兴业基金管理有限公司
兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘要
（2018年第2号）
基金管理人: 兴业基金管理有限公司
基金托管人: 北京银行股份有限公司
二零一八年九月兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
重要提示
本基金经2016年 9月20日中国证券监督管理委员会证监许可【2016】
2151 号文准予募集注册，基金合同于2017年3月10 日正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中
国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投
资价值和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财
产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资有风险，投资者拟认购（或申购）基金时应认真阅读基金合同、本招
募说明书等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，全
面认识本基金产品的风险收益特征，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：
因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，
个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动
性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特
定风险等等。本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险的基金品
种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。投资
者应充分考虑自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、
数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”
原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风
险，由投资者自行负责。
本基金投资中小企业私募债券，中小企业私募债券是根据相关法律法规由
非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易，一般情况下，
交易不活跃，存在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时，受市场流动
性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债券，由此可能给基金净
值带来更大的负面影响和损失。
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩
1兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
并不构成对本基金业绩表现的保证。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金
合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同
取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份
额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作
办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基
金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
本招募说明书中涉及的与托管相关的基金信息已经本基金托管人复核。本
招募说明书所载内容截止日为2018年9月9日，有关财务数据和净值表现数据
截止日为2018年6月30日（本招募说明书中的财务资料未经审计）。
2兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
一、基金管理人
一、基金管理人情况
名称：兴业基金管理有限公司
住所：福建省福州市鼓楼区五四路137号信和广场25楼
办公地址：上海市浦东新区浦明路198号财富金融广场7号楼
法定代表人：卓新章
设立日期：2013年4月17日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[2013]288号
组织形式：有限责任公司
注册资本：12亿元人民币
存续期限：持续经营
联系电话：021-22211888
联系人：郭玲燕
股权结构：
股东名称 出资比例
兴业银行股份有限公司
90%
中海集团投资有限公司
10%
合计
100%
二、主要人员情况
1、董事会成员
卓新章先生，董事长，本科学历。曾任兴业银行宁德分行副行长、行长，
兴业银行总行信贷审查部总经理，兴业银行福州分行副行长，兴业银行济南分
行行长，兴业银行基金业务筹建工作小组负责人，兴业银行总行基金金融部总
经理，兴业银行总行资产管理部总经理、兴业银行金融市场总部副总裁等职。
现任兴业基金管理有限公司董事长，兴业财富资产管理有限公司执行董事。
明东先生，董事，硕士学位。曾先后在中远财务有限责任公司及中国远洋
运输（集团）总公司资产经营中心、总裁事务部、资本运营部工作，历任中国
3兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
远洋控股股份有限公司投资者关系部总经理、证券事务代表，中国远洋运输
（集团）总公司/中国远洋控股股份有限公司证券事务部总经理。现任中远海运
发展股份有限公司副总经理、党委委员，中海集团投资有限公司总经理。
汤夕生先生，董事，硕士学位。曾任建设银行浦东分行办公室负责人，兴
业银行上海分行南市支行行长，兴业银行上海分行副行长等职。现任兴业基金
