泰达宏利业绩驱动量化股票型证券投资基
金2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月24日泰达宏利业绩股票 2018年第 3季度报告
第 2 页 共12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2018年7月1日至 2018年9月30日。
§2 基金产品概况
基金简称 泰达宏利业绩股票
交易代码
004484
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年9月6日
报告期末基金份额总额 110,586,796.68份
投资目标
本基金为普通股票型基金，运用量化投资技术，
在严格控制风险的前提下，力争为投资者获取
超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产
配置，根据对宏观经济、市场面、政策面等因
素进行定量与定性相结合的分析研究，确定组
合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工
具的比例。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×90%+中证综合债券指数
收益率×10%。
风险收益特征
本基金为股票型基金，具有较高预期风险、较
高预期收益的特征，其预期风险和预期收益高
于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泰达宏利业绩股票A 泰达宏利业绩股票C
下属分级基金的交易代码
004484 004485
泰达宏利业绩股票 2018年第 3季度报告
第 3 页 共12 页
报告期末下属分级基金的份额总额 102,837,074.79份 7,749,721.89份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日 ）
泰达宏利业绩股票A 泰达宏利业绩股票C
1．本期已实现收益
-7,113,647.78 -550,458.88
2．本期利润
-1,333,843.58 -112,912.48
3．加权平均基金份额本期利润
-0.0129 -0.0143
4．期末基金资产净值
94,699,020.96 7,091,650.70
5．期末基金份额净值
0.9209 0.9151
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰达宏利业绩股票A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-1.37% 1.27% -1.67% 1.22% 0.30% 0.05%
泰达宏利业绩股票C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-1.49% 1.27% -1.67% 1.22% 0.18% 0.05%
注：本基金业绩比较基准：沪深300指数收益率×90%+中证综合债券指数收益率×10% 。
沪深300指数是由中证指数有限公司编制，从上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样
本的综合性指数，具有良好的市场代表性。中证综合债券指数是综合反映银行间和交易所市场国
债、金融债、企业债、央票及短融整体走势的跨市场债券指数，其选样是在中证全债指数样本的
基础上，增加了央行票据、短期融资券以及一年期以下的国债、金融债和企业债。该指数的推出
泰达宏利业绩股票 2018年第 3季度报告
第 4 页 共12 页
旨在更全面地反映我国债券市场的整体价格变动趋势，为债券投资者提供更切合的市场基准。本
基金运用大类资产配置策略，严控下行风险，以为投资者创造稳定的较高收益为投资目标，因此
选取“沪深300指数收益率×90%+中证综合债券指数收益率×10%”作为本基金的业绩比较基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
泰达宏利业绩股票 2018年第 3季度报告
第 5 页 共12 页
注：本报告期末，由于证券市场波动、基金规模变动等原因，本基金有个别投资比例未达标，
但已按照基金合同的规定在10个工作日内调整达标。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
杨超
本基金
基金经
理
2017年
9月6日
- 8
英国南威尔士大学数学与
金融计算硕士；2010年
5月加入建信基金管理有限
公司，从事金融工程等工
作，历任投资管理部助理
研究员、初级研究员、基
金经理助理等职务；
2014年6月加入泰达宏利
基金管理有限公司，担任
基金经理助理，现任基金
泰达宏利业绩股票 2018年第 3季度报告
第 6 页 共12 页
经理。具备8年证券基金
从业经验，8年证券投资管
理经验，具有基金从业资
格。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 表中的任职
日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本
基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面
享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，
并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能
并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行
股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，
确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量
统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募
基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合
的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发
生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
进入三季度以来,国内市场受多纬度内外不确定性因素的影响,持续下跌.在国内去杠杆的长
周期经济背景下，整体经济在寻找新的增长点和提升发展质量的关键转折点时期，各行业发展模
式和产业格局变化迅速，龙头效应明显，金融，消费板块表现整体强于大盘，中小市值股票跌幅
明显，外部中美贸易战冲击影响有长期化的和复杂化的趋势，内部估值水平在内外部总需求不确
定性的大背景下，估值率先承压。
泰达宏利业绩股票 2018年第 3季度报告
第 7 页 共12 页
流动性方面，在各项财政和货币政策的相继发力下，市场流动性更多的是局部改善和微调为
主，难言充裕，权益资产交易量和换手率持续下降，中小市值股票流动性风险越发显现。
