东 吴中证 可转 换债券 指数 分级证 券投 资基
金
2018 年第 3 季 度报告
2018 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 东吴 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 平安 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ： 二 〇 一八 年十 月二 十五日
东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 平安银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定， 于 2018 年10 月22 日复核了 本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内 容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年7 月 1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 东吴转债
场内简称 东吴转债
基金主代码 165809
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2014 年5 月9 日
报告期末基 金份额总 额 25,445,852.05 份
投资目标
本基金为债券型指数证券投资基金，采用优化复制法 的投资策略，
按照成份券在标的指数中的基准权重构建指数化投资 组合，并根据
标的指数成份券及其权重的变化进行相应调整，争取 在扣除各项费
用之前获得 与标的指 数相似的 总回报， 追求跟踪 误差 的最小化。
投资策略
本基金为债券指数基金，对指数投资部分，采用最优 复制法的投资
策略，主要以标的指数的成份券及其备选成份券构成 为基础，综合
考虑跟踪效 果、 操作风 险等因素 构建组合， 并根据本 基金资产规 模、
日常申购赎 回情况、 市场 流动性以 及交易所 可转债交 易特性等情 况，
对投资组合 进行优化 调整 ，以 保证对标 的指数的 有效 跟踪。
业绩比较基 准 中证可转换 债券指数 收益率×95% ＋银行 税后活 期存 款利率 ×5%
风险收益特 征
本基金是债券型指数基金，长期平均风险和预期收益 率低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金，属于较低风险、 较低收益的品
种。
基金管理人 东吴基金管 理有限公 司
基金托管人 平安银行股 份有限公 司
下属分级基金的基金简
称
可转债 A 可转债 B 东吴转债 东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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下属分级基金的场内简
称
可转债 A 可转债 B 东吴转债
下属分级基金的交易代
码
150164 150165 165809
报告期末下属分级基金
的份额总额
10,425,909.00 份 4,468,246.00 份 10,551,697.05 份
下属分级基金的风险收
益特征
可转债 A 份额 为约定
收益，将表现出预期
低风险、预期收益相
对稳定的明 显特征。
可转债 B 份额 获得产
品剩余收益，带有适
当的杠杆效应，表现
出预期风险高、预期
收益高的显 著特征。
东 吴 转 债 是 债 券 型
指数基金， 长期 平均
风 险 和 预 期 收 益 率
低于股票基 金、 混合
基金、 高于货币 市场
基 金 ， 属 于 较 低 风
险 、 较 低 收 益 的 品
种。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -215,505.12
2. 本期利润
156,928.90
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0061
4. 期末基金 资产净值 24,717,406.04
5. 期末基金 份额净值 0.971
注：1 、 本期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2 、 上述基 金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基金的 各项费用 ， 计入费 用后实际 收益 水平 要
低于所列数 字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.62% 0.39% 2.55% 0.45% -1.93% -0.06%
注：本基金 业绩比较 基准=中证 可转换债 券指数 收益 率 ×95% ＋银 行税后活 期存款利 率 ×5%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：本基金 业绩比较 基准=中证 可转换债 券指数 收益 率 ×95% ＋银 行税后活 期存款利 率 ×5%
3.3 其他 指标
单位：人民 币元
其他指标 报告期（ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
可转债A 与可转债B 基
金份额配比
7:3
期末可转债A 份额参 考
净值
1.037
期末可转债B 份额参 考
净值
0.817
报告期末可 转债A 的预
计年收益率
0.0450
注：可转债A 约定年 收益率＝ 一年期银 行定期存 款年 利率（税后 ）+3.0% 。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨庆定
固定收益
总监兼固
定收益总
2014 年5 月
9 日
- 12 年
杨庆定， 博士， 上海交通 大
学管理学专 业毕业。 历任 大
公国际资信评估有限责任东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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部总经
