信达澳银新财富灵活配置混合基金
2018年第3季度报告
2018年09月30日
基金管理人:信达澳银基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月24日信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 信达澳银新财富混合
基金主代码
003655
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月10日
报告期末基金份额总额 150,120,405.91份
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下，通过对不同
类别资产的优化配置，严选安全边际较高的股
票、债券等进行投资，追求超越业绩比较基准
的投资回报。
投资策略
本基金采取自上而下和自下而上相结合的积极
主动的投资策略，并对投资组合进行动态调整
。本基金投资策略主要包括资产配置策略、股
票投资策略、债券投资策略、中小企业私募债
投资策略、权证投资策略、股指期货投资策略
、资产支持证券投资策略。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益
率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预
期风险与预期收益中等的投资品种，其风险收
益水平高于货币基金和债券型基金，低于股票
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型基金。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年07月01日 - 2018年09月30日）
1.本期已实现收益
358,146.81
2.本期利润
-8,542,026.75
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0569
4.期末基金资产净值
138,927,352.54
5.期末基金份额净值
0.925
注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，
开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-5.80% 1.26% -0.45% 0.68% -5.35% 0.58%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
3信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018年第 3季度报告
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注：1、本基金基金合同于2016年11月10日生效，2017年2月10日开始办理申购、赎回
业务。
2、本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0-95%；每个交易日日终
在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或投资于到期日在一年
以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；权证的投资比例不超过基金资
产净值的3%，资产支持证券投资比例不超过基金资产净值的20%。本基金按规定在合同
生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
冯士祯
本基金的
基金经理
、中小盘
混合基金
的基金经
理、转型
创新股票
基金的基
2016-11-
10
-
7年
北京大学金融学硕士。2011年
7月加入信达澳银基金公司，
历任研究咨询部研究员、信达
澳银精华灵活配置混合基金基
金经理助理、信达澳银消费优
选混合基金基金经理助理、信
达澳银领先增长混合基金基金
经理（2015年5月9日起至2017
4信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018年第 3季度报告
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金经理、
新目标混
合基金的
基金经理
年7月7日）、信达澳银中小盘
混合基金基金经理（2015年7
月1日起至今）、信达澳银消
费优选混合基金基金经理（20
15年8月19日起至2017年7月7
日）、信达澳银转型创新股票
基金基金经理（2016年9月14
日起至今）、信达澳银新目标
混合基金基金经理（2016年10
月19日起至今）、信达澳银新
财富混合基金基金经理（2016
年11月10日起至今）。
唐弋迅
本基金的
基金经理
、慧理财
货币基金
、新目标
混合基金
、纯债债
券基金、
新征程定
期开放灵
活配置混
合基金、
新起点定
期开放灵
活配置混
合基金的
基金经理
2016-11-
25
-
6年
中国人民大学世界经济专业硕
士。2012年7月至2014年7月在
第一创业证券，任研究所债券
研究员；2014年7月至2015年9
月在第一创业证券，任固定收
益部销售经理、产品经理；20
15年9月至2016年7月在第一创
业证券，任固定收益部债券交
易员、投资经理助理。2016年
8月加入信达澳银基金，任信
达澳银慧理财货币基金基金经
理（2016年11月25日起至今）
、信达澳银新目标混合基金基
金经理（2016年11月25日起至
今）、信达澳银新财富混合基
金基金经理（2016年11月25日
起至今）、信达澳银纯债债券
基金基金经理（2017年2月21
日起至今）、信达澳银新征程
定期开放灵活配置混合型基金
基金经理（2018年3月27日起
至今）、信达澳银新起点定期
开放灵活配置混合型基金基金
经理（2018年5月4日起至今）
。
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注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售
管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法
规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基
金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害
基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平
对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，
确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、
债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，
对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合
同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司
名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易
原则的情形。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未
发生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度基本面仍呈现下行趋势。其一，PMI延续自5月高点以来的下行趋势，工业
增加值维持在6%，为近几年的低点，工业利润有所上行则主要靠供给侧改革的中上游
行业拉动，下游依旧疲软；其二，受极端天气、猪瘟等因素影响，食品项推动CPI上行，
同时，基建预期加码和环保限产等因素继续带动非食品项上涨，PPI维持在高位；其三，
中美贸易战升级，“抢出口”行为导致短期贸易增速好于预期，但随着关税对垒逐步
落地并实施，未来贸易降温将是大概率事件；其四，制造业有所抬升，地产三季度运
行平稳，但新口径的基建投资显著回落。总体来说，在以宏观去杠杆为重心的防范重
大风险和污染防治这二大攻坚战目标不动摇的前提下，国内政策相对有限，财政受制
于地方债务问题，增量托底之力不足，货币受制于MPA和金融去杠杆问题，融资扩张空
间不大，其它包括减税建支等政策贮备，短期仍难以全面落地。
6信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018年第 3季度报告
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权益方面，风险偏好的整体下降导致对股票产生持续冲击，三季度沪深300指数下
跌2%,中证500指数下跌8%，大盘指数好于中小盘指数。
本基金三季度震荡下行，整体表现和股票市场一致。同时，产品配置了债券及参
与打新，也累计了一定的收益，部分抵消了股票下跌的影响。
展望后市，权益或继续在底部震荡。我们认为后市需要观察几个机会走向。其一，
四季度依然存在稳增长压力，反观强化地方债的发行和托底城投债的信用面等行为，
仍存维稳之心，若下行趋势未有缓解，不排除政策加码的可能，超预期的政策将一定
程度稳定股市信心；其二，通胀虽无需求方面的基础，但能源价格上涨、猪周期见底
回升、环保加码推升上游价格、关税抬升进口成本等多个供给方面的冲击，上行压力
始终存在，这对货币政策的使用同样会造成制约；其三，美联储的强劲数据推升加息
预期，目前中美利差不到40bp，反映了货币政策短期偏向国内因素，但若资本项目压
力较大，或者美国在汇率问题上做文章，政策偏向汇率将导致利率下行空间不大。简
而言之，经历了8个多月的下跌调整，目前权益市场整体估值，不可谓贵，部分板块的
相对价值逐步体现，但广义去杠杆对企业经营仍存在压制的可能，海外风险事件也有
进一步发酵的可能，风险偏好的下降，权益市场短期不会马上反弹。