管理有限公司总经理，兼任上海市基金同业公会第三届副会长。
朱利民先生，独立董事，硕士学位。曾任国家体改委试点司主任科员、副
处长、处长，国家体改委下属中华股份制咨询公司副总经理，中国证监会稽查
局副局长、中国证监会派出机构工作协调部主任、兼投资者教育办公室主任，
中信建投证券股份有限公司合规总监、监事会主席等职。
黄泽民先生，独立董事，博士学位。曾任华东师范大学商学院院长，第十
届、十一届、十二届全国政协委员等职。现任华东师范大学终身教授、博导、
国际金融研究所所长，兼任上海世界经济学会副会长，中国金融学会学术委员，
中国国际金融学会理事，中国国际经济关系学会常务理事，全国日本经济学会
副会长，上海市人民政府参事。
曹和平先生，独立董事，博士学位。曾任中共中央书记处农研室国务院农
村发展研究中心农业部研究室副主任，北京大学经济学院副院长,云南大学副校
长，北京大学供应链研究中心主任，北京大学中国都市经济研究基地首席专家
等职。现任北京大学经济学院教授（博士生导师），北京大学环境、资源与发
展经济学创系主任，兼任北京大学数字中国研究院副院长，中国经济规律研究
会副会长，中国西部促进会副会长，中国环境科学学会绿色金融分会主任，中
央电视台财经频道评论员，北京大学供应链研究中心顾问，互联网普惠金融研
究院院长，广州市、西安市、哈尔滨市、厦门市、广安市和青岛市金融咨询决
策专家委员，云南省政府经济顾问。
2、监事会成员
顾卫平先生，监事会主席，硕士学位。曾任上海农学院农业经济系金融教
研室主任、系副主任，兴业银行上海分行副行长，兴业银行天津分行行长，兴
业银行广州分行行长等职。现任兴业银行总行资产管理部总经理。
杜海英女士，监事，硕士学位。曾任中海（海南）海盛船务股份有限公司
4兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
发展部科长、发展部副主任（主持工作）、发展部主任，中共中国海运（集团）
总公司党校副校长，集团管理干部学院副院长等职。现任中远海运发展股份有
限公司总经理助理、中海集团投资有限公司副总经理、河南远海中原物流产业
发展基金管理有限公司董事长。
李骏先生，职工监事，硕士学位。曾任渣打银行全球金融市场部主任，海
富通基金管理有限公司机构业务部副总经理，兴业基金管理有限公司综合管理
部副总经理。现任兴业基金管理有限公司产品研发部总经理。
赵正义女士，职工监事，硕士学位。曾任上海上会会计师事务所审计员，
生命人寿保险股份有限公司稽核审计部助理总经理，海富通基金管理有限公司
监察稽核部稽核经理、财务部高级财务经理，兴业基金管理有限公司监察稽核
部副总经理。现任兴业基金管理有限公司财富管理总部副总经理。
3、公司高级管理人员
卓新章先生，董事长，简历同上。
汤夕生先生，总经理，简历同上。
王薏女士，督察长，本科学历。历任兴业银行信贷管理部总经理助理、副
总经理，兴业银行广州分行副行长，兴业银行信用审查部总经理，兴业银行小
企业部总经理，兴业银行金融市场总部风险总监、金融市场风险管理部总经理。
现任兴业基金管理有限公司党委委员、督察长。
黄文锋先生，副总经理，硕士学位。历任兴业银行厦门分行鹭江支行行长、
集美支行行长，兴业银行厦门分行公司业务部兼同业部、国际业务部总经理，
兴业银行厦门分行党委委员、行长助理，兴业银行总行投资银行部副总经理，
兴业银行沈阳分行党委委员、副行长。现任兴业基金管理有限公司党委委员、
副总经理。
张顺国先生，副总经理，本科学历。历任泰阳证券上海管理总部总经理助
理，深圳发展银行上海分行金融机构部副总经理、商人银行部副总经理，深圳
发展银行上海分行宝山支行副行长，兴业银行上海分行漕河泾支行行长、静安
支行行长、上海分行营销管理部总经理，兴业基金管理有限公司总经理助理、
上海分公司总经理，上海兴晟股权投资管理有限公司总经理，兴投（平潭）资
本管理有限公司执行董事。现任兴业基金管理有限公司党委委员、副总经理。
5兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
庄孝强先生，总经理助理，本科学历。历任兴业银行宁德分行计划财会部
副总经理，兴业银行总行审计部福州分部业务二处副处长、上海分部业务二处
副处长，兴业银行总行资产管理部总经理助理，兴业财富资产管理有限公司总
经理。现任兴业基金管理有限公司党委委员、总经理助理，兼任上海兴晟股权
投资管理有限公司执行董事。
4、本基金基金经理
杨逸君女士，硕士学位，金融风险管理师(FRM)。8年证券从业经历。2010年
7月至2013年6月，在海富通基金管理有限公司主要从事基金产品及证券市场
研究分析工作；2013年6月至2014年5月在建信基金管理有限公司主要从事
基金产品及量化投资相关的研究分析工作；2014年5月加入兴业基金管理有限
公司，2015年6月至11月担任兴业稳固收益一年理财债券型证券投资基金、
兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金、兴业添利债券型证券投资基金和
兴业添天盈货币市场基金的基金经理助理。2015年11月9日起担任兴业稳固
收益两年理财债券型证券投资基金、兴业添利债券型证券投资基金和兴业添天
盈货币市场基金的基金经理，2015年11月9日至2016年12月12日担任兴业
稳固收益一年理财债券型证券投资基金基金经理，2016年2月25日起担任兴
业丰泰债券型证券投资基金基金经理，2016年4月21日起担任兴业天融债券
型证券投资基金基金经理，2016年5月9日起担任兴业天禧债券型证券投资基
金基金经理，2016年11月4日起担任中证兴业中高等级信用债指数证券投资
基金基金经理，2016年12月7日起担任兴业裕华债券型证券投资基金基金经
理，2017年1月3日起担任兴业裕丰债券型证券投资基金基金经理，2017年
1月6日至2018年6月5日担任兴业安润货币市场基金基金经理，2017年
3月10 日起担任兴业福鑫债券型证券投资基金基金经理，2017年3月23日起
担任兴业瑞丰6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。
5、投资策略委员会成员
汤夕生先生，总经理。
黄文锋先生，副总经理。
周鸣女士，固定收益投资一部总监。
冯小波先生，固定收益投资二部总经理。
6兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