理、基金
经理
公司上海分公司研究员与
结构融资部 总经理、 上海 证
券有限公司 高级经理、 太 平
资产管理有限公司高级投
资经理； 2007 年7 月至2010
年6 月 期间任东 吴基金管 理
有限公司研 究员、 基金经 理
助理； 2013 年 4 月再次加 入
东吴基金管 理有限公 司， 现
担任公司固定收益总监兼
固定收益总 部总经理、 基 金
经理，其中 ，自 2013 年 6
月 25 日起担东 吴鼎利债 券
型证券投资 基金 （LOF ） （ 原
东吴鼎利分级债券型证券
投资基金）基金经理、自
2014 年 5 月 9 日起担任 东
吴中证可转换债券指数分
级证券投资 基金基金 经理、
自 2014 年 6 月 28 日起 担
任东吴优信稳健债券型证
券 投 资 基 金 基金 经 理 ，自
2016 年5 月 19 日起担任 东
吴鼎元双债债券型证券投
资基金基金 经理，2014 年 6
月 28 日至 2018 年 4 月 19
日担任东吴配置优化灵活
配置混合型证券投资基金
（2017 年12 月25 日由原 东
吴配置优化混合型证券投
资基金转型 ）基金经 理。
注：1 、杨庆 定为该基 金的首任 基金经理 ，此处 的任 职日期为基 金成立日 ；
2 、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守《 证券投资 基金 法》、中国 证监会的 规定和基 金合同的
规定及其他 有关法律 规定，本 着诚实信 用、勤勉 尽责 的原则管理 和运用基 金资产， 为基金持 有人
谋求最大利 益，无损 害基 金持 有人利益 的行为。
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4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ，本基金 管理人按 照法律法 规关于公 平交 易的相关规 定，严格 执行公司 公平交易
管理制度， 加强 了对所管 理的不 同投资组 合同向交 易 价差的分析, 确保公司 管理的不 同投资组 合在
授权、研究 分析、投 资决策、 交易执行 、业绩评 估等 投资管理活 动和环节 得到公平 对待。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，未发现 本基金有 可能导致 不公平交 易和 利益输送的 异常交易 。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
7 月上中旬定 向降准 释放流动 性，6 月社 融增速降 至 10% 以下且经 济数据偏 弱， 在流 动 性宽松
叠加经济悲 观预期下 ，长债收 益率大幅 下降至年 内低 点，10 年期 国债和国 开债分别 达到 3.45% 和
4.05% 以下。8 月经济 数据显示 出口存在 回落压力 ， 偏 强的房地产 数据持续 性有所下 行， 但通 胀预
期出现上升 ，同时地 方债发行 大幅提速 ，利多与 利空 因素交织下 ，利率债 下行动力 不足，8 月长
债收益率呈 震荡走势 。从 9 月 公布的 8 月经济数 据发 布后，经济 短期内快 速下行预 期基本得 到修
正，但中长 周期来看 经济增速 回落仍是 大概率事 件， 长债收益率 继续维持 震荡。
相比于长端 收益率， 短 端收益 率持续受 到定向降 准、MLF 加量续做 利好影 响， 下行幅 度更大，
期限利差明 显走廓。 而信用债 继续分化 ，高等级 、国 有背景的信 用债表现 明显优于 中低等级 、非
国有背景的 信用债。
转债一级市 场方面，2018 年3 季度公开 发行 19 只转 债，总规模 略超 175 亿元，目 前转债市
场规模约 1700 亿元 。 二级市 场表现来 看， 各 转债品种 因估值区间 、 正股表 现、 信 用评级等 因素呈
现明显分化 。
本基金在报 告期内保 持对标的 指数的较 好跟踪。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 0.971 元；本 报告 期基金份额 净值增长 率为 0.62% ，业绩
比较基准收 益率为 2.55% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净 值预 警说明
本报告期内 ， 因赎 回等原因 ， 本 基金于 2018 年 7 月 1 日至 2018 年9 月30 日出现基 金资产净
值低于五千 万元的情 形，已上 报中国证 监会，公 司正 在完善相关 应对方案 。本报告 期内本基 金未
出现连续二 十个工作 日基金份 额持有人 数量不满 二百 人的情形。 东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 23,902,070.82 95.71
其中：债券 23,902,070.82 95.71
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断式回购 的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计 956,954.22 3.83
8 其他资产 115,678.34 0.46
9 合计 24,974,703.38 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通 股票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,310,920.00 5.30
其中：政策 性金融债 1,310,920.00 5.30
4 企业债券 203.20 0.00
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 22,590,947.62 91.40
8 同业存单 - - 东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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9 其他 - -
