融通月月添利定期开放债券型证券投资基金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月24日融通月月添利定期开放债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 2018年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通月月添利定期开放债券
交易代码
000437
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年8月29日
报告期末基金份额总额 588,338,807.32份
投资目标
在严格控制投资风险的基础上，追求基金资产的长期稳
定增值，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金主要投资于固定收益类品种，不直接买入股票、
权证等权益类金融工具。本基金封闭期的投资组合久期
与封闭期剩余期限进行适当匹配。本基金的具体投资策
略包括资产配置策略、利率策略、信用策略、类属配置
与个券选择策略、可转换债券投资策略以及资产支持证
券的投资策略等部分。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为一年期银行定期存款税后收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险
品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合
型基金和股票型基金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 融通月月添利定期开放债券A
融通月月添利定期开
放债券B
下属分级基金的交易代码
000437 000438
报告期末下属分级基金的份额总额 581,164,711.21份 7,174,096.11份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日 ）
融通月月添利定期开放债券A 融通月月添利定期开放债券B
1．本期已实现收益
8,462,556.30 97,417.00
2．本期利润
12,737,994.50 149,935.72
3．加权平均基金份额本期利
润
0.0219 0.0209
4．期末基金资产净值
600,218,900.07 7,364,735.61
5．期末基金份额净值
1.033 1.027
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
融通月月添利定期开放债券A
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
2.18% 0.08% 0.38% 0.00% 1.80% 0.08%
融通月月添利定期开放债券B
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
2.09% 0.08% 0.38% 0.00% 1.71% 0.08%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
朱浩然
本基金的
基金经理
2017年
9月8日
- 6
朱浩然先生，中央财经大学经济学
硕士、经济学学士。6年证券投资
从业经历，具有基金从业资格，现
任融通基金管理有限公司固定收益
部基金经理。历任华夏基金管理有
限公司机构债券投资部信用研究员、
交易管理部交易员、机构债券投资
部基金研究员、上海毕朴斯投资管
理合伙企业投资经理。2017年2月
加入融通基金管理有限公司，历任
固定收益部专户投资经理，现任融
通通福债券(LOF)、融通月月添利
定期开放债券、融通通颐定期开放
债券、融通通源短融债券、融通通
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和债券、融通通润债券、融通通玺
债券、融通通祺债券、融通通瑞债
券、融通增悦债券、融通增辉定期
开放债券发起式基金的基金经理。
注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关
工作的时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
年初以来，随着前期金融监管、地方政府债务监管带来的信用收缩逐步影响实体经济，以及
中美贸易战不断发酵，央行货币政策转向明显，实施了定向降准、全面降准、MLF放量续作、大
量投放OMO等措施，整体流动性维持宽松态势，长端利率也走出了较大幅度的行情，利率债呈现
牛陡形态。三季度在通胀、地方债供给及基建发力的担忧下，收益率陷入震荡，10年国开在
20BP范围内波动。而信用债在三季度先是在信用收缩缓解的背景下收益率大幅下行，随后在利
率债小幅调整之后有所调整，信用违约频发的现象并未消除。
从经济基本面来看，供给侧改革的大背景下实体经济效率存在一定提升，宏观经济表现出韧
性，下半年制造业投资回升可能延续，但在上游盈利侵蚀下难扛大旗；地产商和地方政府加快周
转带来投资高企，但土地流拍增加，土地购置分项的领先指标显示土地购置费对地产投资的支撑
已经开始见顶回落，高投资可持续性不强。基建可能在地方政府债发行放量、项目审批加快背景
下托底，但对地方隐性债务的严格监管使得基建托而不举。贸易战抢跑支撑的工业生产和进出口
数据虚胖，但贸易战是长期扰动，外需对经济的贡献存在隐患，是下半年经济的拖累因素。
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流动性方面，美联储9月如期加息，但国内纹丝不动，汇率贬值压力也未加大，汇率管理更
多依靠结售汇管理、风险准备金及掉期干预、预期管理等方式。近期国常会与政治局会议进一步
确认流动性合理充裕的信号，房地产政策仍处高压态势，地方政府债务防控力度未减，信用收缩
的大方向仍未改变，中美贸易摩擦仍未解决，央行有必要维持适度宽松的流动性。整体我们认为
利率债波动中枢仍有下行空间，长端在调整后可机动配置，短端具有套息价值。信用债方面，在
经济指标、信贷与社融规模等数据好转、低等级发行人的信用风险降低之前，信用风险事件的爆
发数量难以显著减少，信用债仍将呈现高低资质分化、国企民企分化、区域分化的特征，不建议
下沉信用资质，主要配置中高等级信用债。
组合操作方面，在前期减持了转债和信用债，四季度组合将面临开放，我们将在做好流动性
备付的前提下寻求长端利率债的交易机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末融通月月添利定期开放债券A基金份额净值为1.033元，本报告期基金份额
净值增长率为2.18%；截至本报告期末融通月月添利定期开放债券B基金份额净值为1.027元，