徐莹女士，固定收益投资二部副总经理兼投资总监。
腊博先生，固定收益投资一部投资总监。
陈子越先生，研究部总经理助理兼海外投资部（筹）投资总监。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
7兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
二、基金托管人
(一)基金托管人概况
1、基本情况
名称：北京银行股份有限公司(简称：北京银行)
注册地址：北京市西城区金融大街甲17号首层
办公地址：北京市西城区金融大街丙17号
法定代表人：张东宁
成立时间：1996年01月29日
组织形式：股份有限公司（上市）
注册资本：人民币88亿元
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监许可[2008]776号
联系人：赵姝
联系电话：010-66223695
传真：010-66226045
经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内结算；
办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政
府债券；从事同业拆借；提供担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管
箱业务；办理地方财政信用周转使用资金的委托贷款业务；外汇存款；外汇贷
款；外汇汇款；外币兑换；同业外汇拆借；国际结算；结汇、售汇；外汇票据
的承兑和贴现；外汇担保；资信调查、咨询、见证业务；买卖和代理买卖股票
以外的外币有价证券；自营和代客外汇买卖；证券结算业务；开放式证券投资
基金代销业务；债券结算代理业务；短期融资券主承销业务；经中国银行业监
督管理委员会批准的其它业务。
发展概况：
北京银行成立于1996年，是一家中外资本融合的新型股份制银行。成立
21年来，北京银行依托中国经济腾飞崛起的大好形势，先后实现引资、上市、
8兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
跨区域、综合化等战略突破。2017 年，北京银行提出未来三年打造“十大银行”
的中期愿景，引领全行发展。城市副中心分行、青岛分行、赣州分行获批筹建，
株洲分行、延安分行正式开业，全行分支机构总数达到532 家；同时，村镇银
行建设加快，全行区域布局更加完善。坚持创新发展，积极争取直销银行牌照，
各投资机构均取得了良好业绩。各项战略的稳步实施和深入推进，为北京银行
持续稳健发展奠定基础。
截至2017年上半年，公司实现净利润111.55 亿元，同比增长4.51%。截至
报告期末，表内外资产2.96 万亿元，其中表内资产2.24 万亿元，较年初增长
5.80%；贷款总额1.03 万亿元，较年初增长14.41%；存款总额1.27万亿元，较
年初增长10.17%；不良贷款率1.18%；拨备覆盖率237.03%，经营指标和资产质
量保持同业优秀水平。伴随业绩增长，北京银行品牌价值进一步提升至365 亿
元，保持中国银行业第7 位；按一级资本在全球千家大银行的最新排名提升至
第73 位，连续四年跻身全球百强银行，受到国际国内高度赞誉。
2017年，北京银行业务创新呈现良好态势。公司业务成功发行第一期绿
色金融债，创新推出“农权贷”产品，发展基础持续筑牢夯实。零售业务深化
“一体两翼”战略，个人理财余额突破3,000 亿元，创新推出“京彩易联”互
联网金融服务体系，连续9 次荣获《亚洲银行家》“中国最佳城市商业零售银
行”奖。金融市场业务加大产品创新力度，深化银登中心合作，成功开展租赁
收益权项目；托管资产规模达到1.68 万亿元；自贸联动业务取得积极突破。
2、资产托管部主要人员情况
刘晔女士，北京银行资产托管部总经理，硕士研究生学历。1994年毕业于
中国人民大学财政金融系，1997年毕业于中国人民银行总行研究生部，具有十
多年银行和证券行业从业经验。曾就职于证券公司从事债券市场和股票研究工
作。在北京银行工作期间，先后从事贷款审查、短期融资券承销、基金销售及
资产托管等工作。2008年7月至2012年9月任北京银行资产托管部总经理助
理，2012年9月至2014年12月任北京银行资产托管部副总经理，2014年
12月起至今任北京银行资产托管部总经理。
9兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
北京银行总行资产托管部充分发挥作为新兴托管银行的高起点优势，搭建
了由高素质人才组成的专业团队，内设核算估值岗、资金清算岗、投资运作监
督岗、系统运行保障岗及风险内控岗，各岗位人员均分别具有相应的会计核算、
资产估值、资金清算、投资监督、风险控制等方面的专业知识和丰富的业务经
验，70%的员工拥有研究生及以上学历。
3、基金托管业务经营情况
北京银行资产托管部秉持“严谨、专业、高效”的经营理念，严格履行托
管人的各项职责，切实维护基金持有人的合法权益，为基金提供高质量的托管
服务。经过多年稳步发展，北京银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不
断增加，已形成包括证券投资基金、基金专户理财、证券公司资产管理计划、
信托计划、银行理财、保险资金、股权投资基金等产品在内的托管产品体系，
北京银行专业高效的托管服务赢得了客户的广泛高度认同。
（二）基金托管人的内部控制制度
1、内部控制目标
作为基金托管人，北京银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业
监管规章和本行有关管理规定，守法经营、规范运作、严格管理，确保基金托
管业务的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、
完整、及时披露，保护基金份额持有人的合法权益。
2、内部控制组织结构
北京银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工作，
对托管业务风险控制工作进行检查指导。资产托管部设有内控监查岗，配备了
专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作。
3、内部控制制度及措施
