兴业安和6个月定期开放债券型发起式证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年09月30日
基金管理人:兴业基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月24日兴业安和6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年第3 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 兴业安和6个月定开债券发起式
基金主代码
005442
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年03月02日
报告期末基金份额总额 2,009,999,000.00份
投资目标
在严格保持资产流动性和控制投资风险的前提
下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略
。封闭期综合运用资产配置策略、久期策略、
信用债券投资策略、类属配置策略、个券选择
策略、杠杆投资策略、资产支持证券投资策略
、中小企业私募债券投资策略。开放期内，本
基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安
排投资，在遵守基金有关投资限制与投资比例
的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种
，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求
。
业绩比较基准
中债企业债总全价指数收益率*80%+中债国债
总全价指数收益率*20%
2兴业安和6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年第3 季度报告
风险收益特征
本基金为债券型基金，期预期风险与预期收益
高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型
基金。
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年07月01日 - 2018年09月30日）
1.本期已实现收益
30,906,341.11
2.本期利润
41,822,576.93
3.加权平均基金份额本期利润
0.0208
4.期末基金资产净值
2,039,288,107.02
5.期末基金份额净值
1.0146
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.06% 0.04% 0.65% 0.06% 1.41% -0.02%
注：本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价
指数收益率×20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
3兴业安和6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年第3 季度报告
注：1、本基金基金合同于2018年3月2日生效，截至报告期末本基金基金合同生效未满
一年。
2、根据本基金基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起六个月内已使基金的投资
组合比例符合基金合同的约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
莫华寅 基金经理
2018-03-
02
-
10年
中国籍，硕士学位，特许金融
分析师（CFA），具有证券投
资基金从业资格。2008年7月
至2011年8月在中银基金管理
有限公司从事渠道销售相关工
作；2011年8月至2012年8月在
东吴证券股份有限公司固定收
益总部担任高级交易员，从事
债券交易工作；2012年9月至2
015年8月在浙商基金管理有限
公司固定收益部先后担任债券
4兴业安和6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年第3 季度报告
研究员、专户投资经理、基金
经理，其中2014年9月至2015
年8月担任浙商聚盈信用债债
券型证券投资基金基金经理，
2015年4月至2015年8月担任浙
商聚潮新思维混合型证券投资
基金基金经理，2015年5月至2
015年8月担任浙商聚潮策略配
置混合型证券投资基金基金经
理。2015年8月加入兴业基金
管理有限公司，现任基金经理
。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指
根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配
套法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作
整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面，报告期内，世界经济整体延续复苏状态，但从先行指标上看欧元
区边际上增速显露放缓迹象。从美国经济领先指标来看，8月美国ISM制造业PMI指数小
幅上升至61.30，继续处于相对高位。就业市场持续改善，8月失业率小幅下降至
3.90%左右。通胀温和上行，7月PCE和核
5兴业安和6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年第3 季度报告
心PCE通胀当月同比分别上行至2.31%和1.98%左右。从欧元区经济领先指标来看，欧元
区制造业PMI指数报告期内回落至53.30。就业情况持续改善，7月失业率小幅降至8.20%。
通胀小幅抬头，8月CPI同比增速上升至2.0%。
国内经济方面，当前我国经济运行总体平稳，报告期内经济增长温和下行。具体
来看，领先指标制造业PMI报告期内小幅回落至51.30水平，同步指标工业增加值1-8月
累计同比增速降至6.50%。从经济增长动力来看，拉动经济的三驾马车全面下滑：1-
8月，社会消费品零售累计增速下滑至9.30%，固定资产投资累计增速持续回落至
5.30%，进出口总额累计同比增速降至16.10%。通胀方面，CPI同比升至2.30%；PPI先
升后降，8月PPI降至4.10%水平。
2.市场回顾
债券市场方面，报告期内，债券资产价格有所分化，中债总全价指数上涨0.06%，
中债银行间国债全价指数下降0.73%，中债国开行债券总指数上涨0.63%， 中债企业债
总全价指数上升0.95%。具体来看，10年期国债收益率从3.47%的水平上行16BP至
3.63%，10年期金融债（国开）收益率从4.25%下行5BP至4.20%。货币市场方面，报告
期内，央行货币政策维持稳健中性，资金面整体情况宽松。银行间1天回购利率收至
2.465%，7天回购利率收至3.15%。
3.运行分析
报告期内，总体国内宏观经济一直处于一个腾笼换鸟状态，即腾出老的信用扩张
主体（比如：地产、基建、地方政府隐形债务等），信用扩张和社会资源优先向先进
制造业（比如：石油天然气勘探勘察、5G网络建设、计算机芯片等）倾斜和引导。而
2018年上半年出现的利率债牛市就是在这个背景下诞生，即严厉的去杠杆政策使老的
信用扩张彻底熄火，但新的信用扩张启动相对缓慢。所以从这个框架出发，主导利率
市场最主要的因素是对于老的信用扩张是否卷土重来，新的信用扩张何时启动的判断。
我们判断老的信用扩张很难卷土重来，但新信用扩张渐行渐近。
纵观全球新兴市场，中国具有完备的工业化体系、稳定的社会环境、完整的公路
铁路基础建设网络以及高素质的人口基数。过去一段时间，新旧动能转换时期出现一
些阵痛仅仅是结构调整的插曲，并不能作为悲观的理由。展望四季度和明年，我们更
加关注海外经济，特别是美国经济从景气高点下滑带来的全球性金融风险和债务危机。
届时，中国资产有望成为全球避险资金新的避险港湾，也是我们看多中国核心资产的
根本逻辑。
从投资运作上，本组合主要配置高等级信用债为主，特别关注先进制造业发行人
的信用债品种。同时，关注新老动能转换过程中，利率债带来的交易性机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末兴业安和6个月定开债券发起式基金份额净值为1.0146元，本报告期
内，基金份额净值增长率为2.06%，同期业绩比较基准收益率为0.65%。
6兴业安和6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年第3 季度报告
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满3年，暂不适