下阶段，考虑到全年权益波动加大的情况，产品在配置上将从去年配的白马蓝筹
部分向计算机、医药等板块做切换，并且灵活地把握市场风格转变带来的机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，信达澳银新财富混合基金份额净值为0.925元，份额累计净值为
1.122元；本报告期内，基金份额净值增长率为-5.80%，同期业绩比较基准收益率为-
0.45%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1
权益投资
118,054,640.66 84.61
其中：股票
118,054,640.66 84.61
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
8,545,900.00 6.12
其中：债券
8,545,900.00 6.12
资产支持证券
- -
7信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018年第 3季度报告
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4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
11,956,137.93 8.57
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
490,394.66 0.35
8
其他资产
482,354.79 0.35
9
合计
139,529,428.04 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例（%
）
A
农、林、牧、渔业
786,000.00 0.57
B
采矿业
4,631,000.00 3.33
C
制造业
66,130,621.12 47.60
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
5,631,000.00 4.05
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
11,180,551.06 8.05
G
交通运输、仓储和邮政
业
6,806,669.00 4.90
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
3,113,400.00 2.24
J
金融业
11,389,200.00 8.20
K
房地产业
934,500.00 0.67
L
租赁和商务服务业
2,555,278.04 1.84
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
8信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018年第 3季度报告
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P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
4,896,421.44 3.52
S
综合
- -
合计
118,054,640.66 84.98
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 600276
恒瑞医药
104,000 6,604,000.00 4.75
2 000661
长春高新
22,500 5,332,500.00 3.84
3 000895
双汇发展
199,950 5,228,692.50 3.76
4 300003
乐普医疗
170,000 5,159,500.00 3.71
5 601318
中国平安
75,000 5,137,500.00 3.70
6 600887
伊利股份
200,000 5,136,000.00 3.70
7 000338
潍柴动力
500,000 4,275,000.00 3.08
8 600900
长江电力
250,000 4,095,000.00 2.95
9 600196
复星医药
120,000 3,786,000.00 2.73
10 600028
中国石化
500,000 3,560,000.00 2.56
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
7,545,000.00 5.43
其中：政策性金融债
7,545,000.00 5.43
4
企业债券
1,000,900.00 0.72
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
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8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
8,545,900.00 6.15
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 018005
国开1701
75,000 7,545,000.00 5.43
2 136021
15新城01
10,000 1,000,900.00 0.72
注：本基金报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未参与投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未参与投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未参与投资国债期货。
10信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018年第 3季度报告
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形及相关投资决策程序说明。
长春高新(000661)于2017年10月27日收到敦化市公安局对长春高新控股子公司吉
林华康药业股份有限公司、金某某、张某某涉嫌生产、销售假药罪立案侦查。2011年
至2013年期间，公司控股子公司吉林华康药业股份有限公司存在未报经原文号批准部
门审核批准，改变生产工艺，用中药提取物“芦丁”替代“槐花”入药的违规行为，
生产“血栓心脉宁片”和“血栓心脉宁胶囊”共计767批次，销售金额计
420,014,307.86元。延边州食药监局对此进行调查时，前述产品均已在市场销售且部
分已过效期。2013年10月25日，延边州食药监局将案件移交延边州公安局，延边州公
安局于2014年1月3日指定敦化市公安局侦查。基金管理人经审慎分析，公司持有华康
药业股权比例低，且事件已过去多年，对公司目前经营基本无影响。
除长春高新(000661)外，其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没
有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
3,758.71
2
应收证券清算款
300,337.81
3
应收股利
-
4
应收利息
178,258.27
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
482,354.79
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中无流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
11信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018年第 3季度报告
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
150,123,004.12
报告期期间基金总申购份额
4,473.60
减：报告期期间基金总赎回份额
7,071.81
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
150,120,405.91
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份
额
占
比
机构
1
2018年7
月1日-2
018年9
月30日
150,000,000.00 - - 150,000,000.00
99.9
2%
个人
1 - - - - - -
产品特有风险
1、赎回申请延期办理的风险
机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同
比例部分延期办理的风险；
2、基金净值大幅波动的风险
机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；
3、提前终止基金合同的风险
机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于500
12信达澳银新财富灵活配置混合基金 2018年第 3季度报告
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0万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算；
4、基金规模过小导致的风险
机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《信达澳银新财富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《信达澳银新财富灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备
查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
信达澳银基金管理有限公司
2018年10月24日
13