北京银行资产托管部具备系统、完善的内部控制制度体系，建立了业务管
理制度、内部控制制度、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利
进行；业务人员均具备从业资格；业务操作严格实行经办、复核、审批制度，
授权工作实行集中控制，制约机制严格有效；业务印章按规程保管、存放、使
用，账户资料严格保管，未经授权不得查看；业务操作区封闭管理，实施音像
10兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
监控；业务信息由专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现系统自动化操作，
防止人为操作风险的发生；技术系统完整、独立。
（三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》
的相关规定，基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其
他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，
并及时向证券监督管理机构报告。基金托管人如发现基金管理人依据交易程序
已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同
约定的，应当立即通知基金管理人，并及时向证券监督管理机构报告。
11兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
三、相关服务机构
一、基金份额销售机构
（1）直销机构
名称：兴业基金管理有限公司直销中心
住所: 福建省福州市鼓楼区五四路137号信和广场25楼
法定代表人：卓新章
地址：上海市浦东新区浦明路198号财富金融广场7号楼
联系人：张聆枫
咨询电话：021-22211885
传真：021-22211997
网址：http://www.cib-fund.com.cn/
（2）名称：兴业基金管理有限公司网上直销系统
网址：https://trade.cib-fund.com.cn/etrading/
（3）名称：兴业基金微信公众号
微信号：“兴业基金”或者“cibfund”
二、登记机构
名称：兴业基金管理有限公司
住所:福建省福州市鼓楼区五四路137号信和广场25楼
办公地址：上海市浦东新区浦明路198号财富金融广场7号楼
法定代表人：卓新章
设立日期：2013年4月17日
联系电话：021-22211899
联系人：金晨
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公场所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
负责人：俞卫锋
12兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人：陈颖华
经办律师：黎明、陈颖华
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
主要经营场所：上海市延安东路222号外滩中心30楼
执行事务合伙人：曾顺福
电话：021-6141 8888
传真：021-6335 0177/0377
联系人：曾浩
经办注册会计师：曾浩、吴凌志
13兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
四、基金的名称
兴业福鑫债券型证券投资基金
14兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
五、基金的类型
债券型证券投资基金
15兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
六、基金的投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得
超越业绩比较基准的收益。
16兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
七、基金的投资范围
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市交易的
国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、次级债、分离交易可转债所分
离出的纯债部分、中小企业私募债券、央行票据、中期票据、同业存单、短期
融资券、资产支持证券、债券回购、协议存款、通知存款、银行存款等以及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关
规定）。
本基金不投资股票或权证。本基金不投资可转换债券和可交换债券，但可
以投资分离交易可转债上市后分离出来的债券。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地
调整投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
80%，现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%,其
中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。
17兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
八、基金的投资策略
（一）投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用风险状况、证券市场
走势等方面的分析和预测，综合运用类属资产配置策略、久期策略、收益率曲
线策略、信用债投资策略等，力求规避风险并实现基金资产的保值增值。
1、类属资产配置策略
本基金将根据收益率、市场流动性、信用风险利差等因素，在国债、金融
债、信用债等债券类别间进行债券类属资产配置。具体来说，本基金将基于对
未来宏观经济和利率环境的研究和预测，根据国债、金融债、信用债等不同品
种的信用利差变动情况，以及各品种的市场容量和流动性情况，通过情景分析
的方法，判断各个债券资产类属的预期回报，在不同债券品种之间进行配置。
2、久期策略
