风险 和管理风 险进行有
效控制， 严 格控制不 同投资 组合之间 的同日反 向交易 ， 严格禁止 可能导致 不公平 交易和利 益
输送的同日 反向交易 ， 确保公 平对待所 管理的所 有基 金和投资组 合， 切实 防范利益 输送行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内 ，本基金 与本基金 管理人所 管理的其 他投 资组合未发 生大额同 日反向交 易。
本报告期内 ，未发现 本基金有 可能导致 不公平交 易和 利益输送的 异常交易 。
4.4 报告期内 基金的投资 策略和业绩表 现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在刚刚过去 的第三季 度里， 虽 然 A 股市 场先抑 后扬， 但整体表现 依然较弱 ， 代表新 兴产
业的创业板 指数远远 跑输沪深300 指数 ， 主要 原因是 中美之间关 系的不确 定性大幅 降低了市
场 风险 偏好， 国内 经济 去杠杆 的长 期趋势 使得 市场对企 业中 长期成 长的 确定 性要求 越来 越
高。A 股市场从 之前一味 追求成长 性转向 确定性与 成 长性均衡的 时代， 增长 的质量以 及企业
自身的抗风 险能力成 为企业穿 越不确定 性最重要 的核 心要素。 三季度宏 观经济增 长在房地 产
调控收紧以 及基建复 苏的共同 作用下小 幅放缓 ， 流动 性表现出货 币松、 信 贷紧的情 况。 分 行
业看， 表现最好 的三个行 业为煤炭、 银行、 非银金 融 ， 这些行业的共 同特点是 二季度盈 利改
善且与外部 不确定性 因素关联 度不大。
二季度开始 宏观环境 悄然发生 了变化 ， 三季度 开始让 我们坚定了 这样的变 化可能将 会延
续相当长的 一段时间 ， 因此 我们的组 合在三季 度也发 生了比较大 的变化， 除了对 行业景气 度
以及企业成 长性的要 求外， 中长期成 长的确定 性以及 增长质量成 为了我们 选择行业 与公司的
重要因素。 原来组合 中的股票 很多是我 们持有 了 2-3 年的企业， 虽然不舍 ， 但当 我们看到 了国泰 中小 盘成 长混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季度 报 告
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外部环境发 生变化后 ， 我们 必须积极 且坚决地 做出相 应的调整。 虽然这些 调整短 期内对我 们
的组合带来 了比较大 的影响， 但我们相 信在这 次调整 后， 我们的 组合将凤 凰涅槃 ， 重新展 现
新的活力。 由于我们 对宏观经 济的判断 是逐步放 缓， 因 此目前的组 合主要集 中在新兴 产业中，
包括生物医 药、 电子 、 计算 机。 生物 医药主要 集中在 与医药产业 政策相关 度不高的 医药消费
品以及 POCT 等子领 域，电子 主要集中 在 PCB 产业链 ，计算机主 要布局了 云计算产 业链，这
些行业无论 从景气度 还是增长 质量上都 处在比较 好的 阶段。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2018 年 第 三 季 度 的 净 值 增 长 率 为-16.14% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
-8.27% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望
展望四季度， 在 房地产调 控不放松、 出口开始 显著放 缓、 消费小幅放 缓的背景 下， 宏观
经济增长可 能会有一 定程度的 放缓， 在 中长期 去杠杆 的背景下， 货币松 、 信贷紧 的局面短 期
难以变化。 因此我们 的投资思 路将尽量 规避这 些不确 定性， 进而 选择不受 外部因素 干扰， 穿
越不确定性 的行业与 公司。 除了选择 了景气度 高的行 业外， 对公 司自身的 报表质 量的要求 也
非常高。 四 季度聚焦 中长期布 局， 优 选出好的 行业与 优质的企业 ， 将成长 性与确定 性均衡地
融入在组合中。行业 配置上，看好 不受产业政策 影响 的医药消费品以及 POCT，需求稳 定增
长且受益集 中度提升 的 PCB ， 产业 转 型明确 且景气度 比较高的云 计算 ， 除此之 外， 组合中也
会选择一些 必须消费 品中稳健 增长的龙 头企业。
4.6 报告 期内基金持 有人数或基 金资产净值预警说 明
无。
§5
投资组合 报告
5.1 报告期末 基金资产组 合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资 产的
比例(%)
1 权益投资 1,140,190,930.82 80.82
其中：股票 1,140,190,930.82 80.82 国泰 中小 盘成 长混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季度 报 告
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2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 108,000,482.00 7.66
其中： 买 断式回购 的买入返 售金融
资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 150,810,621.26 10.69
7 其他各项资 产 11,783,811.58 0.84
8 合计 1,410,785,845.66 100.00
5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
A 农、林、牧 、渔业
- -
B 采矿业
31,684,044.00
2.28
C 制造业
930,473,617.53 66.88
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售 业
- -
G 交通运输、 仓储和邮 政业
- -
H 住宿和餐饮 业
- -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业
151,010,019.29 10.85
J 金融业
27,023,250.00 1.94
K 房地产业
- -
L 租赁和商务 服务业
- -
M 科学研究和 技术服务 业
- -
N 水利、环境 和公共设 施管理业
- - 国泰 中小 盘成 长混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季度 报 告
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O 居民服务、 修理和其 他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会 工作
- -
R 文化、体育 和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
1,140,190,930.82 81.96
5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产 净
值比例(％)
1 600566 济川药业 3,415,800 134,548,362.00 9.67
2 002737 葵花药业 7,511,169 133,398,361.44 9.59
3 300476 胜宏科技 7,344,545 112,812,211.20 8.11
