天治财富增长证券投资基金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月24日天治财富增长混合 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 天治财富增长混合
交易代码
350001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年6月29日
报告期末基金份额总额 65,825,133.77份
投资目标
在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产
保障线的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障
线,以投资组合保险机制、VaR（Value at Risk）技
术为核心工具，对风险性资产（股票）与低风险资
产（债券）的投资比例进行动态调整，并结合下方
风险来源分析，对基金的各类资产实施全流程的风
险预算管理,力争使基金份额净值高于动态资产保障
线水平。在风险可控的基础上, 本基金通过积极投
资，谋求最大限度地实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×40%＋中证全债指数收益率
×60%。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳健的
基金品种。
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日
）
1.本期已实现收益
-5,216,583.81
2.本期利润
-3,658,871.83
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0554
4.期末基金资产净值
72,108,084.43
5.期末基金份额净值
1.0954
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
-4.81% 0.94% 0.12% 0.54% -4.93% 0.40%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
梁辰
本基金基
金经理
2017年
7月18日
-
4年
硕士研究生，具有基
金从业资格。
2014年7月至
2015年7月就职于嘉
实基金管理有限公司
任研究部研究组助理
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行业研究员，
2015年7月至今就职
于天治基金管理有限
公司，曾任研究发展
部行业研究员。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天
治财富增长证券投资基金基金合同》、《天治财富增长证券投资基金招募说明书》的约定，本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通
过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运
作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究
分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划
分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易
对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、
成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。
报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情
况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形，
未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日
成交量的5%的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年A股市场波动加剧，风格切换频繁。在经历二季度快速下跌后，三季度跌幅有所放
缓，板块表现分化较大，其中受益于油价上涨的石化板块超额收益较为显著，金融板块也在月底
的反弹中整体超额收益明显。
本基金延续一贯严谨扎实的公司基本面分析，自上而下选取前景较好行业里具备核心竞争优
势的上市公司进行配置。在年初重点配置了受益于油价上涨且盈利加速向上的化工行业里的龙头
公司，二季度在经济增长下滑的预期下加大配置优质成长股和消费行业个股力度。三季度阴跌中
降低了仓位，但前期强势的优质公司补跌还是受到了一定损失。展望四季度，选股方面将延续优
选景气度向好且有一定预期差的细分行业公司进行配置，努力实现基金资产的稳健增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期末，本基金份额净值为1.0954元，报告期内本基金份额净值增长率为-4.81%，业绩
比较基准收益率为0.12%，低于同期业绩比较基准收益率4.93%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现持有人数少于200人或基金资产净值低于5000万的情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
37,931,435.56 44.79
其中：股票
37,931,435.56 44.79
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
32,091,400.00 37.89
其中：债券
32,091,400.00 37.89
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
8,315,886.84 9.82
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8
其他资产
6,349,895.40 7.50
9
合计
84,688,617.80
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
10,470,713.56 14.52
C
制造业
15,403,762.00 21.36
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
1,590,030.00 2.21
E
建筑业
1,115,000.00 1.55
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
1,484,280.00 2.06
J
金融业
7,867,650.00 10.91
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
37,931,435.56 52.60
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
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1 600028
中国石化
399,000 2,840,880.00 3.94
2 600803
新奥股份
152,000 2,289,120.00 3.17
3 601288
农业银行
562,000 2,186,180.00 3.03
4 002353
杰瑞股份
99,900 2,175,822.00 3.02
5 601318
中国平安
29,900 2,048,150.00 2.84
6 600426
华鲁恒升
119,000 2,047,990.00 2.84
7 002460
赣锋锂业
62,000 2,014,380.00 2.79
8 601857
中国石油
219,000 2,008,230.00 2.79
9 600256
广汇能源
380,000 1,941,800.00 2.69
10 600339
中油工程
330,029 1,861,363.56 2.58
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
32,091,400.00 44.50
其中：政策性金融债
32,091,400.00 44.50
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
32,091,400.00 44.50
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 018005
国开1701
319,000 32,091,400.00 44.50
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
2017年11月29日，新奥股份（证券代码：600803.SH）因未依法履行其他职责，中国证券
监督管理委员会河北监管局依据相关法规给予其出具警示函处分决定；2018年4月25日，新奥
股份（证券代码：600803.SH）因未及时披露公司重大事项，未依法履行其他职责，上海证券交
易所依据相关法规给予其公开批评处分决定。
本基金投研人员分析认为，新奥股份因未依法履行其他职责受到相关处分未对公司主业经
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营产生影响。公司受益于油价上涨，业绩增长确定性较强。本基金基金经理根据基金合同和公司
投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对新奥股份进行了投资。
根据深市质福市监罚字【2017】号，中国平安（证券代码：601318.SH）存在广告违法行为，
福田所于2018年1月22日对其作出行政处罚决定：罚款人民币20万元。
本基金投研人员分析认为，中国平安因存在广告违法行为受到相关处罚对公司业绩影响非常
小，不会影响到公司主业的正常发展。平安集团战略布局领先，打造“金融+生活服务”多场景
多平台，且通过“一站式服务”，推动公司业绩持续增长。本基金基金经理根据基金合同和公司
投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对中国平安进行了投资。
根据六安监管罚【2018】大队-26 号，中国石油 （证券代码：601857.SH）违反《中华人民
共和国职业病防治法》第七十一条第一项，六合区安全生产监督管理局于2018年5月23日对其
作出处罚决定：罚款人民币5万元。
本基金投研人员分析认为，中国石油因违反职业病防治法的相关规定受到处罚对公司业绩影
响非常小，不会对公司主业经营产生影响。公司充分受益于全球油气价格上涨，业绩增长较为确
定。本基金基金经理根据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程
序对中国石油进行了投资。
本基金投资的前十名证券中其他的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
243,089.18
2
应收证券清算款
5,514,745.34
3
应收股利
-
4
应收利息
591,433.59
5
应收申购款
627.29
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
6,349,895.40
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末不存在处于转股期的可转换债券
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
66,481,149.70
报告期期间基金总申购份额
345,411.71
减:报告期期间基金总赎回份额
1,001,427.64
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
65,825,133.77
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、天治财富增长证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治财富增长证券投资基金基金合同
3、天治财富增长证券投资基金招募说明书
4、天治财富增长证券投资基金托管协议
5、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议
6、本报告期内按照规定披露的各项公告
9.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。
9.3 查阅方式
网址：www.chinanature.com.cn
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