中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
1
中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金
2018年第 3季度报告
2018年 9月 30日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十四日中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 10月 23日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中银安心回报
基金主代码 000817
交易代码 000817
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 10月 24日
报告期末基金份额总额 4,895,278,063.21份
投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现超越业
绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金根据对宏观经济趋势、国家政策方向、行业和企业
盈利、信用状况及其变化趋势、债券市场和股票市场估值
水平及预期收益等因素的动态分析，在限定投资范围内，
决定债券类资产的配置比例，并跟踪影响资产配置策略的
各种因素的变化，定期或不定期对大类资产配置比例进行
调整。在充分论证债券市场宏观环境和仔细分析利率走势
基础上，依次通过久期配置策略、期限结构配置策略、类
属配置策略、个券精选策略等自上而下完成组合构建。本
基金在整个投资决策过程中将认真遵守投资纪律并有效管
理投资风险。
业绩比较基准 1年期银行定期存款利率(税后)×1.5
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品
种，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
2中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
基金托管人 上海银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 7月 1日-2018 年 9月 30日)
1.本期已实现收益 68,794,331.52
2.本期利润 119,983,192.84
3.加权平均基金份额本期利润 0.0245
4.期末基金资产净值 5,003,525,062.91
5.期末基金份额净值 1.022
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.38% 0.09% 0.58% 0.00% 1.80% 0.09%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014 年 10月 24日至 2018年 9月 30日)
3中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资
产配置比例均符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
白洁
固定收益投资部
副总经理，中银
货币市场证券投
资基金,中银理财
7天债券基金基
金经理,中银产业
债基金基金经理,
中银安心回报债
券基金基金经理,
中银睿享基金基
金经理,中银悦享
基金基金经理,中
银富享基金基金
经理,中银丰庆基
金基金经理,中银
信享基金基金经
理。
2014-10-24 - 13
中银基金管理有限公司副
总裁（VP）,上海财经大学
经济学硕士。曾任金盛保
险有限公司投资部固定收
益分析员。2007年加入中
银基金管理有限公司，曾
担任固定收益研究员、基
金经理助理。2011年 3月
至今任中银货币基金基金
经理，2012年 12月至今任
中银理财 7天债券基金基
金经理，2013年 12月至
2016年 7月任中银理财
21天债券基金基金经理，
2014年 9月至今任中银产
业债基金基金经理,2014年
10月至今任中银安心回报
债券基金基金经理，
2015年 11月至 2018年
4中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
2月任中银新机遇基金基金
经理，2016年 8月至
2018年 2月任中银颐利基
金基金经理，2016年 9月
至今任中银睿享基金基金
经理，2016年 9月至今任
中银悦享基金基金经理，
2017年 3月至今任中银富
享基金基金经理，2017年
3月至今任中银丰庆基金基
金经理，2017年 9月至今
任中银信享基金基金经理。
具有 13年证券从业年限。
具备基金、证券、银行间
本币市场交易员从业资格。
周毅
中银薪钱包货币
基金经理,中银互
利半年定期开放
债券基金经理,中
银安心回报基金
经理。
2018-02-11 - 5
理学硕士。曾任中国外汇
交易中心职员，广东南粤
银行债券交易员。2015年
加入中银基金管理有限公
司，曾任固定收益研究员、
中银资产管理有限公司资
产管理部投资经理。
2018年 2月至今任中银互
利基金经理，2018年 2月
至今任中银安心回报基金
经理，2018年 2月至今任
中银薪钱包基金经理。具
有 5年证券从业年限。具
备基金、证券、银行间债
券市场交易员从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根
据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监
会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最
大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定
了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发
管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体
系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合
之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规
范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流
程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，
完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具
有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的
机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过
程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的
不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节
得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内
未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，全球经济复苏放缓，美国整体经济态势仍然偏强，三季度美强欧弱格
局延续。从领先指标来看，美国经济景气度维持高位，三季度美国 ISM 制造业 PMI 指数从
二季度末的 60.2一度冲高至 61.3后小幅下行至 59.8，受飓风影响美国 9月非农就业意外下
降，但总体劳动力市场仍然稳健，失业率再创新低至 3.7%，美国通胀预期回暖，一方面对
伊朗的制裁推升了油价，另一方面工资增速可能逼近上行拐点，将进一步推升核心通胀上
