泰康稳健增利债券型证券投资基金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：泰康资产管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月24日泰康稳健增利债券 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为2018年7月1日起至 2018年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰康稳健增利债券
交易代码
002245
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年2月3日
报告期末基金份额总额 161,324,155.83份
投资目标
本基金在合理控制风险的基础上，力求超越业绩
比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期
稳健增值。
投资策略
本基金以宏观经济及货币政策研究为导向，分析
不同类别资产的市场变化，进而采取积极的主动
投资管理策略，自上而下确定大类资产配置和债
券类金融工具的类属配置比例，动态调整固定收
益类证券组合久期和信用债券的结构。
债券投资方面，本基金根据经济周期波动趋势，
判断债券市场的未来走势，形成对未来市场利率
变动方向的预期，动态调整组合的久期和期限结
构；利用内部信用评级体系对债券发行人及其发
行的债券进行信用评估，识别投资价值，精选个
券。
在风险可控的前提下，本基金适度参与国债期货
投资，灵活运用多头或空头套期保值等策略进行
套期保值操作，对冲市场风险。
此外，本基金在审慎原则下参与可转债投资，通
过研究发行主体的基本面因素，结合个券内在价
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值、市场溢价率等综合评估投资收益率，择时买
入或卖出，增强组合收益。
业绩比较基准
中债新综合财富（总值）指数收益率*95%+金融机
构人民币活期存款利率（税后）*5%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于较低风险品种，预期
风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型
基金和股票型基金。
基金管理人 泰康资产管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泰康稳健增利债券A 泰康稳健增利债券C
下属分级基金的交易代码
002245 002246
报告期末下属分级基金的份额总额 139,810,760.83份 21,513,395.00份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日 ）
泰康稳健增利债券A 泰康稳健增利债券C
1．本期已实现收益
1,641,219.84 62,551.11
2．本期利润
3,373,801.38 172,196.80
3．加权平均基金份额本期利润
0.0242 0.0280
4．期末基金资产净值
153,072,979.48 26,082,632.09
5．期末基金份额净值
1.0949 1.2124
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰康稳健增利债券A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.26% 0.07% 1.41% 0.06% 0.85% 0.01%
泰康稳健增利债券C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
2.24% 0.07% 1.41% 0.06% 0.83% 0.01%
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月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2016年2月3日生效。
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资
组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
蒋利娟
本基金
基金经
理
2016年
2月3日
- 10
蒋利娟于2008年7月加入
泰康资产，历任集中交易室
交易员，固定收益投资部流
动性投资经理、固定收益投
资经理，固定收益投资中心
固定收益投资经理。现任公
募事业部固定收益投资执行
总监。2015年6月19日至
今担任泰康薪意保货币市场
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基金基金经理。2015年
9月23日至今担任泰康新回
报灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。2015年
12月8日至2016年12月
27日任泰康新机遇灵活配置
混合型证券投资基金基金经
理。2016年2月3日至今任
泰康稳健增利债券型证券投
资基金基金经理。2016年
6月8日至今任泰康宏泰回
报混合型证券投资基金基金
经理。2017年1月22日至
今任泰康金泰回报3个月定
期开放混合型证券投资基金
基金经理。2017年6月
15日至今任泰康兴泰回报沪
港深混合型证券投资基金基
金经理。2017年8月30日
至今担任泰康年年红纯债一
年定期开放债券型证券投资
基金基金经理。2017年
9月8日至今担任泰康现金
管家货币市场基金基金经理。
2018年5月30日至今担任
泰康颐年混合型证券投资基
金基金经理。2018年6月
13日至今担任泰康颐享混合
型证券投资基金基金经理。
2018年8月24日至今担任
泰康弘实3个月定期开放混
合型发起式证券投资基金基
金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执
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行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理
活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资
决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年三季度，宏观经济呈现小幅走弱的趋势。具体来看，工业生产表现平稳，需求端呈
现一定的下行压力：投资受制于基建投资的拖累，增速有所下滑；消费增速低位企稳；出口增速
仍然维持高位，但受到贸易战影响的部分商品，其出口增速已有所下滑。受到表内贷款有所放量
的影响，社融增速在低位有企稳迹象。货币政策独立性较强，流动性保持合理充裕。通胀方面，
供给端推升通胀小幅回升，但总体压力可控。汇率方面，人民币在贬值之后有所企稳。
债券市场方面，利率呈现了震荡的走势。7月份，资金面在降准之后超预期宽松，短端利率