10 合计 23,902,070.82 96.70
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 113011 光大转债 50,920 5,517,691.20 22.32
2 110032 三一转债 12,140 1,540,930.20 6.23
3 018002 国开1302 13,000 1,310,920.00 5.30
4 123006 东财转债 10,969 1,264,616.01 5.12
5 128024 宁行转债 9,392 1,066,649.44 4.32
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金本报 告期未投 资股指期 货。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期未投 资国债期 货。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
本基金投资 的前十名 证券的发 行主体本 期未出现 被监 管部门立案 调查，或 在报告编 制日前一东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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年内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
5.11.2
本基金投 资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,140.57
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 111,442.80
5 应收申购款 1,094.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 115,678.34
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 113011 光大转债 5,517,691.20 22.32
2 110032 三一转债 1,540,930.20 6.23
3 123006 东财转债 1,264,616.01 5.12
4 128024 宁行转债 1,066,649.44 4.32
5 113008 电气转债 1,052,064.00 4.26
6 113013 国君转债 852,490.00 3.45
7 110031 航信转债 611,366.40 2.47
8 128016 雨虹转债 594,749.60 2.41
9 113009 广汽转债 510,300.00 2.06
10 123003 蓝思转债 499,450.24 2.02
11 110043 无锡转债 490,950.00 1.99
12 110040 生益转债 452,832.00 1.83
13 110033 国贸转债 320,262.40 1.30
14 128035 大族转债 313,200.00 1.27
15 113019 玲珑转债 309,360.00 1.25
16 128034 江银转债 303,150.00 1.23
17 110038 济川转债 292,525.00 1.18
18 110042 航电转债 290,232.00 1.17
19 113015 隆基转债 243,450.00 0.98
20 110041 蒙电转债 241,225.00 0.98
21 113014 林洋转债 229,025.00 0.93
22 113017 吉视转债 226,350.00 0.92
23 110034 九州转债 219,169.60 0.89 东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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24 123001 蓝标转债 193,462.20 0.78
25 128013 洪涛转债 191,092.00 0.77
26 128019 久立转 2 190,340.00 0.77
27 128032 双环转债 189,840.00 0.77
28 113012 骆驼转债 188,198.40 0.76
29 113018 常熟转债 179,542.80 0.73
30 127003 海印转债 177,587.52 0.72
31 128018 时达转债 175,520.00 0.71
32 128023 亚太转债 173,460.00 0.70
33 127004 模塑转债 173,440.00 0.70
34 128021 兄弟转债 157,398.40 0.64
35 128015 久其转债 154,022.40 0.62
36 128028 赣锋转债 146,445.00 0.59
37 128017 金禾转债 143,682.00 0.58
38 128027 崇达转债 143,316.00 0.58
39 123004 铁汉转债 136,935.00 0.55
40 113504 艾华转债 136,056.00 0.55
41 128030 天康转债 134,910.00 0.55
42 127006 敖东转债 131,787.30 0.53
43 128020 水晶转债 128,418.04 0.52
44 128036 金农转债 124,009.50 0.50
45 123007 道氏转债 107,640.00 0.44
46 128010 顺昌转债 98,740.72 0.40
47 128039 三力转债 97,830.00 0.40
48 128014 永东转债 96,840.00 0.39
49 128025 特一转债 96,800.00 0.39
50 128029 太阳转债 94,451.04 0.38
51 123002 国祯转债 93,222.00 0.38
52 113505 杭债转债 89,500.00 0.36
53 128033 迪龙转债 89,108.70 0.36
