兴业中证国有企业改革指数增强型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年09月30日
基金管理人:兴业基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月24日兴业中证国有企业改革指数增强型证券投资基金2018 年第3 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年07月26日（基金合同生效日）起至2018年09月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 兴业中证国有企业改革指数增强
基金主代码
005339
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年07月26日
报告期末基金份额总额 64,426,556.21份
投资目标
本基金为增强型股票指数基金，在力求对中证
国有企业改革指数进行有效跟踪的基础上，结
合增强型的主动投资，力争使本基金净值增长
率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝
对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%，
以实际高于标的指数的投资收益和基金资产的
长期增值。
投资策略
本基金的投资策略包括资产配置策略、股票投
资组合策略、债券投资策略、股指期货投资策
略、权证投资策略、中小企业私募债券投资策
略、资产支持证券投资策略
业绩比较基准
中证国有企业改革指数收益率*95%+银行活期
存款利率（税后）*5%
风险收益特征
本基金为股票指数增强型基金，属于较高风险
、较高预期收益的基金品种，其预期风险和预
2兴业中证国有企业改革指数增强型证券投资基金2018 年第3 季度报告
期收益高于混合型基金、债券型基金及货币市
场基金。
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2018年07月26日（基金合同生效日） - 20
18年09月30日）
1.本期已实现收益
797,348.54
2.本期利润
1,604,384.78
3.加权平均基金份额本期利润
0.0116
4.期末基金资产净值
65,625,416.87
5.期末基金份额净值
1.0186
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同
生效起至今
1.86% 0.26% -4.96% 1.36% 6.82% -1.10%
注：本基金的业绩比较基准为：中证国有企业改革指数收益率*95%+银行活期存款利率
（税后）*5%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
3兴业中证国有企业改革指数增强型证券投资基金2018 年第3 季度报告
注：1、本基金基金合同于2018年7月26日生效，截至报告期末本基金基金合同生效未
满一年。
2、根据本基金基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金
的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截止本报告期末本基金仍处于建仓期。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
WEIDONG
WU（吴
卫东）
基金经理
2018-07-
26
-
23年
美国籍，物理学博士，具有证
券投资基金从业资格。曾在美
国证券交易协会（NASD）注册
。1994-1998年任德意志银行
量化策略研究员(Associate D
irector)，1998-2002年任摩
尔（Moore）资产管理公司资
深策略研究员，2002-2006任
千禧（Millennium）基金投资
经理，2007-2010任梯度(Grad
ient)资产管理公司投资经理
4兴业中证国有企业改革指数增强型证券投资基金2018 年第3 季度报告
，2010-2013任兴业银行资产
管理部研究负责人，2013年7
月加入兴业基金管理公司，现
任基金经理。
那赛男 基金经理
2018-09-
10
-
9年
中国籍，硕士学位，具有证券
投资基金从业资格。2009年8
月至2013年3月在博时基金管
理有限公司ETF及量化投资部
担任投资分析员；2013年4月
至2015年6月在长盛基金管理
有限公司权益投资部担任ETF
专员；2015年7月至2016年11
月在创金合信基金管理有限公
司产品开发部从事相关研究工
作；2016年11月至2018年4月
在创金合信基金管理有限公司
指数策略研究投资部历任研究
员、基金经理助理，主要从事
指数基金投资研究工作。2018
年4月加入兴业基金管理有限
公司，现任基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指
根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配
套法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作
整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
5兴业中证国有企业改革指数增强型证券投资基金2018 年第3 季度报告
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
基金处于建仓期内，增强策略为组合权重优化模型和基金仓位择时。我们将持续
优化模型，根据市场情况做好基金仓位的决策，力争为投资人创造较为稳健的超越基
准指数的超额收益。
因为中美贸易战，金融去杠杆，企业债券违约，今年市场大幅下跌。近期市场可
能低位震荡，海外风险传导将压制市场短期反弹的高度。市场已经进入低估值阶段，
估值处于与2012年类似的历史最低水平。8月开始不论是货币政策还是财政政策均已明
显宽松，我们认为市场正处于新一轮长线机会前的熊市后期的震荡磨底阶段。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末兴业中证国有企业改革指数增强基金基金份额净值为1.0186元，本
报告期内，基金份额净值增长率为1.86%，同期业绩比较基准收益率为-4.96%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1
权益投资
54,065,154.86 79.21
其中：股票
54,065,154.86 79.21
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
- -
6兴业中证国有企业改革指数增强型证券投资基金2018 年第3 季度报告
返售金融资产
7
银行存款和结算备付金合
计
14,025,680.82 20.55
8
其他资产
168,218.28 0.25
9
合计
68,259,053.96 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例（%
）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
2,353,965.00 3.59
C
制造业
27,714,583.96 42.23
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
929,972.00 1.42
E
建筑业
1,046,457.00 1.59
F
批发和零售业
1,384,712.00 2.11
G
交通运输、仓储和邮政
业
5,868,103.00 8.94
H
住宿和餐饮业
376,770.00 0.57
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
1,210,841.90 1.85
J
金融业
6,753,932.00 10.29
K
房地产业
4,664,100.00 7.11
L
租赁和商务服务业
1,761,718.00 2.68
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
7兴业中证国有企业改革指数增强型证券投资基金2018 年第3 季度报告
合计
54,065,154.86 82.38
5.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末无积极投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 600104
上汽集团
55,400 1,843,712.00 2.81
2 601888
中国国旅
25,900 1,761,718.00 2.68
3 600028
中国石化
240,200 1,710,224.00 2.61
4 601398
工商银行
295,100 1,702,727.00 2.59
5 601288
农业银行
437,700 1,702,653.00 2.59
6 600585
海螺水泥
46,200 1,699,698.00 2.59
7 601328
交通银行
284,400 1,660,896.00 2.53
8 000002
万 科Ａ
67,200 1,632,960.00 2.49
9 600048
保利地产
133,500 1,624,695.00 2.48
10 000725
京东方Ａ
490,900 1,546,335.00 2.36
5.3.2积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末无积极投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
8兴业中证国有企业改革指数增强型证券投资基金2018 年第3 季度报告
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、
交易活跃的股指期货合约，力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位调整的频率、
交易成本和带来的跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包含国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资
的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
165,248.13
3
应收股利
-
4
应收利息
2,970.15
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
其他
-
9兴业中证国有企业改革指数增强型证券投资基金2018 年第3 季度报告
8
合计
168,218.28
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末无积极投资股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日的基金份额总额
225,663,644.55
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额
400,268.30
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总
赎回份额
161,637,356.64
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额（份额减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
64,426,556.21
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
序
号
持有基金
份额比例
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
10兴业中证国有企业改革指数增强型证券投资基金2018 年第3 季度报告
别 达到或者
超过20%
的时间区
间
1
20180726
-2018090
2
30,000,416.66 - 30,000,416.66 - -
机
构
2
20180726
-2018093
0
59,999,000.00 - - 59,999,000.00 93.13%
产品特有风险
本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者集中赎回，可能会对本基金造
成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾差风险；（2）基金净值波动的风险；（3）因引发基金本身
的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终
止等风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎回进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人
利益。
上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予兴业中证国有企业改革指数增强型证券投资基金募集注册
的文件
（二）《兴业中证国有企业改革指数增强型证券投资基金基金合同》
（三）《兴业中证国有企业改革指数增强型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的住所
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561
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兴业基金管理有限公司
2018年10月24日
12