大幅下行，带动长端利率有所下行；8 月初开始，长端利率经历了一波小幅的调整，猪瘟、水灾、
油价等事件带动通胀预期明显升温，同时地方债发行显著放量，对市场形成挤压。9月下旬，在
中国不跟随美联储加息、降准预期的带动下，长端利率有所修复。总体来看，10Y国债上行
13bp，10Y国开下行5bp，国债受限于地方债放量而表现略差。
报告期内，基金跟随市场节奏，减少了利率债的配置，适度降低组合久期并维持中性的久期
策略。此外，基金主要配置信用风险可控的中高等级信用债、CD等，以获取相对稳健的持有期
收益。同时基金还适当投资了优质可转债、可交换债，以增厚组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康稳健增利A基金份额净值为1.0949元,本报告期基金份额净值增长率为
2.26%；截至本报告期末泰康稳健增利 C基金份额净值为1.2124元,本报告期基金份额净值增长
率为2.24%；同期业绩比较基准增长率为1.41%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
224,568,825.70 97.31
其中：债券
224,568,825.70 97.31
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,648,995.96 1.15
8
其他资产
3,555,429.30 1.54
9
合计
230,773,250.96
100.00
注：本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
42,725,600.00 23.85
其中：政策性金融债
42,725,600.00 23.85
4
企业债券
28,641,160.00 15.99
5
企业短期融资券
39,132,800.00 21.84
6
中期票据
99,910,000.00 55.77
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7
可转债（可交换债）
14,159,265.70 7.90
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
224,568,825.70 125.35
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 170215
17国开15
120,000 11,895,600.00 6.64
2 018005
国开1701
110,000 11,066,000.00 6.18
3 101760032
17阳煤
MTN004
100,000 10,295,000.00 5.75
4 101759040
17兴展投资
MTN001
100,000 10,218,000.00 5.70
5 101663008
16阳煤股份
MTN001
100,000 10,175,000.00 5.68
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的
情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2
本基金本报告期内未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
2,045.44
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
3,518,502.20
5
应收申购款
34,881.66
6
其他应收款
-
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7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
3,555,429.30
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1 132009
17中油 EB
2,898,000.00 1.62
2 110032
三一转债
2,538,600.00 1.42
3 113013
国君转债
2,252,038.00 1.26
4 128024
宁行转债
1,476,410.00 0.82
5 110038
济川转债
819,070.00 0.46
6 113011
光大转债
758,520.00 0.42
7 110040
生益转债
427,200.00 0.24
8 113018
常熟转债
338,760.00 0.19
9 132011
17浙报 EB
179,960.00 0.10
10 110034
九州转债
56,899.80 0.03
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 泰康稳健增利债券A 泰康稳健增利债券 C
报告期期初基金份额总额
139,297,110.82 2,049,251.15
报告期期间基金总申购份额
1,253,814.70 22,066,502.38
减:报告期期间基金总赎回份额
740,164.69 2,602,358.53
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
139,810,760.83 21,513,395.00
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1
20180701 -
20180916
29,999,000.00 0.00 0.00 29,999,000.00 18.60%
2
20180701 -
20180930
99,999,000.00 0.00 0.00 99,999,000.00 61.99%
- - - - - - -
个人
产品特有风险
当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过20%时，基金管理人将审慎确认大额申
购与大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风
险、巨额赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一
定影响等特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予泰康稳健增利债券型证券投资基金注册的文件；
（二）《泰康稳健增利债券型证券投资基金基金合同》；
（三）《泰康稳健增利债券型证券投资基金招募说明书》；
（四）《泰康稳健增利债券型证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
泰康稳健增利债券 2018年第 3季度报告
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9.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登
录基金管理人互联网网址（http://www.tkfunds.com.cn）查阅。
泰康资产管理有限责任公司
2018年10月24日
