长信利 众债券型证券投 资基金(LOF)
2018 年第 3 季度报 告
2018 年9 月 30 日
基金 管理 人 : 长信 基 金管 理有 限责 任公 司
基金 托管 人 : 上海 浦 东发 展银 行股 份有 限公 司
报告送出 日 期:2018 年10 月25 日 长信利众债券(LOF)2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定, 于 2018 年 10 月 23
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报 告等 内容 , 保证 复核 内容 不存 在虚 假记 载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年7 月1 日起至 2018 年9 月 30 日。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 长信利众债券(LOF)
基金主代码 163005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 2 月 5 日
报告期末基金份额总额 257,746,039.03 份
投资目标
本基金的投资目标是在严格控制投资风险与追
求基金资产稳定增值的前提下, 力争为各级投资
者谋求与其风险公正匹配的投资回报。
投资策略
本基金根据对宏观经济、 宏观调控政策走向以及
各类资产市场风险收益特征及其演变趋势的综
合分析、比较,首先采用类属配置策略进行大类
资产的配置,在此基础上,再根据对各类资产风
险收益特征的进一步分析预测,制定各自策略。
业绩比较基准 中债综合(全价)指数
风险收益特征
本基金为债券型基金, 属于较低风险的证券投资
基金 品种 , 其预 期收 益和 预期 风险 高于 货币 市场
基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信 利众 债券 (LOF)A 长信利众债券(LOF )C
下属分级基金的场内简称 - 长信利众
下属分级基金的交易代码 163007 163005
报告期末下属分级基金的份额总额 154,639.71 份 257,591,399.32 份
注: 表中 的合 同生 效日 为基 金转 型起 始日 , 本基 金的 合同 生效 日为 2013 年 2 月 4 日。 长信 利众 分长信利众债券(LOF)2018 年第 3 季度报告
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级债券型证券投资基金根据 《基金合同》 的有 关规 定, 《基 金合 同》 生效 后 3 年分级运作期届满进
行转换,本基金转换基准日为 2016 年 2 月 4 日 ,转 换日 日终 ,长 信利 众分 级 债 A 、长信利众分级
债 B 按照各自的基金份额净值转换成长信利众(LOF )份额。
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年9 月 30 日 )
长信利众债券(LOF )A 长信利众债券(LOF )C
1. 本期已实现收益 322.27 167,499.21
2.本期利润 2,495.69 2,677,064.06
3.加权 平均基金份额本期利润 0.0110 0.0096
4.期末基金资产净值 128,112.17 216,697,297.70
5.期末基金份额净值 0.8285 0.8412
注:1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 (不 含公 允价 值变 动收 益) 扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 (例 如, 封闭 式基 金交 易佣 金、
开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等) , 计入费用后实际收益水平要低于所列
数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
长信利众债券(LOF )A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.38% 0.07% 0.57% 0.07% 0.81% 0.00%
长信利众债券(LOF )C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.28% 0.07% 0.57% 0.07% 0.71% 0.00% 长信利众债券(LOF)2018 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注:1、自 2016 年6 月 24 日起对长信利众债券型证券投资基金(LOF )进行份额分类,原有基金
份额为 C 类份额,增设A 类份额。
2、本基金转型起始日为 2016 年2 月5 日,长信利众债券(LOF )A 图示 日期 为 2016 年 6 月
24 日(份额增加日)至 2018 年 9 月 30 日,长信利众债券(LOF )C 图示日期为 2016 年2 月5 日
至 2018 年9 月 30 日。 长信利众债券(LOF)2018 年第 3 季度报告
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3、按基金合同规定,本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期,本基金基金合同生效日为
2013 年 2 月 4 日, 转型 起始 日 为 2016 年 2 月 5 日, 转型 后的 投资范围及投资比例与转型前一致,
转型后本基金的各项投资比例符合基金合同约定的各项投资范围及比例要求。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李小羽
曾任本基金的
基金经理
2016 年11
月 30 日
2018 年 7
月 11 日
20 年 曾任本基金的基金经理
胡琼予
长信纯债一年
定期开放债券
型证券投资基
金、长信金葵
纯债一年定期
开放债券型证
券投资基金、
长信富安纯债
一年定期开放
债券型证券投
资基金和长信
利众债券型证
券投资基金
(LOF) 的基 金
经理
2018 年 6
月 4 日
- 6 年
经济学硕士,具有基金从业
资格。 2013 年加入长信基金
管理有限责任公司,曾任高
级债券交易员、投资经理助
理和基金经理助理,现任职
于 固 定 收 益 部 并 担 任 长 信
纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型
证券投资基金、长信金葵纯
债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证
券投资基金、长信富安纯债
一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券
投 资 基 金 和 长 信 利 众 债 券
型 证 券 投资 基 金(LOF )的
基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/ 变更基金经理的
公告披露日为准;
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业 年限 以基 金 经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算
标准。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利
益的行为。 长信利众债券(LOF)2018 年第 3 季度报告
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本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨, 承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,
加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情 形, 未
发现异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
4.4.1 报告期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
利率 债方 面, 三季 度收 益率 整体 震荡 上行 , 主要 由于 : ①极 度宽 松的 资金 面预 期被 修复 ; ②
通胀预期升温; ③地方债供给压力较大; ④担心基建政策发力, 宽信用速度加快。 以上四个因
素合力导致上半年丰厚的获利盘选择了结出场观望。 信用 债方 面, 资金 面相 对仍 然宽 松, 伴随 宽