54 123009 星源转债 88,856.00 0.36
55 128026 众兴转债 88,260.70 0.36
56 128022 众信转债 80,520.80 0.33
57 128038 利欧转债 80,277.89 0.32
58 113509 新泉转债 59,532.00 0.24
59 127005 长证转债 42,072.80 0.17
60 128037 岩土转债 35,806.32 0.14
61 113016 小康转债 19,364.00 0.08
62 113502 嘉澳转债 14,204.80 0.06
63 113503 泰晶转债 10,309.20 0.04
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5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 可转债 A 可转债 B 东吴转债
报告期期初 基金份额 总额 10,686,960.00 4,580,125.00 10,821,090.01
报告期期间 基金总申 购份额 - - 50,541.59
减:报告期期 间基金总 赎回份额 - - 692,864.55
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少 以"-"填列 ）
-261,051.00 -111,879.00 372,930.00
报告期期末 基金份额 总额 10,425,909.00 4,468,246.00 10,551,697.05
注：1 、如果 本报告期 间发生转 换入、红 利再投 业务 ，则总申购 份额中包 含该业务 ；
2 、如果本报 告期间发 生转换出 业务，则 总赎回 份额 中包含该业 务。
3 、报告期间 拆分变动 包括日常 拆分合并 和折算 产生 的份额变动 。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
基金管理人 未持有本 基金份额 。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期间 无基金管 理人运用 固有资金 投资本基 金情 况。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况
序号
持有基金份 额比例
达到或者超 过 20%
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比 东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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的时间区间
机构 1 20180711-20180930 6,502,022.00 - - 6,502,022.00 25.55%
个人
- - - - - - -
产品特有风 险
1. 巨额赎回 风险
（1） 本基 金单一投 资者所持 有的基金 份额占比 较大 ， 单一投资 者的巨额 赎回， 可 能导致 基金管理 人
被迫抛售证 券以应付 基金赎回 的现金 需 要，对本 基金 的投资运作 及净值表 现产生较 大影响；
（2） 单一 投资者大 额赎回时 容易造成 本基金发 生巨 额赎回。 在 发生巨额 赎回情形 时， 在 符合基金 合
同约定情况 下， 如基 金管理人 认为有必 要， 可 延期办 理本基金的 赎回申请 ， 投资者 可能面临 赎回申请
被延期办理 的风险 ； 如果连 续 2 个 开放日以 上 （含 ） 发生巨额赎 回， 基 金管理人 可能根 据 《基 金合同》
的约定暂停 接受基金 的赎回申 请，对剩 余投资者 的赎 回办 理造成 影响；
2. 转换运作 方式或终 止基金合 同的风险
单一投资者 巨额赎回 后，若本 基金连 续 60 个工作日 基金份额持 有人低 于 200 人或基 金资产净 值低于
5000 万情形的，基金管理人 应当向中国证监会提出 解决方案，或按基金合同约定，转 换运作方式或
终止基金合 同，其他 投资者可 能面临基 金转换运 作方 式或终止基 金合同的 风险；
3.流动性风 险
单一投资者 巨额赎回 可能导致 本基金在 短时间内 无法 变现足够的 资产予以 应对， 可能会产 生基金仓 位
调整困难， 导致流动 性风险；
4.巨额赎回 可能导致 基金资产 规模过小 ， 导致 部分投 资受限而不 能实现基 金合 同约 定的投资 目的及投
资策略。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。 东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 3 季度 报告
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§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准东 吴中证可 转换债券 指数分 级证 券投 资基金 设立的文 件；
2 、《东吴中 证可转换 债券指数 分级证券 投资基 金基 金合同》；
3 、《东吴中 证可转换 债券指数 分级证券 投资基 金托 管协议》；
4 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 和公司 章程 ；
5 、报告期内 东吴中证 可转换债 券指数分 级证券 投资 基金在指定 报刊上各 项公告的 原稿。
9.2 存放 地点
《基金合同 》、《托 管协议》 存放在基 金管理人 和基 金托管人处 ；其余备 查文件存 放在基金
管理人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅 。
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人东 吴基金管理 有限公司 。
客户服务中 心电话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东吴 基金管理有限 公司
2018 年 10 月 25 日
