万家经济新动能混合型证券投资基金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月24日万家经济新动能 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 2018年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家经济新动能
基金主代码
005311
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年2月7日
报告期末基金份额总额 3,579,498.39份
投资目标
本基金主要投资于经济新动能主题相关的优质
上市公司。本基金采用自下而上的投资方法，
以基本面分析为立足点，在科学严格管理风险
的前提下，力争实现基金资产的中长期稳健增
值。
投资策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏
观策略研究，综合考虑宏观经济、国家财政政
策、货币政策、产业政策以及市场流动性等方
面的因素，对相关资产类别的预期收益进行动
态跟踪，决定大类资产配置比例。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×70% +上证国债指数收
益率×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预
期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金
和货币市场基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 万家经济新动能混合A
万家经济新动能混合
C
万家经济新动能 2018年第 3季度报告
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下属分级基金的交易代码
005311 005312
报告期末下属分级基金的份额总额 648,176.40份 2,931,321.99份
注：报告期内，万家家乐债券型证券投资基金变更注册为万家经济新动能混合型证券投资基金,
基金管理人组织召开本基金基金份额持有人大会，本基金份额持有人大会于2018 年9 月17 日
表决通过了《关于修改万家家乐债券型证券投资基金基金合同有关事项的议案》,本基金份额持
有人大会决议自该日起生效。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日 ）
万家经济新动能混合A 万家经济新动能混合C
1．本期已实现收益
-2,610.98 -9,294.45
2．本期利润
2,678.94 10,190.43
3．加权平均基金份额本期利润
0.0021 0.0051
4．期末基金资产净值
651,955.65 2,945,556.56
5．期末基金份额净值
1.0058 1.0049
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家经济新动能混合A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.52% 0.12% 3.35% 0.41% -2.83% -0.29%
万家经济新动能混合C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.43% 0.12% 3.35% 0.41% -2.92% -0.29%
万家经济新动能 2018年第 3季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金合同生效日期为2018年2月07日，根据基金合同规定，基金建仓期为基金合同生效
后六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。本基金已于2018年9月
17日召开基金持有人大会，对本基金名称、基金投资范围等事项进行相应修改。原“万家家乐
债券型证券投资基金”变更注册为“万家经济新动能混合型证券投资基金”。本基金份额持有人
大会于2018 年9月17 日表决通过了《关于修改万家家乐债券型证券投资基金基金合同有关事
项的议案》,并于2018年9月17日修改了基金合同，修订和更新后的文件于2018年9月17日
生效。基金合同生效后各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置
比例符合法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
万家经济新动能 2018年第 3季度报告
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周潜玮
万家年
年恒荣
定期开
放债券
型证券
投资基
金、万
家恒瑞
18个月
定期开
放债券
型证券
投资基
金、万
家年年
恒祥定
期开放
债券型
证券投
资基金、
万家家
享纯债
债券型
证券投
资基金、
万家家
裕债券
型证券
投资基
金、万
家瑞丰
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、万
家瑞和
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、万
家瑞益
灵活配
置混合
2018年
8月15日
2018年9月
17日
12年
上海交通大学公共管理硕
士。
?2006年7月至2016年
8月在上海银行股份有限公
司工作，其中2012年2月
至2016年8月在总行金融
市场部债券交易部工作，
2012年10月起担任债券交
易部副主管，主要负责债
券投资及交易等相关工作；
?2016年9月加入万家基
金管理有限公司，曾任固
定收益部投资经理，主要
从事债券类专户产品的投
资及研究等相关工作，
2018年3月起担任固定收
益部基金经理职务。
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型证券
投资基
金、万
家双利
债券型
证券投
资基金、
万家鑫
璟纯债
债券型
证券投
资基金、
万家鑫
享纯债
债券型
证券投
资基金、
万家增
强收益
债券型
证券投
资基金
基金经
理
李文宾
万家成
长优选
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、万
家经济
新动能
混合型
证券投
资基金、
万家精
选混合
型证券
投资基
金、万
家瑞兴
灵活配
置混合
型证券
2017年
8月15日
-
8年
复旦大学工商管理硕士。
2010年7月至2014年4月
在中银国际证券有限责任
公司工作，担任研究员职
务；
2014年5月至2015年
11月在华泰资产管理有限
公司工作，担任研究员职
务；
2015年11月进入万家基金
管理有限公司，从事股票
研究工作，自2017年1月
起担任投资研究部基金经
理职务。
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投资基
金、万
家瑞益
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、万
家双利
债券型
证券投
资基金、
万家新
机遇价
值驱动
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、万
家新利
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、万
家增强
收益债
券型证
券投资
基金、
万家智
造优势
混合型
证券投
资基金
基金经
理
高翰昆
-
2018年
2月7日
2018年8月
15日
9年
英国诺丁汉大学生物工程
硕士。
2009年7月进入万家基金
管理有限公司，从事债券
交易工作，自2014年
12月起担任固定收益部基
金经理职务。
万家经济新动能 2018年第 3季度报告
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注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损
害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公
平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决
策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及
利益输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平
