万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月24日万家瑞富 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家瑞富
基金主代码
001530
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月25日
报告期末基金份额总额 103,934,576.17份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动
的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场
主体的基础上，采取积极主动的投资管理策略，通
过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率
曲线移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价
格的因素进行评估，对不同投资品种运用不同的投
资策略，并充分利用市场的非有效性，把握各类套
利的机会。在信用风险可控的前提下，寻求组合流
动性与收益的最佳配比，力求持续取得达到或超过
业绩比较基准的收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*50%＋中证全债指数收益率
*50%
风险收益特征
本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债
券型基金但低于股票型基金，属于中高风险、中高
预期收益的证券投资基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
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基金托管人 上海银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日
）
1.本期已实现收益
1,035,346.24
2.本期利润
1,882,149.58
3.加权平均基金份额本期利润
0.0181
4.期末基金资产净值
103,524,892.85
5.期末基金份额净值
0.9961
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
1.86% 0.17% -0.21% 0.67% 2.07% -0.50%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金合同生效日为2016年11月25日，本基金建仓期为基金合同生效后六个月，建仓期
结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证券
从业
年限
说明
高翰昆
-
2016
年
11月
25日
2018
年
8月
15日
9年
英国诺丁汉大学生物
工程硕士。
?2009年7月进入万
家基金管理有限公司，
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从事债券交易工作，
自2014年12月起担
任固定收益部基金经
理职务。
苏谋东
万家安弘纯债一年定期开放债券型
证券投资基金、万家恒景18个月定
期开放债券型证券投资基金、万家
信用恒利债券型证券投资基金、万
家家瑞债券型证券投资基金、万家
强化收益定期开放债券型证券投资
基金、万家瑞富灵活配置混合型证
券投资基金、万家瑞舜灵活配置混
合型证券投资基金、万家瑞祥灵活
配置混合型证券投资基金、万家瑞
盈灵活配置混合型证券投资基金、
万家现金增利货币市场基金、万家
鑫丰纯债债券型证券投资基金、万
家鑫璟纯债债券型证券投资基金、
万家鑫悦纯债债券型证券投资基金、
万家颐达保本混合型证券投资基金、
万家颐和保本混合型证券投资基金、
万家增强收益债券型证券投资基金
基金经理。
2018
年
7月
11日
-
10
年
复旦大学世界经济硕
士。2008年7月至
2013年2月在宝钢集
团财务有限责任公司
工作，担任资金运用
部投资经理，主要从
事债券研究和投资工
作；2013年3月进入
万家基金管理有限公
司，从事债券研究工
作，自2013年5月
起担任基金经理职务，
现任固定收益部总监、
基金经理。
注: 1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损
害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公
平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决
策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及
利益输送的异常交易发生。
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公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平
的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对
于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完
成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前
控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
三季度经济基本面仍然呈现出一定的韧性，与地产投资依然稳健有关，工业品价格震荡上行，
但PMI等先行指标已出现连续回落，社融存量增速持续下滑，社会融资需求趋于弱化。央行降准
后金融市场流动性进一步改善，但宽货币向宽信用的传导仍面临较大阻力。油价与猪价上涨使得
国内通胀预期有所升温，但目前总体仍可控。中美贸易摩擦不断发酵，外部环境不确定性持续增
加，风险偏好进一步受到压制。美债收益率重拾升势，中美货币政策进一步分化使得汇率面临较
大压力，形成显著风险因素。
2、市场回顾
在通胀预期升温、美债收益率上行等风险因素的作用下，三季度国内债市收益率震荡上行，
但由于资金面维持宽松、经济下行预期较强，收益率上行斜率并不大。信用违约事件频发，信用
债市场分化加剧。股票市场震荡下行。
3.运行分析
三季度债券市场震荡为主，信用债收益率总体下行，资金面维持宽松，股票市场震荡下行。
本基金控制权益仓位并积极捕捉债券市场投资机会。
4.管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
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三季度观察到房地产市场出现了一系列走弱迹象，预计四季度地产行业景气度出现下行，宏
观经济面临一定的下行压力。由于监管环境总体仍较严格，叠加实体需求出现下滑，社融回升速
度预计仍较慢，四季度仍将处于宽货币向宽信用传导的过程中，资金供需总体偏宽松，有利于债
券类资产的表现。风险因素主要体现在汇率层面。信用环境预计仍处在偏差水平，信用利差存在
走阔风险。本基金将继续做好信用风险管理和流动性管理，积极关注市场机会，为持有人获取较
好的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.9961元；本报告期基金份额净值增长率为1.86%，业
绩比较基准收益率为-0.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，自7月2日至8月28日连续42个工作日基金持有人数低于两百人。本报告期
内，本基金没有出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
18,150,791.60 17.47
其中：股票
18,150,791.60 17.47
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
60,923,321.14 58.64
其中：债券
60,923,321.14 58.64
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
23,000,154.50 22.14
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
463,344.20 0.45
8
其他资产
1,351,551.38 1.30
9
合计
103,889,162.82
100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
2,759,300.00 2.67
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
1,006,560.00 0.97
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
815,000.00 0.79
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
1,403,200.00 1.36
J
金融业
11,072,231.60 10.70
K
房地产业
1,094,500.00 1.06
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
18,150,791.60 17.53
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600000
浦发银行
250,000 2,655,000.00 2.56
2 601997
贵阳银行
150,000 1,834,500.00 1.77
3 600104
上汽集团
40,000 1,331,200.00 1.29
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4 601398
工商银行
205,080 1,183,311.60 1.14
5 300059
东方财富
100,000 1,125,000.00 1.09
6 601336
新华保险
20,000 1,009,600.00 0.98
7 600491
龙元建设
139,800 1,006,560.00 0.97
8 601166
兴业银行
60,000 957,000.00 0.92
9 601688
华泰证券
60,000 945,000.00 0.91
10 601111
中国国航
100,000 815,000.00 0.79
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
39,214,900.00 37.88
其中：政策性金融债
39,214,900.00 37.88
4
企业债券
1,788,421.14 1.73
5
企业短期融资券
10,081,000.00 9.74
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
9,839,000.00 9.50
9
其他
- -
10
合计
60,923,321.14 58.85
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 170212
17国开12
150,000 15,253,500.00 14.73
2 011800861
18宜昌城
控SCP001
100,000 10,081,000.00 9.74
3 180211
18国开11
100,000 9,920,000.00 9.58
4 111809276
18浦发银
行CD276
100,000 9,839,000.00 9.50
5 018006
国开1702
80,000 8,040,800.00 7.77
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
241,933.04
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,109,618.34
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,351,551.38
5.11.2 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.3 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
103,922,546.63
报告期期间基金总申购份额
12,640.05
减:报告期期间基金总赎回份额
610.51
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报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
103,934,576.17
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20180701-20180930 103,898,633.79 - - 103,898,633.79 99.97%
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金
份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回
款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能
面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时
公告。
5、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、《万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
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