先 锋 聚优 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年第3 季度报 告
2018 年09 月30 日
基 金管 理人: 先锋 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年10 月24日 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018年10月23日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核 内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30 日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 先锋聚优
基金主代码 004726
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年09月15日
报告期末基金份额总额 7,998,217.60 份
投资目标
本基金以资产配置为导向，在股票、债券、短期金
融工具等之间进行动态选择，在控制风险的前提下
追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
从宏观经济环境和证券市场走势进行研判，结合考
虑相关类别资产的风险收益水平，动态调整股票、
债券、货币市场工具等资产的配置比例，优化投资
组合。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+中债总指数收益率×45%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属
于证券投资基金中的中高预期风险和中 高预期收益
产品。
基金管理人 先锋基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 先锋聚优A 先锋聚优C
下属分级基金的交易代码 004726 004727 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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报告期末下属分级基金的份额总
额
2,838,889.58 份 5,159,328.02 份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年07月01日 - 2018 年09月30日)
先锋聚优A 先锋聚优C
1.本期已实现收益 -212,809.82 -485,530.96
2.本期利润 -193,475.64 -451,764.76
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0677 -0.0742
4.期末基金资产净值 2,267,554.17 4,264,917.55
5.期末基金份额净值 0.7987 0.8266
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水 平
要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
先 锋聚 优A净 值表 现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-7.82% 0.51% -0.54% 0.74% -7.28% -0.23%
先 锋聚 优C净 值表 现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-7.88% 0.51% -0.54% 0.74% -7.34% -0.23%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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注：按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合本基金合同关于"投资范围"、"投资限制"的有关约定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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任职日期 离任日期
王建强
投资研究
部权益副
总监、基
金经理
2017-09-
28
- 14 年
王建强先生， 2004-2015年任职
于融通基金，历任研究策划部
金融工程小组组员、基金经理
助理、基金经理、数量化投研
小组组长； 2015 年1月-8月任职
于上海新永镒投资，任投资总
裁助理；2015年8月-2017年4
月任职于浙江巴沃资产，任投
资总监； 2017年4月加入先锋基
金管理有限公司，任投资研究
部权益副总监。
王颢
投资研究
部固定收
益副总
监、基金
经理
2017-09-
15
- 10 年
2007-2012年曾任职于恒泰证
券固定收益部，经历债券市场
周期较长，对宏观经济政策及
利率走势有着市场化的理解，
能根据实际情况给予投资组合
以准确定位，在保证投资收益
的同时不断优化标的资产质量
和提高组合流动性。2013-201
4年12月担任恒泰现金添利、 恒
泰稳健增利、 恒泰创富9号、 恒
泰创富25号产品投资主办。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金投资管理符合有关法 规和基金合同的规定， 没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
本基金报告期内严格遵守基金合同约定， 在风险可控前提下进行基金资产管理。 报
告期内本基金投资策略相对积极， 仓位也较6月底有所提升,并且所布局主要为稳增长基
建产业链方向的资 产， 最终受此影响出现了一定的亏损， 季度内本基金净值下跌7.8%,
四季度及接下来的两到三个季度国内宏观经济下行压力继续加大， 虽然货币政策出
现转向,基建产业链在地方政府专项债到位后可能出现一些利好的信号, 但目前去杠杆
的政策思路并未明确停止和转向,对地方政府融资平台隐性债务的担忧、房地产市场的
调控和资管新规的影响依旧抑制信用创造。 货币从银行体系进入实体经济的链条没有恢
复， 所以连续降准释放的流动性淤积在银行体系， 将短期理财收益快速压低。 外部环境
由于中美贸易战对出口型企业的影响和国内税收征管力度的加大， 企业未 来收入和利润
的不确定性在加强，在看不到明显的资金流入和企业业绩提升的情形下，继续维持对A
股市场的谨慎态度， 保持较低仓位， 只选择投资驱动的领域小仓位布局。 如果没有解决
最终风险承担者的缺位问题， 基础货币进入实体经济会在出现明显的产能出清 （债务风
险释放）之后，A股投资的系统性机会还需要等到在大类资产中具有较高的性价比。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末先锋聚优A基金份额净值为0.7987 元，本报告期内，该类基金份额净
值增长率为-7.82%，同期业绩比较基准收益率为-0.54%；截至报告期末先锋聚优C基金
份额净值为0.8266元， 本报告期内， 该类基金份额净值增长率为-7.88% ， 同期业绩比较
基准收益率为-0.54%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
1、从2017年10月25 日起至本报告期末 （2018 年9月30日） ， 本基金 基金持有人数存
在连续六十个工作日不满二百人的情形，至本报告期期末（2018年9月30 日）基金持有
人数仍不满二百人；
2、从2017年10月19 日起至本报告期末 （2018 年9月30日） ， 本基 金基金资产净值存
在连续六十个工作日低于5000万元的情形，至本报告期期末 （2018年9月30日）基金资
产净值仍低于5000万元。
本基金管理人会根据 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 ， 积极采取相关措施，
并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%） 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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1 权益投资 1,487,675.00 21.96
其中：股票 1,487,675.00 21.96
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
5,233,586.83 77.26
8 其他资产 53,167.48 0.78
9 合计 6,774,429.31 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 209,300.00 3.20
C 制造业 936,755.00 14.34
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
236,600.00 3.62
E 建筑业 36,000.00 0.55
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 20,020.00 0.31 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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N
水利、 环境和公共设施管
理业
49,000.00 0.75
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,487,675.00 22.77
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 603393 新天然气 5,000 203,850.00 3.12
2 002812 创新股份 3,600 154,980.00 2.37
3 002353 杰瑞股份 5,000 108,900.00 1.67
4 300373 扬杰科技 5,000 105,900.00 1.62
5 600426 华鲁恒升 5,000 86,050.00 1.32
6 300540 深冷股份 5,000 79,450.00 1.22
7 600803 新奥股份 5,000 75,300.00 1.15
8 603727 博迈科 5,000 71,750.00 1.10
9 000789 万年青 5,000 59,550.00 0.91
10 002233 塔牌集团 5,000 58,650.00 0.90
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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5.8 报 告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部门立 案调 查，或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 报 告期内 基金投 资的 前十名 股票 中，没 有投 资超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外 的股 票。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 52,270.47
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 897.01
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 53,167.48
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告
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§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
先锋聚优A 先锋聚优C
报告期期初基金份额总额 2,892,845.75 6,543,953.06
报告期期间基金总申购份额 35.82 19,795.69
减：报告期期间基金总赎回份额 53,991.99 1,404,420.73
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 2,838,889.58 5,159,328.02
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
无。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无 。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
无 。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
9.1.1 中国证券监督管理委员会批准先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金设立的
文件
9.1.2 《先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金基金合同 》
9.1.3 《先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 报告期内先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
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9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有
疑问，可咨询本基金管理人先锋基金管理有限公司
官方网站：http://www.xf-fund.com
先 锋基 金管理 有限 公司
2018 年10 月24 日