的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对
于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完
成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前
控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾市场，2018年第三季度，受中美贸易摩擦的不断加码，股市风险偏好急剧下降，前期
万家经济新动能 2018年第 3季度报告
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走势较为强势的医药、食品饮料等消费板块也持续回调。从各大指数比较来看，代表蓝筹股的上
证50有明显的相对收益，而中证500、创业板指数都不断刷新15年6月以来的新低。
从宏观上来看，年初以来我们都对国内经济持谨慎的态度，这主要是由于我们认为中央对去
杠杆将会持有非常严厉和坚定的态度，这将会拖累包括地产和基建投资增速。所以在板块和个股
配置中避免增加与经济相关的产业和个股配置（例如周期性板块），这点基本符合市场对全年经
济的把握。
但出于我们和市场意料的是，中美之间贸易摩擦不断深化，带动A股风险偏好不断恶化，同
时也会对国内中长期经济经济基本面带来深远的影响。
本产品从18年3季度开始转型，在这段时间中我们奉行谨慎原则，严格控制仓位,将仓位持
续控制在较低的水平。在具体品种选择上以低估值的大金融板块为主。
放眼2018年第四季度，我认为目前股市较大概率处在中长期的历史底部区域，可能会出现
持续的磨底和探底的过程中，但无论从盈利基本面，资金面和风险偏好几个维度来看，股市有可
能继续下跌，但从估值角度来看空间有限。
我们认为不利于股市的因素包括：中美贸易摩擦继续恶化；美股下跌的风险；人民币汇率问
题。
有利于股市的因素主要来自于中央经济和金融政策的转向，从“去杠杆”转向“稳杠杆”。
同时财政政策加码，在基建等领域发力托底经济。
就看好的板块和风格而言，我认为2016年开始市场追捧的白马和价值蓝筹可能会在
2018年4季度出现回调，这主要是因为这些板块企业盈利与经济基本面相挂钩，同时资金累积
较为明显，因此存在一定的风险。但蓝筹中，前期调整到位的银行、基建、保险、地产等板块会
出现较好的防御价值。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末万家经济新动能A 基金份额净值为1.0058元，本报告期基金份额净值增长
率为0.52%；截至本报告期末万家经济新动能C基金份额净值为1.0049元，本报告期基金份额
净值增长率为0.43%；同期业绩比较基准收益率为3.35%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金转型前自7月1日至9月14日基金资产净值连续55个工作日低于五千
万元。报告期内，公司以通讯方式召开本基金的份额持有人大会，并于9月17日表决通过了
万家经济新动能 2018年第 3季度报告
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《关于修改万家家乐债券型证券投资基金基金合同有关事项的议案》，自2018年9月17日起，
万家家乐债券型证券投资基金正式转型为万家经济新动能混合型证券投资基金。本报告期内，本
基金转型后没有出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
1,060,071.00 29.10
其中：股票
1,060,071.00 29.10
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,582,232.91 70.88
8
其他资产
553.06 0.02
9
合计
3,642,856.97
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
145,396.00 4.04
B
采矿业
- -
C
制造业
149,212.00 4.15
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
104,382.00 2.90
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
万家经济新动能 2018年第 3季度报告
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J
金融业
556,501.00 15.47
K
房地产业
104,580.00 2.91
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
1,060,071.00 29.47
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600015
华夏银行
18,600 151,962.00 4.22
2 603799
华友钴业
2,800 149,212.00 4.15
3 600926
杭州银行
19,000 148,580.00 4.13
4 601166
兴业银行
9,300 148,335.00 4.12
5 002321
华英农业
22,300 145,396.00 4.04
6 601997
贵阳银行
8,800 107,624.00 2.99
7 000069
华侨城Ａ
16,600 104,580.00 2.91
8 000022
深赤湾Ａ
5,400 104,382.00 2.90
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
万家经济新动能 2018年第 3季度报告
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期末本基金未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
553.06
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
553.06
万家经济新动能 2018年第 3季度报告
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资
产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 000022
深赤湾Ａ
104,382.00 2.90
临时停牌
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 万家经济新动能混合A
万家经济新动能混合
C
报告期期初基金份额总额
1,820,701.37 658,845.93
报告期期间基金总申购份额
4,248.49 2,511,653.05
减:报告期期间基金总赎回份额
1,176,773.46 239,176.99
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
648,176.40 2,931,321.99
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
1 20180808-20180930 - 1,997,203.91 - 1,997,203.91 56%
个人
万家经济新动能 2018年第 3季度报告
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产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金
份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回
款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能
面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家经济新动能混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时
公告。
5、万家经济新动能混合型证券投资基金2018年第3季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、《万家经济新动能混合型证券投资基金托管协议》
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2018年10月24日