信用政策的出台,中高等级各期限现券收益率在短期内有不同幅度的下行。由于机构仍偏好短久
期高评级个券,使得收益率曲线整体陡峭化。本基金加仓了中高等级短久期债券,增厚组合套息
收益 。
4.4.2 2018 年 四季 度市 场展 望和 投资 策略
展望后市,中美在金融 周期和货币政策上存在错位。在美 国稳步加息,国债利率达到近 7 年
高位的当下,中国需要宽货币来对冲信用紧缩,降准显示央行政策已经明确以稳定国内经济和金
融市场为主。在国内实体经济持续走弱环境下,宽松的货币环境不会发生变化。人民币汇率存在
一定贬值压力,但有序可控。基本面来看,目前市场对于出口和消费下行的预期较为充分,但对
于宽信用的效果仍然存在分歧,使得收益率快速下台阶的动力不足。预计利率债的波动加大,存
在预期差交易的空间。信用债方面,预计利好资质优良的中高等级信用债。我们将精选个券,控
制风险,争取为持有人获取长期、稳健的回报 。
长信利众债券(LOF)2018 年第 3 季度报告
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4.5 报告期内基金的 业绩表现
截至本报告期末长信利众债券(LOF )A 基金份额净值为 0.8285 元,累计份额净值 为 1.0885
元,本报告期基金份额净值增长率为 1.38% ;截至本报告期末长信利众债券(LOF )C 基金份额净
值为 0.8412 元,累计份额净值为 1.0512 元,本报告期基金份额净值增长率为 1.28% ,同期业绩
比较基准收益率为 0.57% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
267,917,571.40 96.69
其中:债券
267,917,571.40 96.69
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中 : 买断 式回 购的 买入 返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
3,894,060.35 1.41
8 其他资产
5,278,915.50 1.91
9 合计
277,090,547.25
100.00
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
注:本基金本报告期末未持有股票。 长信利众债券(LOF)2018 年第 3 季度报告
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5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股 通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,044,000.00 4.63
其中:政策性金融债 10,044,000.00 4.63
4 企业债券 121,818,306.40 56.18
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 130,282,000.00 60.09
7 可转债 (可交换债) 5,773,265.00 2.66
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 267,917,571.40 123.56
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 101752030 17 远东租赁MTN001 200,000 20,254,000.00 9.34
2 101800469 18 渝水投 MTN001 200,000 20,094,000.00 9.27
3 101800426 18 宁波轨交MTN001 200,000 19,968,000.00 9.21
4 101676007 16 贵阳高科MTN001 200,000 19,596,000.00 9.04
5 1680022 16 兴资债 200,000 18,884,000.00 8.71
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
注:本基金本报告期末未投资 股指期货。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
注: 本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
注: 本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
注: 本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金 投资 的前 十名 证券 的发 行主 体未 出现 被监 管部 门立 案调 查,
或在 报告 编制 日 前一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 报告 期内 本基 金 投资 的前 十名 股票 中, 不存 在超 出基 金合 同规定备选股票库
的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,296.11
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,277,619.39
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,278,915.50 长信利众债券(LOF)2018 年第 3 季度报告
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5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 128024 宁行转债 681,420.00 0.31
2 113013 国君转债 481,160.00 0.22
3 113018 常熟转债 338,760.00 0.16
4 110042 航电转债 111,200.00 0.05
5 110043 无锡转债 98,190.00 0.05
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
注: 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位:份
项目 长信利众债券(LOF )A 长信利众债券(LOF )C
报告期期初基金份额总额 283,691.67 257,880,743.54
报告期期间基金总申购份额 3,242.66 83,755,128.79
减: 报告期期间基金总赎回份额 132,294.62 84,044,473.01
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-" 填列)
- -
报告期期末基金份额总额 154,639.71 257,591,399.32
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2018 年 7 月 1
日至2018 年9
月 30 日
249,321,175.12 0.00 0.00 249,321,175.12 96.73%
个人 - - - - - - -
产品特 有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回, 可能会影响基金投资的持续性和稳定性, 增加变现成
本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件, 导致同期中小投资者小额
赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后, 可能引起基金资产总净值显著降低, 从而使基金在投资
时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
8.2 影 响投 资者 决策 的其 他重 要信 息
注: 本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2 、 《长信利众债券型证券投资基金(LOF )基金合同》 ;
3、《长信利众债券型证券投资基金(LOF )(原长信利众分级债券型证券投资基金)招募说长信利众债券(LOF)2018 年第 3 季度报告
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明书》;
4、《 长信利众债券型证券投资基金(LOF )托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn 。
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