银河睿达灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月24日银河睿达混合 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河睿达混合
场内简称
-
交易代码
005386
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年2月6日
报告期末基金份额总额 32,571,302.83份
投资目标
本基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵
活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，
力争实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略
本基金在综合分析多方面因素的基础上，将基
金资产在权益类资产和固定收益类资产之间灵
活配置，同时采取积极主动的股票投资和债券
投资策略，严格控 制下行风险，力争实现基金
份额净值的长期平稳增长。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：
沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率
*50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预
期风险与预期收益中等的投资品种，其风险收
益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于
股票型基金。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 银河睿达混合A 银河睿达混合C
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下属分级基金的场内简称
- -
下属分级基金的交易代码
005386 005387
下属分级基金的前端交易代码
- -
下属分级基金的后端交易代码
- -
报告期末下属分级基金的份额总额 28,403,419.10份 4,167,883.73份
下属分级基金的风险收益特征
- -
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日 ）
银河睿达混合A 银河睿达混合C
1．本期已实现收益
528,823.09 73,681.04
2．本期利润
543,787.18 65,526.95
3．加权平均基金份额本期利润
0.0147 0.0134
4．期末基金资产净值
29,260,213.37 4,292,069.94
5．期末基金份额净值
1.0302 1.0298
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、基金合同生效日为2018年2月6日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银河睿达混合A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.19% 0.09% -0.45% 0.68% 1.64% -0.59%
银河睿达混合C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.20% 0.09% -0.45% 0.68% 1.65% -0.59%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
韩晶
基金经
理
2018年
2月6日
- 16
中共党员，经济学硕士，
16年证券从业经历，曾就
职于中国民族证券有限责
任公司，期间从事交易清
算、产品设计、投资管理
等工作。2008年6月加入
银河基金管理有限公司，
先后担任债券经理助理、
债券经理等职务。现任固
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定收益部总监、基金经理。
2011年8月起担任银河银
信添利债券型证券投资基
金的基金经理，2012年
11月起担任银河领先债券
型证券投资基金的基金经
理，2014年7月起担任银
河收益证券投资基金的基
金经理，2015年6月起担
任银河鸿利灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理，2016年3月起担任银
河丰利纯债债券型证券投
资基金的基金经理，
2016年12月起担任银河君
润灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理，
2017年3月起担任银河君
腾灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、银河
君欣纯债债券型证券投资
基金的基金经理、银河犇
利灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理，
2017年4月起担任银河通
利债券型证券投资基金
(LOF)的基金经理、银河增
利债券型发起式证券投资
基金的基金经理、银河强
化收益债券型证券投资基
金的基金经理，2017年
9月起担任银河嘉祥灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理、银河君辉3个
月定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经理，
2018年2月起担任银河嘉
谊灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、银河
睿达灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，
2018年3月起担任银河鑫
月享6个月定期开放灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理，2018年8月
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起担任银河泰利纯债债券
型证券投资基金的基金经
理。
蒋磊
基金经
理
2018年
2月6日
- 12
中共党员，硕士研究生学
历，12年证券从业经历。
曾先后在星展银行(中国)
有限公司、中宏人寿保险
有限公司工作。2016年
4月加入银河基金管理有限
公司，就职于固定收益部。
2016年8月起担任银河岁
岁回报定期开放债券型证
券投资基金的基金经理、
银河旺利灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理、
银河鸿利灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理、
银河银信添利债券型证券
投资基金的基金经理、银
河领先债券型证券投资基
金的基金经理，2017年
1月起担任银河君怡纯债债
券型证券投资基金的基金
经理、银河睿利灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理，2017年3月起担
任银河君欣纯债债券型证
券投资基金的基金经理，
2017年4月起担任银河通
利债券型证券投资基金
(LOF)的基金经理、银河增
利债券型发起式证券投资
基金的基金经理、银河强
化收益债券型证券投资基
金的基金经理，2017年
9月起担任银河嘉祥灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理、银河君辉3个
月定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经理，
2018年2月起担任银河嘉
谊灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、银河
睿达灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，
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2018年6月起担任银河睿
嘉纯债债券型证券投资基
金的基金经理。
注：1、上表中任职日期均为基金合同生效之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其
他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，
在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金
份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和
完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同
投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收
益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行
了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异
常情况。
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况
（完全复制的指数基金除外）。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确
定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，国内经济数据稳中有降，社融数据持续走弱，固定资产投资和工业增加值双双回落，
PPI仍然保持缓慢下行趋势不变，CPI在原油、猪瘟、洪灾、房租价格等影响下出现一定程度的
反弹。随着金融去杠杆的推进，去杠杆已明显传导至实体，企业融资环境恶化，债务违约事件频
现；基建持续走弱，加之中美贸易战导致外需未来面临着较大不确定性。在此背景下，金融政策
从上半年的“宽货币、紧信用”向“宽货币、宽信用”转变。政治局会议首次提出“六稳”，资
管新规的补充通知较之前监管态度明显偏松，央行MPA资本充足率指标调降，国常会释放基建项
目要保证在建工程资金的接续等政策都指向信用政策的放松。
三季度债券市场主要矛盾由货币政策转换为信用政策和地方债供给。长端债券收益率先下后
上，呈震荡上行趋势，10年期国开债到期收益率上行8BP。短端收益率在宽松的货币政策下震荡
下行，1年期国开债到期收益率回落32BP。曲线呈现陡峭化趋势。信用债收益率跟随利率债向上
调整。城投债受益于宽信用政策，与产业债利差收窄。
权益市场方面，在经济持续下行压力加大的情形下，企业盈利出现下滑。市场所期待的减费、
降税等改革措施也不及预期，加之对居民杠杆高制约消费能力的担忧上升，权益市场出现了持续
下跌的局面。但是持续下跌的市场也使得很多行业具备了估值底的特征，季末权益市场出现了明
显的技术性反弹行情。
可转债方面，中证转债指数先涨后跌，整体表现很弱，转债市场平价整体下行，交易量持续
萎缩，转债估值整体处于底部。转债市场无趋势性行情，仅有下修转股价的个券和银行转债存在
结构性机会。
该基金由于规模较小，三季度主要以中短久期利率债操作为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银河睿达混合A基金份额净值为1.0302元，本报告期基金份额净值增长率
为1.19%；截至本报告期末银河睿达混合C基金份额净值为1.0298元，本报告期基金份额净值
增长率为1.20%；同期业绩比较基准收益率为-0.45%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
注：本基金本报告期内自2018年 8月1日起发生连续二十个工作日以上出现基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
28,472,000.00 84.40
其中：债券
28,472,000.00 84.40
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
4,585,377.99 13.59
8
其他资产
676,265.42 2.00
9
合计
33,733,643.41
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
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1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
28,472,000.00 84.86
其中：政策性金融债
28,472,000.00 84.86
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
28,472,000.00 84.86
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 180203
18国开03
200,000 20,424,000.00 60.87
2 018005
国开1701
80,000 8,048,000.00 23.99
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金报告期内未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未对股指期货进行投资。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一
年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
1,300.53
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
669,964.89
5
应收申购款
5,000.00
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
676,265.42
5.11.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.4 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 银河睿达混合A 银河睿达混合 C
报告期期初基金份额总额
46,180,440.85 5,330,612.60
报告期期间基金总申购份额
81,442.02 692,014.31
减:报告期期间基金总赎回份额
17,858,463.77 1,854,743.18
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
28,403,419.10 4,167,883.73
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河君耀灵活配置混合型证券投资基金的文件
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2、《银河睿达灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《银河睿达灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河睿达灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦15楼
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2018年10月24日