本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的
未来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。当
预期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；当
预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。
3、收益率曲线策略
债券收益率曲线形状的变化反映了长短期利率差异的变化，这种结构性的
变化会导致相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时也产生较大的收益差异。
本基金通过对同一类属下的收益率曲线形态进行分析，根据未来宏观经济和利
率环境对收益率曲线形的影响，采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略适时
调整基金的债券投资组合，以适应未来收益率曲线的变化。
4、信用债投资策略
信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都
会对信用债个券的利差水平产生重要影响，因此，一方面，本基金将从经济周
期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的
整体变化趋势；另一方面，本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为
辅，即采用内外结合的信用研究和评级制度，研究债券发行主体企业的基本面，
以确定企业主体债的实际信用状况。具体而言，本基金的信用债投资策略主要
18兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
包括信用利差曲线策略和信用债券精选策略两个方面。
（1）信用利差曲线策略
经济周期的变化对信用利差曲线的变化影响很大，在经济上行阶段，企业
盈利状况持续向好，经营现金流改善，则信用利差可能收窄，而当经济步入下
行阶段时，企业的盈利状况减弱，信用利差可能会随之扩大。国家政策也会对
信用利差造成很大的影响，例如政策放宽企业发行信用债的审核条件，则将扩
大发行主体的规模，进而扩大市场的供给，信用利差有可能扩大。行业景气度
的好转往往会推动行业内发债企业的经营状况改善，盈利能力增强，从而可能
使得信用利差相应收窄，而行业景气度的下行可能会使得信用利差相应扩大。
债券市场供求、信用债券市场结构和信用债券品种的流动性等因素的变化趋势
也会在较大程度上影响信用利差曲线的走势，比如，信用债发行利率提高，相
对于贷款的成本优势减弱，则信用债券的发行可能会减少，这会影响到信用债
市场的供求关系，进而对信用利差曲线的变化趋势产生影响。
信用利差曲线的走势能够直接影响相应债券品种的信用利差。因此，我们
将基于信用利差曲线的变化进行相应的信用债券配置操作。首先，本基金管理
人内部的信用债券研究员将研究和分析经济周期、国家政策、行业景气度、信
用债券市场供求、信用债券市场结构、信用债券品种的流动性以及相关市场等
因素变化对信用利差曲线的影响；然后，本基金将综合参考外部权威、专业信
用评级机构的研究成果，预判信用利差曲线整体及分行业走势；最后，在此基
础上，本基金确定信用债券总的配置比例及其分行业投资比例。
（2）信用债券精选策略
本基金将借助本基金管理人内部的行业及公司研究员的专业研究能力，并
综合参考外部权威、专业研究机构的研究成果，对发债主体企业进行深入的基
本面分析，并结合债券的发行条款，以确定信用债券的实际信用风险状况及其
信用利差水平，挖掘并投资于信用风险相对较低、信用利差相对较大的优质品
种。
发债主体的信用基本面分析是信用债投资的基础性工作。具体的分析内容
及指标包括但不限于国民经济运行的周期阶段、债券发行人所处行业发展前景、
发行人业务发展状况、企业市场地位、财务状况、管理水平及其债务水平等。
19兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
在内部信用评级结果的基础上，综合分析个券的到期收益率、交易量、票
息率、信用等级、信用利差水平、税赋特点等因素，对个券进行内在价值的评
估，精选估值合理或者相对估值较低、到期收益率较高、票息率较高的债券。
5、中小企业私募债券投资策略
与传统的信用债券相比，中小企业私募债券由于以非公开方式发行和转让，
普遍具有高风险和高收益的显著特点。本基金对中小企业私募债券的投资将着
力分析个券的实际信用风险，并寻求足够的收益补偿，增加基金收益。本基金
管理人将对个券信用资质进行详尽的分析，从动态的角度分析发行人的企业性
质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素，
进而预测信用水平的变化趋势，决定投资策略。
6、资产支持证券投资策略
资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支
持证券（MBS）等证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产
的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券
价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产
支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
7、杠杆策略
杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用回购等方式融入低成本资金，
并购买具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。本基金将对回购
利率与债券收益率、存款利率等进行比较，判断是否存在利差套利空间，从而
确定是否进行杠杆操作。进行杠杆放大策略时，基金管理人将严格控制信用风
险及流动性风险。
（二）基金的投资管理流程
1、决策依据
（1） 国家有关法律、法规和《基金合同》的规定；
（2） 以维护基金份额持有人利益为基金投资决策的准则；
（3）国内宏观经济发展态势、微观经济运行环境、证券市场走势、政策
