长信利 鑫债券型证券投 资基金(LOF )
2018 年第 3 季度报 告
2018 年9 月 30 日
基金 管理 人 : 长信 基 金管 理有 限责 任公 司
基金 托管 人 : 中国 邮 政储 蓄银 行股 份有 限公 司
报告送出 日 期:2018 年10 月25 日 长信利鑫债券(LOF )2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金基金的合同规定, 于 2018 年 10 月 24
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报 告等 内容 , 保证 复核 内容 不存 在虚 假记 载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年7 月1 日起至 2018 年9 月 30 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 长信利鑫债券(LOF)
基金主代码 163003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 6 月 25 日
报告期末基金份额总额 418,895,726.87 份
投资目标
本基金的投资目标是在严格控制投资风险与追
求基金资产稳定增值的前提下, 力争为各级投资
者谋求与其风险公正匹配的投资回报。
投资策略
本基金根据对宏观经济、 宏观调控政策走向以及
各类资产市场风险收益特征及其演变趋势的综
合分析、比较,首先采用类属配置策略进行大类
资产的配置,在此基础上,再根据对各类资产风
险收益特征的进一步分析预测,制定各自策略。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金, 属于较低风险的证券投资
基金 品种 , 其预 期收 益和 预期 风险 高于 货币 市场
基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信利鑫债券(LOF)A 长信利鑫债券(LOF)C
下属分级基金的场内简称 - 长信利鑫
下属分级基金的交易代码 163008 163003
报告期末下属分级基金的份额总额 388,204,483.63 份 30,691,243.24 份
注:表中的合同生效日为基金转型起始日,本基金的合同生效日为 2011 年6 月 24 日。长信利鑫长信利鑫债券(LOF )2018 年第 3 季度报告
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分级债券型证券投资基金根据 《基金合同 》 的有 关规 定, 《基 金合 同》 生效 后 5 年分级运作期届满
进行 转换 , 转换 基准 日为 2016 年 6 月 24 日 , 转换 日日 终, 长信 利鑫 分级 债 A 、 长信 利鑫 分级 债 B
按照各自的基金份额净值转换成长信利鑫债券(LOF )份额。
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年9 月 30 日 )
长信利鑫债券(LOF)A 长信利鑫债券(LOF)C
1. 本期已实现收益 3,716,818.03 228,490.04
2.本期利润 5,630,609.68 348,542.15
3.加权平均基金份额本期利润 0.0118 0.0110
4.期末基金资产净值 254,920,503.48 19,890,512.57
5.期末基金份额净值 0.6567 0.6481
注:1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 (不 含公 允价 值变 动收 益) 扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 (例 如, 封闭 式基 金交 易佣 金、
开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等) , 计入费用 后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
长信利鑫债券(LOF)A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.81% 0.08% 1.48% 0.06% 0.33% 0.02%
长信利鑫债券(LOF)C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.73% 0.07% 1.48% 0.06% 0.25% 0.01% 长信利鑫债券(LOF )2018 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注:1、基金管理人自 2017 年1 月9 日起对长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)进行份额分类,
原有基金份额为 C 类份额,增设A 类份额。
2、本基金转型起始日为 2016 年 6 月 25 日 ,长 信利 鑫债 券(LOF )A 图示 日期 为 2017 年 1 月
9 日(份额增加日)至 2018 年 9 月 30 日,长信利鑫债券(LOF)C 图示日期为 2016 年6 月 25 日
至 2018 年9 月 30 日。 长信利鑫债券(LOF )2018 年第 3 季度报告
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3、按基金合同规定,本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期,本基金基金合同生效日为
2011 年 6 月 24 日,转 型起 始日 为 2016 年 6 月 25 日,转型后的投资范围及投资比例与 转型前一
致,转型后本基金的各项投资比例符合基金合同约定的各项投资范围及比例要求。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张文琍
长信纯债壹号债
券型证券投资基
金、长信利鑫债
券型证券投资基
金(LOF) 、 长信 利
息收益开放式证
券投资基金、长
信富平纯债一年
定期开放债券型
证券投资基金、
长信稳益纯债债
券型证券投资基
金、长信富民纯
债一年定期开放
债券型证券投资
基金、长信 富海
纯债一年定期开
放债券型证券投
资基金、长信稳
势纯债债券型证
券投资基金和长
信长金通货币市
场基金的基金经
理、固定收益部
总监
2011 年 6
月 24 日
- 24 年
高级工商管理硕士,上海财
经大学 EMBA 毕业,具有基
金从业资格。曾任湖北证券
公司交易一部交易员、长江
证 券 有 限 责 任 公 司 资 产 管
理事业部主管、债券事业总
部投资部经理、固定收益总
部交易部经理。 2004 年 9 月
加 入 长 信 基 金 管 理 有 限 责
任公司,历任长信利息收益
开 放 式 证 券 投 资 基 金 交 易
员、基金经理助理、长信利
息 收 益 开 放 式 证 券 投 资 基
金基金经理职务。现任固定
收益部总监、长信纯债壹 号
债券型证券投资基金、长信
利 鑫 债 券 型 证 券 投 资 基 金
(LOF) 、 长 信 利息 收 益 开 放
式证券投资基金、长信富平
纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型
证券投资基金、长信稳益纯
债债券型 证券投资基金、长
信 富 民 纯 债 一 年 定 期 开 放
债券型证券投资基金、长信
富 海 纯 债 一 年 定 期 开 放 债
券型证券投资基金、长信稳
势 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金 和 长 信 长 金 通 货 币 市 场
基金的基金经理。 长信利鑫债券(LOF )2018 年第 3 季度报告
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注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/ 变更基金经理的
公告披露日为准;
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业 年限 以基 金经 理进 入证 券业 务相 关机 构的 工作 经历 为时 间计 算
标准。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨, 承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建 立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,
加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情 形, 未
发现异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
三季度,利率债市场 受宏观调控政策调整、供给放量以及通胀预期上行的影响,收益率有所
回调。宽信用政策伴随着资金面宽松对 信用债 市场产生了较为积极的影响,体现为各品种各期限
现券收益率在短期内共同下行, 走出年内最为显著的一波牛市。 后在违约事件频发、 地方债放量、
流动性边际收紧的影响下,市场偏好重新开始产生分化,投资策略集中于短久期高评级主体上。
