易方达安盈回报混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
易方达安盈回报混合型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十四日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年
10月 22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达安盈回报混合
基金主代码 001603
交易代码 001603
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 2月 16日
报告期末基金份额总额 95,393,188.50份
投资目标 本基金主要投资于固定收益类资产，并通过较灵
活的资产配置，力争实现基金资产的长期稳健增
值。
投资策略 本基金将密切关注宏观经济走势，深入分析货币
和财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环
境、证券市场走势等，综合考量各类资产的市场
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容量、市场流动性和风险收益特征等因素，在固
定收益类资产和权益类资产等资产类别之间进行
动态配置，确定资产的最优配置比例。本基金在
债券投资上主要通过久期配置、类属配置、期限
结构配置和个券选择四个层次进行投资管理。本
基金股票投资部分主要采取“自下而上”的投资策
略，精选优质企业进行投资。本基金将结合对宏
观经济状况、行业成长空间、行业集中度、公司
竞争优势等因素的判断，对公司的盈利能力、偿
债能力、营运能力、成长性、估值水平、公司战
略、治理结构和商业模式等方面进行定量和定性
的分析，追求股票投资组合的长期稳健增值。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×25%+中债新综合指数收益
率×70%+金融机构人民币活期存款基准利率（税
后）×5%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期
收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货
币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年 7月 1日-2018 年 9月 30日)
1.本期已实现收益 -2,262,920.35
2.本期利润 -6,037,072.58
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3.加权平均基金份额本期利润 -0.0616
4.期末基金资产净值 103,954,201.53
5.期末基金份额净值 1.090
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-5.30% 1.07% 0.63% 0.33% -5.93% 0.74%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
易方达安盈回报混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2017年 2月 16日至 2018年 9月 30日）
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注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 9.00%，同期业
绩比较基准收益率为 4.95%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基
金经理期限 姓
名
职务
任职
日期
离任
日期
证券
从业
年限
说明
张
清
华
本基金的基金经理、易
方达鑫转添利混合型证
券投资基金的基金经理、
易方达裕鑫债券型证券
投资基金的基金经理、
易方达裕祥回报债券型
证券投资基金的基金经
理、易方达裕丰回报债
券型证券投资基金的基
金经理、易方达瑞信灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理、易方
达瑞和灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
2017-
02-16
- 11年
硕士研究生，曾任晨星资
讯（深圳）有限公司数量
分析师，中信证券股份有
限公司研究员，易方达基
金管理有限公司投资经理、
易方达裕如灵活配置混合
型证券投资基金基金经理、
易方达新收益灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理、易方达新利灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理、易方达新鑫灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理、易方达新享灵活
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理、易方达丰和债券型
证券投资基金的基金经
理、易方达安心回馈混
合型证券投资基金的基
金经理、易方达安心回
报债券型证券投资基金
的基金经理、固定收益
基金投资部总经理
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达瑞景灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理、易方达瑞选
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理、易方达瑞
通灵活配置混合型证券投
资基金基金经理、易方达
瑞弘灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、易方
达瑞程灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规
及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取
信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，
基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易
流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输
送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集
中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”
作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确
保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 24次，
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其中 23次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，
1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金
经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度债券市场呈现震荡走势。7月，随着前期融资环境收紧的影响逐步
体现，经济下行压力开始集聚，叠加中美贸易摩擦升温加剧市场对于经济下行
的担忧。同时货币政策持续宽松，流动性充裕。基本面和货币政策共同推动无
风险利率出现明显下行。在内外环境日趋严峻的背景下，货币政策开始强调宽