指向及全球经济因素分析。
2、投资管理程序
20兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
（1）备选库的形成与维护
对于债券投资，分析师通过宏观经济、货币政策和债券市场的分析判断，
采用利率模型、信用风险模型及期权调整利差（OAS）对普通债券和含权债券进
行分析，在此基础上形成基金债券投资的信用债备选库。
（2）资产配置会议
本基金管理人定期召开资产配置会议，讨论基金的资产组合以及个股配置，
形成资产配置建议。
（3） 构建投资组合
投资决策委员会在基金合同规定的投资框架下，审议并确定基金资产配置
方案，并审批重大单项投资决定。
基金经理在投资决策委员会的授权下，根据本基金的资产配置要求，参考
资产配置会议、投研会议讨论结果，制定基金的投资策略，在其权限范围进行
基金的日常投资组合管理工作。
（4） 交易执行
基金经理制定具体的操作计划并通过交易系统或书面指令形式向交易部发
出交易指令。交易部依据投资指令具体执行买卖操作，并将指令的执行情况反
馈给基金经理。
（5） 投资组合监控与调整
基金经理负责向投资决策委员会汇报基金投资执行情况，风险管理总部对
基金投资进行日常监督，风险管理员负责完成内部的基金业绩和风险评估。基
金经理定期对证券市场变化和基金投资阶段成果和经验进行总结评估，对基金
投资组合不断进行调整和优化。
21兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率
中国债券综合全价指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债
券涵盖的范围更加全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间
市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、
短期等），能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。中国债券
综合全价指数各项指标值的时间序列更加完整，有利于更加深入地研究和分析
市场。在综合考虑了指数的权威性和代表性、指数的编制方法和本基金的投资
范围和投资理念，本基金选择市场认同度较高的中国债券综合全价指数收益率
作为业绩比较基准。
如果今后法律法规发生变化，或者有其他代表性更强、更科学客观的业绩
比较基准适用于本基金时，经基金管理人和基金托管人协商一致后，本基金可
以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。
22兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
十、基金的风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其预期
风险和预期收益水平高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
23兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
十一、基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至2018年6月30日，本报
告中所列财务数据未经审计。
1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
2,486,054,242.30 97.84
其中：债券
2,212,305,160.00 87.07
资产支持证券
273,749,082.30 10.77
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
14,452,641.36 0.57
8
其他资产
40,371,592.85 1.59
9
合计
2,540,878,476.51 100.00
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金投资范围不包含股票。
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
24兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
本基金投资范围不包含股票。
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
939,785,000.00 44.14
其中：政策性金融债
160,595,000.00 7.54
4
企业债券
813,608,160.00 38.21
5
企业短期融资券
150,866,000.00 7.09
6
中期票据
69,524,000.00 3.27
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
238,522,000.00 11.20
9
其他
- -
10
合计
2,212,305,160.00 103.90
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值(
元)
占基金资产
净值比例（
％）
1 1622009
16交银租
赁债01
1,900,000
188,157,00
0.00
8.84
2 1722010
17招银租
赁债01
1,500,000
149,820,00
0.00
7.04
3 1722017
17福特汽
车02
1,000,000
100,900,00
0.00
4.74
4 143452
18国都G1
1,000,000
100,300,00
0.00
4.71
5 136015
15华安01
1,000,000
99,760,000
.00
4.69
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
25兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
序号 证券代码 证券名称 数量(份)
公允价值(元
)
占基金资产
净值比例(%
)
1 116710
万科14A1
540,000
54,132,762.