本季度,我们适当增加了利率债和高等级债券仓位,加大了灵活操作的力度。 长信利鑫债券(LOF )2018 年第 3 季度报告
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4.4.2 2018 年四 季度 市场 展 望和 投资 策略
展望后市,全球经济政治不确定性或将增大。国内经济的下 滑速度谨慎乐观,经济放缓将是
温和可控的 , 通胀 预期 担忧有所 抬升 。 面对 内外 困境 , 预计 四季 度货 币政 策会 维持 边际 宽松 , 流
动性保持合理充裕, 但大幅宽松料将不会出现, 进一步扩信用举措会推出, “ 宽货币+宽信用 ” 格局
和稳杠杆基调确立 ,但货币宽松的边际效应正在降低。整体上,债券收益率波动空间有限,中短
期相对安全,息差仍是四季度最有效的策略,长端收益率还存在一定的上行风险,需要观察经济
基本面的后续演进。 信用利差仍有继续扩大趋势,信用风险发酵未结束。
我们将继续秉承谨慎原则,加强组合的流动性管理,在做好利率风险控制的同时,增 加对新
经济环境下信用风险的审慎判断。适度调整组合久期,密切关注经济走势和政策动向,紧跟组合
规模变动进行资产配置,争取在流动安全的前提下,为投资者获取更好的收益。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至 2018 年9 月 30 日,本基金A 类份额净值为 0.6567 元,累计份额净值为 1.0567 元;本
基金 C 类份额净值为 0.6481 元,累计份额净值为 1.6481 元。本报告期内本基金A 类净值增长率
为 1.81%, 本基金 C 类份额净值增长率 为 1.73% ,同期业绩比较基准收益率为 1.48% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无 。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
311,804,619.01 96.66
其中:债券
311,804,619.01 96.66
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中 : 买断 式回 购的 买入 返售 - - 长信利鑫债券(LOF )2018 年第 3 季度报告
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金融资产
7 银行存款和结算备付金合计
5,303,252.81 1.64
8 其他资产
5,482,830.59 1.70
9 合计
322,590,702.41
100.00
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股 通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,373,000.00 18.33
其中:政策性金融债 50,373,000.00 18.33
4 企业债券 142,567,500.00 51.88
5 企业短期融资券 20,102,000.00 7.31
6 中期票据 70,868,000.00 25.79
7 可转债 (可交换债) 27,894,119.01 10.15
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 311,804,619.01 113.46
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 180406 18 农发 06 200,000 20,458,000.00 7.44
2 101800329 18 首农 MTN001 200,000 20,424,000.00 7.43
3 101454015 14 中轻 MTN001 200,000 20,336,000.00 7.40
4 011801361 18 昆山国创SCP005 200,000 20,102,000.00 7.31
5 180201 18 国开 01 200,000 20,088,000.00 7.31
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5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.9.1 本期 国债 期货 投 资政 策
注: 本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期 国债 期货 投 资评 价
注: 本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资 组合 报告 附 注
5.10.1 报告 期内 本基 金 投资 的前 十名 证券 的发 行主 体未 出现 被监 管部 门立 案调 查,
或在 报告 编制 日 前一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.10.2 报告 期内 本基 金 投资 的前 十名 股票 中, 不存 在超 出基 金合 同规 定备 选股 票库
的情形。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 15,815.01
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,461,928.58
5 应收申购款 5,087.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,482,830.59 长信利鑫债券(LOF )2018 年第 3 季度报告
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5.10.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110042 航电转债 9,949,064.00 3.62
2 110031 航信转债 4,137,337.20 1.51
3 113011 光大转债 1,083,600.00 0.39
4 113009 广汽转债 510,300.00 0.19
5.10.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
注: 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位:份
项目 长信利鑫债券(LOF)A 长信利鑫债券(LOF)C
报告期期初基金份额总额 505,180,161.96 32,582,423.38
报告期期间基金总申购份额 7,897.80 1,406,012.07
减: 报告期期间基金总赎回份额 116,983,576.13 3,297,192.21
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-" 填列)
- -
报告期期末基金份额总额 388,204,483.63 30,691,243.24
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投 资者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20% 的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2018 年 7
月 1 日至
2018 年 9
月 30 日
181,136,336.19 0.00 20,000,000.00 161,136,336.19 38.47%
2
2018 年 9
月 27 日至
2018 年 9
月 30 日
94,190,315.18 0.00 0.00 94,190,315.18 22.49%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回, 可能会影响基金投资的持续性和稳定性, 增加变现成
本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件, 导致同期中小投资者小额
赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回 后, 可能 引起 基金 资产 总净 值显 著降 低, 从而 使基 金在 投资
时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
注: 本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
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§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《 长信利鑫债券型证券投资基金(LOF) 基金合同》;
3、《长信利鑫债券型证券投资基金(LOF) (原长信利鑫分级债券型证券投资基金)招募说明
书》;
4、《 长信利鑫债券型证券投资基金(LOF) 托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信 基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn 。
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