兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年09月30日
基金管理人:兴业基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月24日兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金2018 年第3 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 兴业稳固收益两年理财债券
基金主代码
001369
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年06月10日
报告期末基金份额总额 1,848,025,938.71份
投资目标
本基金采取严格的买入持有到期投资策略，投
资于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余
封闭期的固定收益类工具，力求为投资者获取
稳健的收益。
投资策略
本基金以封闭期为周期进行投资运作。在封闭
期内，本基金采用买入并持有策略构建投资组
合，对所投资固定收益品种的剩余期限与基金
的剩余封闭期进行期限匹配，投资于剩余期限
（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定
收益类工具。一般情况下，本基金持有的债券
品种和结构在封闭期内不会发生变化。
业绩比较基准
在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封
闭期起始日的中国人民银行公布并执行的金融
机构两年期定期存款利率（税后）。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较
2兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金2018 年第3 季度报告
低预期风险、预期收益的基金品种，其预期风
险及预期收益高于货币市场基金，低于混合型
基金和股票型基金。
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年07月01日 - 2018年09月30日）
1.本期已实现收益
19,744,913.12
2.本期利润
19,744,913.12
3.加权平均基金份额本期利润
0.0107
4.期末基金资产净值
1,861,510,405.88
5.期末基金份额净值
1.007
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.00% 0.04% 0.49% 0.00% 0.51% 0.04%
注：本基金的业绩比较基准为：该封闭期起始日的中国人民银行公布并执行的金融机
构两年期定期存款利率（税后）。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
3兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金2018 年第3 季度报告
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
杨逸君 基金经理
2015-11-
09
-
8年
中国籍，硕士学位，金融风险
管理师（FRM），具有证券投
资基金从业资格。2010年7月
至2013年6月，在海富通基金
管理有限公司主要从事基金产
品及证券市场研究分析工作；
2013年6月至2014年5月在建信
基金管理有限公司主要从事基
金产品及量化投资相关的研究
分析工作；2014年5月加入兴
业基金管理有限公司，现任基
金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指
4兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金2018 年第3 季度报告
根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配
套法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作
整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面，报告期内，世界经济整体延续复苏状态，但从先行指标上看欧元
区边际上增速显露放缓迹象。从美国经济领先指标来看，8月美国ISM制造业PMI指数小
幅上升至61.30，继续处于相对高位。就业市场持续改善，8月失业率小幅下降至
3.90%左右。通胀温和上行，7月PCE和核心PCE通胀当月同比分别上行至2.31%和
1.98%左右。从欧元区经济领先指标来看，欧元区制造业PMI指数报告期内回落至
53.30。就业情况持续改善，7月失业率小幅降至8.20%。通胀小幅抬头，8月CPI同比增
速上升至2.0%。
国内经济方面，当前我国经济运行总体平稳，报告期内经济增长温和下行。具体
来看，领先指标制造业PMI报告期内小幅回落至51.30水平，同步指标工业增加值1-8月
累计同比增速降至6.50%。从经济增长动力来看，拉动经济的三驾马车全面下滑：1-
8月，社会消费品零售累计增速下滑至9.30%，固定资产投资累计增速持续回落至
5.30%，进出口总额累计同比增速降至16.10%。通胀方面，CPI同比升至2.30%；PPI先
升后降，8月PPI降至4.10%水平。
2.市场回顾
债券市场方面，报告期内，债券资产价格有所分化，中债总全价指数上涨0.06%，
中债银行间国债全价指数下降0.73%，中债国开行债券总指数上涨0.63%， 中债企业债
总全价指数上升0.95%。具体来看，10年期国债收益率从3.47%的水平上行16BP至
3.63%，10年期金融债（国开）收益率从
5兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金2018 年第3 季度报告
4.25%下行5BP至4.20%。货币市场方面，报告期内，央行货币政策维持稳健中性，资金
面整体情况宽松。银行间1天回购利率收至2.465%，7天回购利率收至3.15%。
3.运行分析
报告期内，组合严格按照基金合同及投资策略要求，配置到期日不晚于本封闭期
到期日的债券，严格把握债券信用风险；基于货币政策保持合理充裕，采取积极杠杆
策略增厚组合收益。下一阶段，我们将持续关注国内经济基本面情况，密切关注和防
范信用风险，并视货币市场流动性情况灵活使用杠杆策略增厚组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末兴业稳固收益两年理财债券基金份额净值为1.007元，本报告期内，
基金份额净值增长率为1.00%，同期业绩比较基准收益率为0.49%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
2,362,921,053.82 98.41
其中：债券
2,274,706,518.89 94.74
资产支持证券
88,214,534.93 3.67
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
65,323.75 0.00
8
其他资产
38,092,000.46 1.59
9
合计
2,401,078,378.03 100.00
6兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金2018 年第3 季度报告
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
113,006,469.73 6.07
其中：政策性金融债
113,006,469.73 6.07
4
企业债券
57,841,623.26 3.11
5
企业短期融资券
1,403,262,417.48 75.38
6
中期票据
329,408,088.17 17.70
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
371,187,920.25 19.94
9
其他
- -
10
合计
2,274,706,518.89 122.20
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 041800077
18陕高速CP
001
1,500,000 150,002,087.05 8.06
2 101651005
16中石油MT
N001
1,500,000 149,387,982.27 8.03
3 101653022
16国电集MT
N001
1,200,000 119,550,219.89 6.42
4 011800159
18陕交建SC
P002
1,100,000 110,000,784.63 5.91
5 041800108
18甘公投CP
1,000,000 100,230,402.40 5.38
7兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金2018 年第3 季度报告
001
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 1789036
17湘元1A2
875,000 48,781,465.20 2.62
2 1689281
16龙元2B
350,000 19,348,769.28 1.04
3 1789078
17福元1B
150,000 15,000,781.16 0.81
4 1789013
17光盈1A
400,000 4,168,999.16 0.22
5 1689292
16惠益1B
300,000 914,520.13 0.05
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包含股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包含国债期货。
5.11 投资组合报告附注
8兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金2018 年第3 季度报告
5.11.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的
前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情形 。
5.11.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
38,092,000.46
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
38,092,000.46
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
1,848,025,938.71
报告期期间基金总申购份额
-
减：报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,848,025,938.71
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
9兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金2018 年第3 季度报告
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过20
%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
201807
01-201
80930
1,847,999,000.0
0
- -
1,847,999,00
0.00
100.00%
产品特有风险
本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者
集中赎回，可能会对本基金造成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾
差风险；（2）基金净值波动的风险；（3）因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法
及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等
风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎回进行合理的应对，加强防
范流动性风险，保护持有人利益。
上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金募集注册的文
件
（二）《兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金基金合同》
（三）《兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金托管协议》
10兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金2018 年第3 季度报告
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的住所
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561
兴业基金管理有限公司
2018年10月24日
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