货币到宽信用转化，表内信贷投放明显增多，社会融资总量增速也有所企稳，
前期偏紧的财政政策也出现调整。在稳增长政策预期下，市场对于政策效果的
期待明显上升。通胀方面，大宗商品价格仍然较为强势，猪肉和蔬菜价格上涨
明显，市场对于通胀回升的担忧开始加剧。海外市场方面，美国经济表现强劲，
美债收益率创出新高，人民币贬值压力上升，在此背景下，前期宽裕的资金面
也出现了一些修正。多重因素叠加推动无风险利率在 8、9月份出现上行。尽管
表内信贷投放加速，但是在风险偏好快速下降背景下，实体企业面临的流动性
仍然偏紧，三季度违约事件频发，信用风险仍在继续发酵。
权益市场波动同样剧烈，市场对企业盈利的担心逐步增加，叠加金融去杠
杆环境下流动性持续收紧，部分大盘蓝筹股票也出现了快速下跌，指数一度到
达新低，随后在稳增长预期下有所修复。
报告期内，组合债券部分持仓以中等久期信用债为主要持仓，保持中性偏
高的杠杆水平，并参与了利率债的波段交易。组合持有权益部分仓位有所降低，
一定程度上降低了股票市场波动对组合净值的影响。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.090元，本报告期份额净值增长率为-
5.30%，同期业绩比较基准收益率为 0.63%。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 41,347,477.35 38.44
其中：股票 41,347,477.35 38.44
2 固定收益投资 63,976,642.33 59.47
其中：债券 63,976,642.33 59.47
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,552,528.39 1.44
7 其他资产 694,820.55 0.65
8 合计 107,571,468.62 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业
35,645,093.07 34.29
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
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G 交通运输、仓储和邮政业
3,524,084.28 3.39
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业
2,178,300.00 2.10
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
41,347,477.35 39.77
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 000651 格力电器 119,461 4,802,332.20 4.62
2 000860 顺鑫农业 105,300 4,801,680.00 4.62
3 002008 大族激光 108,300 4,588,671.00 4.41
4 600690 青岛海尔 261,500 4,319,980.00 4.16
5 600009 上海机场 59,964 3,524,084.28 3.39
6 600426 华鲁恒升 187,043 3,219,010.03 3.10
7 000333 美的集团 63,200 2,658,824.00 2.56
8 600887 伊利股份 103,363 2,654,361.84 2.55
9 600585 海螺水泥 70,600 2,597,374.00 2.50
10 002064 华峰氨纶 523,000 2,280,280.00 2.19
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
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2 央行票据 - -
3 金融债券 8,320,626.00 8.00
其中：政策性金融债 8,320,626.00 8.00
4 企业债券 19,928,300.00 19.17
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 35,727,716.33 34.37
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 63,976,642.33 61.54
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 018005 国开 1701 82,710 8,320,626.00 8.00
2 136133
16国电
01
80,000 7,984,800.00 7.68
3 128015 久其转债 72,185 6,617,920.80 6.37
4 123007 道氏转债 57,637 5,302,604.00 5.10
5 136151
16保利
01
50,000 4,986,500.00 4.80
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 35,951.54
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 594,508.37
5 应收申购款 64,360.64
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 694,820.55
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称
公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（%）
1 128015 久其转债 6,617,920.80 6.37
2 123007 道氏转债 5,302,604.00 5.10
3 110038 济川转债 4,710,822.60 4.53
4 128016 雨虹转债 3,959,191.68 3.81
5 113019 玲珑转债 3,693,758.40 3.55
6 128010 顺昌转债 2,815,800.00 2.71
7 132009 17中油 EB 1,903,365.00 1.83
8 120001 16以岭 EB 1,315,902.00 1.27
9 128017 金禾转债 1,045,286.55 1.01
10 113011 光大转债 1,083.60 0.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（%）
流通受限
情况说明
1 000333 美的集团 2,658,824.00 2.56
重大事项
停牌
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 100,907,469.25
报告期基金总申购份额 6,514,855.79
减：报告期基金总赎回份额 12,029,136.54
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 95,393,188.50
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达安盈回报混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达安盈回报混合型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达安盈回报混合型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
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8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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