74
2.54
2 149443
春申3优
500,000
50,000,000.
00
2.35
3 18LYR3
联易融03
400,000
40,000,000.
00
1.88
4 149396
同心1优
400,000
40,000,000.
00
1.88
5 146575
借呗40A1
200,000
20,000,000.
00
0.94
6 146623
花呗42A1
200,000
20,000,000.
00
0.94
7 146683
花呗48A1
200,000
20,000,000.
00
0.94
8 116711
万科15A1
160,000
16,092,319.
56
0.76
9 1789024
17招金1A3
300,000
13,524,000.
00
0.64
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金投资范围不包含权证。
9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含股指期货。
26兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包含股指期货。
10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包含国债期货。
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包含国债期货。
11 投资组合报告附注
11.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投
资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形 。
11.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
63,845.70
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
40,307,747.15
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
40,371,592.85
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金投资范围不包含可转换债券。
27兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金投资范围不包含股票。
28兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
十二、基金的业绩
基金业绩截止日为2018年6月30日。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来
表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
历史各时间段
基金份额净值
增长率与同期
业绩比较基准
收益率比较阶
段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同生
效日（2017年
3月10日）起
至2017年
12月31日
2.61% 0.03% -2.18% 0.06% 4.79% -0.03%
2018 年1月
1日至2018年
6月30日
2.91% 0.04% 2.16% 0.08% 0.75% -0.04%
自基金合同生
效日（2017年
3月10日）起
至2018年6月
30日
5.60% 0.03% -0.07% 0.07% 5.67% -0.04%
29兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
十三、基金的费用与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、证券账户开户费用、账户维护费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.3%年费率计提。管理费的计算
方法如下：
H＝E×0.3%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向
基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核无误后于次月前2个工
作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不
可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起2个工作
日内或不可抗力情形消除之日起2个工作日内支付。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提。托管费的计
算方法如下：
H＝E×0.1%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
30兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向
基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核无误后于次月前2个工
作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日或不
可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起2个工作
日内或不可抗力情形消除之日起2个工作日内支付。
上述“一、基金费用的种类”中第3－9项费用，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人按照基金管理人的划
款指令从基金财产中支付。
3、证券账户开户费用：证券账户开户费经基金管理人与基金托管人核对无
误后，自本基金成立一个月内由基金托管人按照基金管理人的划款指令从基金
财产中划付，如基金财产余额不足支付该开户费用，由基金管理人于本基金成
立一个月后的2个工作日内进行垫付，基金托管人不承担垫付开户费用义务。
三、不列入基金费用的项目
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
四、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规
执行。
基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他
扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
五、费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后且对基金份额持有人利益无实质性不
利影响的情况下，可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费等相关
费率。
31兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
调整基金管理费率和基金托管费率等费率，须召开基金份额持有人大会审
议。
基金管理人必须于新的费率实施日前依照有关法律法规的规定在指定媒介
上公告。
32兴业福鑫债券型证券投资基金
招募说明书（更新）摘
要
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书（更新）依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金
信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》
及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于2018年4月23日刊登的《兴
业福鑫债券型证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第1号）》进行了更
新，并根据基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施的投资经营活动进
行了内容的补充和更新，主要补充和更新的内容如下：
1、在“重要提示”部分，更新了招募说明书内容的截止日期以及相关财务
数据的截至日期。
4、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的主要人员情况。
5、在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人的信息。
6、在“五、相关服务机构”部分，更新了直销联系人的信息。
7、在“九、基金的投资”部分，修改了基金投资组合报告的内容。
8、在“十、基金的业绩”部分，更新了基金业绩表现的内容。
9、在“二十二、其他应披露事项”部分，更新了基金管理人在招募说明书
更新期间刊登的与本基金相关的公告。
兴业基金管理有限公司
2018年10月24日
33