本报告期基金份额净值增长率为2.09%；同期业绩比较基准收益率为0.38%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
400,907,072.10 65.90
其中：债券
400,907,072.10 65.90
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
191,821,813.23 31.53
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
4,598,270.71 0.76
8
其他资产
11,066,518.03 1.82
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9
合计
608,393,674.07
100.00
5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
133,495,000.00 21.97
其中：政策性金融债
133,495,000.00 21.97
4
企业债券
107,680,829.50 17.72
5
企业短期融资券
70,714,000.00 11.64
6
中期票据
80,960,000.00 13.32
7
可转债（可交换债）
8,057,242.60 1.33
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
400,907,072.10 65.98
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）
1 180208
18国开08
600,000 60,618,000.00 9.98
2 180205
18国开05
500,000 52,295,000.00 8.61
3 101464033
14连云发MTN001
300,000 30,549,000.00 5.03
4 180204
18国开04
200,000 20,582,000.00 3.39
5 101653006
16冀中能源MTN001
200,000 20,424,000.00 3.36
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.7 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.7.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未持有国债期货。
5.7.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.7.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货。
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5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
13中原债：
本基金投资的前十名证券中的13中原债，其发行主体为中原证券股份有限公司。
2018年8月3日，公司公告于2018年8月2日收到中国证监会《行政处罚决定书》
（[2018]76号），中原证券在担任天津丰利收购杰能科技项目的财务顾问过程中，未能发现天
津丰利使用上市公司关联方杰能科技的资金用于收购其股权。根据当事人违法行为的事实、性质、
情节与社会危害程度，依据《证券法》第二百二十三条的规定，中国证监会决定：没收中原证券
业务收入10万元，并处30万元的罚款。
投资决策说明：中原证券担任天津丰利收购杰能科技项目财务顾问，未能发现天津丰利使用
上市公司关联方杰能科技的资金用于收购其股权，违反了《证券法》相关规定而被没收业务收入
10万元、并处 30万元罚款，该项处罚总额在中原证券 2017年全年净利润中占比小于 0.1%，在
其 2017年净资产中占比小于 0.1%。该事件反映中原证券在投行业务制度管理和投行内部控制等
方面存有一定问题，但对中原证券开展各项业务以及持续经营无重大不利影响，对公司资金周转
和债务偿还影响小，对公司存续债券的投资价值基本无负面影响。
5.8.2 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
17,879.10
2
应收证券清算款
658,070.75
3
应收股利
-
4
应收利息
10,390,568.18
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
11,066,518.03
5.8.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 128024
宁行转债
2,839,250.00 0.47
2 113011
光大转债
2,167,200.00 0.36
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 融通月月添利定期开放债券A
融通月月添利定期开
放债券 B
报告期期初基金份额总额
581,164,711.21 7,174,096.11
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报告期期间基金总申购份额
- -
减:报告期期间基金总赎回份额
- -
报告期期末基金份额总额
581,164,711.21 7,174,096.11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20180701-20180930 500,041,222.22 - - 500,041,222.22 84.99%
- - - - - - -
个人
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位份
额净值剧烈波动的风险及流动性风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准融通月月添利定期开放债券型证券投资基金设立的文件
（二）《融通月月添利定期开放债券型证券投资基金基金合同》
（三）《融通月月添利定期开放债券型证券投资基金托管协议》
（四）《融通月月添利定期开放债券型证券投资基金招募说明书》及其更新
（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
融通月月添利定期开放债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
第 11 页 共11 页
http://www.rtfund.com查询。
融通基金管理有限公司
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