4 000661 长春高新 383,853 90,973,161.00 6.54
5 002304 洋河股份 486,800 62,310,400.00 4.48
6 600570 恒生电子 986,804 54,481,448.84 3.92
7 603228 景旺电子 915,743 49,798,104.34 3.58
8 002815 崇达技术 2,412,347 40,937,528.59 2.94
9 600406 国电南瑞 2,092,327 36,929,571.55 2.65
10 002179 中航光电 817,874 35,986,456.00 2.59
5.4 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券
投资 明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值 比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明
细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。 国泰 中小 盘成 长混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季度 报 告
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5.8 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
5.9.1 报告 期末本基金 投资的股指期 货持仓和损益 明细
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。
5.9.2 本基 金投资股指 期货的投资政 策
本基金本报 告期未投 资股指期 货。 若 本基金投 资股指 期货， 本基 金将根据 风险管 理的原
则， 以套期保值 为主要目 的， 有选择 地投资于 股指期 货。 套期保值将 主要采用 流动性好、交
易活跃的期 货合约。
本基金在进行股指 期货投资时， 将通过对证券市 场 和期货市场运行趋势 的研究，并结
合股指期货 的定价模 型寻求其 合理的估 值水平。
本基金管理人将充 分考虑股指期 货的收益性、流 动 性及风险特征，通过 资产配置、品
种选择，谨 慎进行投 资，以降 低投资组 合的整体 风险 。
法律法规对于基金 投资股指期货 的投资策略另有 规 定的，本基金将按法 律法规的规定
执行。
5.10 报告期 末本基金投资 的国债期货 交易情况说明
根据本基金 基金合同 ，本基金 不能投资 于国债期 货。
5.11 投资组 合报告附注
5.11.1 本报告期内基 金投资 的前 十名证券 的 发行主体没有被 监管部门立 案调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前 十名股票中 ，没有投 资 于超出基金合同 规定备选股 票库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,483,041.32 国泰 中小 盘成 长混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季度 报 告
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2 应收证券清 算款 9,101,815.86
3 应收股利 -
4 应收利息 91,098.04
5 应收申购款 1,107,711.66
6 其他应收款 144.70
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,783,811.58
5.11.4报 告期末持有的 处于转股期 的可转换债券明 细
本基金本报 告期末未 持有可转 换债券。
5.11.5报 告期末前十名 股票中存在 流通受限情况的 说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
§6
开放式基 金份额变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 887,271,066.73
报告期 基金 总申购份 额 55,926,581.94
减： 报告期 基金总赎 回份额 209,551,790.57
报告期 基金 拆分变动 份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 733,645,858.10
§7
基金管理 人运用固有资 金投资本基 金情况
7.1 基金管理 人持有本基金 份额变动情 况
本报告期内 本基金管 理人未运 用固有资 金投资本 基金 。 截至本报 告期末 ， 本基金 管理人未 持
有本基金。 国泰 中小 盘成 长混 合型 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 3 季度 报 告
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7.2 基金管理 人运用固有资 金投资本基 金交易明细
本报告期内 ，本基金 的基金管 理人未运 用固有资 金投 资本基金。
§8
影响投资 者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内 单一投资者 持有基金份额 比例达到或 超过20% 的情况
投资者
类别
报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况
序号
持有基金份 额比
例达到或者 超过
20% 的时间区 间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2018 年7 月1 日
至2018 年 7 月 11
日
181,96
4,742.
27
-
46,000,0
00.00
135,964,742
.27
18.53%
产品特有风 险
当基金份额 持有人占 比过于集 中时， 可 能会因某 单一 基金份额持 有人大额 赎回而引 发基金份 额净值
波动风险、 基金流动 性风险等 特定风险 。
§9
备查文件 目录
9.1 备查文件 目录
1、关于核准 国泰金盛 证券投资 基金持有 人大会 决议 的文件
2、金盛证券 投资基金 基金份额 持有人大 会决议 生效 公 告
3、国泰中小 盘成长混 合型证券 投资基金(LOF)基 金合 同
4、国泰中小 盘成长混 合型证券 投资基金(LOF)托 管协 议
5、报告期内 披露的各 项公告
6、法律法规 要求备查 的其他文 件
9.2 存放地点
本基金管理 人国泰基 金管理有 限公司办 公地点—— 上 海市虹口区 公平路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦 16 层-19 层。
本基金托管人中国建 设银行股份有 限公司办公地点 —— 北京市西城区闹市 口大街 1 号
院 1 号楼。
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9.3 查阅方式
可咨询本基 金管理人 ；部分备 查文件可 在本基金 管理 人公司网站 上查阅。
客户服务中 心电话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投诉电 话： （021 ）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰 基金管理有限 公司
二〇 一八年十月二 十五日