用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。基金合同生效
三年后继续存续的，自基金合同生效满三年后的基金存续期内，连续20个工作日出现
基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应
当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形的，在履行适当程序后，本
基金合同应当终止并进入基金财产清算程序，无需召开基金份额持有人大会审议。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
2,302,880,195.59 97.10
其中：债券
2,177,612,140.80 91.82
资产支持证券
125,268,054.79 5.28
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
27,132,146.60 1.14
8
其他资产
41,572,484.21 1.75
9
合计
2,371,584,826.40 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7兴业安和6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年第3 季度报告
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
120,219,000.00 5.90
其中：政策性金融债
120,219,000.00 5.90
4
企业债券
1,310,375,140.80 64.26
5
企业短期融资券
291,630,000.00 14.30
6
中期票据
435,380,000.00 21.35
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
20,008,000.00 0.98
9
其他
- -
10
合计
2,177,612,140.80 106.78
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 122425
15际华01
1,300,000 130,273,000.00 6.39
2 101451047
14铁道MTN0
02
1,000,000 102,010,000.00 5.00
3 136046
15中海01
880,000 88,202,400.00 4.33
4 101659008
16洪都航空
MTN001
800,000 80,288,000.00 3.94
5 136594
16同仁堂
800,000 79,432,000.00 3.90
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 1789300
17和享3A
500,000 50,425,000.00 2.47
2 116710
万科14A1
500,000 50,275,054.79 2.47
3 1889033
18建元3A1_b
c
400,000 24,568,000.00 1.20
8兴业安和6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年第3 季度报告
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包含股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包含国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资前十名证券的发行主体中,际华集团于2017年12月受到中
国证券监督管理委员会北京监管局下发的《关于对际华集团股份有限公司采取出具警
示函措施的决定（[2017]155号）》的行政监管措施决定书。针对未能及时发布临时公
告披露重大事件，存在以定期报告代替临时公告、信息披露滞后的问题，对际华集团
予以警示，将相关违规行为记入诚信档案。
该证券经信用研究员出具相关意见，并进行债券入库审批流程，基金管理人经过
研究判断，按照相关投资决策流程投资了该债券。除此以外，本基金投资决策程序均
符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期出现
被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚以致于影响投资
决策流程的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
9兴业安和6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年第3 季度报告
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
187,034.03
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
41,385,450.18
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
41,572,484.21
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
2,009,999,000.00
报告期期间基金总申购份额
-
减：报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
2,009,999,000.00
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）
0.50
10兴业安和6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年第3 季度报告
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固有资
金
10,000,000
.00
0.50%
10,000,000
.00
0.50%
3年
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,000,000
.00
0.50%
10,000,000
.00
0.50% -
§9
影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过20
%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
201807
01-201
80930
1,999,999,000.0
0
- -
1,999,999,00
0.00
99.50%
产品特有风险
本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者
集中赎回，可能会对本基金造成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾
11兴业安和6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金2018 年第3 季度报告
差风险；（2）基金净值波动的风险；（3）因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法
及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等
风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎回进行合理的应对，加强防
范流动性风险，保护持有人利益。
上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予兴业安和6个月定期开放债券型发起式证券投资基金募集注
册的文件
（二）《兴业安和6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
（三）《兴业安和6个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的住所
10.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561
兴业基金管理有限公司
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