行的压力，助推美元和美债收益率快速上行。欧元区经济不及预期，三季度制造业 PMI 指
数从 54.9进一步下行至 53.2，通胀仍然未见明显回升，为规避贸易不确定性带来的经济波
动，欧央行坚持货币政策刺激的立场。日本经济继续缓慢复苏，三季度制造业 PMI 指数从
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53.0回落至 52.5，通胀水平继续回暖。综合来看，美国经济延续强势，美联储主席鲍威尔
连续公开表态继续看好美国经济，并将持续加息；欧洲经济前景较为一般，美欧贸易战以
及英国退欧协议不稳定性均存在负面影响，意大利危机引发欧洲市场波动，欧元下跌助推
美元上涨；日本经济延续缓慢复苏。
国内经济方面，融资需求继续下行，违约风险持续暴露，地方债务监管持续高压，叠
加外需走弱，经济下行压力不减。具体来看，三季度领先指标中采制造业 PMI 显著下行
0.7个百分点至 50.8，同步指标工业增加值 1-8 月同比增长 6.5%，较二季度末回落 0.4个百
分点，中下游制造业增加值下行较为明显。从经济增长动力来看，出口受贸易战影响逐步
体现，消费低位震荡，投资显著下行：8月美元计价出口增速较二季度末回落至 9.8%左右，
8月消费增速较二季度末持平于 9%，依然处于较低水平；制造业投资继续反弹，房地产投
资受益于土地购置费用保持高位，基建投资大幅下降，1-8 月固定资产投资增速较二季度
末大幅回落至 5.3%的水平。通胀方面，CPI 低位回升，8月同比增速 2.3%，PPI 在生产资
料价格上涨放缓及高基数背景下冲高回落，8月同比增速较二季度末回落至 4.1%。
2. 市场回顾
整体来看，三季度债市各品种以上涨为主，仅中长久期国债出现下跌。其中，三季度
中债总全价指数微涨 0.17%，中债银行间国债全价指数下跌 0.62%，中债企业债总全价指
数上涨 0.98%。在收益率曲线上，三季度收益率曲线经历了由平变陡的变化。其中，三季
度 10年期国债收益率从 3.48%的水平上行 13个 bp至 3.61%，10 年期金融债（国开）收益
率从 4.25%下行 5个 bp至 4.20%。货币市场方面，三季度央行货币政策整体中性偏宽松，
资金面呈现总体宽松的格局。其中，三季度银行间 1天回购加权平均利率均值在 2.35%左
右，较上季度均值下降 38bp，银行间 7天回购利率均值在 2.67%左右，较上季度均值下降
72bp。
3. 运行分析
三季度债券市场各品种涨跌互现，本基金业绩表现好于比较基准。策略上，我们保持
合适的久期和杠杆比例，积极参与波段投资机会，优化配置结构，重点配置利率债与中短
期限、中高评级信用债，合理分配类属资产比例。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金份额净值增长率为 2.38%，同期业绩比较基准收益率为 0.58%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
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资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 8,495,367,200.39 95.04
其中：债券 8,376,372,318.20 93.71
资产支持证券 118,994,882.19 1.33
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 97,999,123.17 1.10
7 其他各项资产 344,896,778.20 3.86
8 合计 8,938,263,101.76 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,552,152,000.00 51.01
其中：政策性金融债 2,240,637,000.00 44.78
4 企业债券 3,126,660,318.20 62.49
5 企业短期融资券 765,066,000.00 15.29
6 中期票据 1,303,319,000.00 26.05
7 可转债（可交换债） - -
8中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
8 同业存单 579,060,000.00 11.57
9 其他 50,115,000.00 1.00
10 合计 8,376,372,318.20 167.41
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 180304 18进出 04 4,400,000 447,524,000.00 8.94
2 160206 16国开 06 3,800,000 373,426,000.00 7.46
3 180208 18国开 08 2,800,000 282,884,000.00 5.65
4 160315 16进出 15 2,300,000 229,908,000.00 4.59
5 180409 18农发 09 2,000,000 202,760,000.00 4.05
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 139011 链融 1A2 330,000 32,996,021.92 0.66
2 116905 招碧 01A 300,000 30,000,000.00 0.60
3 149794 金地 02A 260,000 26,000,000.00 0.52
4 149296 宁远 02A3 200,000 20,000,000.00 0.40
5 139059 万科 22A1 100,000 9,998,860.27 0.20
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 168,450.94
2 应收证券清算款 202,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 142,728,327.26
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 344,896,778.20
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,895,232,220.84
本报告期基金总申购份额 45,842.37
减：本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,895,278,063.21
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1
2018-07-01至
2018-09-30
4,862,
149,81
6.52
0.00 -
4,862,149,8
16.52
99.3233%
产品特有风险
（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持
有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达
到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投
资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金募集注册的文件；
2、《中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和（或）基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。
9.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人
网站 www.bocim.com 查阅。
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