在市场活跃度下降和极度的风险厌恶市场情绪下，中小市值股票的风险或被过度定价，使得
整体Alpha收益，更多在大市值和流动性较好的股票中分布。
本基金合理运用多种量化技术，在控制组合相较于业绩比较基准主动风险的前提下，积极朝
向业绩确定性高，内生盈利动力强的个股进行偏离，在守住流动性风险的大前提下，加大了对金
融股和一些低估值个股的头寸暴露获取了一定的相对收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰达宏利业绩股票A基金份额净值为0.9209元，本报告期基金份额净值增
长率为-1.37%；截至本报告期末泰达宏利业绩股票C基金份额净值为0.9151元，本报告期基金
份额净值增长率为-1.49%；同期业绩比较基准收益率为-1.67%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
96,720,671.86 94.67
其中：股票
96,720,671.86 94.67
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
5,415,820.24 5.30
8
其他资产
30,333.37 0.03
9
合计
102,166,825.47
100.00
泰达宏利业绩股票 2018年第 3季度报告
第 8 页 共12 页
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
219,085.00 0.22
B
采矿业
4,118,460.00 4.05
C
制造业
36,903,312.35 36.25
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
3,204,648.00 3.15
E
建筑业
3,882,693.00 3.81
F
批发和零售业
695,739.00 0.68
G
交通运输、仓储和邮政业
3,625,271.63 3.56
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
2,401,283.00 2.36
J
金融业
34,163,115.68 33.56
K
房地产业
3,926,682.00 3.86
L
租赁和商务服务业
3,409,457.20 3.35
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
170,925.00 0.17
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
96,720,671.86 95.02
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601318
中国平安
135,513 9,282,640.50 9.12
2 600519
贵州茅台
7,300 5,329,000.00 5.24
3 600016
民生银行
665,960 4,222,186.40 4.15
4 000651
格力电器
92,900 3,734,580.00 3.67
5 002415
海康威视
100,400 2,885,496.00 2.83
6 600606
绿地控股
420,700 2,692,480.00 2.65
7 601328
交通银行
461,000 2,692,240.00 2.64
8 601099
太平洋
1,149,300 2,597,418.00 2.55
泰达宏利业绩股票 2018年第 3季度报告
第 9 页 共12 页
9 601939
建设银行
352,800 2,554,272.00 2.51
10 601169
北京银行
406,100 2,481,271.00 2.44
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
在报告期内，本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期本基金没有投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
泰达宏利业绩股票 2018年第 3季度报告
第 10 页 共12 页
5.11.2
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
20,821.01
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,138.21
5
应收申购款
8,374.15
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
30,333.37
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 泰达宏利业绩股票A 泰达宏利业绩股票 C
报告期期初基金份额总额
103,889,987.51 8,095,024.54
报告期期间基金总申购份额
317,238.88 516,892.94
减:报告期期间基金总赎回份额
1,370,151.60 862,195.59
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
102,837,074.79 7,749,721.89
泰达宏利业绩股票 2018年第 3季度报告
第 11 页 共12 页
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20180701-20180930 50,014,750.00 - - 50,014,750.00 45.23%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，易发生巨
额赎回的情况，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及基金份额
净值出现大幅波动的风险。
注：报告期内，申购份额含红利再投资份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本公司于2018年9月27日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》
，聘任刘晓玲女士为公司副总经理。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泰达宏利业绩驱动量化股票型证券投资基金设立的文件；
2、《泰达宏利业绩驱动量化股票型证券投资基金基金合同》；
泰达宏利业绩股票 2018年第 3季度报告
第 12 页 共12 页
3、《泰达宏利业绩驱动量化股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《泰达宏利业绩驱动量化股票型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》）或登录基金管理人互联
网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2018年10月24日
